4. Đánh giá về hiệu quả sử dụng vốn của Công ty
1.3. Nâng cao hệ số sử dụng máy móc thiết bị
Để đẩy nhanh tốc độ đổi mới máy móc thiết bị, luôn luôn theo kịp tiến độ phát triển kinh tế, cùng lợng vốn sẵn có, Công ty có thể mua thêm máy móc thiết bị bằng hình thức thuê tài chính.
Thuê tài chính là một phơng pháp cung ứng tín dụng trung hay dài hạn theo hợp đồng. Khi Công ty tiến hành thuê tài chính một tài sản thì họ có quyền sử dụng tài sản đó nh thoả thuận và phải thanh toán tiền thuê theo định kỳ cho ngời có tài sản. Đặc điểm của tiến trình thuê mua tài sản đợc thể hiện qua sơ đồ:
Ngời cho thuê: Là ngời có tài sản thiết bị cho thuê; Nhận tiền thuê do ngời thuê trả (định kỳ theo hợp đồng kinh tế); Đợc hởng giá trị còn lại của tài sản trong thời hạn đợc thuê và là chủ sở hữu trong thời hạn cho thuê.
Ngời thuê: Là ngời trả tiền thuê cho chủ sở hữu có tài sản cho thuê (có thể thanh toán theo thoả thuận); Có thể sử dụng tài sản trong thời hạn đợc thuê; có trách nhiệm bảo quản, bảo trì tài sản. Ngời thuê sẽ là chủ sỡ hữu tài sản đó khi thanh toán hết nợ cho bên cho thuê.
- Thuận lợi của Công ty khi sử dụng hình thức tài này:
Thuê mua tài chính giúp Công ty có thể sử dụng thiết bị công nghệ tiên tiến với số tiền nhỏ hơn chi phí để mua thiết bị đó, đáp ứng nhu cầu về sản xuất hơn. Đồng thời, giúp Công ty tránh đợc sự lạc hậu thiết bị, nâng cao tiến độ và chất l- ợng công trình.
Ng ời cho thuê
Thuê mua không có bảo lãnh nh khi vay mua và nó không làm tăng hệ số nợ của doanh nghiệp, làm cho doanh nghiệp có cơ hội tốt hơn để huy động các nguồn khác khi cần thiết.
Các khoản tiền thuê làm giảm thuế lợi tức, do đó, đem lại cho Công ty phần lợi nhuận do khoản thuế.
Hết hạn hợp đồng, nếu Công ty quản lý sử dụng tài sản tốt thì giá trị thực tế của tài sản có thể lớn hơn nhiều so với giá tiền còn lại dự kiến trong hợp đồng, Công ty có thể mua lại hoặc bán (nếu bán đợc giá cao) để hởng phần chênh lệch. Tuy nhiên, trớc khi đa ra quyết định thuê mua một tài sản nào đó, Công ty phải cân nhắc lợi ích và chi phí bỏ ta để thực hiện hoạt động đó. Bởi vì hình thức này cũng có những bất lợi nh chi phí thuê mua thờng cao hơn chi phí vay vốn do Công ty cho thuê Công ty thu lợi nhuận Công ty lại không đợc hởng giá trị còn lại của tài sản, … Phơng pháp cơ bản để lựa chọn nên mua tài sản bằng vốn tự có hay vốn vay hay sử dụng hình thức tín dụng thuê mua là tính toán NPV, IRR của từng phơng án, sau đó lựa chọn phơng án có lợi hơn.
2. Một số phơng pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động
2.1. Hoàn thiện phơng pháp xác định nhu cầu VLĐ định mức kỳ kế hoạch sát với nhu cầu vốn thực tế của Công ty
- Cơ sở của phơng pháp
Trong năm 2001,lợng Vốn lu động của Công ty là 121.041.970 nghìn đồng
tăng lên một lợng là 28,9% − % 100 . 172 . 891 . 93 172 . 891 . 93 970 . 041 . 121 so với năm 2000.nh-
ng việc xây dựng vốn kế hoạch còn cha tốt.Lợng vốn bị chiếm dụng còn lớn lên tới 87.716.297 nghìn đồng năm 2001 và tăng so với năm 2000 là 16.738.124
nghìn đồng với số tơng đối là 23,58%
.100% 137 . 98 . 97 . 70 124 . 678 .
16 gây mất cân đối nguồn
vốn. Có thể nói, đối với một doanh nghiệp xây lắp việc hoạch định nhu cầu vốn là rất phức tạp, khó chính xác do tính không ổn định của thị trờng. Mặc dù vậy Công ty có thể áp dụng phơng pháp phàn trăm trên doanh thu để tính gần đúng nhu cầu VLĐ trong năm tới. Nếu xác định nhu cầu VLĐ không thừa không thiếu không những đáp ứng dợc nhu cầu của sản xuất kinh doanh mà còn nâng cao đợc hiệu quả sử dụng vốn.
Đây là phơng pháp dự báo ngắn hạn và đơn giản có thể sử dụng để xác định nhu cầu tài chính của doanh nghiệp. Trình tự tiến hành của phơng pháp này đợc tiến hành nh sau:
+ Tính số d trên các khoản trong bảng cân đối tài sản của Công ty trong năm + Chọn những khoản chịu sự biến động trực tiếp, có quan hệ chặt chẽ với doanh thu trong năm và tỷ lệ % trên doanh thu trong năm
+ Dùng % đo ớc tinh nhu cầu của năm sau theo dự tính thay đổi của doanh thu + áp dụng để xác định lại VLĐ định mứckế hoạch cho năm 2001 ta có bảng cân đối tài sản sau:
Ta nhận thấy doanh thu của năm 2001 là 175.250.859 đồng và số d bình quân các khoản trong bảng cân đối kế toán năm 2001 của Công ty xây dựng cấp thoát nớc thu đợc nh sau:
Khi tăng doanh thu thì các khoản mục bên tài sản có thể thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu. Tuy nhiên do đặc điểm của vốn cố định là sản xuất trong nhiều chu kỳ kinh doanh do vậy không thay đổi tỷ lệ thuận với doanh thu cũng nh vậy đối với TSLĐ khác (tạm ứng, chi phí chờ kết chuyển).
Bên phần nguồn vốn ta cũng thấy các khoản mục phải trả phải nộp là tỷ lệ thuận với doanh thu, xem bảng dới đây:
Tài sản Nguồn vốn
Chỉ tiêu Tiền Chỉ tiêu Tiền
1.TSLĐ và đầu t ngắn hạn -Tiền
-các khoản phải thu -Hàng tồn kho -TSLĐ khác 2.TSCĐ và đầu t dài hạn 121.041.970 10.960.516 87.716.297 13.607.610 8.757.547 13.570.547 1.Nợ phải trả -Vay ngắn hạn
-Phải trả cho ngời bán -Ngời mua trả tiền trớc -Thuế và các khoản phải nộp -phải trả CNV
-Các khoản phải trả phải nộp khác -Vay dài hạn -Nợ khác 2Nguồn vốn CSH 109.815.853 46.489.091 38.719.539 4.870.228 6.381.923 2.404.115 2.221.426 7.921.926 831.105 24.796.986 Tổng tài sản 134.612.839 Tổng vốn 134.612.839 Tài sản Nguồn vốn Chỉ tiêu Tỷ lệ % Chỉ tiêu Tỷ lệ % -Tiền
-các khoản phải thu -Hàng tồn kho
6,25 50,04 7,76
-Phải trả cho ngời bán -Ngời mua trả tiền trớc -Thuế và các khoản phải nộp
22,09 2,78 3,64
Qua việc tính toán các chỉ tiêu ta thấy rằng các khoản bên tài sản tính theo doanh thu là 64,06% đợc trang trải bằng 31,16% các khoản nợ .Nh vậy nhu cầu vốn của Công ty là:
64,05%-31,16%=32,89%
có nghĩa là cứ 100 đồng doanh thu tăng lên của năm 2002 cần 32,89 đồng vốn bổ sung,nếu năm 2002 doanh thu kế hoạch Công ty đặt ra là 177.681.237 nghìn đồng thì nhu cầu vốn cần bổ sung là:
(177.681.237-175.250.859).32,89%=801.983 nghìn đồng vậy nhu cầu vốn lu dộng dự kiến của Công ty năm 2002 là
121.041.970+801.983=121.843.953 nghìn đồng
Tuy nhiên đây chỉ là mức xác định nhu cầu vốn lu động một cách dự đoán tơng đối nhng nó có ý nghĩa quan trọng trong việc hoạch định vốn,giúp cho doanh nghiệp có kế hoạch sử dụng vốn lu động có hiệu quả
việc xác định kế hoạch VLĐ định mức có tác dụng giúp doanh nghiệp phân bổ nguồn vốn,tìm nguồn cung ứng sát với thực tế hơn tránh đợc tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong kỳ thực hiện,góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và làm lành mạnh tình hình tài chính của doanh nghiệp.
2.2. Đẩy nhanh vòng quay của vốn lu động
Qua bảng cân đối kế toán của Công ty qua các năm ta thấy vốn lu động của Công ty chiếm phần lớn trong tổng số vốn của Công ty do đó hiệu quả sử dụng VLĐ có ảnh hởng mang tính quyết định đến hiệu quả sử dụng vốn của Công ty. Nhng qua phân tích ở chơng 2 cho thấy số vòng luân chuyển vốn lu động của Công ty còn chậm cao nhất chỉ đợc 1,96 vòng mà số ngày bình quân của một vòng luân chuyển VLĐ là rất lớn trên 200 ngày. Điều này chứng tỏ hiệu quả sử dụng VLĐ rất thấp làm cho hiệu quả sử dụng vốn chung thấp.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lu động ta cần phải chú ý đến cả ba khâu: dự trữ, sản xuất và lu thông.
- Trong khâu dự trữ
ở khâu này ta tập trung chủ yếu vào đẩy nhanh vòng quay hàng tồn kho hay rút ngắn kỳ lu kho bình quân của hàng hoá. Vì số vòng quay hàng tồn kho đợc xác định bằng doanh thu thuần trên hàng tồn kho bình quân và số vòng quay hàng tồn kho cụ thể qua các năm là năm 1998 đạt 10,97; năm 1999 đạt 15,76; năm 2000 đạt 13,82; năm 2001 đạt 13,51. Nh vậy Công ty muốn đẩy nhanh
vòng quay hàng tồn kho khắc phục tình trạng ứ đọng hàng hóa thì Công ty cần phải làm một số việc sau:
+ Công ty thiết lập đợc một hệ thống kênh thông tin trong đó đội ngũ nhân viên làm công tác thu thập thông tin phải có trình độ, năng động. Có vậy các thông tin thu thập đợc mới chính xác.
+ Công tác điều tra nghiên cứu thị trờng, công tác lập kế hoạch sản xuất cho Công ty phải khoa học đồng thời phải chú ý đến đặc điểm riêng của ngành nghề kinh doanh của mình. Cụ thể Công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng là chủ yếu nên hàng hoá công cụ, dụng cụ, nguyên vật liệu tồn kho nằm trong các công trình thi công dở dang. Do đó, việc thi công dứt điểm các công trình để sớm đợc nghiệm thu, thu hồi vốn nhanh, đồng thời giảm giá trị hàng hoá tồn kho nằm trong các công trình dở dang, nhanh chóng thu hồi vốn. Nh vậy, có nghĩa là Công ty nâng cao đợc hiệu quả sử dụng vốn của mình.
Để thi công dứt điểm công trình Công ty phải đa các máy móc thiết bị hiện đại phục vụ cho sản xuất kinh doanh, đào tạo đội ngũ, công nhân, kỹ s lành nghề, nâng cao ý thức trách nhiệm của ngời lao động.
Nếu Công ty thực hiện tốt những vấn đề trên thì có thể đầy nhanh vòng quay hàng tồn kho rút ngắn kỳ lu kho bình quân xuống dẫn đến làm tăng vòng quay của VLĐ.
- Trong khâu sản xuất
ở khâu này tập trung chủ yếu vào việc giảm chi phí vật t để giảm nhu cầu VLĐ và nh vậy thì với số lợng VLĐ ít hơn mà vẫn tạo ra mức doanh thu tơng đ- ơng hay khả năng tạo doanh thu của một đồng VLĐ tăng lên.
Đối với các Công ty xây dựng thì phần lớn nguyên vật liệu chiếm từ 70 - 80% giá trị sản phẩm. Do đó việc giảm chi phí nguyên vật liệu sẽ không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn nói riêng mà còn nâng cao hiệu quả hoạt sản xuất kinh doanh. Để giảm đợc chi phí nguyên vật liệu Công ty cần:
+ Đối với các nguyên vật liệu phụ nếu có thể sử dụng linh hoạt các loại nguyên vật liệu có thể thay thế cho nhau mà vẫn có cùng tính năng tác dụng, từ đó lựa chọn những nguyên vật liệu rẻ hơn. Muốn vậy thì các kỹ s thiết kế công trình của Công ty phải có sự sáng tạo ham học hỏi cập nhật thông tin để đa vào
bản thiết kế những nguyên vật liệu rẻ lại vừa phù hợp với công trình vừa tiết kiệm đợc chi phí vừa có chất lợng cao, giữ chữ tín với bạn hàng.
+ Nâng cao ý thức trách nhiệm tiết kiệm nguyên vật liệu ở tất cả các khâu của quá trình sản xuất muốn vậy phải có một định mức tiêu hao nguyên vật liệu hợp lý.
+ Nghiên cứu, tìm hiểu thị trờng, tìm các nguồn hàng phù hợp với yêu cầu của Công ty sao cho chi phí trong việc ký kết hợp đồng, vận chuyển bốc dỡ là tiết kiệm nhất. Tuy nhiên ta có thể lựa chọn nhà cung ứng đem lại nhiều u đãi cho Công ty.
+ Bảo quản tốt các nguyên vật liệu để giảm thiểu các chi phí phát sinh tránh hao hụt.
- Trong khâu lu thông
VLĐ trong khâu lu thông chiếm tỷ trọng lớn trên tổng số vốn cụ thể năm 1998 là 76,62%; năm 1999 là 53,57%; năm 2000 là 66,26% và năm 2001 là 65,16%. Nếu tính tỷ trọng của khoản này trong VLĐ thì còn cao hơn nữa. Nh vậy, nguồn VLĐ của Công ty bị ứ đọng trong khâu lu thông rất lớn, lợng vốn này không những không sinh lãi mà còn làm vòng quay của VLĐ lớn nên việc đa ra giải pháp đẩy nhanh tốc độ thanh toán công nợ phải thu là rất cần thiết, nó góp phần làm giảm số vốn bị chiếm dụng của Công ty tránh tình trạng rủi ro trong kinh doanh, thu hồi vốn nhanh đảm bảo khả năng tài chính cho Công ty. Đối với vấn đề này Công ty cần tập trung giải quyết một số vấn đề sau:
Trớc khi ký kết hợp đồng tham gia đấu thầu xây dựng một công trình, Công ty cần tìm hiểu nguồn vốn cấp cho công trình đó có đảm bảo không.
+ Nếu vốn đầu t do một cá nhân hay tổ chức bỏ ra, Công ty cần xem xét tình hình tài chính và khả năng thanh toán của các chủ công trình thông qua:
* Báo cáo tài chính: Công ty có thể đề nghị bên A cung cấp thông tin tài chính nh là bảng cân đối tài sản, báo cáo kết quả kinh doanh và xem xét các chỉ tiêu tài chính của họ nh tỷ suất lợi nhuận, tỷ suất thanh toán,… để đánh giá khả năng cung ứng công trình của họ.
* Ngân hàng: Công ty có thể tham khảo tình hình tài chính của bên A thông qua ngân hàng bên A đặt tài khoản. Ngân hàng thờng phải điều tra về tình hình tài chính và khả năng thanh toán, thế chấp của mỗi doanh nghiệp trớc khi cho vay.
+ Nếu vốn đầu t do Nhà nớc cấp hay do một tổ chức nớc ngoài cung ứng, Công ty cần tìm hiểu quyết định cấp vốn và các khâu cấp vốn thông qua đó Công ty tiếp cận nguồn vốn một cách nhanh nhất, hạn chế qua các khâu trung gian làm phát sinh những khoản chi phí không đáng có.
Trong hợp đồng xây dựng phải có thoả thuận rõ các điểm thời gian nghiệm thu, thanh toán theo tiến độ công trình, thời gian thanh toán hoàn tất, đồng thời qui định cả mức phạt khi thanh toán chậm so với hợp đồng (thông thờng mức phạt này là từ 5 – 10%).
Trong thi công nếu cùng một lúc thi công nhiều công trình thì nên tập trung dứt điểm những công trình có khả năng thanh toán nhanh đông thời vẫn đảm bảo tiến độ thi công những công trình còn lại. Sau khi thi công xong cần nhanh chóng bàn giao công trình cho chủ đầu t, tiến hành kiểm nghiệm, nghiệm thu công trình và yêu cầu chủ đầu t thanh toán để nhanh chóng thu hồi vốn.
Công ty nên sắp xếp các khoản phải thu theo thời gian để theo dõi và có biện pháp thu nợ khi đến hạn. Kiểm soát chặt chẽ các khoản phải thu ở các đơn vị nội bộ vì đây cũng là một khoản phải thu khá lớn. Đối với các khoản nợ hiện nay Công ty có thể thu hồi nợ bằng cách:
* áp dụng các hình thức thanh toán linh hoạt: Tức là cho phép đối tác có thể thanh toán bằng tiền hoặc hiện vật nh nguyên vật liệu, máy móc, … hình thức này thực tế là chủ đầu t công trình có khi thiếu tiền nhng họ có nguyên vật liệu, máy móc mà Công ty cần thiết để đa vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Nếu Công ty sử dụng hình thức này thì sẽ tăng đợc tốc độ thu hồi nợ, giảm tiền trả lãi vay. Ngoài ra nếu thu nợ bằng nguyên vật liệu thì có thể giảm đợc các chi phí nh: Mua hàng, vận chuyển,lu trữ, bảo quản. Tuy nhiên khi áp dụng hình thức này Công ty cần chú ý không thể vì muốn thu hồi nợ mà chấp nhận những nguyên vật liệu máy móc thiết bị h hỏng, kém phẩm chất.
* Công ty có thể thu hồi vốn bằng cách bán nợ: để tăng tốc độ thu hồi vốn