II. Thực trạng công tác thẩm định dự án tại Ngân hàng Công thơng Hà
1. Thẩm định dự án đầu t của Ngân hàng Công thơng Hà Tây:
2.2. Thẩm định dự án về mặt kỹ thuật :
* Nhận xét chung : Sự cần thiết phải đầu t
* Tiền dự án : Báo cáo khả thi đã đợc cấp có thẩm quyền duyệt, tên sản phẩm làm ra, thị trờng tiêu thụ, công suất thiết kế, tổng giá trị thiết bị nhập khẩu.
* Tổng chi phí đầu t và nguồn vốn : Tổng vốn đầu t theo VNĐ hoặc quy đổi theo tỷ giá nhất định ; đối với nguồn vốn vay, phải ghi rõ số tiền vay, tỷ trọng vốn vay trong tổng dự toán đặc biệt là vốn vay trung hạn hay dài hạn, số tiền vay lãi suất.
* Tổ chức xây dựng dự án : đảm bảo thực hiện đúng quy định về quản lý xây dựng cơ bản, thời gian xây dựng và khai thác dự án.
* Thẩm định khả năng cung cấp đầu vào sản xuất : nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án (nguồn cung cấp điện, nhiên liệu, lao động và các yếu tố đầu vào khác nh nguồn cung cấp bao bì, phụ tùng thay thế ....).
* Thẩm định thị trờng tiêu thụ sản phẩm.
- Nhu cầu thị trờng hiện tại : tiêu thụ trong nớc, ngoài nớc, mức thu nhập bình quân đầu ngời của từng vùng thị trờng tiêu thụ, thói quen tập quán tiêu dùng của ngời địa phơng. Công thức tính nhu cầu thị trờng nh sau: Tổng mức tiêu thụ = Tổng tồn kho đầu kỳ + Tổng SP sản xuất trong kỳ + Tổng nhập khẩu - Tổng xuất khẩu - Tổng tồn kho cuối kỳ - Xác định nhu cầu thị trờng tơng lai khi dự án đi vào hoạt động : Xác định số lợng (giá trị) sản phẩm đã tiêu dùng trong 3 – 5 năm gần đây, tìm quy luật biến động, dự kiến nhu cầu trong tơng lai thông qua tốc độ tăng tr- ởng bình quân :
Nhu cầu tiêu thụ
năm sau =
Lơng tiêu thụ năm
trớc x
Tốc độ tăng trởng bình quân
- Xác định khả năng cung cấp hiện tại và tơng lai : Nguồn trong nớc và nguồn nhập khẩu.
2.3. Thẩm định kế hoạch sản xuất kinh doanh :
- Công suất lý thuyết là công suất lớn nhất mà dự án có thể đạt đợc trong các điều kiện sản xuất lý thuyết (máy móc thiết bị sản xuất 24h/ngày và 365 ngày/năm).
- Công suất thiết bị : là công suất mà dự án có thể thực hiện đợc trong điều kiện sản xuất bình thờng. Các điều kiện sản xuất bình thờng có thể kể đến là : máy móc thiết bị hoạt động quy trình công nghệ, không gián đoạn vì những lý do đột xuất, các yếu tố đầu vào đợc đảm bảo đầy đủ liên tục. Công suất thiết kế đợc xác định theo công thức sau :
Công suất thiết kế (1 năm) = CSTK trong 1h của máy móc thiết bị chủ yếu x Số giờ làm việc trong 1 ca x Số ca trong một ngày x Số ngời làm việc trong 1 năm Công suất khả dụng : là công suất có thể đạt đợc trong điều kiện sản xuất thực tế có tính đến trờng hợp ngừng hoạt động do các sự cố xảy ra.
Sau khi đã xác định công suất của thiết bị ta tính tổng các chi phí đầu vào tơng ứng với công suất đã xác định và xác định doanh số đầu ra tơng ứng với nguồn trả nợ.
* Xác định doanh thu theo công suất dự kiến.
- Xác định giá bán bình quân : sản phẩm sản xuất ra bán theo phơng thức gì, bán buôn hay bán lẻ, giá bán hiện tại là bao nhiêu, so sánh với giá bán các sản phẩm cùng loại trên thị trờng, xu hớng biến động giá cả trong t- ơng lai. Đơn giá bình quân tính theo phơng pháp bình quân số học gia quyền nh sau:
Trong đó :
Pi : Đơn giá bình quân sản phẩm loại i Qi : Số lợng sản phẩm loại i
N : Số sản phẩm loại i
- Xác định số lợng sản phẩm tiêu thụ trong năm : Sau khi đã xác định đợc công suất, ta xác định sản lợng sản xuất ra trong năm kế hoạch, ớc tính tỷ lệ tồn kho cuối kỳ và từ đó tính đợc số lợng sản phẩm tiêu thụ trong năm kế hoạch.
- Xác định doanh số tiêu thụ trong năm kế hoạch
Doanh số tiêu thụ = Đơn giá bình quân X Khối lợng sản phẩm tiêu thụ * Xác định chi phí đầu vào trong các năm trả nợ.
∑ ∑ = = = n i i n i i i q xq P 1 1
- Chi phí biến đổi (biến phí) : là những chi phí biến động tỷ lệ thuận với khối lợng sản xuất và tiêu thụ. Bao gồm nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, điện nớc, nhiên liệu… Từ đó tính biến phí cho một đơn vị sản phẩm.
Tổng CP biến đổi = Biến phí cho 1 đơn
vị sản phẩm X Sản lợng
- Chi phí cố định : là những chi phí không thay đổi theo số lợng sản phẩm sản xuất và tiêu thụ.
Bao gồm khấu hao tài sản cố định theo tỷ lệ khấu hao, chi phí bảo trì, sửa chữa máy móc thiết bị định kỳ, chi phí thuê đất, nhà xởng, tiền lãi vay trung - dài hạn…
Từ hai khoản chi phí trên tính tổng chi phí cho cả năm sản xuất, bằng định phí cộng biến phí.
2.4. Thẩm định dự án về mặt tài chính
* Khả năng trả nợ:
Tổng thu –Tổng chi = Lãi gộp
Lãi gộp – Thuế lợi tức= Lợi nhuận ròng
Tỷ lệ lợi nhuận ròng dùng để trả lãi ngân hàng : tuỳ theo tính chất của tổng doanh nghiệp, lợi nhuận ròng dùng để trả nợ là phần lợi nhuận còn lại sau khi doanh nghiệp đã chính quỹ khen thởng và phúc lợi.
Tỷ lệ lợi nhuận ròng
dùng để trả nợ =
Lợi nhuận dùng để trả nợ
X 100%
Tổng số lợi nhuận ròng
Nguồn trả nợ vay = số khấu hao cơ bản + phần lợi nhuận ròng dùng để trả nợ + các nguồn khác.
Công thức tính thời gian thu hồi vốn vay và thời gian thu hồi vốn đầu t theo phơng pháp tĩnh.
Thời gian thu hồi vốn vay =
KHCB năm + phần lợi nhuận + nguồn khác dùng để trả nợ
Tổng số vốn vay
Thời gian thu hồi đầu t =
KHCB năm + phần lợi nhuận + nguồn khác dùng để trả nợ
Tổng số vốn đầu t vào dự án Từ các thông tin thu thập đợc có thể thành lập bảng sau :
Năm thứ Đơn vị tính 1 2 3 4 5
I. Công suất thiết bị(%) II.Doanh thu
1. Sản lợng tiêu thụ 2. Đơn giá bình quân III. Chi phí sản xuất 1. Tổng định phí 2. Tổng biến phí
IV. Các khoản nộp ngân sách - Thuế doanh thu A%
- Thuế lợi tức B%
V. Nguồn trả nợ ngân hàng -Từ KHCB
- Từ lợi nhuận ròng
VI. Nợ trong dài hạn trả NH - Nợ gốc
- Lãi
VII. Thừa/ thiếu (VI – VII) VIII. Nguồn vốn khác bù đắp
* Phân tích điểm hoà vốn :
Điểm hoà vốn là giao điểm của đờng biểu diễn doanh thu và đờng biểu diễn chi phí. Tại điểm hoà vốn tổng doanh thu bằng tổng chi phí, điểm hoà vốn cùng thấp thì dự án càng có hiệu quả, tính rủi ro cùng thấp.
- Xác định sản lợng hoà vốn :
Sản lợng hoà vốn = Tổng định phí
Định phí Doanh số hoà vốn
Doanh thu hoà vốn = 1-
Tổng định phí Tổng biến phí Doanh số bán trong năm -Điểm hoà vốn tiền tệ :
Điểm hoà vốn tiền tệ = Tổng doanh thu –tổng biến phíTổng định phí – KHCB năm - Điểm hoà vốn trả nợ:
Điểm hoà vốn trả nợ = Tổng định phí – KHCB + Nợ phải trả + thuế lợi tức Tổng doanh thu – tổng biến phí * Tính thu nhập thuần :
Gọi Ri là số thu nhập ròng nhận đợc năm i, i chạy từ 1đến t. Tổng vốn đầu t đa dự án vào khai thác là c, lãi suất chiết khấu là r (% năm)
Ta có : C r R r R r R NPV t t − + + + + + + = ) 1 ( ... ) 1 ( ) 1 ( 2 2 1
Trờng hợp vốn đầu t kéo dài trong nhiều tháng hoặc nhiều năm, ta phải quy đổi giá trị đầu t tại thời điểm đa dự án vào khai thác.
Khi NPV = 0thì thu nhập ròng vừa đủ bù đắp chi phí đầu t, khi NPV <0 thì dự án lỗ. Do vậy dự án chỉ có thể chấp nhận khi NPV > 0, NPV càng lớn thì càng tốt. Khi so sánh hai hay nhiều dự án thì ta chọn dự án nào có NPV lớn nhất.
* Hệ số thu hồi vốn nội tại
Để đánh giá hiệu quả của dự án đầu t ta có thể kết hợp tính hệ số IRR. IRR là mức lãi suất triết khấu mà tại đó giá trị hiện tại của các khoản thu của dự án bằng giá trị hiện tại của chi phí đầu t. Nếu IRR bằng lãi suất tiền gửi thì nhà đầu t nên gửi tiết kiệm với độ an toàn cao hơn. Nếu IRR bằng lãi suất tiền vay và việc đầu t chủ yếu bằng vốn vay thì lợi nhuận của dự án chi đủ trả lãi suất ngân hàng. Do vậy IRR phải lớn hơn lãi suất cho vay thì việc đầu t vào dự án mới có ý nghĩa về mặt kinh tế.
* Khả năng thanh toán tức thời (tỉ lệ lu hoạt):
Căn cứ vào các báo cáo tài chính do đơn vị cung cấp (báo cáo cho 3 năm gần nhất) để tính các chỉ số sau :
Tỷ lệ lu hoạt = Các khoản nợ ngắn hạn và nợ khác đến hạnGiá trị tài sản có lu động Tỷ lệ cấp thời (chỉ số thanh
toán nhanh) =
Tài sản có lu động – trị giá tồn kho Tài sản nợ ngắn hạn
Về mặt lý thuyết, tỷ lệ thanh toán tức thời phải lớn hơn 1, tỷ lệ càng lớn thì khả năng thanh toán càng chắc chắn.
Tỷ lệ thanh toán bằng
tiền mặt =
Tiền mặt, chứng chỉ có giá (tín phiếu, kỳ phiếu) Các khoản nợ đến hạn
* Phân tích các trờng hợp rủi ro có thể xảy ra đối với dự án
Phân tích các trờng hợp có thể xảy ra rủi ro bằng cách đa ra các giả định thay đổi sản lợng, đơn giá bán tăng chi phí sản xuất…để kiểm tra tính hiệu quả khả thi, độ ổn định và khả năng trả nợ của dự án.
2.5. Thẩm định điều kiện an toàn vốn vay :
* Đối với các trờng hợp thế chấp tài sản thông thờng : Cần có tài sản, bảo lãnh vay vốn ngân hàng.
+ Trong trờng hợp thế chấp bằng chính dự án: Về nguyên tắc NHCT Hà Tây có thể chấp thuận, nhng cần xác định rõ giá trị tài sản và cơ sở pháp lý để ngân hàng có thể phát mãi đợc tài sản và tiền phát mại có thể đủ để trả nợ vay.
+ Xác định giá trị tài sản thế chấp:
Giá trị tài sản bao gồm hai phần là phần vật chất và phần phi vật chất. Phần vật chất gồm tổng giá trị mua các thiết bị lẻ, giá phụ tùng thay thế kèm theo, giá trị tài sản vật chất tính theo giá CIF. Phần phi vật chất nh chi phí đào tạo, chuyển giao công nghệ, chi phí hoa hồng, lãi vay…không đợc
tính là giá trị bảo đảm vay vốn vì khi phát mại thì phần phi vật chất không bán đợc.
+ Yêu cầu cơ sở pháp lý :
Đối với doanh nghiệp Nhà nớc, phải có văn bản cam kết thế chấp các tài sản của doanh nghiệp bao gồm các tài sản đã, đang và sẽ đầu t vào công trình. Có các giấy tờ, văn bản cần thiết chứng minh quyền sở hữu hợp pháp tài sản thế chấp nh giấy giao đất, giấy phép xây dựng. Đối với doanh nghiệp ngoài quốc doanh, cần có bảo lãnh vay vốn ngân hàng.
2.6. Kết luận
+ Nếu rõ ý kiến đề nghị đồng ý hay từ chối cho vay của cán bộ tín dụng
+ Ghi ý kiến của trởng phòng tín dụng, đồng ý hay từ chối cho vay. + ý kiến quyết định của Giám đốc chi nhánh
3. Tình hình thẩm định tại Ngân hàng Công thơng Hà Tây:
Ta có thể nhìn nhận một cách tổng quát về tình hình thực hiện công tác thẩm định qua bảng sau :
Năm 2003 2004 2005
Số tiền các dự án xin vay (tỉ đồng) 682 979 1.035
Số tiền đợc duyệt 402 529 590
% đợc duyệt 59 54 57
III. Đánh giá về hoạt động thẩm định tại Ngân hàng Công thơng Hà Tây: Công thơng Hà Tây:
1. Những mặt đã đạt đợc.
Sau khi có pháp lệnh Ngân hàng, NHCT Hà Tây trở thành một đơn vị độc lập, tự chịu trách nhiệm về hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Thành công của hoạt động thẩm định đầu t tín dụng dự án tại Ngân hàng trong thời gian qua là góp phần mở rộng các hoạt động, nâng cao doanh số cho vay cũng nh chất lợng tín dụng, giảm bớt nợ quá hạn và các rủi ro tín dụng. Chất lợng thẩm định ngày càng đợc nâng cao đã giúp cho Ngân hàng ngày càng giành đợc nhiều dự án đầu t quan trọng, từ đó củng cố và nâng cao vị thế của NHCT Hà Tây trên thơng trờng.
Với Ban lãnh đạo, các kết luận, kiến nghị rút ra từ nghiệp vụ thẩm định tín dụng dự án đầu t của cán bộ tín dụng là cơ sở rất quan trọng để Hội đồng tín dụng cũng nh Tổng giám đốc xem xét quyết định các khoản vay. Từ đó Ban lãnh đạo có kế hoạch quản lý, điều hành hoạt động cho vay phù
hợp và hiệu quả, góp phần nâng cao chất lợng tín dụng ngay từ khâu đầu tiên trong quy trình cho vay.
Đối với chủ dự án, các kết quả thẩm định tín dụng dự án đầu t cũng nh các yêu cầu của Ngân hàng đối với việc lập dự án, các ý kiến đóng góp chủ đầu t hoàn thiện dự án, tuân thủ các quy định về quản lý đầu t, về tài chính kế toán cũng nh các quy định, quy chế về cho vay. Ngoài ra, với trình độ chuyên môn và kiến thức sâu rộng của mình, các cán bộ thẩm định còn đóng vai trò nh nhà t vấn giúp cho chủ dự án đầu t về các lĩnh vực nh nguồn cung cấp đầu vào, phơng thức tiêu thụ hàng hoá, dịch vụ, phơng án địa điểm, lựa chọn thị trờng…
Mặc dù hoạt động thẩm định tín dụng dự án đầu t tại NHCT Hà Tây chỉ mới thực hiện đợc trong một thời gian ngắn nh những gì mà Ngân hàng đạt đợc là rất đáng khích lệ. Những kết quả đạt đợc có thể kể đến là:
1.1. Về quy trình và phơng pháp thẩm định.
Trớc đây công tác thẩm định thuần túy xem xét trên góc độ tài chính bằng một số chỉ tiêu giản đơn. Hiện nay, các chỉ tiêu thẩm định tín dụng đang đợc sử dụng tại Ngân hàng là tơng đối thông dụng ở Việt Nam và trên thế giới. Các phơng pháp tính toán, hệ thống các chỉ tiêu phân tích đa dạng, khoa học chính xác và hợp với quy định của Nhà nớc, với đặc thù của hoạt động Ngân hàng. Vì vậy, các doanh nghiệp, chủ dự án dễ dàng so sánh đối chiếu với phơng án tính toán của họ và chấp nhận những điều khoản mà Ngân hàng đa ra trong hợp đồng tín dụng về mức vay vốn, thời gian trả nợ, lãi suất.
Nội dung thẩm định đầy đủ : thẩm định trớc khi cho vay, trong khi cho vay và kiểm tra sau khi cho vay. Dự án không chỉ đợc xem xét ở trạng thái tĩnh mà còn đợc phân tích trong trạng thái động. Do đó, NHCT Hà Tây đã xác định hiệu quả tài chính dự án đầu t tơng đối chính xác.
Thẩm định tín dụng dự án đầu t đã giúp cho Ngân hàng lựa chọn đợc những dự án có hiệu quả để cho vay. Các biểu tính về khả năng trả nợ của dự án, những biện pháp bù đắp, biểu tính lãi cho vay, thu nợ đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu hồi gốc và lãi của Ngân hàng. Qua đó, chất lợng và hiệu quả hoạt động cho vay của Ngân hàng đợc nâng cao, đảm bảo phục