4. Phƣơng pháp nghiên cứu
3.2.5Một số nội dung quan trọng cần xem xét khi xây dựng khung pháp lý cho việc
pháp lý cho việc hình thành và hoạt động của tổ chức định mức tín nhiệm
a. Điều kiện thành lập và hoạt động của tổ chức định mức tín nhiệm:
i. Điều kiện về loại hình tổ chức và cơ cấu sở hữu tổ chức của tổ chức
Đây là điều kiện quan trọng nhằm xác lập địa vị pháp lý, thẩm quyền kinh tế và cơ cấu tổ chức, điều hành của tổ chức định mức. Qua nghiên cứu kinh nghiệm của các nƣớc trên thế giới, cho thấy mô hình tổ chức hoạt động của tổ chức định mức chủ yếu là doanh nghiệp tƣ nhân, công ty trách hiệm hữu hạng hoặc công ty cổ phần. đáng chú ý là không có nƣớc nào là thuộc sơ hữu hoàn toàn của nhà nƣớc. Căn cứ vào tình hình thực tế của Việt Nam thì mô hình công ty cổ phần là phù hợp nhất. trƣớc mắt là công ty cổ phần nội bộ. Sau thời gian hoạt động thử nghiệm, các công ty cổ phần nội bộ này có thể phát hành cổ phiếu. Bên cạnh đó có thể cho phép mở rộng loại hình tổ chức và hoạt động của tổ chức định mức sang những loại hình doanh nghiêp khác nhƣ công ty tƣ nhân, hữu hạn … Việc tham gia góp vốn của tổ chức nƣớc ngoài đối với tổ chức thì cần cân nhắc kỹ hơn . Đây là vấn đề liên quan trực tiếp đến chính sách hội nhập quốc tế, chúng ta nên có quy định một tổ chức nƣớc ngoài có kinh nghiệm đƣợc góp vốn vào hoạt động tổ chức đinh mức, nhƣng tỷ lệ góp vốn sẽ ngang bằng với tỷ lệ cổ đông trong nƣớc. Thông qua sự tham gia của tổ chức nƣớc ngoài chúng ta có thể tranh thủ những kinh nghiệm trong lĩnh vực xếp hạng tín nhiệm, đồng thời mở rộng quy mô sang nƣớc khác.
b. Phạm vi hoạt động và đối tƣợng xếp hạng của tổ chức định mức tín nhiệm ở Việt Nam.
http://svnckh.com.vn 77
Với tình hình thực tế nhƣ ở Việt Nam thì chúng ta nên hạn chế về đối tƣợng xếp hạng. Trong giai đoạn đầu có thể chỉ là trái phiếu công ty và bản than các doanh nghiệp phát hành trái phiếu. Việc xếp hạng này phải dựa trên tiêu chí cụ thể do pháp luật quy định về tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình tài chính, khả năng thanh toán vốn và lãi của doanh nghiệp đối với các đợt phát hành trái phiếu. c. Những nguyên tắc cơ bản trong hoạt động của tổ chức định mức tại Việt Nam:
1) Tôn trọng quyền và lợi ích của doanh nghiệp xếp hạng và của nhà đầu tƣ. 2) Tuân thủ đúng các quy định pháp luật về chứng khoán và thị trƣờng chứng
khoán và hoạt động xếp hạng tín nhiệm và các ngành luật có lien quan 3) Đảm bảo tính công khai, minh bạch, vô tƣ, độc lập, trung thực và bình đẳng. 4) Chịu trách nhiệm đối với hoạt động của mình
5) Tuân thủ và tôn trọng các quy tắc đạo đức nghề nghiệp.
3.2.6 Việc đánh giá xếp hạng doanh nghiệp ( company ratting ) là bắt buộc đối với DNNN có qui mô vốn lớn :