3.1.1 Thuận lợi
Qua việc phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Gemadept qua 2 năm 2019 và 2020 có thể thấy một số điểm nổi bật sau đây:
Tổng nợ phải trả vào cuối năm 2020 ghi nhận 3.239.614.949.264 đồng, giảm 8,811% so với cùng kỳ 2019 chủ yếu do phần giảm từ nợ phải trả ngắn hạn do người mua trả tiền trước ngắn hạn, đồng thời tổng vay và nợ thuê tài chính giảm so với cùng kỳ. Cơ cấu nợ vay được duy trì ổn định, cân bằng giữa nợ ngắn hạn và dài hạn. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu giảm từ 0,541 năm 2019 xuống còn 0,491 vào cuối 2020, đảm bảo hệ số khả năng thanh toán lãi vay ở mức an toàn.
Nhờ vào công tác chú trọng đầu tư về cơ sở vật chất cho hoạt động logistics, ngày càng đa dạng hóa và tiêu chuẩn hóa các dịch vụ logistics. Trong đó đáng chú ý là: Vận tải hàng siêu trọng năm 2020 đã thực hiện nhiều dự án lớn, được các báo đài đưa nhiều tin về vận chuyển các toa tàu điện ngầm tại thành phố Hồ Chí Minh đặc biệt Logistics hàng lạnh do tỷ lệ hàng lưu kho tăng đột biến, đã làm cho doanh thu từ hoạt động logistics tăng trưởng tốt trong giai đoạn 2019-2020, từ 303.409.172.942 lên 411.425.750.250 tăng 35,601% . Đồng thời con số này cũng cho thấy thị phần mà Gemadept chiếm lĩnh trong mảng dịch vụ logistics ở Việt Nam là vô cùng lớn
Tình hình thanh khoản của công ty có những tiến triển theo chiều hướng tích cực hơn. Cơ cấu tài sản của công ty cổ phần Gemadept có xu hướng dịch chuyển tăng tài sản ngắn hạn và giảm tài sản dài hạn. Tài sản ngắn hạn năm 2020 tăng 14,197 % so với năm 2019 chủ yếu ghi nhận tiền thu hồi từ việc thoái các khoản đầu tư dài hạn.
Tài sản ngắn hạn tăng 14,197% so với cuối năm 2019 chủ yếu ghi nhận tiền thu hồi từ việc thoái các khoản đầu tư dài hạn. Ngoài ra, trong năm Gemadept đã đẩy mạnh công tác thu hồi công nợ nhằm ổn định dòng tiền và tăng tính thanh khoản trong bối cảnh thị trường biến động. Theo đó, các khoản phải thu bình quân trong năm 2020 đã giảm 11.57%, số ngày thu tiền bình quân cũng cải thiện giảm 12 ngày so với cùng kỳ
51
Bên cạnh đó, Gemadept đã đẩy mạnh công tác thu hồi công nợ nhằm ổn định dòng tiền và tăng tính thanh khoản trong bối cảnh thị trường biến động. Tài sản dài hạn giảm 4,917% so với năm 2019. Phần giảm này phần lớn do trong năm Gemadept đã thoái một phần các khoản đầu tư dài hạn
Nhìn chung chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Gemadept có bước tiến triển tốt trong giai đoạn 2019-2020, cho thấy rằng doanh nghiệp đang giải quyết các khoản nợ đến hạn tốt hơn, áp lực về chi trả các khoản nợ được giảm thiểu.
Tỷ lệ nợ so với vốn chủ sở hữu khá thấp và có xu hướng giảm dần, cho thấy nguồn vốn doanh nghiệp từ vốn chủ sở hữu dồi dào, ít nợ bên ngoài không chịu nhiều áp lực tài chính và đang kinh doanh có hiệu quả.
Tỷ số nợ so với tổng tài sản ở mức phù hợp, doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao. Khả năng trang trãi lãi vay của doanh nghiệp tốt cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra các dòng tiền tích cực, khả năng thanh toán lãi vay khá tốt.
3.1.2 Khó khăn
Bên cạnh những thuận lợi doanh nghiệp còn tồn tại một số vấn đề sau:
Công tác huy động vốn của doanh nghiệm gặp khó khăn, dẫn đến nguồn vốn giảm từ 10.119.906.897.002 năm 2019 xuống còn 9.834.544.207.268 năm 2020, làm giảm khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Doanh thu của doanh nghiệp cũng giảm sút đáng kể do chịu ảnh hưởng tình hình dịch Covid 19, doanh thu của doanh nghiệp vào năm 2019 là 3.005.519.176.548 và năm 2020 là 2.870.452.955.023 giảm 4,49%
Doanh thu bán hàng giảm, nhưng chi phí lại tăng kéo theo lợi nhuận trước thuế giảm và lợi nhuận sau thuế cũng giảm.
Mặc dù có sự chuyển biến tích cực nhưng nhìn chung tình hình thanh khoản của công ty hiện đang không tốt.
Quy mô đầu tư tài chính dài hạn chiếm tỷ trọng cao và hiệu quả chưa rõ ràng cùng với tỷ lệ đầu tư tài chính ngắn hạn phải trích lập lớn.
Số vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2019- 2020 giảm từ 22,65 xuống còn 21,88 vòng cho thấy việc cung cấp hàng hóa, dịch vụ của công ty bị chậm lại và hàng tồn kho bị ứ đọng nhiều.
52
Kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp cao ( kỳ thu tiền bình quân năm 2020 là 108 ngày) cho thấy hiệu quả của các hoạt động quản lí khoản phải thu chưa hiệu quả, kỳ thu tiền bình quân quá cao sẽ ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp.
3.2 Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần Gemadept
Dựa trên những phân tích và đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần Gemadept giai đoạn 2019-2020, nhóm em đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty như sau:
- Để nâng cao tính thanh khoản của tài sản ngắn hạn, cần xây dựng quy trình quản lý và thu hồi công nợ, có sự phân loại khách hàng và áp dụng chiết khấu thanh toán cũng như thời gian trả nợ khác nhau. Thực hiện theo dõi chi tiết các khoản phải thu, phân loại chi tiết các khoản nợ theo quy mô nợ và thời gian nợ. Thường xuyên cập nhật tình hình thanh toán và đối chiếu công nợ với khách hàng, đôn đốc thu hồi đối với nợ dây dưa, kéo dài.
- Tạo lập và duy trì mối quan hệ chặt chẽ với hệ thống các ngân hàng thương mại để có mức lãi suất đi vay cạnh tranh, chủ động hạn chế vốn lưu động bằng cách đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho thông qua dự báo chính xác hơn lượng hàng tồn kho và nguyên vật liệu cần thiết, đẩy mạnh hình thức bán hàng thanh toán trực tiếp để giảm số ngày một vòng quay các khoản phải thu, tăng cường số ngày một vòng quay các khoản phải trả.
- Thường xuyên theo dõi tình hình kinh tế vĩ mô nhằm kịp thời phát hiện và kịp thời đưa ra các biện pháp ngăn chặn các rủi ro ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Chủ động cập nhật liện tục sự thay đổi các quy định pháp luật mới trong lĩnh vực kinh doanh, cũng như các văn bản pháp lý khác chi phối đến hoạt động, từ đó có thể đưa ra những chiến lược phát triển phù hợp, giảm thiểu tác động xảy ra, đảm bảo công tác thực hiện các nghiệp vụ được diễn ra thuận lợi, duy trì ổn định.
-Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định bằng cách giảm bớt tỷ trọng vốn cố định không dùng trong sản xuất kinh doanh khiến cho vốn cố định hiện có phát huy hết tác dụng. Điều chỉnh vốn cố định giữa các đơn vị thành viên để phục vụ kinh doanh có hiệu quả hơn. Chủ động nhượng bán hết vốn cố định không dùng để thu hồi vốn. Chủ động thanh lý vốn cố định hư hỏng, lạc hậu mà không thể nhượng bán hoặc không có khả năng phục hồi. Đối với vốn cố định tạm thời chưa dùng đến thì nên cho thuê, cầm cố, thế chấp để huy động vốn đầu tư vào lĩnh vực khác.
53
-Tăng cường hợp tác, liên doanh, thoái vốn các lĩnh vực kinh doanh không cốt lõi; và có phương án tối ưu với các tài sản không hoặc chưa sinh lời hiệu quả.
- Tăng hiệu quả hoạt động của tài sản cố định: đưa ra chiến lược để khai thác tốt hơn hệ thống tài sản cố định quy mô lớn của công ty, đồng thời có thể cắt giảm bớt một số tài sản dài hạn không thật sự cần thiết để đầu tư làm tăng hiệu quả sử dụng tài sản của công ty.
- Cần đảm bảo lượng tiền mặt nhất định để thanh toán các khoản vay gần đến hạn. Kể cả khoản nợ chưa đến hạn cũng cần đề phòng rủi ro từ phía chủ nợ cần thanh toán gấp, doanh nghiệp cũng cần dự trữ tiền mặt để thanh toán. Dự trữ chứng khoán có tính thanh khoản cao để có thể chuyển đổi thành tiền nhanh chóng khi cần thanh toán các khoản nợ ngắn
-Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: Tổ chức quản lý quá trình sản xuất kinh doanh thông suốt, nhịp nhàng, hạn chế tối đa tình trạng thời gian nhàn rỗi của máy móc thiết bị, ví dụ như thời gian ngừng hoạt động do lỗi sản xuất. Khi quá trình này được thực hiện đồng bộ sẽ giúp doanh nghiệp tận dụng tối đa công suất của máy móc, nâng cao năng suất lao động, giảm chi phí sản xuất, từ đó dẫn đến tăng lợi nhuận. Để đạt được điều này, phòng cung ứng vật tư kỹ thuật và các phân xưởng nhà máy phải phối hợp một cách có hiệu quả trong việc lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa và kịp thời thay đổi về sản lượng sản xuất do biến động của thị trường.
-Nâng cao khả năng sinh lời: để tăng doanh thu, công ty cần cố gắng khai thác thị trường hơn nữa, đẩy mạnh công tác tìm kiếm khách hàng, áp dụng các hình thức ưu đãi như giảm giá cho các công trình có quy mô vừa và lớn. Thực hiện tốt các dịch vụ hậu mãi với các khách hàng để củng cố mối quan hệ thêm bền lâu với công ty. Thực hiện chính sách linh hoạt đối với từng đối tượng khách hàng riêng biệt, đặc biệt là những khách hàng tiềm năng để tạo ấn tượng tốt ban đầu.
-Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định bằng cách giảm bớt tỷ trọng vốn cố định không dùng trong sản xuất kinh doanh khiến cho vốn cố định hiện có phát huy hết tác dụng. Điều chỉnh vốn cố định giữa các đơn vị thành viên để phục vụ kinh doanh có hiệu quả hơn. Chủ động nhượng bán hết vốn cố định không dùng để thu hồi vốn. Chủ động thanh lý vốn cố định hư hỏng, lạc hậu mà không thể nhượng bán hoặc không có khả năng phục hồi. Đối
54
với vốn cố định tạm thời chưa dùng đến thì nên cho thuê, cầm cố, thế chấp để huy động vốn đầu tư vào lĩnh vực khác.
- Việc quản lý các khoản tiền và tương đương tiền cần được tính toán và dự trữ hợp lý quỹ tiền mặt, cần lập dự báo ngân quỹ và dự báo các khoản phải thu - chi tiền một cách khoa học để có thể chủ động trong quá trình thanh toán trong kỳ. Xây dựng định mức dự trữ vốn bằng tiền mặt một cách hợp lý, vừa đảm bảo khả năng thanh toán bằng tiền mặt cần thiết trong kỳ để giữ uy tín, vừa đảm bảo khả năng sinh lợi của số vốn tiền mặt nhàn rỗi.
- Xây dựng cơ cấu vốn hợp lý: cần xác định được nhu cầu về vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh, nhằm đảm bảo cho quá trình kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn.
- Về công tác quản lý: đẩy nhanh lộ trình thực hiện các dự án, đề án chiến lược phát triển tổng thể công nghệ thông tin trong công tác quản lý, kinh doanh của doanh nghiệp với tính đồng bộ, đảm bảo quá trình kiểm tra, giám sát, đánh giá hoạt động của doanh nghiệp một cách hiệu quả. Rà soát, đánh giá nguồn nhân lực, tái cơ cấu nhân sự để tăng năng suất lao động của từng bộ phận. Hoàn thiện công tác quản lý, sắp xếp và tổ chức bộ máy tinh gọn, nâng cao năng lực điều hành của cán bộ quản lý thông qua tiêu chuẩn hóa trách nhiệm và nhiệm vụ. Bên cạnh đó cần có kế hoạch đào tạo và nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ quản lý cho đội ngũ cán bộ, công - nhân viên trẻ có tinh thần trách nhiệm đối với công việc, nhạy bén với tình hình thị trường, năng động trong kinh doanh, kịp thời bổ sung nguồn cán bộ đủ năng lực đáp ứng được yêu cầu đổi mới trong phương thức kinh doanh của doanh nghiệp.
55
KẾT LUẬN
Trong điều kiện nền kinh tế thị trường đầy biến động , môi trường cạnh tranh cao, các doanh nghiệp muốn tồn tại lâu dài, bền vững và phát triển thì phải đảm bảo nguồn tài chính vững mạnh và ổn định. Để có thể đưa ra các quyết định tài chính hợp lý đòi hỏi các doanh nghiệp phải tiến hành các hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp. Chính vì vậy, hoạt động phân tích tài chính doanh nghiệp là một điều hết sức cần thiết và quan trọng trong kinh doanh. Thông qua phân tích tài chính doanh nghiệp sẽ đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp từ đó có những quyết định phù hợp, đảm bảo một tương lai vững chắc cho doanh nghiệp.
Trong quá trình nghiên cứu đề tài, nhóm chúng em luôn cố gắng tiến hành đi sâu vào từng bộ phận cấu thành để đánh giá các tác động của các nhân tố đến chỉ tiêu phân tích, nghiên cứu các chỉ tiêu cơ bản trong mối quan hệ biện chứng, đồng thời đi sâu vào phân tích những thuận lợi và những khó khăn trong việc quản lý và hoạt động của Công Ty Cổ Phần Gemadept. Dựa vào những kiến thức đã học, kết hợp với quá trình tìm hiểu của mình, nhóm chúng em đã đưa ra những đánh giá, phân tích về thực trạng tài chính và đề ra một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. Vì chưa có kinh nghiệm cũng như còn nhiều hạn chế về mặt kiến thức, bài thiết kế môn học của nhóm chúng em không tránh khỏi những sai sót. Nhóm rất mong nhận được những nhận xét và ý kiến đóng góp của Cô để chúng em có thể nhận biết được những sai sót mà mình còn mắc phải và khắc phục, giúp bài thiết kế có thể hoàn thiện hơn.
Nhóm em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến cô vì những kiến thức bổ ích và sự hỗ trợ đặc biệt tận tình để em có thể hoàn thành tốt bài Thiết kế môn học Quản trị tài chính doanh nghiệp này.
56
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Gemadept.com.vn, Báo cáo tài chính hợp nhất Công ty cổ phần Gemadept 2020,
https://media.gemadept.com.vn/file/sY11A5Prt [ Truy cập ngày 16/11/2021] 2. GS. TS. Phạm Quang Trung (2012), Giáo trình quản trị tài chính doanh nghiệp, Đại
học Kinh tế Quốc dân
3. Tuyết Nhi (2019), Tỷ lệ thanh toán lãi vay, https://vietnambiz.vn/ti-le-thanh-toan- lai-vay-interest-coverage-ratio-la-gi-cong-thuc-tinh-20191010230829554.htm [Truy cập ngày 19/11/2021]
4. PGS. TS. Vũ Duy Hào, PGS. TS. Đàm Văn Huệ (2009), Quản trị tài chính doanh
nghiệp, Đại học giao thông vận tải
5. Banktop.vn (2021), Công thức tính hệ số khả năng thanh toán lãi vay chính,
https://banktop.vn/he-so-kha-nang-thanh-toan-lai-vay/ [Truy cập ngày 18/11/2021] 6. Cafef.vn, Lịch sử giá - Mã CK GMD, https://s.cafef.vn/Lich-su-giao-dich-GMD-