Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản

1.2 Nội dung phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp:

1.2.3 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản

1.2.3.1 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản chung

Bên cạnh các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, khả năng hoạt động, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng TS cũng phản ánh một phần không nhỏ về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.

Số vòng quay của tài sản (Total assrts turnover)

Số vòng quay của tài sản =

Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị tài sản tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thuần. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ các tài sản vận động nhanh, góp phần tăng doanh thu, là điều kiện nâng cao lợi nhuận của doanh nghiệp và ngược lại.Tuy nhiên chỉ tiêu này phụ thuộc vào đặc điểm nghành nghề kinh doanh, đặc điểm cụ thể của từng loại tài sản trong doanh nghiệp.

Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) :

Chỉ số của công thức tỷ suất sinh lời của tài sản trong kỳ phân tích cho biết khả năng tạo lợi nhuận sau thuế trên một đơn vị tài sản. Chỉ tiêu này cho biết khi doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản thì thu về bao nhiêu đồng lợi nhuận. Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng của doanh nghiệp là tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của doanh nghiệp.

Tỷ suất sinh lời của tài sản tài chính:

Tỷ suất sinh lời của TSTC = x 100

1.2.3.2 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn là những tài sản mà thời gian sử dụng, thu hồi luân chuyển trong một năm hoặc một chu kỳ luân chuyển. Trong bảng cân đối kế toán tài sản ngắn hạn được biểu hiện ở các trạng thái: Tiền và các khoản trích tương đường tiền, tài sản tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác. Các chỉ tiêu phản ánh tài sản ngắn hạn gồm:

Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn:

Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn = x 100

Chỉ Chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của TSNH cho biết trong 1 kỳ kinh doanh DN đầu tư 1 đồng TSNH thì tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ tiêu này càng cao hiệu quả sử dụng TSNH là tốt, góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh cho DN.

Số vòng quay của tài sản ngắn hạn:

Số vòng quay của tài sản ngắn hạn =

Số vòng quay của tài sản ngắn hạn cho biết thời gian luân chuyền giá trị tài sản ngắn hạn vào doanh thu thuần. Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản ngắn hạn vào doanh thu thuần. Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản ngắn hạn tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần sau một chu kỳ kinh doanh, độ lớn của chỉ tiêu này cao thể hiện tốc độ luân chuyển vốn nhanh. Doanh nghiệp hoạt động càng hiệu quả thì số vòng quay của tài sản ngắn hạn càng lớn

Thời gian luân chuyển của tài sản ngắn hạn:

Chỉ tiêu này cho biết thời gian một vòng quay của tài sản ngắn hạn. Thời gian của một vòng quay ngắn, tức là tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn nhanh và doanh nghiệp có thể thu hồi vốn sớm để tái đầu tư, góp phần nâng cao doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp

Mức tiết kiệm vốn lưu động

Mức tiết kiệm tuyệt đối: Do tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động nên có thể tiết kiệm được một số vớn lưu động để sử dụng vào việc khác:

=/360 X - Trong đó:: là vốn lưu động tiết kiệm tuyệt đối

: Là tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch : Là thời gian luan chuyển vốn lưu động năm kế hoạch : Là vốn lưu động bình quân năm báo cáo

Mức tiết kiệm tương đối: Do tăng tốc độ luân chuyển vốn nên doanh nghiệp có thể tăng thêm tổng mức luân chuyển vốn song không cần tăng thêm hoặc tăng không đáng kể quy mô vốn lưu động

=/360 X - )

Trong đó: : là vốn lưu động tiết kiệm tương đối

:Là tổng mức luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch

, :lần lượt là ký luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch, năm báo cáo

Mức hao phí của tài sản ngắn hạn so với doanh thu thuần

Mức hao phí của tài sản ngắn hạn =

Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu thuần cần bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn trong kì tạo thành , đó là căn cứ để đầu tư các tài sản ngắn hạn cho phù hợp. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp phải sử dụng nhiều tài sản ngắn hạn để có thể tạo ra doanh thu đúng theo mục tiêu đề ra, do đó doanh nghiệp chưa sửa dụng tốt tài sản ngắn hạn.

Mức hao phí của tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận sau thuế:

Chỉ tiêu này cho biết một đồng doanh thu thuần cần bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn trong kì tạo thành, đó là căn cứ để đầu tư các tài sản ngắn hạn cho phù hợp. Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp phải sử dụng nhiều tài sản ngắn hạn để có thể tạo ra doanh thu đúng theo mục tiêu đề ra, do đó doanh nghiệp chưa sử dụng tốt tài sản ngắn hạn.

Mức hao phí của tài sản ngắn hạn so với lợi nhuận sau thuế:

Mức hao phí của TSNH so với LN =

Chỉ tiêu này cho biết để có một đồng lợi nhuận sau thuế thì cần bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn, chỉ tiêu này càng thấp chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn càng cao. Chỉ tiêu này là căn cứ để doanh nghiệp có thể xây dựng dự toán cho tài sản ngắn hạn dể đạt được lợi nhuận mong muốn.

1.2.3.3 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn

Tài sản dài hạn trong doanh nghiệp bao gồm : Tài sản cố định, các khoản phải thu dài hạn, bất động sản đầu tư, các khỏan đầu tư tài chính dài hạn như đầu tư vào công ty con, công ty liên doanh, kinh doanh chứng khoán…Phân tích tình hình sử dụng tài sản dài hạn là biện pháp tối ưu để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh trong doanh nghiệp. Để phân tích, đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn người ta thường sử dụng các chỉ tiêu:

Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn:

Tỷ suất sinh lời của tài sản dài hạn = x 100

Chỉ tiêu này cho biết 100 đồng giá trị tài sản dài hạn sử dụng trong kì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Đây là thước đo giúp doanh nghiệp đánh giá xem việc sử dụng tài sản dài hạn có hợp lý, hiệu quả không, từ đó doanh nghiệp có thể điều chỉnh thu hẹp hay mở rộng quy mô tài sản cho phù hợp.

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn:

Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn =

Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị giá trị tài sản dài hạn trong kỳ tạo ra bao nhiêu đơn vị doanh thu thuần, chỉ têu này càng cao sẽ góp phần tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp. Hơn nữa chỉ tiêu này còn thể hiện khả năng sản xuất của tài sản dài

hạn, khả năng sản xuất tốt sẽ góp phần nâng cao hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Mức hao phí của tài sản dài hạn so với doanh thu:

Mức hao phí của TSDH so với DT =

Chỉ tiêu này cho biết doanh nghiệp muốn có 1 đồng lợi nhuận sau thuế trong kỳ thì cần bao nhiêu đồng giá trị tài sản dài hạn, chỉ tiêu này càng thấp càng tốt.Tương tự như cỉ tiêu mức hao phí tài sản dài hạn so với doanh thu, chỉ tiêu này càng nhỏ thì có nghĩa là doanh nghiệp phải tốn ít chi phí hơn để thu về được lợi nhuận như mong muốn, do đó chứng tỏ doanh nghiệp quản lý tốt và đầu tư phù hợp chi phí.

Trong tài sản dài hạn, tài sản cố định thường chiếm tỷ trọng lớn nên hiệu quả sử dụng tài sản cố định thường quyết định hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn. Để đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định, khi phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau:

Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định:

Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định = x 100

Tỷ suất sinh lời của tài sản cố định cho biết trong một 100 đồng tài sản cố định sử dụng trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Doanh nghiệp dựa vào chỉ tiêu này để đánh giá xem việc đầu tư và sử dụng tài sản cố định có hiệu quả hay không, đồng thời đây cũng là một trong những nhân tố hấp dẫn các nhà đầu tư.

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định:

Hiệu suất sửa dụng tài sản cố định =

Hiệu suất sử dụng tài sản cố định biểu hiện một đồng giá trị tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu, chỉ tiêu này được thực hiện sức sản xuất của tài sản cố định. Hiệu suất càng cao chứng tỏ chất lượng công tác quản lsy và sử dụng tài sản cố định của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại.