I. Đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tàichớnh của Cụng ty
2.Một số giải phỏp về hoạt động tàichớnh của cụng ty
Qua phần phõn tớch chi tiết thực trạng tài chớnh của Cụng ty TNHH tư vấn và kiểm định xõy dựng Đụng Dương trong 2 năm liờn tiếp 2008, 2009 ta nhận thấy tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty cũn khỏ nhiều bất cập, đũi hỏi quản trị cụng
ty cần cú những giải phỏp tức thời cũng như lõu dài cho vấn đề tài chớnh của cụng ty cho năm tài chớnh tiếp theo.
Những vấn đề về tài chớnh mà cụng ty cũn tồn đọng đến cuối năm 2009, qua phõn tớch đó nhận thấy và cần cú những giải phỏp cho những tồn đọng này như sau :
- Về tỡnh hỡnh cụng nợ: Đõy là vấn đề nổi cộm nhất của cụng ty trong những năm qua và đặc biệt là vào cuối năm 2009. Tỷ trọng của nguồn vốn nợ phải trả chiếm tỷ trọng quỏ lớn trong tổng số nguồn vốn của cụng ty. Điều này phản ỏnh một thực trạng là trong tổng số nguồn vốn mà cụng ty đang quản lý và sử dụng chủ yếu là do vốn vay nợ mà cú. Như vậy, cụng ty sẽ gặp rất nhiều khú khăn về tỡnh hỡnh tài chớnh và rủi ro về tài chớnh của cụng ty sẽ tăng lờn. Qua phõn tớch ta nhận thấy, tỷ trọng của nợ ngắn hạn chiếm rất lớn trong tổng số nợ phải trả. Kết hợp với phần phõn tớch khả năng thanh toỏn cũng như khả năng thanh toỏn tức thời của cụng ty là rất thấp. Do vậy, cụng ty khụng cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản vay ngắn hạn. Như vậy, rủi ro về khả năng thanh toỏn là rủi ro ảnh hưởng nghiờm trọng tới hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty, thậm chớ cụng ty cũn bị phỏ sản. Tỷ trọng của nợ vay ngắn hạn lớn tức là tỷ trọng của nợ dài hạn và tỷ trọng của nợ khỏc chiếm trong tổng số nợ là nhỏ. Do vậy, biện phỏp đưa ra ở đõy là cụng ty cần cú giải phỏp chuyển một phần nợ vay ngắn hạn thành nợ vay trung và dài hạn( nếu cú thể). Vay ngắn hạn trong cụng ty chủ yếu là vay ngắn hạn từ ngõn hàng nờn cụng ty cú thể gia hạn nợ những khoản đến hạn trả. Những biện phỏp này sẽ làm giảm một phần gỏnh nặng nợ nần, gỏnh nặng rủi ro thanh toỏn cho cụng ty trước mắt. Bờn cạnh đú, qua phõn tớch về cỏc khoản nợ phải thu, ta thấy cụng ty cũng bị chiếm dụng một lượng vốn khỏ lớn, cỏc khoản phải thu của cụng ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, trong đú đặc biệt là cỏc khoản phải thu của khỏch hàng. Điều này phản ỏnh cụng ty chưa thực sự chỳ ý hoặc khụng thể thu hồi cỏc khoản nợ đọng. Vỡ vậy, cụng ty cần phải cú cỏc biện phỏp thu hồi nợ đọng, cú biện phỏp khuyến khớch khỏch hàng thanh toỏn tiền đỳng hạn. Cỏc biện phỏp này sẽ giỳp cụng ty thanh
toỏn cỏc khoản nợ nần một cỏch tốt nhất, đồng thời gúp phần làm lành mạnh hoỏ tỡnh hỡnh hoạt động tài chớnh của cụng ty.
- Về nhúm cỏc chỉ tiờu phản ỏnh sự biến động về cơ cấu tài sản của cụng ty : Tỷ trọng của tài sản lưu động và đầu tư tài chớnh ngắn hạn chiếm trong tổng tài sản của cụng ty là khỏ lớn, phản ỏnh sự mở rộng quy mụ hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty nhưng bờn cạnh đú tỷ trọng của tiền chiếm trong tổng sụ tài sản lưu động và đầu tư tài chớnh ngắn hạn là quỏ nhỏ, điều này gõy khú khăn lớn cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty, thậm chớ khụng đảm bảo cho quỏ trỡnh hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp được tiến hành liờn tục. Điều này dẫn đến việc sử dụng kộm hiệu quả vốn kinh doanh của doanh nghiệp. Do vậy, cụng ty cần cú ngay biện phỏp bổ xung thờm lượntiền mặt ở mức vừa phải đủ để đảm bảo cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh được ổn định, liờn tục.
- Qua bảng cõn đối kế toỏn ta cũng thấy, cụng ty chưa chỳ trọng đầu tư vào cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn, cụng ty nờn cú phương hướng đầu tư vào lĩnh vực này trong năm tới. Bởi đõy là khoản cú khả năng tạo ra nguồn lợi tức trước mắt cho cụng ty. Chỉ tiờu này càng cao thỡ khả năng tạo ra nguồn lợi tức trước mắt càng lớn.
-Tỷ trọng của hàng tồn kho: Tỷ trọng hàng tồn kho chiếm tỷ lệ lớn trong tổng số tài sản lưu động và đầu tư tài chớnh ngắn hạn, phản ỏnh mức tồn kho của cụng ty là khỏ lớn, hàng tồn kho tồn đọng nhiều. Cụng ty cần chi tiết từng loại mặt hàng tồn kho, xỏc định rừ nguyờn nhõn và tỡm mọi biện phỏp giải quyết dứt điểm cỏc mặt hàng tồn đọng, nhằm thu hồi vốn, gúp phần cho vấn đề sử dụng vốn cú hiệu quả hơn. Cụng ty cần kết hợp với chủ đầu tư đẩy mạnh tiến độ xõy dựng cỏc cụng trỡnh đang thi cụng nhằm đưa lượng hàng tồn kho lớn vào sản xuất kinh doanh.
-Về tỷ trọng tài sản cố định và đầu tư tài chớnh dài hạn: Tỷ trọng của tài sản cố định và đầu tư tài chớnh dài hạn là khỏ lớn trong tổng tài sản của cụng ty, điều này là hợp lý bởi trong nghành xõy dựng, việc đầu tư mua sắm thiết bị mỏy múc
phục vụ sản xuất thi cụng chiếm một lượng vốn khỏ lớn. Tỷ trọng nàytrong cụng ty gia tăng hàng năm chứng tỏ cơ sở vật chất kỹ thuật của cụng ty ngày càng được tăng cường và quy mụ năng lực sản xuất kinh doanh của cụng ty ngày càng được mở rộng. Cụng ty cần phỏt huy hơn nữa trong việc đầu tư mỏy múc thiết bị hiện đại nhằm cạnh tranh tốt hơn trong mụi trường cạnh tranh khốc liệt như hiện nay và trong tương lai.
-Một bất cập đối với cụng ty hiện nay đú là cụng ty chưa chỳ ý đến cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn. Bởi đõy là khoản đầu tư cú khả năng tạo ra nguồn lợi tức lõu dài cho cụng ty, đầu tư vào lĩnh vực này càng nhiều thỡ khả năng tạo ra nguồn lợi tức lõu dài cho cụng ty ngày càng lớn và ổn định. Bờn cạnh đú cụng ty cũng vẫn chưa sử dụng tài sản cố định thuờ tài chớnh. Đụi khi sử dụng loại tài sản này phỏt huy hiệu quả rất lớn, giảm bớt được một lượng vốn lớn khi phải mua những tài sản giỏ trị lớn khụng thực sự cần thiết. Lượng vốn đú dựng vào đầu tư lĩnh vực khỏc mang lại hiệu quả cao hơn cho cụng ty.
-Về tỷ trọng chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang: Tỷ trọng này lại chiếm lớn trong tổng số tài sản cố định và đầu tư tài chớnh dài hạn cũng như trong hàng tồn kho. Điều này phản ỏnh vốn đầu tư vào xõy dựng cơ bản dở dang chưa hoàn thành của cụng ty là rất lớn. Do đú, cụng ty cần phải tỡm mọi biện phỏp để gấp rỳt hoàn thành và đưa cỏc cụng trỡnh xõy dựng dở dang vào tiến độ. Những cụngtrỡnh cú đủ vốn và thủ tục xõy dựng cơ bản cần làm nhanh thủ tục nghiệm thu và bỏm sỏt chủ đầu tư để thanh toỏn kịp thời. Những cụng trỡnh chưa cú vốn hoặc thiếu thủ tục xõy dựng cơ bản cần chủ động phối hợp với chủ đầu tư thỏo gỡ từng bước để thu hồi nhanh nợ khối lượng. Những cụng trỡnh làm B phụ cần thường xuyờn bỏm sỏt nhà thầu chớnh để thanh toỏn. Những cụng trỡnh hoàn thành cần phối hợp với chủ đầu tư duyệt nhanh quyết toỏn để thanh toỏn hết kinh phớ giữ lại 5% chờ quyết toỏn.
-Để khụng ngừng nõng cao hiệu quả kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của cụng ty, một mặt cụng ty cần phải sử dụng tiết kiệm vốn sản xuất kinh doanh, mặt khỏc cụng ty phải sử dụng hợp lý về cơ cấu vốn
kinh doanh hiện cú của cụng ty. Về cơ cấu của vốn sản xuất kinh doanh thường phụ thuộc vào đặc điểm kinh tế kỹ thuật của từng nghành. Hay núi một cỏch khỏc, mỗi ngành kinh tế, mỗi doanh nghiệp, mỗi cụng ty, ngay cả những doanh nghiệp cựng ngành kinh tế nhưng cũng cú một cơ cấu nguồn vốn riờng và do đú cũng khụng cú cõu trả lời chớnh xỏc nào cho cõu hỏi : Cơ cấu vốn sản xuất kinh doanh nào là hợp lý nhất. Song để đảm bảo cơ cấu sản xuất kinh doanh hợp lý và sử dụng cú hiệu quả, cụng ty cần tập trung giải quyết một số biện phỏp sau:
+Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa tài sản cố định tớch cực và tài sản cố định khụng tớch cực.
+Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa cỏc loại thiết bị sản xuất trờn quy trỡnh cụng nghệ, đảm bảo sự cõn đối về năng lực sản xuất giữa cỏc bộ phận, giữa cỏc đơn vị trong cụng ty.
+Phải đảm bảo tỷ lệ thớch hợp giữa vốn cố định và vốn lưu động trong tổng số vốn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhằm tạo ra sự đồng bộ giữa ba yếu tố của quỏ trỡnh kinh doanh. Cú như vậy mới nõng cao được hiệu quả sản xuất kinh doanh của cụng ty.
-Về nhúm cỏc chỉ tiờu phản ỏnh nguồn tự tài trợ của cụng ty:
Qua phõn tớch ta thấy, tỷ suất tự tài trợ của cụng ty là quỏ nhỏ. Phản ỏnh khả năng tự tài trợ của cụng ty là rất thấp,cụng ty khụng thể chủ động đỏp ứng nhu cầu về nguồn vốn cho mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của mỡnh. Điều này phản ỏnh sự mất ổn định về tài chớnh của cụng ty trong năm tài chớnh vừa qua và trong tương lai gần. Cụng ty cần cú biện phỏp làm tăng nguồn vốn chủ sở hữu, bởi khi nguồn vốn chủ sở hữu tăng cụng ty cú thể chủ động trong việc đảm bảo vốn cho nhu cầu của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh và rủi ro về tài chớnh của cụng ty sẽ giảm, gúp phần làm bỡnh ổn tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty, giỳp cụng ty hoạt động hiệu quả hơn, ổn định vững chắc trong thị trường cạnh tranh khốc liệt.
-Về nhúm cỏc chỉ tiờu phản ỏnh tỷ suất tự tài trợ về tài sản lưu động và đầu tư tài chớnh ngắn hạn, tỷ suất tự tài trợ về tài sản cố định và đầu tư tài chớnh dài
hạn: Do lượng vốn chủ sở hữu nhỏ, vỡ vậy cỏc tỷ suất này cụng ty đạt được là rất thấp, kộo theo rủi ro về tài chớnh đối với cụng ty sẽ rất cao, sự phụ thuộc về tài chớnh vào khỏch hàng và bạn hàng là rất lớn.
-Nhúm cỏc chỉ tiờu phản ỏnh thực trạng về khả năng sinh lời của vốn : Qua phõn tớch ta thấy cả hệ số sinh lời của vốn kinh doanh và hệ số sinh lời của vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận trờn vốn vay cụng ty đạt được trong cỏc năm đều ở mức thấp. Điều này thể hiện sự bất ổn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty, cụng ty sử dụng vốn chưa thật sự hiệu quả. Cụng ty cần nõng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng vốn thụng qua việc nõng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động, tài sản cố định, giảm tới mức tối thiểu thời gian quay vũng của tàisản lưu động, cải tiến trong hoạt động sản xuất kinh doanh để đạt được hiệu quả cao hơn.
-Nhúm cỏc chỉ tiờu phản ỏnh hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh của cụng ty : Kết quả của việc quản lý và sử dụng vốn cú ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp gồm: Khối lượng sản phẩm hàng hoỏ tớnh bằng đơn vị hiện vật, tổng giỏ trị sản lượng, giỏ trị sản lượng hàng hoỏ sản xuất, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp. Cụng ty đạt được cỏc chỉ tiờu này khỏ thấp. Cụng ty cần phải tăng cường quy mụ của kết quả đầu ra, mặt khỏc phải sử dụng tiết kiệm và hợp lý về cơ cấu của vốn sản xuất kinh doanh.
Trờn đõy là một số đỏnh giỏ và biện phỏp sử lý đối với một số chỉ tiờu tài chớnh của Cụng ty TNHH tư vấn và kiểm định xõy dựng Đụng Dương. Tuy mỗi chỉ tiờu cúsự khỏc nhau về ý nghĩa kinh tế nhưng đều cú tỏc dụng nhất định trong việc quan sỏt, nghiờn cứu đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty trong một kỳ kinh doanh nhất định. Giữa chỳng cú mối liờn hệ mật thiết hữu cơ, bổ xung cho nhau nhằm đỏp ứng cho việc đỏnh giỏ đầy đủ, toàn diện và sõu sắc về tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty. Trờn cơ sở đú giỳp cho cỏc nhà quản trị cụng ty cú những biện phỏp điều chỉnh kịp thời, khắc phục được những tồn tại yếu kộm ảnh hưởng tiờu cực đến hoạt động kinh doanh của cụng ty, làm lành mạnh hoỏ
tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty, trỏnh được những rủi ro khụng đỏng cú về tài chớnh.
3.Hoàn thiện về tổ chức cụng tỏc phõn tớch
Tổ chức cụng tỏc phõn tớch tài chớnh trong cụng ty là việc thiết lập trỡnh tự cỏc bước cụng việc cần tiến hành trong quỏ trỡnh phõn tớch tài chớnh. Để phõn tớch tài chớnh trong cụng ty thực sự phỏt huy tỏc dụng trong qua trỡnh ra quyết định, phõn tớch tài chớnh được tổ chức khoa học, hợp lý, phự hợp đặc điểm kinh doanh , mục tiờu kinh doanh của cụng ty và sự quan tõm của từng đối tượng .
Bởi vậy, để hoàn thiện tổ chức cụng tỏc phõn tớch ta hoàn thiện thờm cỏc giai đoạn của quỏ trỡnh phõn tớch với việc thực hiện cụng tỏc phõn tớch đỳng cỏc quy trỡnh đó định, và ở cỏc bước tiến hành được thực hiện chu đỏo cẩn thận. Để hoạt động phõn tớch tài chớnh đạt được hiệu quả cao, cần làm tốt ngay từ khõu chuẩn bị. Nú bao gồm một số cụng đoạn như : Xỏc định mục tiờu phõn tớch, thu thập và xử lý thụng tin, lập kế hoạch phõn tớch:
• Xỏc định mục tiờu phõn tớch.
Phõn tớch tài chớnh nhằm đỏnh giỏ thực trạng tài chớnh của Cụng ty trong thời gian qua để thấy được điểm mạnh, điểm yếu của hoạt động tài chớnh và đỏnh giỏ khả năng phỏt triển của Cụng ty trong tương lai. Trờn cơ sở đú, lập kế hoạch tài chớnh ngắn hạn và xõy dựng chiến lược phỏt triển cho Cụng ty.
• Thu thập và xử lý thụng tin. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chất lượng phõn tớch tài chớnh của Cụng ty phụ thuộc rất nhiều vào thụng tin sử dụng. Thụng tin dựng để phõn tớch tài chớnh phải chớnh xỏc, đầy đủ, kịp thời và cú tớnh so sỏnh. Nú bao gồm hai nguồn thụng tin chớnh:
- Nguồn thụng tin bờn trong Cụng ty chớnh là cỏc bỏo cỏo tài chớnh, số liệu trờn cỏc bỏo cỏo tài chớnh phải phản ỏnh trung thực, chớnh xỏc tỡnh hỡnh hoạt độngkinh doanh của Cụng ty, đồng thời cần tập hợp số liệu hàng thỏng để theo dừi sự biến động tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh một cỏch kịp thời và cú giải phỏp phự hợp.
- Nguồn thụng tin bờn ngoài Cụng ty như thụng tin về tỡnh hỡnh kinh tế, thị trường sản xuất- kinh doanh thụng tin về cỏc cụng ty cựng ngành. Ngoài ra cần quan tõm tới kế hoạch, chỉ tiờu do Bộ đặt ra cho Cụng ty.
• Lập kế hoạch phõn tớch.
Đõy là khõu quan trọng, ảnh hưởng nhiều đến chất lượng, thời hạn và tỏc dụng của phõn tớch tài chớnh. Giai đoạn lập kế hoạch được tiến hành chu đỏo, chuẩn xỏc sẽ giỳp cho cỏc giai đoạn sau tiến hành cú kết quả tốt. Sau khi đó xỏc định được mục tiờu phõn tớch và thu thập đầy đủ thụng tin cần thiết. Cụng ty tiến hành lập kế hoạch phõn tớch trờn cỏc khớa cạnh sau:
- Phương phỏp phõn tớch - Nội dung phõn tớch
- Lựa chọn cỏn bộ cú trỡnh độ chuyờn mụn để tiến hành phõn tớch - Phối kết hợp với cỏc bộ phận khỏc trong phõn tớch
- Xỏc định thời gian cho cụng tỏc phõn tớch.
Tiếp theo đú là giai đoạn tiến hành phõn tớch: Sau khi xỏc định mục tiờu phõn tớch và thu thập được đầy đủ cỏc thụng tin cần thiết cho quỏ trỡnh phõn tớch. Theo kế hoạch phõn tớch đó đặt ra, ta đi tiến hành phõn tớch tài chớnh của cụng ty, với việc tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu; xỏc định nguyờn nhõn và tớnh toỏn cụ thể mức độ ảnh hưởng của cỏc nhõn tố đến cỏc chỉ tiờu phõn tớch; xỏc định dự đoỏn