lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoỏn
Bộ luật Hỡnh sự được ban hành năm 1999 đó thể chế húa một bước chủ trương, chớnh sỏch hỡnh sự và cải cỏch tư phỏp của Đảng và Nhà nước ta, nhất là những vấn đề về tội phạm và hỡnh phạt, cỏc chớnh sỏch nhõn đạo... Qua 8 năm thực hiện, Bộ luật Hỡnh sự đó gúp phần quan trọng vào việc bảo vệ an ninh chớnh trị, trật tự an toàn xó hội, bảo vệ lợi ớch của Nhà nước, quyền và lợi ớch hợp phỏp của tổ chức, cụng dõn, đấu tranh chống và phũng ngừa tội phạm, tạo mụi trường ổn định để phỏt triển kinh tế - xó hội.
Tuy nhiờn, Bộ luật Hỡnh sự hiện hành chưa cập nhật được những hành vi nguy hiểm cho xó hội đũi hỏi phải xử lý về mặt hỡnh sự mới xuất hiện trong quỏ trỡnh phỏt triển kinh tế - xó hội, khoa học, cụng nghệ và hội nhập quốc tế, nhất là trong một số lĩnh vực như: cụng nghệ thụng tin, chứng khoỏn, tài chớnh - kế toỏn, sở hữu trớ tuệ v.v... Trong lĩnh vực chứng khoỏn, nhà làm luật cho rằng đõy là lĩnh vực chuyờn mụn phức tạp, do đú trước mắt chỉ quy định trỏch nhiệm hỡnh sự đối với những hành vi nguy hiểm cho xó hội mang tớnh phổ biến, ổn định, đồng thời phải quy định rừ hơn cấu thành cơ bản của tội danh này để bảo đảm tớnh khả thi trong ỏp dụng phỏp luật.
Để đảm bảo cho thị trường chứng khoỏn vận hành một cỏch an toàn, hiệu quả, cụng khai, cụng bằng, bảo vệ được quyền, lợi ớch hợp phỏp của cỏc chủ thể tham gia thị trường và duy trỡ được sự cạnh tranh lành mạnh trờn thị trường, từ đú gúp phần thỳc đẩy thị trường ngày càng phỏt triển hơn nữa thỡ mọi quan hệ phỏt sinh trờn thị trường phải được phỏp luật dự liệu hay núi cỏch khỏc, cần cú sự can thiệp của phỏp luật vào hoạt động của thị trường, nhất là cỏc hành vi xõm hại đến quy tắc hoạt động của thị trường. Nhận rừ
được vai trũ quan trọng của thị trường chứng khoỏn đối với nền kinh tế của đất nước, cỏc nhà làm luật đó ban hành rất nhiều văn bản phỏp luật về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn núi chung và văn bản phỏp luật về xử lý vi phạm phỏp luật trong lĩnh vực chứng khoỏn núi riờng, cũng như sửa đổi, bổ sung cỏc văn bản cũ cho phự hợp với diễn biến của thị trường. Tuy nhiờn, cỏc quy định này, đến nay khụng cũn phự hợp với điều kiện thực tế. Thời gian gần đõy cỏc hành vi vi phạm trong lĩnh vực chứng khoỏn phỏt sinh ngày càng nhiều, quy mụ lớn, hậu quả nguy hiểm cho xó hội ở mức độ cao. Cũng chớnh vỡ thế, hỡnh thức xử phạt vi phạm hành chớnh khụng đủ mạnh để răn đe, giỏo dục người vi phạm nhận thức rừ hậu quả do hành vi vi phạm của mỡnh gõy ra. Đõy cũng là vấn đề trực tiếp liờn quan đến cuộc sống hàng ngày của nhõn dõn, tổ chức, hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp được Đảng, Nhà nước và toàn xó hội hết sức quan tõm.
Mặt khỏc, Bộ luật Hỡnh sự được ban hành từ năm 1999 trong bối cảnh nước ta chưa hội nhập sõu vào nền kinh tế thế giới, nờn kinh tế thị trường chưa phỏt triển như bõy giờ, nhiều điều ước quốc tế chỳng ta chưa cú điều kiện gia nhập, do vậy, Bộ luật Hỡnh sự chưa dự liệu được hết những hành vi phạm tội mới phỏt sinh, và chưa phản ỏnh được những đặc điểm và yờu cầu đấu tranh phũng, chống tội phạm trong điều kiện hội nhập quốc tế, nhất là cỏc tội phạm về chứng khoỏn mang tớnh xuyờn quốc gia. Do đú, chưa tạo cơ sở phỏp lý đầy đủ, thuận lợi cho việc xử lý triệt để cỏc vi phạm này.
Việc quy định tội phạm về chứng khoỏn trong luật hỡnh sự Việt Nam bao gồm cỏc tội: Tội cố ý cụng bố thụng tin sai lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoỏn (Điều 181a); Tội sử dụng thụng tin nội bộ để mua bỏn chứng khoỏn (Điều 181b); Tội thao tỳng giỏ chứng khoỏn (Điều 181c) là cần thiết, cú ý nghĩa lớn trong việc đỏp ứng việc phũng chống, ngăn chặn tội phạm trong lĩnh vực chứng khoỏn đang ngày một gia tăng mà cỏc hỡnh thức xử phạt khỏc khụng ngăn chặn được.
Trong hoạt động chứng khoỏn, thụng tin cú ý nghĩa quan trọng đối với tất cả cỏc chủ thể tham gia thị trường. Thực tiễn cho thấy, khụng phải chủ thể tham gia thị trường nào cũng cú cơ hội tiếp cận được thụng tin thị trường, nhất là thụng tin của tổ chức phỏt hành - chủ thể cung ứng hàng húa chủ yếu cho thị trường, do đú, trờn thị trường thường xuyờn xuất hiện tỡnh trạng loan truyền thụng tin sai sự thật hoặc thụng tin gõy hiểu lầm hoặc che giấu thụng tin. Do đú, bất kỳ hành vi cụng bố thụng tin sai lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoỏn trực tiếp hay giỏn tiếp đều gõy hại cho nhà đầu tư, thị trường, nhất là suy giảm lũng tin của cụng chỳng đối với thị trường. Việc hỡnh sự húa hành vi cụ ý cụng bố thụng tin sai lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoỏn được coi là bước tiến quan trọng trong việc hoàn thiện khung phỏp luật xử lý vi phạm phỏp luật về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn. Sự cần thiết phải hỡnh sự húa hành vi này được thể hiện qua những khớa cạnh sau:
Thứ nhất, vai trũ cụng bố thụng tin trong hoạt động chứng khoỏn. Phõn tớch những rủi ro trong hoạt động đầu tư chứng khoỏn, thỡ rủi ro thụng tin được coi là rủi ro lớn nhất và cũng là nguồn của mọi rủi ro trong đầu tư chứng khoỏn, đú chớnh là rủi ro từ sự dại dột và những sai lần do thiếu hiểu biết, thiếu kỹ năng tổng hợp, phõn tớch và phản ứng thị trường nhạy bộn, chớnh xỏc của nhà đầu tư. Do đú, khả năng lắng nghe, phõn tớch cỏc "chiờu thức" và cả "nghệ thuật" tung tin tồn, gõy nhiễu thụng tin sẽ là lỏ chắn để nhà đầu tư bảo vệ mỡnh trỏnh được những cạm bẫy và gắn với thế giới thụng tin thị trường luụn mờ ảo trờn thị trường chứng khoỏn. Để đảm bảo tớnh cụng khai, minh bạch trờn thị trường được thực hiện trờn thực tế, nhà làm luật đó quy định nghĩa vụ cụng bố thụng tin đối với cỏc chủ thể tham gia hoạt động chứng khoỏn.
Thụng qua hoạt động cụng bố thụng tin, nhà đầu tư cú được cỏi nhỡn tổng thể về tổ chức phỏt hành cũng như thị trường là cơ sở quan trọng cho
việc tạo lập, củng cố niềm tin của giới đầu tư và cỏc bờn cú liờn quan đến thị trường vốn; cụng bố là căn cứ quan trọng nhất đỏnh giỏ tớnh cụng khai, minh bạch của thị trường, trờn cơ sở đú gúp phần hạn chế đến mức thấp nhất những rủi ro trong hoạt động đầu tư chứng khoỏn.
Đối với cơ quan quản lý thị trường, cụng bố thụng tin trong hoạt động chứng khoỏn là căn cứ cho cơ quan quản lý nhà nước về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn nhận định những phản ứng của thị trường đối với cơ chế, chớnh sỏch, phỏp luật hiện hành về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn đối với hoạt động của thị trường, làm cơ sở cho cỏc cơ quan này đỏnh giỏ tớnh hợp lý hay khụng hợp lý của chủ thể tham gia thị trường, đồng thời cũng là cơ sở để nhà nước ngăn chặn cỏc hành vi vi phạm phỏp luật về chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn.
Đối với nhà đầu tư chứng khoỏn cụng bố thụng tin trong hoạt động chứng khoỏn là cơ sở cho nhà đầu tư ra quyết định đầu tư; điều chỉnh danh mục đầu tư chứng khoỏn giỳp cho nhà đầu tư lựa chọn được lĩnh vực chứng khoỏn cú khả năng sinh lời cao.
Khi thụng tin chứng khoỏn khụng được cụng bố đầu đủ, chớnh xỏc và kịp thời theo quy định của phỏp luật sẽ thành nguyờn nhõn bất ổn trờn thị trường. Do vậy, việc hỡnh sự húa hành vi cố ý cụng bố thụng tin sai lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoỏn sẽ tạo hành lang phỏp lý đầy đủ cho việc xử lý với những chủ thể khụng thực hiện, thực hiện khụng đỳng, khụng đầy đủ nghĩa vụ cụng bố thụng tin theo quy định của phỏp luật.
Thứ hai, hậu quả của việc cụng bố thụng tin sai lệch hoặc che giấu thụng tin trong hoạt động chứng khoỏn.
Đối với thị trường chứng khoỏn, tớnh kịp thời của thụng tin cú ý nghĩa quyết định đối với hoạt động của nhà đầu tư, tớnh chớnh xỏc của thụng tin được cụng bố giỳp cho nhà đầu tư ra quyết định đầu tư đỳng đắn, hạn chế đến mức thấp nhất rủi ro do tỡnh trạng thụng tin khụng chớnh xỏc, khụng kịp thời mang
lại. Hệ quả của việc cụng bố thụng tin sai lệch là nhà đầu tư khụng biết được đõu là nguồn thụng tin chớnh xỏc; khụng cú cơ sở để phõn tớch thụng tin, khụng thể truy cứu được trỏc nhiệm của những người tung tin đồn thất thiệt; …
Thứ ba, hiệu quả cụng tỏc đấu tranh phũng, chống vi phạm phỏp luật trong lĩnh vực cụng bố thụng tin trong hoạt động chứng khoỏn.
Thực tiễn thực thi phỏp luật về cụng bố thụng tin trờn thị trường chứng khoỏn ở Viện Nam trong thời gian qua cho thấy, mức độ tuõn thủ phỏp luật về cụng bố thụng tin trờn thị trường chứng khoỏn ở Việt Nam khụng cao, cỏc hành vi vi phạm phỏp luật về cụng bố thụng tin trờn thị trường chứng khoỏn vẫn diễn ra ngày càng phổ biến.
Thời gian qua thị trường chứng khoỏn Việt Nam chứng kiến hàng loạt cỏc vụ cổ đụng lớn lợi dụng vị trớ của mỡnh đó "quờn" khụng cụng bố thụng tin theo luật định và khi phỏt hiện xử lý thỡ mới "nhận khuyết điểm và cam kết khụng tỏi phạm" như trường hợp thành viờn Hội đồng quản trị Cụng ty nhựa Đồng Nai, Phú Giỏm đốc Cụng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại;…
Với sự biến động của thị trường, và lợi nhuận mang lại của việc che giấu thụng tin hoặc cụng bố thụng tin sai lệch, nhiều trường hợp, nhà đầu tư cố ý khụng cụng bố hoặc cụng bố sai lệch, "chấp nhận" bị xử phạt hành chớnh vỡ mức xử phạt vi phạm hành chớnh đối với hành vi này cú mức cao nhất chỉ là 70.000.000 đến 90.000.000 đồng nờn hiệu quả đấu tranh với loại hành vi này khụng cao.
Nhận thức được tớnh cần thiết, sự cấp bỏch phải hỡnh sự húa hành vi cố ý cụng bố thụng tin sai lệch hoặc che giấu sự thật trong hoạt động chứng khoỏn, Bộ Tài chớnh đó đề xuất với Viện kiểm sỏt nhõn dõn tối cao về việc bổ sung thầm quyền khởi tố đối với hành vi này cựng với hai hành vi khỏc trong lĩnh vực chứng khoỏn. Theo Bộ Tài chớnh nhận định ba hành vi được đề xuất là ba hành vi nguy hiểm nhất trong lĩnh vực chứng khoỏn và thị trường chứng khoỏn.