4.3.1 Xỏc định tổng mức vốn đầu tư:
Xỏc định vốn đầu tư cần thực hiện từng năm và toàn bộ dự ỏn trờn cơ sở kế hoạch tiến
độ thực hiện đầu tư dự kiến. Trong tổng số vốn đầu tư trờn cần tỏch riờng cỏc nhúm:
- Theo nguồn vốn: vốn gúp, vốn vay (ngắn hạn, trung hạn, dài hạn với lói xuất theo từng nguồn).
- Theo hỡnh thức vốn: bằng tiền (Việt Nam, ngoại tệ), bằng hiện vật, bằng tài sản khỏc Tổng mức vốn đầu tư của dự ỏn bao gồm toàn bộ số vốn cần thiết để thiết lập và đưa dự
ỏn vào hoạt động. Tổng mức vốn này được chia ra thành hai loại:
Vốn cố định bao gồm: Chi phớ chuẩn bị; chi phớ cho xõy lắp và mua sắm thiết bị gồm cỏc khoản chi phớ ban đầu về đất, chuẩn bị mặt bằng xõy dựng, chi phớ về mỏy múc thiết bị, phương tiện vận tải…
Vốn lưu động ban đầu gồm cỏc chi phi phớ để tạo ra cỏc tài sản lưu động ban đầu nhằm
đảm bảo cho dự ỏn cú thểđi vào hoạt động bỡnh thường theo cỏc điều kiện kinh tế, kỹ thuật đó dự tớnh.
Tổng mức vốn đầu tư dự tớnh của dự ỏn cần được xem xột theo từng giai đoạn của quỏ trỡnh thực hiện đầu tư và được xỏc định bằng tiền Việt Nam, ngoại tệ, bằng hiện vật hoặc bằng tài sản khỏc.
Xỏc định cỏc nguồn tài trợ cho dự ỏn, khả năng đảm bảo vốn từ mỗi nguồn về mặt số lượng và tiến độ:
Xem xột cỏc nguồn tài trợ cho dự ỏn, khả năng đảm bảo vốn từ mỗi nguồn về mặt số lư-
ợng và tiến độ. Cỏc nguồn tài trợ cho dự ỏn cú thể là ngõn sỏch cấp phỏt, ngõn hàng cho vay, vốn gúp cổ phần, vốn liờn doanh do cỏc bờn liờn doanh gúp, vốn tự cú hoặc vốn huy động từ
cỏc nguồn khỏc.
Vỡ vốn đầu tư phải được thực hiện theo tiến độ ghi trong dự ỏn, đểđảm bảo tiến độ thực hiện cỏc cụng việc chung của dự ỏn và để trỏnh ứđọng vốn, nờn cỏc nguồn tài trợđược xem xột khụng chỉ về mặt số lượng mà cả thời điểm nhận được tài trợ. Sựđảm bảo này phải cú cơ
sở phỏp lý và cơ sở thực tế. Tiếp đú phải so sỏnh nhu cầu với khả năng đảm bảo vốn cho dự
ỏn từ cỏc vốn về số lượng và tiến độ. Nếu khả năng lớn hơn hoặc bằng nhu cầu thỡ dự ỏn được chấp nhận. Nếu khả năng nhỏ hơn nhu cầu thỡ phải giảm quy mụ của dự ỏn, xem xột lại khớa cạnh kỹ thuật lao động đểđảm bảo tớnh đồng bộ trong việc giảm quy mụ của dự ỏn.
4.3.2 Lập cỏc bỏo cỏo tài chớnh dự kiến cho từng năm hoặc từng giai đoạn của đời dự
ỏn:
Cõn lập bảng chi phớ sản xuất hoặc dịch vụ, doanh thu, bảng dự tớnh mức lỗ lói, bảng dự trự cõn đối kế toỏn, bảng dự tớnh cõn đối thu chi. Cỏc bỏo cỏo tài chớnh giỳp cho chủđầu tư
thấy được tỡnh hỡnh hoạt động tài chớnh của dự ỏn và nú là nguồn số liệu giỳp cho việc tớnh toỏn phõn tớch cỏc chỉ tiờu phản ỏnh mặt tài chớnh của dự ỏn.
Dự tớnh doanh thu từ hoạt động của dự ỏn: gồm doanh thu bỏn sản phẩm chớnh, sản phẩm phụ.. và từ dịch vụ cung cấp cho bờn ngoài. Doanh thu này được tớnh cho từng năm hoạt động và dựa vào kế hoạch sản xuất và tiờu thụ hàng năm của dự ỏn để xỏc định.
Tổng doanh thu cho dự ỏn
- Tổng thu cước : Dtc = ∑ Di (i = 1,2,3..)
Di – Doanh thu cước năm thứ i được xỏc định căn cứ vào số thuờ bao cú vào cuối năm thứ i và số thuờ bao phỏt triển thờm trong năm thứ i, dự kiến doanh thu của một thuờ bao trong 1 năm
Doanh thu cước năm đầu = ( số thuờ bao chuyển mạng + 1/2 số thuờ bao phỏt triển thờm trong năm i) x doanh thu dự kiến của 1 thuờ bao trong 1 năm
Doanh thu cước năm thứ hai = ( số thuờ bao năm thứ i + 1/2 số thuờ bao phỏt triển thờm trong năm i) x doanh thu dự kiến của 1 thuờ bao trong 1 năm
……….
- Tổng doanh thu thuộc dự ỏn trong 1 năm = Di x k
k – Hệ số phụ thuộc vào loại cụng trỡnh
Hệ số này quy định riờng cho cỏc dự ỏn Thành phố, Thị xó theo + Dự ỏn chuyển mạch và trung kế liờn đài nội tỉnh
+ Phần cũn lại thuộc liờn tỉnh, Quốc tế và cỏc dự ỏn đầu tư khỏc Với cỏc Huyện, cụm dõn cư quy định theo
+ Dự ỏn chuyển mạch
+ Dự ỏn truyền dẫn nối về Trung tõm tỉnh
+ Phần cũn lại thuộc liờn tỉnh, Quốc tế và cỏc dự ỏn đầu tư khỏc
Dự tớnh chi phớ sản xuất: Chi phớ này cũng được tớnh cho từng năm trong suốt cả đời dự ỏn. Việc dự tớnh dựa trờn kế hoạch sản xuất hàng năm, kế hoạch khấu hao và kế hoạch trả
nợ của dự ỏn. Cần chỳ ý chi phớ khấu hao là một yếu tố của chi phớ sản xuất. Bởi vậy mức khấu hao cú ảnh hưởng đến lợi nhuận, đến mức thuế thu nhập hàng năm phải nộp. Nếu khấu hao tăng, lợi nhuận giảm và do đú thuế thu nhập doanh nghiệp giảm và ngược lại.Việc xỏc
định chớnh xỏc mức khấu hao cú ý nghĩa quan trọng trong phõn tớch tài chớnh dự ỏn đầu tư. Mức khấu hao hàng năm lại phụ thuộc vào phương phỏp tớnh khấu hao, chớnh vỡ vậy cần lựa chọn phương phỏp khấu hao như thế nào để tiền nộp thuế càng nộp về sau càng nhiều càng tốt. Thụng thường phải chọn phương phỏp tớnh khấu hao nhiều ở những năm đầu và về sau càng ớt dần. Tuy nhiờn việc ỏp dụng tớnh khấu hao theo phương phỏp nào phải được cỏc cơ
quan cú thẩm quyền của Nhà nước cho phộp nhằm vừa khuyến khớch đầu tư, tạo thuận lợi cho việc tớnh thuế, đảm bảo thu hồi đủ vốn để tỏi đầu tư.
Xỏc định chi phớ hàng năm của dự ỏn đầu tư mở rộng hệ thống chuyển mạch - Chi phớ đầu tư cho tài sản cốđịnh:
+ Chi phớ đất đai và vỏ trạm
+ Chi phớ mua cụng nghệ, kỹ thuật và trang thiết bị mỏy múc. + Chi phớ xõy dựng cỏc hạng mục cụng trỡnh
+ Giỏ trị quyền sử dụng đất.. - Vốn lưu động
- Trả vốn vay Ngõn hàng: ỏp dụng hỡnh thức trảđều vốn gốc trong thời gian trả nợ
- Chi phớ khấu hao TSCĐ: Theo quy định tất cả cỏc thiết bị viễn thụng của Bưu điện
được tớnh khấu hao theo phương phỏp tuyến tớnh (khấu hao đều)
- Chi phớ thuế vốn đầu tư: tớnh băng % tổng vốn đầu tư (hiện nay tớnh bằng 2,4%).
Dự tớnh mức lỗ lói của dự ỏn: Trờn cơ sở số liệu dự tớnh về tổng doanh thu, chi phớ từng năm tiến hành dự tớnh mức lói lỗ hàng năm của dự ỏn. Đõy là chỉ tiờu phản ỏnh kết quả
hoạt động sản xuất trong từng năm của đời dự ỏn.
Dự trự cõn đối kế toỏn của dự ỏn: Được tớnh cho từng năm hoạt động của dự ỏn. Nú mụ tả tỡnh trạng tài chớnh hoạt động kinh doanh của dự ỏn thụng qua việc cõn đối giữa tài sản và nguồn vốn trong từng năm hoạt động của dự ỏn. Đõy là nguồn tài liệu giỳp cho chủđầu tư
phõn tớch đỏnh giỏ được khả năng cõn bằng tài chớnh của dự ỏn.