Công ty thường Công ty mạo hiểm Công ty công nghệ Lịch sử hoạt động Tối thiểu 3 năm N/A N/A
Vốn cổ phần (chọn
1 trong 2) Tối thiểu 3 tỷ KRW Tối thiểu 1.5 tỷKRW Tối thiểu 1 tỷKRW Tối thiểu 9 tỷ KRW vốn hóa thị trường
Yêu cầu về tỷ lệ cổ phần nắm giữ
Để đáp ứng bất kỳ một trong các yêu cầu sau:
- Số lượng cổ đông thiểu số ít nhất là 500; ít nhất 25% trong số cổ phần do cổ đông thiểu số nắm giữ; it nhất 5% cổ phần đượcchào bán công khai sau khi nộp đơn đăng ký đủ điều kiện niêm yếtxem xét (nếu cổ đông thiểu số nắm giữ dưới 25% cổ phần, yêu cầutối thiểu 10% cổ phần chào bán công khai).
- Vốn chủ sở hữu tối thiểu 50 tỷ KRW; số lượng cổ đông thiểu số ít nhất 500; ít nhất 10% cổ phiếu được công khai sau khi gửi đơn đăng ký để xem xét tính đủ điều kiện niêm yết và cao hơn một số lượng cổ phiếu nhất định theo quy mô vốn hoặc vốn hóa thị trường.
- Ít nhất 25% cổ phần được chào bán công khai và số lượng cổ đông thiểu số ít nhất 500.
Tình hình tài chính Không suy giảm vốn cổ phần
(Không áp dụng cho công ty quy mô lớn) Không giảm giádưới 10% vốn cổ phần
Chỉ tiêu tài chính Lợi nhuận dương từ hoạt động kinh doanh
(Không áp dụng cho công ty quy mô lớn) N/A ROE, lợi nhuận ròng,
doanh thu và vốn hóa thị trường(đáp ứng 1 trong 4 nhóm) Nhóm 1: ROE cao hơn 10% Nhóm 1: ROE cao hơn 5% N/A Nhóm 2: Lợi nhuận ròng cao hơn 2 tỷ KRW Nhóm 2: Lợi nhuận ròng cao hơn 1 tỷ KRW Nhóm 3: doanh thu cao hơn 10 tỷ KRW và vốn hóa thị trường cao hơn
hơn 30 tỷ KRW
Nhóm 3: doanh thu cao hơn 5 tỷ KRW và vốn hóa thị trường cao hơn hơn 30 tỷ KRW Nhóm 4: Tăng trưởng
toanh thu cao hơn 20% và doanh thu cao hơn hơn 5 tỷ KRW
Nhóm 4: Tăng trưởng toanh thu cao hơn 20% và doanh thu cao
Ý kiến kiểm toán Chấp nhận toàn phần với năm tài chính gần nhất Thay đổi công ty
kiểm toán
Công ty kiểm toán không được thay đổi trong vòng 3 năm kể từ ngày nộp đơn để xem xét tính đủ điều kiện niêm yết.
Hạn chế giao dịch cổ phiếu do cổ đông lớn nhất nắm giữ
6 tháng 1 năm
Quản trị công ty - Số lượng thành viên giám sát độc lập phải chiếm ít nhất ¼ số lượng thành viên trong Ban giám đốc (Một công ty có tổng tài sản 2 nghìn tỷ KRW trở lên, số lượng thành viên giám sát độc lập ít nhất phải là 3 thành viên và chiếm 1/2 số lượng thành viên Ban giám đốc).
- Đối với một công ty có tổng tài sản là 2 nghìn tỷ KRW trở lên, yêu cầu phải có Ban kiểm soát nội bộ và ít nhất 2/3 số thành viên Ban kiểm soát là thành viên độc lập.
- Đối với một công ty có tổng tài sản 100 tỷ KRW trở lên, thì yêu cầu phải có kiểm toán viên nội bộ.
Chuẩn mực kế toán Chấp nhận K-IFRS, US-GAAP hoặc IFRS
(Nguồn: Listing in Korea A Guide to Listing on the Korean Exchange, PWC, 2017) 1.3.1.4. Yêu cầu đối với các công ty nước ngoài
- Hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ: để nâng cao tính minh bạch trong kế toán, các công ty nước ngoài phải xây dựng và vận hành hệ thống kiểm soát kế toán (trong 3 tháng gần đây) trước ngày kiểm tra sơ bộ và phải có các báo cáo hoạt động chỉ ra những điều sau
+ Các chính sách về hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ và cơ cấu tổ chức với phương pháp quản lý và chức năng điều hành của kiểm soát kế toán nội bộ.
+ Báo cáo tình trạng hoạt động của hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ đã được gửi đến Hội đồng quản trị và Ủy ban kiểm toán (hoặc kiểm toán viên nội bộ).
+ Báo cáo đánh giá về 'Báo cáo tình hình vận hành hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ' ở trên được Ủy ban kiểm toán (hoặc kiểm toán viên nội bộ) báo cáo cho Ban Giám đốc.
+ Báo cáo đánh giá của kiểm toán viên bên ngoài về hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ.
+ Xác thực (chữ ký) của Giám đốc điều hành về hoạt động phù hợp của hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ.
- Phạm vi của hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ
+ Nếu công ty xây dựng và vận hành hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ theo pháp luật trong nước, có thể nộp các tài liệu liên quan đến luật trong nước thay vì các tài liệu đã đề cập.
quan đến Hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ cần được cung cấp tại thời điểm nộp báo cáo thường niên.
+ Trong trường hợp các công ty nước ngoài đã được niêm yết, phải nộp tài liệu liên quan đến hệ thống kiểm soát kế toán nội bộ tại thời điểm nộp hồ sơ hàng năm, báo cáo cho năm tài chính bắt đầu vào hoặc sau ngày 1 tháng 1 năm 2013. - Tất cả các tài liệu cần thiết để niêm yết phải được viết bằng tiếng Hàn.
- Các công ty nên nộp cả đơn đăng ký kiểm tra sơ bộ để niêm yết và các tài liệu bằng tiếng Hàn.
- Các báo cáo tài chính dựa trên tiếng Anh được lập theo IFRS (International Financial Reporting Standards – Tiêu chuẩn báo cáo tài chính quốc tế) có thể được đính kèm.
- Đã niêm yết: đã được niêm yết trên SGDCK của nước mà công ty thành lập. - Ý kiến kiểm toán: chấp nhận toàn bộ trong 3 năm gần nhất.
- Các quy định khác: không có tranh chấp (các vụ kiện) ảnh hưởng đến việc quản lý và không có hạn chế chuyển nhượng cổ phiếu.
1.3.1.5. Các quy định về quản lý niêm yết
TTCK Hàn Quốc cũng có những quy định nghiêm ngặt về việc quản lý sau niêm yết, đặc biệt là quy định CBTT. Nước này yêu cầu công bố nhanh chóng và kịp thời về quản trị công ty, minh bạch tài chính và các vấn đề kinh doanh có thể giải quyết bất bình đẳng về thông tin, đảm bảo sự công bằng và bảo vệ nhà đầu tư. - CBTT định kỳ: Các công ty niêm yết phải công bố kết quả hoạt động và tình hình
tài chính của họ cùng vớithông tin khác thường xuyên.
+ Báo cáo hàng năm: công bố báo cáo kinh doanh hàng năm trong vòng 120 ngày sau khi kết thúc năm tài chính (90 ngàycho các công ty trong nước).
+ Báo cáo bán năm / quý: công bố báo cáo bán năm / quý trong vòng 60 ngày saucuối quý (45 ngày đối với các công ty trong nước).
Lưu ý: Trong trường hợp một công ty nước ngoài chủ yếu được niêm yết trên sàn giao dịch nước ngoài, thì công ty đó phải công bốbáo cáo kinh doanh hàng năm và báo cáo bán niên / quý trong vòng 10 ngày kể từ ngày báo cáo công bố ở nước ngoài.
- CBTT bất thường: Công ty niêm yết phải công bố các sự kiện quan trọng liên quan đến tình trạng tài chính của mình, thay đổihoạt động quản lý, vận hành và sản xuất, các khoản phải thu và nợ phải trả, hoạt động đầu tư,phân tích lợi nhuận và thua lỗ, quyết toán tài chính và các hành động pháp lý, và tiết lộ thêm các sự kiện quan
trọngcủa các công ty con.
Công ty niêm yết phải CBTT liên quan đến các sự kiện lớn của công ty nhưsáp nhập, trao đổi chứng khoán, kinh doanh hoặc chuyển nhượng tài sản lớn, mua lại và xử lý cổ phiếu quỹ,...
- CBTT theo yêu cầu: Công ty niêm yết phải trả lời các câu hỏi về CBTT từ KRX trong trường hợp có tin đồn thị trườngvà báo chí đưa tin về hiệu quả hoạt động của công ty hoặc sự biến động đột ngột hoặc bất thường trong giá cả và khối lượng giao dịch.
- CBTT tự nguyện: Công ty niêm yết có thể tùy ý tiết lộ thông tin có thể ảnh hưởng đếnkinh doanh hoặc quyết định đầu tư của nhà đầu tư.
- CBTT khác: Công ty niêm yết phải công bố kế hoạch kinh doanh trong tương lai và dự báo lợi nhuận như khi cung cấp với một bên thứ ba cụ thể, chẳng hạn như các nhà đầu tư tổ chức.
1.3.2. Kinh nghiệm của Đài Loan về vấn đề niêm yết và quản lý niêm yết trên thị trường chứng khoán
1.3.2.1. Tiêu chí niêm yết
Sở Giao dịch chứng khoán Đài Loan (TWSE) được thành lập năm 1961 dưới sự quản lý của UBCK và Giao dịch Chứng khoán. Công ty niêm yết cần đáp ứng tiêu chí niêm yết của TWSE như sau:
Bảng 1.3: Các tiêu chí niêm yết trên sàn TWSE