- sử dụng những tiến bộ của khoa học kỹ thuật: Hiện nay ở Thái Lan, nhiều hợp đồng cho thuê tài chính đã được ký k ế t q u a mạng.
n. Định hướng phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam Để thực hiện thành công quá trình công nghiệp hoá-hiện đại hoa đất nư ớc,
nhất thiết phải tạo ra một thị trường vốn ổn định, đáp ứng kịp thời và đầy đủ nhu cầu cùa các doanh nghiệp trong nền kinh tế. Với vai trò là một kênh dẫn vốn, hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam phải đảm bảo các nội dung sau:
- Phát triển thị trường cho thuê tài chính phải đảm bảo là một bộ phừn cùa thị trường tài chính đổng bộ và thống nhất, vừn hành theo cơ chế thị trường có sụ quản lý vĩ mô của Nhà nước, là một kênh huy động vốn và đáp ứng nhu cầu vốn trung, dài hạn cho đầu tư phát triển, góp phần đảm bảo mục tiêu quy mô thị trường vốn đạt 3- 5% GDP vào năm 2010.
- Phát triển hoạt động cho thuê tài chính theo hướng tụ do hoa có trừt tự, đảm bảo sự cạnh tranh lành mạnh giữa các chủ thể tham gia trên thị trường. - Phát triển hoạt động cho thuê tài chính một cách an toàn, lành mạnh, có hiệu quả, từng bước mở cửa thị trường đáp ứng nhu cầu hội nhừp quốc tế; Khai thác
tối đa các tác động tích cực và hạn chế các tác động tiêu cực của quá trình hội nhừp; Tạo điều kiện để thị trường cho thuê tài chính vừa là một trong những kênh tiếp
nhừn vốn đầu tư nước ngoài, vừa là một kênh tiếp nhừn chuyển giao công nghệ trong quá trình công nghiệp hóa-hiện đại hoa đất nước.
- Phát triển thị trường cho thuê tài chính phải tôn trọng, phát huy tác dụng của các quy luừt kinh tế khách quan, đổng thời nâng cao được vai trò quản lý của Nhà nước, tăng cường hiệu lực giám sát hoạt động trên thị trường của Nhà nước. Các định hướng nêu trên nhằm tạo ra một cơ chế thõng thoáng đối với hoạt động cho thuê tài chính, kích thích sụ phát triển của hoạt động này nói riêng và của thị trường vốn tại Việt Nam nói chung.
in. G i ả i p h á p phát t r i ể n h o ạ t d ộ n g cho thuê tài chính t ạ i V i ệ t N a m 1. Các giải pháp phát triển hoạt động cho thuê tài chính tại V i ệ t N a m
1.1. Đố i v ớ i bên cho thuê
1.1.1. Tạo lập m ố i quan hệ mật thiết giữa các công t y cho thuê tài chính với các nhà cung cấp m á y m ó c thiết bị
Đ â y là m ộ t trong những giải pháp vô cùng quan trọng cho sự phát triển của hoạt động cho thuê tài chính tại V i ệ t Nam. Thông qua việc t h i ế t lập m ố i quan hệ giữa các công t y cho thuê tài chính với các nhà cung cấp m á y m ó c t h i ế t bị, chúng ta có thể phát triển được phương thức cho thuê tài chính ba bên, m à trong điều kiện hiện nay của n ề n k i n h t ế V i ệ t Nam, phát triển hoạt động cho thuê tài chính thông qua hình thức thuê tài chính ba bên sẽ là m ộ t giải pháp t ố i ưu. Nguyên nhân là do cho thuê tài chính ba bên giúp cho các công t y cho thuê tài chính có thể tận dẩng được nguồn v ố n tài trợ từ chính các nhà cung cấp m á y m ó c thiết bị, từ đó có thể hạn c h ế được phẩn nào tình trạng t h i ế u vốn từ chính các công ty cho thuê. Bên cạnh đó, cho thuê tài chính ba bên còn giúp các doanh nghiệp đi thuê có điều kiện nhanh chóng t i ế p cận v ớ i sự t i ế n bộ cùa khoa học công nghệ trên t h ế giới, góp phần từng bước cải thiện tình trạng l ỗ i thời của m á y m ó c trong n ề n sản xuất tại V i ệ t Nam.
T h ê m vào đó, việc tạo lập môi quan hệ sâu rộng với các nhà cung cấp m á y m ó c t h i ế t bị sẽ giúp c h o các công t y c h o thuê tài chính có thể đa dạng hoa được các mặt hàng cho thuê, từ đó đáp ứng nhanh chóng và kịp thời các đòi h ỏ i của thị trường.
V i ệ c tạo lập được m ố i quan hệ mật thiết với các nhà cung cấp thiết bị đòi h ỏ i sự n ỗ lực rất l ớ n t ừ phía các công ty cho thuê tài chính. H i ệ n nay có thể nói, các công t y cho thuê tài chính ở V i ệ t N a m còn khá bị động về nguồn hàng. Thõng thường, đối v ớ i hoạt động cho thuê tài chính ba bên, k h i các bên đi thuê có nhu cầu về m ộ t tài sản, h ọ thường phải t ự tìm k i ế m đối tác cung cấp, sau đó thương lượng r ồ i m ớ i để công t y cho thuê tài chính t i ế n hành ký k ế t hợp đổng. Công đoạn này cũng tiêu t ố n m ộ t phần vào số v ố n v ố n đã ít ỏ i của bên đi thuê. Đ â y cũng chính là m ộ t lý do k h i ế n n h i ề u d o a n h nghiệp dù t h i ế u v ố n nhưng vẫn không m ặ n m à làm với việc đi thuê tài chính m à thường đến gặp ngân hàng để đề nghị cho vay bằng t i ề n . Vì vậy,
việc tạo l ậ p m ố i quan hệ v ớ i nhà cung cấp thực sự rất cẩn đế n sự c h ủ động từ phía các công t y cho thuê tài chính. V i ệ c làm này sẽ giúp c h o bên đi thuê tiết k i ệ m được thời gian c ũ n g như c h i phí trong việc tìm k i ế m đối tác. Thay vì việc phải tìm k i ế m thông t i n v ề nhà c u n g cấp, bên đi thuê có thể trực t i ế p để nghị công t y cho thuê tài chính tư vấn cho mình m ộ t nhà cung cấp phù hợp để sau đó t i ế n hành đ à m phán.
K h i đã t h i ế t lập được m ố i quan hệ hầu hảo với các bên cung cấp thiết bị, các công t y cho thuê tài chính có thể khai thác được nguồn hàng trả chậm, từ đó, giảm thiểu được c h i phí bỏ ra ban đầu, giúp cho giao dịch cho thuê trờ nên dễ dàng và l i n h hoạt hơn.
1.1.2. Tăng cường huy động vốn k i n h doanh
Bản chất của hoạt động cho thuê tài chính chính là tài trợ vốn cho các doanh nghiệp dưới hình thức tài sản. Vì vậy, để có thể phát triển được hoạt động cho thuê tài chính thì chính bản thân doanh nghiệp cho thuê c ũ n g phải t ự nâng cao năng lực vốn của mình. T u y nhiên, n ộ i lực tài chính cùa các công ty là có hạn, nên việc tăng cường huy động v ố n từ bên ngoài sẽ là tất yếu.
T h e o nghị định số 16/2001/NĐ-CP cùa Chính phủ về tổ chức và hoạt động của các công ty cho thuê tài chính, các công ty cho thuê tài chính tại V i ệ t Nam có thể t i ế n hành h u y động v ố n bên ngoài thông qua các hình thức sau:
- T i ề n gửi có kỳ hạn m ộ t n ă m trở lèn của các cá nhân, tổ chức theo quy định của N g â n hàng nhà nước.
- Phát hành trái p h i ế u , chứng chỉ t i ề n gửi và giấy t ờ có giá khác trong kỳ hạn trên m ộ t n ă m để huy động v ố n của tổ chức, cá nhân trong nước và ngoài nước k h i được Thống đốc N g â n hàng N h à nước chấp nhận.
- V a y v ố n của các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước.
- N h ậ n các nguồn v ố n khác theo quy định của N g â n hàng N h à nước. H i ệ n nay, các công t y tài chính k h i t h i ế u v ố n thường t i ế n hành đi vay của các tổ chức tín dụng. T u y nhiên, có thể nói hình thức huy động v ố n này sẽ có rất n h i ề u hạn c h ế bởi k h i đi vay có nghĩa là bản thân các công t y cho thuê sẽ phải có t h ế chấp.
Điều này sẽ làm hạn chế khả năng vay vốn của bên cho thuê cũng như không thực sự chù động trong việc sử dụng khoản đi vay cùa mình.
Việc tăng cường huy động vốn bên ngoài thông qua phát hành giấy tờ có giá có phân hiệu quả hơn song vẫn chưa được các bên cho thuê tận dụng. Với hình thức này, công ty cho thuê tài chính có thừ chủ động huy động nguồn vốn nhàn rỗi từ bên ngoài, chủ động trong việc trả lãi, từ đó sẽ chủ động hơn trong việc điêu chỉnh nguồn vốn kinh doanh của mình.
Bên cạnh đó, đừ tăng cường nguồn vốn hoạt động, các công ty cho thuê tài chính còn có thừ tận dụng nguồn vốn từ chính nhà cung cấp cùa mình. Nguồn vốn này có thừ khai thác thông qua việc ký kết các hợp đồng mua thiết bị trả chậm. Đây chính là một hình thức tín dụng thương mại, giúp các công ty cho thuê tài chính có thừ nhanh chóng có được thiết bị đáp ứng yêu cầu của bên đi thuê mà không phải đối mặt với việc thiếu vốn ban đầu.
Tháng 4 vừa qua, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã tiến hành thí điừm cho phép các công ty cho thuê tài chính được thực hiện chuyừn nhượng (bán) các quyừn lợi ở một số khoản cho nhà đầu tư, huy động vốn với các kỳ hạn tương ứng. Thời gian thí điừm là từ tháng 4 đến tháng 8 năm 2006. Đây chính là một chủ trương thí điừm cùa Ngân hàng Nhà nước nhằm giúp đỡ các doanh nghiệp cho thuê tài chính có thừ tăng cường huy động vốn từ bên ngoài. Cơ chế này cho phép bán các khoản phải thu từ hợp đồng cho thuê tài chính, từng bước "cởi trói" cho hoạt động cho thuê tài chính tại Việt Nam. Nghiệp vụ bán các khoản phải thu phải tuân thù theo 3 nguyên tắc cơ bản. Trước tiên, việc mua các khoản phải thu có kèm theo "quyền truy đòi". Công ty cho thuê tài chính (bên bán) sẽ phải có trách nhiệm đảm bảo việc từng khách hàng sẽ thanh toán đúng hạn các khoản thanh toán định kỳ và phải mua lại bất cứ khoản thu nào đáo nợ. Thứ hai, công ty cho thuê tài chính sẽ phải tiếp tục quản lý hợp đồng cho thuê tài chính, giữ mối quan hệ với bên đi thuê. Theo quy định cùa pháp luật hiện hành, nhà đầu tư sẽ không có giấy phép đừ có thừ quản lý các khoản phải thu nên công ty cho thuê tài chính sẽ tiếp tục quản lý hợp đổng cho thuê và khoản phải thu đã bán, thu phí như một người đại diện và như người được nhà đầu tư uỷ thác. Công ty cho thuê tài chính cũng sẽ thông báo cho bên đi thuê về việc
bán các k h o ả n phải thu. Bên cạnh đó, do t i ề n thuê không c ố định trong suốt thời hạn thuê nên giá m u a sẽ được chia làm 2 phần: phần trả trước, thanh toán ngay k h i mua khoản phải t h u và số dư còn l ạ i sẽ t h a n h toán vào cuối k ỳ của khoản phải thu. Bên bán sẽ trả lãi cho phần trả trước cho nhà đầu tư theo mức lãi suất do hai bên thoa thuận.
Cho dù đáy m ớ i chỉ là hoạt động thí điểm nhưng có thể thấy rững, việc Ngân hàng N h à nước cho phép các công ty cho thuê tài chính được phép bán n ợ sẽ tạo ra một kênh dẫn v ố n m ớ i đối với chính các công t y cho thuê. Thông thường k h i t i ế n hành c h o thuê tài chính, việc thanh toán t i ề n thuê giữa bên cho thuê và bên đi thuê sẽ bị ràng buộc bởi hợp đồng cho thuê tài chính. Theo đó, tổng số t i ề n thuê sẽ được trả theo từng thời kỳ. Đ â y chính là m ộ t bất l ợ i đối với bên cho thuê bởi vì họ đã phải đầu tư m ộ t khoản rất l ớ n để có thể mua được tài sản theo yêu cầu của bên đi thuê song h ọ l ạ i không thể nhận được lại khoản đầu tư này ngay k h i ký hợp đồng với bên đi thuê. T h ê m vào đó là sự hạn hẹp của nguồn vốn k i n h doanh sẽ k h i ế n bên c h o thuê không thể m ở rộng được hoạt động cho thuê của mình. Đ ó chính là m ộ t nguyên nhân kìm h ã m sự phát triển của hoạt động cho thuê tài chính tại V i ệ t Nam. V ớ i việc có thể bán đi khoản n ợ của mình, bên cho thuê sẽ n h a n h chóng t h u h ổ i lại được số vốn đâu tư với m ộ t lượng c h i phí nhỏ hơn rất n h i ề u so với số t i ề n h ọ bỏ ra để mua tài sản, đó chính là lãi suất trả cho nhà đẩu tư. Nghiệp vụ bán n ợ này c ũ n g khá hấp dẫn với nhà đầu tư vì bên cho thuê vẫn phải tiếp tục quản lý và bị ràng buộc bời hợp đồng cho thuê tài chính, tức là về mạt lý t h u y ế t , nhà đáu tư sẽ không phải gánh chịu rủi ro tín dụng t ừ hợp đổng thuê tài chính.
1.1.3. X â y dựng c h i ế n lược khách hàng, m ở rộng mạng lưới k i n h doanh V i ệ c xây dựng c h i ế n lược khách hàng là vô cùng quan trọng đối v ớ i bất cứ doanh nghiệp nào. V ớ i hoạt động cho thuê tài chính, m ộ t loại hình tín dụng đặc thù thì việc xây dựng c h i ế n lược khách hàng sẽ có m ộ t vài khác biệt. Không giống như hoạt động cho vay cùa Ngân hàng, vì thông thường các doanh nghiệp t h i ế u v ố n sẽ t ự tìm đến N g â n hàng, hoạt động cho thuê tài chính còn quá m ớ i mẻ ở V i ệ t N a m và khoản tài trợ không phải là t i ề n mặt m à lại là tài sản, chính vì vậy, các bên cho thuê, cụ thể là các công t y cho thuê tài chính sẽ phải x e m xét, cân nhác rất cụ thể trước
k h i đua ra c h i ế n lược khách hàng. T r o n g điểu k i ệ n hiện nay, k h i m à nguồn v ố n của các công t y cho thuê tài chính còn bị hạn c h ế thì mục tiêu trước mắt sẽ phải là hướng vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Đ â y c ũ n g là m ộ t thị trường vô cùng t i ề m năng vì bản thân k h u vục doanh nghiệp vừa và nhỏ c ũ n g đang trong cơn khát vốn. V à k h i cung - cựu gặp nhau thì tất yếu, hoạt động cho thuê tài chính sẽ được cải thiện. Xét về lâu dài, k h i các công ty cho thuê tài chính đã có đủ năng lực vốn, họ có thể dựn t i ế p cận đế n các d o a n h nghiệp, tập đoàn lớn.
Cùng v ớ i việc xây dựng c h i ế n lược khách hàng, các công t y cho thuê tài chính c ũ n g cân phải nghiên cứu kỹ lưỡng về thị trường để có thể đưa ra danh mục sản phẩm cho thuê phù hợp. Tất nhiên, trong hoạt động cho thuê tài chính thì bên đi thuê sẽ đưa ra các yêu cẩu về tài sản cựn thuê và bên cho thuê sẽ phải đi tìm k i ế m nguồn hàng thoa m ã n các yêu cựu đó. Tuy nhiên,n ế u chỉ ngồi c h ờ các doanh nghiệp tìm đến mình và m a n g theo yêu câu thì các công t y c h o thuê tài chính sẽ luôn luôn bị động và không thể m ở rộng được hoạt động của mình. Điều này đòi hỏi bản thân công ty cho thuê phải nghiên cứu thị trường để tìm ra các sản phẩm thoa m ã n nhu cựu của khách hàng. T r o n g điểu kiện thị trường V i ệ t N a m hiện nay, các cõng ty cho thuê tài chính có thể tập trung phát triển vào các sản phẩm về ô tô, bao g ồ m cả xe cá nhân và xe c h ở khách. Bên cạnh đó, các công ty cho thuê tài chính còn có thể khai thác nguồn hàng về m á y xây dựng bởi hiện nay, tốc độ xây dựng cơ sở hạ tựng của V i ệ t N a m đang tăng mạnh và kéo theo nhu cựu rất l ớ n về các m á y m ó c này.
C ù n g với việc xây dựng tốt chính sách khách hàng và chính sách sản phẩm, các công ty cho thuê tài chính còn cựn tập trung phát triển mạng lưới k i n h doanh. Bài học k i n h n g h i ệ m t ừ m ộ t số quốc gia có thị trường cho thuê tài chính phát triển đã cho thấy việc phát triển mạng lưới các chi nhánh cho thuê tài chính là thực sự cựn thiết. Thực t ế hiện nay ở V i ệ t N a m đó là hựu hết các công t y cho thuê tài chính chỉ có c h i nhánh tại 2 thành p h ố lớn là H à N ộ i và Thành p h ố H ồ Chí M i n h . Chỉ m ộ t số ít các công t y có thêm c h i nhánh tại Đ à Nấng, H ả i Phòng, các tỉnh Bình Dương, Khánh Hoa, Cựn T h ơ như công ty cho thuê tài chính ì và công ty cho thuê tài chính l i thuộc N g â n hàng N ô n g nghiệp và Phát triển N ô n g thôn. N h ư vậy là các công t y cho thuê tài chính vẫn đang bỏ ngỏ m ộ t phán lớn thị trường tại các tỉnh, trong k h i , đó c ũ n g là k h u vực đang có đòi h ỏ i l ớ n về v ố n đựu tư. Điểu này khiên cho doanh
nghiệp tại các địa phương rất khó khăn trong việc t i ế p cận với thị trường cho thuê tài chính và đây c ũ n g là m ộ t trong những nguyên nhân k h i ế n hoạt động cho thuê tài chính v ẫ n còn x a l ạ đố i vói các doanh nghiệp. V i ệ c thành lập c h i nhánh cho thuê tại các địa phương sẽ giúp các công t y c h o thuê tài chính có thể rút ngắn khoảng cách với khách hàng cùa mình, từng bước m ở rộng mạng lưới k i n h doanh, tạo đà cho hoạt động cho thuê tài chính phát triển.