❖ Tỷ lệ nợ so với vốn
- Chỉ số này cho thấy tỷ lệ nợ được sử dụng trong cấu trúc vốn chủ sở hữu hay nói cách khác đó là nó phản ánh sự đo lường mức độ sử dụng nợ so với vốn chủ sở hữu của công ty.
- Công thức tính:
Tỷ lệ nợ so với vốn = Tổng nợ Vốn chủ sở hữu ❖ Tỷ lệ số nợ
- Tỷ số này cho biết trong tổng tài sản của doanh nghiệp có bao nhiêu tài sản là từ đi vay. Qua đây biết được khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp.
- Công thức tính:
Tỷ lệ số nợ = Tổng nợ Tổng tài sản ❖ Tỷ lệ trang trải lãi vay
- Tỷ lệ trang trải lãi vay cho biết khả năng đảm bảo chi trả lãi vay của doanh nghiệp. Đồng thời chỉ tiêu tài chính này cũng chỉ ra khả năng tài chính mà doanh nghiệp tạo ra để trang trải cho chi phí vay vốn trong sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
- Công thức tính:
Tỷ lệ trang trải lãi vay = Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay Lãi vay
Bảng 2.10: Các chỉ tiêu cơ cấu tài chính
Đơn vị: VND
STT Chỉ tiêu Năm 2019 Năm 2020
So sánh 2019-2020
Tuyệt đối Tương đối (%)
1 Tổng nợ (1) 3.552.650.031.380 3.239.614.949.264 (313.035.082.116) 91,189 2 Vốn chủ sở hữu (2) 6.567.256.865.622 6.594.929.258.004 27.672.392.382 100,421
40
3 Tổng tài sản (3) 10.119.906.897.002 9.834.544.207.268 (285.362.689.734) 97,180
4 Lợi nhuận trước thuế
(4) 704.630.403.809 512.555.779.509 (192.074.624.300) 72,741 5 Lãi vay (5) 145.399.814.157 146.594.706.568 1.194.892.411 100,822 6 (h1): Tỷ lệ nợ so với vốn (1/2) 0,541 0,491 (0,050) 90,758 7 (h2): Tỷ lệ số nợ (1/3) 0,351 0,329 (0,022) 93,732 8 (h3): Tỷ lệ trang trải lãi vay [(4+5)/5] 5,846 4,496 (1,350) 76,903
➢ Đánh giá các chỉ tiêu cơ cấu tài chính:
- Tỷ lệ nợ so với vốn:
+ Giải thích: Tỷ số nợ so với vốn chủ sở hữu phản ánh mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp để tài trợ cho tài sản so với khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp. Tỷ số ngày được các cấp quản trị quan tâm nhất vì phản ánh hiệu quả sử dụng vốn vay. Về ý nghĩa, tỷ số này cho biết mối quan hệ giữa mức độ sử dụng nợ và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp và mối quan hệ tương ứng giữa nợ và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Với Gemadept, tỷ lệ nợ so với vốn của Gemadept trong hai năm 2019 và 2020 lần lượt là 0,541 và 0,491 và đều nhỏ hơn 1 Tỷ lệ nợ so với vốn của Gemadept trong hai năm 2019 và 2020 lần lượt là 0,541 và 0,491 và đều nhỏ hơn 1.
+ Đánh giá: Với các con số về nợ so với vốn chủ sở hữu này cho thấy rằng tài sản, nguồn
vốn của công ty được tài trợ chủ yếu bởi nguồn vốn chủ sở hữu. Và ta cũng biết rằng, tỷ lệ này càng nhỏ, có nghĩa là nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng tài sản hay tổng nguồn vốn thì công ty ít gặp khó khăn hơn trong tài chính. Đối chiếu với số liệu tính được cho thấy rằng từ năm 2019 đến năm 2020, tỷ lệ nợ so với vốn của Gemadept có chiều hướng giảm (giảm 9,242%) động thái này cho thấy doanh nghiệp sử dụng vốn chủ sở hữu nhiều hơn so với nợ để tài trợ cho tài sản và khả năng giải quyết khó khăn trong tài chính của công ty đang chuyển biến tích cực.
41
- Tỷ lệ số nợ:
+ Giải thích: Tỷ số nợ so với tổng tài sản phản ánh mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp.
Về ý nghĩa , tỷ số này cho biết (1) mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp, (2) nợ chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng số nguồn vốn của doanh nghiệp.
+ Đánh giá: Từ số liệu tỷ lệ số nợ tính được vào năm 2019 và năm 2020 của Gemadept
lần lượt là 0,351 và 0,329, tỷ số này ở mức phù hợp với tình hình hoạt động của công ty. chứng tỏ rằng doanh nghiệp vay ít. Điều này có thể hàm ý doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao.
- Tỷ lệ trang trải lãi vay:
+ Giải thích: Tỷ số này phản ánh khả năng trang trải lãi vay của doanh nghiệp từ lợi nhuận
hoạt động sản xuất kinh doanh. Nó cho biết mối quan hệ chi phí lãi vay và lợi nhuận của doanh nghiệp, qua đó giúp chúng ta đánh giá xem doanh nghiệp có khả năng trả lãi vay hay không.
+ Đánh giá: Dựa vào số liệu tính được ta thấy rằng tỷ lệ trang trải lãi vay của Gemadept
khá cao, vào năm 2019 tỷ lệ này đạt con số 5,846 và vào năm 2020 tỷ lệ này có giảm nhẹ những vẫn đạt 4,496. Đây là những chỉ số khá cao, điều này cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra các dòng tiền tích cực, khả năng thanh toán lãi vay khá tốt, chẳng hạn, năm 2019 mỗi đồng chi phí lãi vay doanh nghiệp có đến 5.846 đồng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh có thể sử dụng để thanh toán.