II. Phân tắch báo cáo tài chắnh qua các chỉ số tài chắnh
4.5Phân tắch chỉ tiêu tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
1. Phân tắch nợ ngắn hạn
4.5Phân tắch chỉ tiêu tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
ĐVT: Ngàn VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
Lợi nhuận sau thuế
19, 693,875
12, 857,716
Vốn chủ sở hữu sử dụng bình quân trong kỳ
60, 183,805
76, 459,600
Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
(ROE) (%) 0.327 0.168
Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu năm 2007 là 0.327% nghĩa là cứ một đồng tài sản sẽ tạo ra 0.327 đồng lợi nhuận. Sang năm 2008 tỉ suất này giảm xuống còn 0.168% có nghĩa là cứ một đồng tài sẽ tạo ra 0.168 đồng lợi nhuận. Cho thấy năm 2008 công ty hoạt động không hiệu quả bằng năm 2007, lợi nhuận từ 19,693,875 NĐ giảm xuống còn 12,857,716 NĐ.
5. Phân tắch khả năng sinh lời qua các chỉ số Dupont
Ta có phương trình Dupont mở rộng là :
ROE = ROS * Vòng quay TS * 1 / ( Vốn CSH/ Tổng TS )
Lập bảng phân tắch:
ĐVT: Ngàn VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
(1) Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
(2) Số vòng quay tổng tài sản (vòng) 1.834 2.343
Tỉ suất lợi nhuận trên tài sản dài hạn
(ROA) (%) (3)=(1)*(2) 0.013 0.008
(4) Vốn chủ sở hữu bình quân/Tổng tài sản
bình quân (lần) 0.040 0.047
Tỉ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
(ROE) (%) (5)=(3)/(4) 0.327 0.168
Dựa vào phương trình Dupont và qua bảng phân tắch ta thấy, ROE năm 2008 giảm so với năm 2007 là do tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm 0.004% (0.003 Ờ 0.007) tuy vòng quay vốn năm 2008 tăng hơn so với năm 2007, mà nguyên nhân sâu xa là do năm 2008 giá mua đầu vào tăng trong khi đó giá bán ra không tăng nhiều làm cho giá vốn tăng cao hơn so với sự gia tăng của doanh thu. Điều này thể hiện ở phần phân tắch kết cấu bảng xác định kết quả kinh doanh. Mặc khác, tỉ trọng vốn chủ sở hữu trên tài sản tăng 0.07 lần cũng làm cho ROE giảm xuống.
Nhận xét chung:
Qua phân tắch các chỉ số tài chắnh ta thấy:
- Công ty sử dụng vốn chiếm dụng, vốn đi vay nhiều hơn là vốn tự có,
nếu nguồn này không ổn định thì công ty dễ mất khả năng trả nợ. Do đó cần theo dõi chặt chẽ nguồn này.
- Chắnh vì vốn đi chiếm dụng, vốn đi vay nhiều nên khả năng trả nợ ngắn (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
hạn của công ty còn rất thấp. Công ty cần quay vòng vốn nhanh hơn nữa để tạo ra nguồn thu nhiều hơn mới có thể trả được nợ, góp phần làm tăng doanh thu và tăng lợi nhuận.
PHẦN IV
NHẬN XÉT VÀ KẾT LUẬN VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH OLAM VIỆT NAM