Sau khi phân tích khái quát cấu trúc của doanh nghiệp, ta có thể đưa ra kết luận sơ bộ về mối quan hệ tượng quan giữa giá trị tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Hân tích mối quan hệ này giúp nhà phân tích đánh giá được sự hợp lý trong việc phân bổ tài sản và nguồn vốn của doanh nghiệp. Cụ thể là việc huy động vốn và sử dụng trong đầu tư, mua sắm, dự trữ… một cách hợp lý và hiệu quả.
Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, nhà phân tích cần xem xét các chỉ tiêu sau:
Ø Hệ số nợ so với tài sản
Nợ phải trả Hệ số nợ so với tài sản = ---
Chỉ tiêu này cho biết mức độ doanh nghiệp dùng các khoản nợ đầu tư cho tài sản là bao nhiêu. Thông thường các chủ nợ thích hệ số này vừa phải vì khi đó các khoản nợ của họ được đảm bảo trong trường hợp doanh nghiệp phá sản. Trong khi đó, các chủ sở hữu doanh nghiệp muốn hệ số nợ cao vì họ muốn gia tăng lợi nhuận nhanh và muốn toàn quyền kiểm soát doanh nghiệp. Hệ số nợ cao, mức độ an toàn tài chính giảm đi, mức độ rủi ro cao hơn và có thể doanh nghiệp sẽ bị lỗ nếu hoạt động sản xuất kinh doanh không ổn định, nhưng doanh nghiệp cũng có khả năng thu lợi nhuận cao hơn khi điều kiện kinh tế thuận lợi., Dù vậy, nếu hệ số này quá cao thì doanh nghiệp dễ bị rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
Ø Hệ số tài sản so với chủ sở hữu
Tài sản
Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu = --- Vốn chủ sở hữu
Đây là chỉ tiêu phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ sở hữu. Trị số của chỉ tiêu này càng lớn (lớn hơn 1) chứng tỏ tài sản của doanh nghiệp được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu càng ít làm cho khả năng độc lập về tài chính của doanh nghiệp càng kém và ngược lại.