II. Một số kiến nghị về xây dựng mô hình tập đoàn và cơ chế quản lý hoạt động ngân hàng
1. Mô hình tập đoàn đề xuất:
1.4. Quan hệ giữa Chính phủ và tập đoàn:
Thông qua nghiên cứu tập đoàn ở Nhật cũng như một số nước khác đều cho thấy: Quan hệ giữa Chính phủ và tập đoàn gồm chủ yếu tập trung vào lĩnh vực quản lý nhà nước. Đây là yếu tố quyết định cho sự thành công của tập đoàn lúc ban đầu. Do vậy, Nhà nước cần phải ban hành và thực thi hàng loạt những chính sách cải cách đồng bộ, tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của tập đoàn, bao gồm: quyền tự chủ kinh doanh xuất nhập khẩu, quyền kinh doanh đối ngoại, chính sách lưu thông vốn, chính sách thuế và nâng cao năng lực kỹ thuật.
Ví dụ:
Để giảm mâu thuẫn quyền lợi kinh tế và chức năng xã hội của tập đoàn, Nhà nước cần phải tách rời chức năng kinh doanh và quản lý của mình. Chính phủ không can thiệp trực tiếp hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Chức năng và trách nhiệm kinh doanh giao cho tập đoàn thực hiện. Đổi lại tập đoàn sẽ chịu trách nhiệm với Nhà nước về đảm bảo vốn sẽ được sử dụng hiệu quả và làm tăng giá trị doanh nghiệp. Chính phủ chỉ cần tiến hành kiểm tra và đánh giá thường niên.
Cụ thể, ở nhiều nước, một số hình thức hợp đồng hay biên bản ghi nhớ được sử dụng. Đây là hình thức thỏa thuận được ký giữa Chính phủ và tập đoàn trên cơ sở kế hoạch kinh doanh hàng năm nhằm mục đích đánh giá hiệu quả hoạt động của tập đoàn.
1.5.Mối quan hệ trong các tập đoàn kinh tế và ngân hàng:
Quan hệ giao dịch kinh doanh
- Công ty mẹ phải có vị trí đặc biệt quan trọng, phải là công ty có khả năng chi phối hoạt động kinh doanh của các công ty con phát huy cao nhất sức mạnh của tập đoàn, tránh
việc hoạt động không đồng bộ, thiếu sự liên kết hoặc cạnh tranh không lành mạnh trong nội bộ tập đoàn.
- Công ty mẹ, các doanh nghiệp thành viên và ngân hàng đều là chủ thể đôc lập trong thị trường, hoạt động vì mục đích lợi nhuận. Vì vậy, các giao dịch kinh doanh trong nội bộ giữa công ty mẹ, các doanh nghiệp thành viên cần phải tuân thủ các quy tắc thị trường đảm bảo nguyên tắc tự nguyện, bình đẳng và cùng có lợi, song tất nhiên giưã tập đoàn mẹ và các doanh nghiệp thành viên cũng như giưã tập đoàn và ngân hàng chắc chắn cũng cần có những bảo hộ, ưu đãi theo những điều kiện nhất định như:
Các doanh nghiệp trong tập đoàn đều ưu tiên mua bán hàng hoá với nhau theo mức giá thấp hơn so với giá thị trường hoặc nếu mua với mức giá thị trường thì được cung cấp các điều khoản ưu về tín dụng, phân phối, thanh toán
Khi tập đoàn cần vay vốn, ngân hàng thành viên có thể cho vay với mức lãi suất thấp hơn thị trường, hay kỳ đáo hạn dài hơn, giải ngân nhanh hơn thậm chí có thể không cần thế chấp nhưng bù lại tập đoàn và các doanh nghiệp thành viên phải ký quỹ đồng thời các hoạt động thanh tóan của cả tập đoàn sẽ phải thông qua ngân hàng, để ngân hàng có thể bù trừ nợ mà công ty mẹ và các doanh nghiệp thành viên vay sao cho vừa đáp ứng được nhu cầu vốn của tập đoàn vừa đảm bảo hoạt động của ngân hàng con được bền vững.
Tuy nhiên để đảm bảo tính hiệu quả trong hoạt động của tập đoàn cũng như khả năng tài chính của ngân hàng, thì những giao dịch này đòi hỏi phải công khai đầu đủ. Thực trạng lãi lỗ của các thành viên trong tập đoàn có thể ảnh hưởng rất lớn đến nền kinh tế do có tác động trực tiếp đến ngân hàng trực thuộc từ đó lan sang hệ thống NHNN.
Quan hệ về đầu tư:
- Quan hệ đầu tư bao gồm những vấn đề như nguồn vốn, thiếp lập các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả, giám sát, đánh giá kết quả hoạt động…..
- Cũng giống như các TĐKT Nhật thường tập hơp xung quanh ngân hàng để nhanh chóng tiếp cận nguồn vốn, thì các TĐKT ở Việt Nam cũng xem xét trong việc ứng dụng
tương tự. Ngân hàng trực thuộc sẽ cung cấp nguồn tài trợ chính cho hoạt động sản xuất kinh doanh của tập đoàn và là nơi tư vấn tài chính đáng tin cậy cho tập đoàn, bù lại ngân hàng sẽ được hưởng phần phí (mức phí có thể thấp hơn so với thị trường) để duy trì hoạt động như các NHTM khác trong thị trường cạnh tranh.
- Trong quan hệ đầu tư, ngân hàng cho vay trực thuộc tập đoàn cũng phải xác định các chỉ tiêu mang tính vĩ mô như mức vay vốn thích hợp, các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động chính để cho vay. Công ty mẹ sẽ đóng vai trò giám sát hiệu quả hoạt động, còn lãnh đạo công ty con sẽ chiụ trách nhiệm hoàn toàn việc triển khai thực hiện các chỉ tiêu này.
- Để đảm bảo cho toàn tập đoàn sử dụng vốn một cách có hiệu quả, ngân hàng và công ty mẹ sẽ đóng vai trò rất quan trọng trong việc đưa ra quyết định cơ cấu lại khoản vốn tồn đọng không được sử dụng một các có hiệu quả cũng như việc cung cấp vốn hoạt động trong các tập đoàn hiện nay bằng cách:
Rút bớt khoản vốn trong các dự án không hiệu quả để tập trung vốn cho các dự án hay các doanh nghiệp thành viên có khả năng phát triển tốt
Ngân hàng sẽ cũng với công ty mẹ và một số doanh nghiệp chủ chốt trong tập đoàn đạt được yêu cầu của thị trường về vốn, về khả năng sản xuất, nghiên cưú phát triển sản phẩm và thoả mãn điều kiện lưu thông tiền tệ.
Đặc biệt nguồn vốn cần để đầu tư lại dây chuyền sản xuất kỹ thuật cao, sản phẩm tốt là điều thiết yếu mà ngân hàng phải quan tâm.
Những quyết định vượt ngoài giới hạn khả năng vốn và phạm vi cho phép phải được cân nhắc xem xét thông qua đại hội đồng cổ đông và các chuyên gia tư vấn tài chính của ngân hàng.
- Việc mở rộng hoạt động theo hướng đa ngành, đa nghề, đa lĩnh vực sử đưa các tập đoàn Việt Nam trở thành một mô hình khép kín từ nghiên cứu, đầu tư, sản xuất đến lưu thông, phân phối và xuất khẩu. Chính sự khép kín của mô hình tập đoàn là một trong những nguyên nhân khiến cảnh báo từ giới phân tích kinh tế về cơ chế kiểm soát hoạt động của mô hình này ngày càng lớn, đòi hỏi về việc công khai minh bạch trong quản trị điều hành của mô hình tập đoàn được đặt ra hết sức cấp thiết. Vì vậy Chính phủ cần sớm hình
thành những nền tảng pháp lý cơ bản điều chỉnh hoạt động của các tập đoàn kinh tế nói chung.
Quan hệ về tài chính:
- Ngân hàng sẽ thiết lập các chính sách các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính, kế hoạch ngân quỹ tuỳ theo từng thành viên tập đoàn.
- Công ty mẹ nên yêu cầu các thành viên của tập đoàn sử dụng cùng một phần mềm máy tính, một phương thức hạch toán và các thành viên định kỳ báo cáo về công ty mẹ, đây được xem là các tiếp cận phổ biến nhất hiện nay. Bên cạnh đó, chế tài cũng nên được áp dụng trong việc thay đổi giám đốc công ty thành viên hoặc giải thể công ty thành viên khi chúng hoạt động không hiệu quả.
- Kiên quyết đẩy mạnh quá trình cổ phần hóa theo hướng hạn chế tối thiểu số lượng cổ phần mà nhà nước nắm giữ. Thứ nhất nhà nước vẫn có khả năng chi phối với tư cách cổ đông lớn nhất mà không cần nắm giữ đến 51% cổ phần như hiện nay, thứ 2 việc nắm giữ quá nhiều cổ phần sẽ làm hạn chế quy mô vốn và khả năng mở rộng của các tập đoàn. Bên cạnh đó, cần nới lỏng tỷ lệ tham gia cổ phần của các tổ chức tài chính nước ngoài (mức hiện tại là 10%) để các ngân hàng có thể tìm được những cổ đông chiến lược phù hợp và tăng quy mô vốn điều lệ phù hợp với thông lệ khu vực và quốc tế, chúng ta không nên quá bảo thủ lo sợ việc các tổ chức tài chính nước ngoài tham gia góp vốn vào hệ thống ngân hàng hãy mở rộng thêm cánh cửa không chỉ để tiếp thêm vốn mà còn có thể tiếp thu những công nghệ cao đến từ các nước phát triển.
1.6. Nguồn nhân lực:
- Thực tế Nhật Bản đã chứng minh, sự thành công của các Zaibatsu, Keiretsu không chỉ nhờ vào sự hỗ trợ đắc lực từ bàn tay chính phủ mà yếu tố quan trọng không kém chính là nguồn lực con người.
- Như thực tế đã thấy, mọi thứ đều do con người tạo ra, vì vậy nguồn lực con người đóng vai trò rất quan trọng để đi đến thành công, trong khi đội ngũ nhân lực có tri thức của chúng ta còn thiếu và vẫn còn yếu kém, không được đào tạo một cách bài bản, thiếu kinh nghiệm trong đánh giá dự án, quản lý rủi ro, quản lý nợ….. là một điều bất cập rất lớn đối
Công ty mẹ Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba với việc phát triển của hệ thống ngân hàng nói chung cũng như đối với việc tập đoàn thành lập ngân hàng nói riêng. Chính điều này có thể làm gia tăng rủi ro của các ngân hàng con khi vừa phải đối đầu với những khó khăn của công ty mẹ, vừa phải quản lý rủi ro của ngân hàng mình, sẽ tạo áp lực đối với nguồn nhân lực của ngân hàng, do áp lực quá lớn cộng thêm vẫn còn yếu kém về khả năng và kinh nghiệm chắc chắn sẽ không tránh khỏi những sai lầm đáng tiếc. Vì vậy chính sách đào tạo nguồn nhân lực hiện nay, chính phủ nên đặt ở vị trí hàng đầu.
2. Mô hình đề xuất thành lập ngân hàng trong các tập đoàn kinh tế :
Từ các nguyên tắc hoạt động và quản lý nêu trên, thiết nghĩ các tập đoàn tại Việt Nam có thể hoạt động theo 2 mô hình dưới đây:
Mô hình 1: Tập đoàn doanh nghiệp thành viên đồng cấp đầu tư và kiểm soát lẫn nhau
Là mô hình phổ biến hiện nay trên thế giới, mà các tập đoàn lớn đang áp dụng như Samsung của Hàn Quốc, Mitsubishi của Nhật Bản….
Lợi thế của mô hình là: - Dễ dàng hình thành một công ty mới trong tập đoàn mà không bị các công ty hay cá nhân ngoài tập đoàn
kiểm soát hay thôn tính. Trong trường hợp các công ty con, công ty cháu đủ mạnh về vốn thì cơ chế này rất có điều kiện để thực hiện nhằm tăng cường mối liên kết tài chính chặt chẽ trong tập đoàn.
Dưới đây là mô hình đề xuất cho các TĐKT Việt Nam khi chuẩn bị thành lập ngân hàng riêng
Mô hình 2: Tập đoàn có cấu trúc sở hữu hỗn hợp
Mô hình này được xem là phức tạp nhất về mặt sở hữu nhưng cũng như mô hình trên rất được các TĐKT trên thế giới áp dụng, trong đó công ty mẹ chi phối các công ty con trực tiếp, đồng thời cũng kiểm soát một số công ty thành viên trực thuộc cấp tiếp theo ( công ty cháu).
Ưu thế của mô hình này là:
- Khi thị trường chứng khóan phát triển càng mạnh và cạnh tranh tòan cầu ngày càng trở nên gay gắt thì việc các tập đoàn xây dựng cấu trúc như vậy nhằm đảm bảo mối liên hệ chặt chẽ trong nội bộ đồng thời hạn chế sự thôn tính của các đối thủ cạnh tranh.
- Bên cạnh đó mô hình cũng giúp cho việc thực hiện hoạt động đầu tư một cách dễ dàng và đa dạng nhờ những thành tựu công nghệ thông tin, kinh tế và quản lý trên thế giới. Công ty mẹ Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Ngân hàng
Sau đây là mô hình TĐKT hỗn hợp có sự tham gia của ngân hàng được đề xuất áp dụng ở Việt Nam.
Qua hai mô hình được xem là phổ biến nhất trên thế giới bởi tính ưu việt của nó,
thì hiện nay trước tình hình nguồn vốn hạn hẹp các tập đoàn ở Việt Nam vẫn chưa có khả năng mở rộng hoạt động của mình như các mô hình tập đoàn trên thế giới, chính vì vậy việc thành lập một ngân hàng riêng nằm trong hệ thống để đi kèm với việc hình thành nên mô hình tập đoàn chuẩn là điều đáng để quan tâm và xem xét.
Vai trò của ngân hàng trong tập đoàn:
Thứ nhất: Ngân hàng sẽ do tập đoàn mẹ tạo ra thông qua tỷ lệ vốn góp vào ngân hàng vì vậy nó sẽ đóng vai trò là công ty con trong tập đoàn mẹ.
Thứ nhì: Ở vị trí như vậy, ngân hàng sẽ chịu sự điều phối của công ty mẹ hệt như các công ty con, đồng thời dễ dàng hỗ trợ vốn cho công ty mẹ cũng như các công ty con khi cần thiết.
Thứ ba: ngân hàng không ở cùng cấp với các công ty cấp 2 là do ngân hàng sẽ là chủ nợ của công ty cấp 2, đóng vai trò hỗ trợ và quản lý hoạt động sử dụng vốn cho công ty cấp 2 giúp cho các công ty cấp 2 hoạt động đủ mạnh để tự thành lập nên công ty con của mình (công ty cấp 3) mà không cần sự hỗ trợ quá lớn từ phía ngân hàng, điều này sẽ giúp cho ngân hàng giảm bớt gánh nặng trong quản lý rủi ro của chính mình và cho cả tập đoàn.
Công ty mẹ Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp hai Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Công ty cấp ba Ngân hàng
Mô hình 3: Mô hình liên kết ngang theo như mô hình liên kết của các Keiretsu Nhật.
Ưu điểm: Đây là loại hình tập đoàn gồm có các liên kết ngang giữa các doanh nghiệp trong cùng một ngành, thích hợp với những ngành có nhiều doanh nghiệp độc lập cần liên kết, định hướng chung để chống lại sự cạnh tranh của doanh nghiệp khác hoặc hàng hóa cùng ngành.
Ghi chú: : Tượng trưng cho các công ty con tạo ra từ các công ty chính
: Quan hệ đầu tư vốn
- Ngân hàng trung tâm: thể hiện mối quan hệ gắn bó mật thiết giữa các nhánh công ty chính với nguồn lực tài chính của họ.
- Cùng với sự hỗ trợ của ngân hàng các công ty này sẽ góp vốn với nhau cùng nắm quyền kiểm soát số lượng lớn các cổ phần của nhau, điều này sẽ chống lại sự tham gia của các cổ đông bên ngoài, bảo vệ lợi ích của nhau.
- Với mô hình này các TCT Việt Nam hiện nay có thể dùng để khắc phục tình trạng thiếu đồng bộ, thiếu tính liên kết chặt chẽ, thiếu sự hỗ trợ lẫn nhau giữa công ty mẹ và công ty con để cả tập đoàn cùng phát triển.
Nhược điểm: Công ty B Công ty D Công ty C Công ty A Ngân hàng
- Do sự liên kết chặt chẽ giữa nội bộ thành viên tập đoàn, vì vậy có thể xảy ra tình trạng che giấu, bưng bít thông tin, báo cáo tài chính có khả năng khai báo sai lệch so với hoạt động thật của công ty.
- Đây là nhược điểm chung không riêng của quốc gia nào (Việt Nam cũng không phải ngoại lệ) là không một công ty nào đồng ý công bố minh bạch báo cáo tài chính ra công chúng, vì vậy dù nhà nước đưa ra luật định ép buộc họ phải khai báo rõ ràng, đầy đủ thì đó chỉ là tương đối, hơn nữa đây là điều phi thực tế.
Với ba mô hình tập đoàn như trên, chúng ta sẽ đặt ra câu hỏi là: “Liệu rằng dưới sự