Bảng cân đối kế toán rút gọn của REE giai đoạn 2016-2018, ĐVT: VNĐ
TÀI SẢN 2016 2017 2018
A. Tài sản ngắn hạn 4,105,229,855,343 5,651,352,047,837 5,987,684,470,133
Tiền và các khoản
tương đương tiền 960,027,120,496 2,397,186,656,336 1,865,096,744,967 Các khoản đầu tư
tài chính ngắn hạn 749,169,998,917 516,561,743,653 1,138,925,962,847 Khoản phải thu 1,148,403,790,279 1,130,676,903,999 1,965,707,145,074 Hàng tồn kho 1,230,323,799,872 1,555,629,874,625 969,073,762,968 Tài sản ngắn hạn khác 17,305,145,779 51,296,869,224 48,880,854,277
B. Tài sản dài hạn 7,291,405,321,230 8,643,315,301,095 9,511,978,637,491
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
62 | P a g e
hạn
Tài sản cố định 528,638,925,974 492,274,382,836 445,423,380,673 Bất động sản đầu tư 673,433,406,527 624,011,258,648 1,602,831,205,980 Tài sản dở dang dài
hạn 571,484,578,870 1,127,742,640,481 153,222,968,061 Đầu tư tài chính
dài hạ 5,377,448,671,1 6,274,300,677,903 6,992,207,022,164 Tài sản dài hạn khác 103,446,475,208 88,858,198,404 284,736,124,066 Tổng tài sản 11,396,635,176,573 14,294,667,348,932 15,499,663,107,624 NGUỒN VỐN C. Nợ phải trả 3,675,493,958,642 5,601,390,147,595 5,571,294,773,978 Nợ ngắn hạn 2,617,614,139,511 2,926,952,955,507 3,056,518,124,052 Nợ dài hạn 1,057,879,819,131 2,674,437,192,088 2,514,776,649,926 D. Vốn chủ sở hữu 7,721,141,217,931 8,693,277,201,337 9,928,368,333,646
Vốn đầu tư của chủ sỡ
hữu 3,100,588,410,000 3,100,588,410,000 3,100,588,410,000 Thặng dư vốn cổ phần 1,050,489,310,786 1,050,489,310,786 1,050,489,310,786
63 | P a g e
Vốn khác của chủ sở
hữu 0
Cổ phiếu quỹ -83,026,660 -83,026,660 -83,026,660 Chênh lệch tỷ giá 1,122,846,069 1,099,529,635 0
Qũy đầu tư phát triển 238,118,820,390 239,845,570,570 240,077,952,161 Lợi nhuận sau thuế
chưa phân phối 2,765,893,850,270 3,642,395,860,711 4,927,769,386,011 Lợi ích cổ đông không
kiểm soát 565,011,007,076 658,941,546,295 609,526,301,348
Tổng nguồn vốn 11,396,635,176,573 14,294,667,348,932 15,499,663,107,624
2.1 Kết cấu tài sản – nguồn vốn
Qua bảng cân đối kế toán rút gọn của Ree giai đoạn 2016-2018, ta thấy cơ cấu tài sản doanh nghiệp thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn và giảm tỷ trọng tài sản dài hạn trong giai đoạn 2016-2017. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cuối năm 2016 là 36,02%, đến cuối năm 2017 là 39,53%. Trong đó chủ yếu giảm tỷ trọng các khoản phải thu và tài sản dài hạn khác, tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn khác. Tuy nhiên, đến giai đoạn 2017-2018 tỷ trọng tài sản dài hạn có xu hướng tăng nhẹ, cuối năm 2018 tăng 0.9% so với 2017 đạt mức 61.37% trong tổng cơ cấu tài sản. Tài sản dài hạn của Ree chủ yếu là đầu tư tài chính dài hạn, trong giai đoạn 2016-2018, tỷ trọng của đầu tư tài chính dài hạn luôn duy trì ổn định trên mức 70% trong tổng tài sản dài hạn.
Tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn của Ree có xu hướng giảm mạnh giai đoạn 2016-207, cuối năm 2016 tỷ trọng vốn ngắn hạn chiếm 71.22% trong tổng nợ phải trả nhưng đến cuối năm 2017 con số này chỉ còn 52.25% tức là giảm 18.97%, trong khi tài sản ngắn hạn giai đoạn này tăng lên. . Tỷ trọng nguồn vốn dài hạn tăng là do Ree vay thêm nợ dài hạn,
PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY
64 | P a g e
cuối năm 2016 nợ dài hạn chiếm 28,78% trong tổng nợ phải trả nhưng đến cuối năm 2017 con số này tăng lên 47,75%. Đến giai đoạn 2017-2018, thì tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn có xu hướng tăng nhẹ, tăng lên 2,43% đạt mức 54,68% trong tổng cơ cấu nợ phải trả.
2.2 Nguồn vốn – Sử dụng vốn
Giai đoạn năm 2016-2017, Ree đã sử dụng vốn cho các mục đích sau đây: tăng dự trữ thêm hàng tồn kho và tăng các tài sản ngắn hạn khác.
Để tài trợ cho các mục đích sử dụng vốn trên thì Ree đã sử dụng các nguồn vốn như sau: vay thêm nợ dài hạn, thu hồi các khoản phải thu ngắn hạn và sử dụng lợi nhuận chưa phân phối để tài trợ.
Qua đó ta thấy, trong giai đoạn này Ree đã chú trọng đầu tư vốn để tăng cường hoạt động sản xuất kinh doanh (tăng dự trữ hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn). Để tài trợ cho hoạt động đầu tư mở rộng , Ree đã huy động các nguồn vốn từ bên ngoài mà cụ thể là đi vay dài hạn. Trong trường hợp này Ree không tăng thêm vốn góp trực tiếp của chủ sở hữu, vì vậy vốn đầu tư của chủ sở hữu và quỹ đầu tư phát triển tăng là do doanh nghiệp đã sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư. Đây là một biểu hiện tốt, một mặt là tăng tính ổn định trong cơ cấu nguồn vốn, mặt khác làm tăng phần đảm bảo tài chính của chủ sở hữu trong hoạt động kinh doanh của Ree và đồng thời làm cho giá trị của Ree được tăng lên.
Đến giai đoạn 2017-2018, Ree đã sử dụng vốn cho các mục đích sau đây: để tăng các khoản phải thu và trả nợ vay dài hạn. Để tài trợ cho các mục đích này thì Ree trong giai đoạn này đã bán hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác và tài sản cố định của mình.
2.3 Cơ cấu tài chính
Giai đoạn 2016-2017, cơ cấu tài chính của Ree có biểu hiện mất cân đối khi nguồn vốn ngắn hạn ngoài việc tài trợ cho tài sản ngắn hạn thì còn phải dành một phần để tài trợ cho tài sản dài hạn. Tuy nhiên đến gia đoạn 2017-2018 cơ cấu tài chính của Ree đã có vẻ ổn định hơn khi nguồn vốn dài hạn được tăng lên để tài trợ cho tài sản dài hạn, giảm bớt gánh nặng cho nguồn vốn ngắn hạn như giai đoạn trước đó.
65 | P a g e