3. ðẶ C DI ỂM ðỊ A BÀN VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨ U
3.2.3. Phương pháp phân tích
a. Phương pháp thống kê
- Thống kê mô tả
Sử dụng các chỉ tiêu tổng hợp ñể phản ánh và phân tích mức ñộ của ñối tượng: số tuyệt ñối, số tương ñối, số bình quân... Từ những chỉ tiêu phản ánh mặt lượng này, rút ra những kết luận về mặt chất của ñối tượng nghiên cứu.
- Thống kê so sánh
ðây là một trong những phương pháp cơ bản của phân tích thống kê, Nếu không so sánh thì dù sự thực có ñược khẳng ñịnh, vẫn không thể kết luận
ñược. Cách so sánh thực hiện chủ yếu ở cách so sánh theo thời gian và không gian, ví dụ so sánh tăng trưởng qua các năm từ năm 2004 ñến năm 2006, so sánh năm sau với năm trước.
Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sỹ khoa học Kinh tế ………50
Yếu tố ñồng nhất khi thực hiện phương pháp so sánh trong ñề tài thể
hiện trên các mặt: ñồng nhất về thời gian và không gian, ñồng nhất về phương pháp tính toán và ñơn vịño lường.
b. Xác ñịnh các chỉ tiêu phân tích
- Dòng tiền (Cash flow statement):
Chỉ tiêu dòng tiền [26] ñược xác ñịnh thông qua việc thực hiện báo cáo lưu chuyển tiền tệ của ñơn vị vay vốn. Việc xác ñịnh dòng tiền không những giúp giải thích ñược nguyên nhân thay ñổi về tình hình tài sản, khả năng thanh toán mà còn là công cụ quan trọng ñể các nhà tài chính của doanh nghiệp hoạch ñịnh ngân sách, kế hoạch tiền mặt trong tương lai.
Nói cách khác, thông qua kết quả xác ñịnh dòng tiền, sẽ cho thấy lĩnh vực nào tạo ra nguồn tiền (sources); lĩnh vực sử dụng tiền (uses); khả năng thanh toán, lượng tiền thừa thiếu và thời ñiểm cần sử dụng ñểñạt hiệu quả cao nhất, tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn (minimization of cost capital).
Phương pháp này bắt ñầu từ tiền thu bán hàng, ñi qua các nghiệp vụ
kinh tế có liên quan ñến thu chi tiền thực tế ñể ñến dòng ngân lưu ròng (net cash flow): hiệu số giữa dòng tiền vào (inflows) và dòng tiền ra (outflows) trong kỳ kinh doanh.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ñược tổng hợp bởi ba dòng tiền từ ba loại hoạt ñộng của doanh nghiệp:
+ Hoạt ñộng kinh doanh: hoạt ñộng chính của dự án ñầu tư về sản xuất – thương mại – dịch vụ.
+ Hoạt ñộng ñầu tư: trang bị, thay ñổi tài sản cố ñịnh, ñầu tư chứng khoán, liên doanh, hùn vốn, ñầu tư kinh doanh bất ñộng sản. Các nghiệp vụ
liên quan ñến tiền của hoạt ñộng ñầu tư cũng có tần suất thấp, dễ nhận diện do tính ñặc thù của nó.
Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sỹ khoa học Kinh tế ………51
+ Hoạt ñộng tài chính: hoạt ñộng làm thay ñổi cơ cấu tài chính (thay
ñổi trong vốn chủ sở hữu, nợ vay, phát hành trái phiếu, phát hành và mua lại cổ phiếu, trả cổ tức…). ðây là hoạt ñộng có tần suất về nghiệp vụ liên quan
ñến tiền không nhiều và rất dễ nhận diện.
ðể khẳng ñịnh ñơn vị có nên hay không nên (ñược hay không ñược) áp dụng phương thức cho vay nào không chỉ xác ñịnh dòng tiền ròng (thuần), mà doanh số dòng tiền cũng là một chỉ tiêu rất cơ bản, cho thấy dòng tiền vào, dòng tiền ra ñủ lớn ñể vốn tín dụng có thể tham gia vào dự án, phương án hoạt
ñộng kinh doanh của ñơn vị.
- Vòng quay vốn lưu ñộng
Vòng quay vốn lưu ñộng [28] của ñơn vị vay vốn ñược xác ñịnh như
sau:
Từ công thức xác ñịnh dư nợ hạn mức tín dụng cho ñơn vị vay vốn: Hạn mức tín dụng = Tổng nhu cầu VLð của các hoạt ñộng SXKD trong kỳ - khách hàng tham Vốn tự có của gia trong kỳ - khác Vốn (nếu có). Trong ñó: Suy ra:
- Kết hợp 2 chỉ tiêu phân tích: dòng tiền và vòng quay vốn lưu ñộng
Tổng chi phí SXKD trong kỳ Nhu cầu VLð trong kỳ = Vòng quay vốn lưu ñộng Tổng chi phí SXKD trong kỳ Vòng quay vốn lưu ñộng = Nhu cầu VLð trong kỳ
Trường ðại học Nông nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sỹ khoa học Kinh tế ………52
Chúng tôi cho rằng căn cứñể quyết ñịnh tương ñối phù hợp về áp dụng phương thức cho vay bằng cách dựa vào kết quả xác ñịnh dòng tiền và vòng quay vốn lưu ñộng.
Xác ñịnh dòng tiền của dự án, phương án là xem xét ñộ lớn, doanh số
của quy mô hoạt ñộng kinh doanh của ñơn vị vay vốn, xác ñịnh các nhân tố ảnh hưởng như tính thời vụ, cung cầu, giá cả... ðây là căn cứ chủ yếu trong việc ra quyết ñịnh áp dụng các phương thức cho vay.
Xác ñịnh vòng quay vốn lưu ñộng là xác ñịnh hệ số luân chuyển vốn trong quá trình hoạt ñộng sản xuất kinh doanh của ñơn vị vay vốn gắn chặt với mục ñích sử dụng vốn của dự án, phương án. Xác ñịnh vòng quay vốn có mục ñích tìm hiểu bổ sung bản chất của dòng tiền của dự án, phương án hoạt
ñộng sản xuất kinh doanh là ñơn chiều hay ña chiều.
Với suy luận ñơn giản, nếu dòng tiền trong dự án là dòng tiền ña chiều thì vòng quay vốn lưu ñộng trong năm chắc chắn phải lớn hơn 1: Vvlñ > 1
Sở dĩ chúng tôi không ñặt vấn ñề tính toán vòng quay vốn cố ñịnh bởi tại bảng 2.2 (phần 2.1.4.3. Phương thức cho vay - sự kết hợp giữa phương pháp cho vay và hình thức tín dụng) ñã thống nhất phương thức cho vay áp dụng cho tín dụng trung hạn, tín dụng dài hạn và tín dụng vốn cố ñịnh không khả thi với phương pháp cho vay theo hạn mức, chỉ sử dụng phương pháp cho vay theo món.
Tóm lại, ñiều kiện quyết ñịnh áp dụng phương thức cho vay theo nhóm có dòng tiền ña chiều là: 1) Có dòng tiền xuất hiện trải ñều các kỳ trong năm 2) Vòng quay vốn lưu ñộng phải lớn hơn 1. Nếu không ñạt 1 trong 2 ñiều kiện trên thì áp dụng phương thức cho vay theo nhóm có dòng tiền ñơn chiều.