3. Cho điểm của cán bộ hƣớng dẫn (ghi bằng cả số và chữ):
2.2.3. Phân tích tổng hợp tình hình tài chính
- Phân tích ROA
ROA(%)
LNst LNst Doanh thu
= x 100% = x x 100%
Tổng tài sản Doanh thu Tổng tài sản
ROA 2009 = 0,34 x 0,71 x 100% = 24% ROA 2010 = 0,33 x 0.68 x 100% = 22,4% ROA 2011 = 0,3 x 0,75 x 100% = 22,5%
Tỷ suất doanh lợi tài sản của Công ty năm 2010 giảm so với 2009, năm 2011 đã tăng lên so với 2010 nhƣng vẫn nhỏ hơn năm 2009.
- Phân tích ROE ROA Tổng tài sản ROE(%) = x Vốn chủ sở hữu ROE 2009 = 24% x 1,5311 = 36,7 % ROE 2010 = 22,4% x 1,5014 = 33 % ROE 2011 = 22,5% x 1,3329 = 30 %%
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ năm 2010 giảm so với năm 2009 là do doanh lợi tài sản và doanh lợi doanh thu giảm
Năm 2011 tỷ suất này giảm là chủ yếu cũng do tỷ suất doanh lợi tài sản và doanh lợi doanh thu giảm
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của Công ty 3 năm đều giảm dần. Đây là điều không tốt cho Công ty. Công ty cần có biện pháp cải thiện trong thời gian tới.
- Tỷ suất doanh lợi của Công ty giảm do ảnh hƣởng của nền kinh tế suy thoái, lạm phát. Ngành vận tải biển đang trong giai đoạn khó khăn, giá dịch vụ cảng biển, kho bãi giảm. Tuy Nhà nƣớc có chính sách ƣu đãi nhƣng vẫn gặp một số khó khăn trong chính sách và pháp luật hiện hành.
Kết luận: Nhìn chung tình hình tài chính của Công ty rất tốt, tuy ở trong giai đoạn khó khăn nhất của nền kinh tế nhƣng Công ty vẫn hoạt động kinh doanh có lãi, các chỉ số tài chính thể hiện một tình hình tài chính tốt và lành mạnh. Đó là sự cố gắng lớn của Banh lãnh đạo cũng nhƣ toàn thể Công ty.
- Phƣơng trình Dupont.
- Phân tích tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng
Bảng 22: Phân tích tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng
Chỉ tiêu Cách tính Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
KN toán tổng quát (lần) Tổng Tài sản 2,88 2,99 4,00
Tổng nợ phải trả
KN thanh toán hiện thời (lần) Tài sản ngắn hạn 1,90 2,02 2,81
Tổng nợ ngắn hạn
KN thanh toán nhanh(lần) TS NH – Hàng tồn kho 1,88 1,97 2,77
Tổng nợ ngắn hạn
KN thanh toán lãi vay (lần) LNtt và lãi vay(EBIT) 101,04 75,22 83,34
Lãi vay phải trả
Vốn lưu động ròng (NWC)
(tỷ đồng) Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn 169 266 381.1
Hệ số nợ (lần) Nợ phải trả 0,35 0,33 0,25
Tổng nguồn vốn
Tỷ suất tự tài trợ (%) Vốn chủ sở hữu x 100 65 67 75
Tổng vốn
Tỷ suất đầu tư dài hạn(%) Gtrị còn lại của TSDH x 100 44,8 35,0 30,9
Tổng tài sản
Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn (%) Vốn chủ sở hữu x 100 145,6 190,3 242,8 Tài sản dài hạn Số vòng quay Hàng tồn kho (vòng) Giá vốn hàng bán 84,11 46,31 40,87 Hàng tồn kho bquân
Vòng quay các khoản phải thu (vòng)
Doanh thu thuần
4,62 5,28 5,98
Số dƣ bquân các khoản phải thu
Kỳ thu tiền trung bình (ngày) 360 ngày 77,95 68,13 60,17
Vòng quay các khoản phải thu
Vòng quay vốn lưu động bình quân (vòng)
Doanh thu thuần
3,73 2,52 1,99
Vốn lƣu động bquân
Số ngày 1 vòng quay vốn lưu động (ngày) 360 ngày 96,60 142,83 180,80 Số vòng quay vốn lƣu động Hiệu suất sử dụng vốn cố định (lần)
Doanh thu thuần
1,09 1,07 1,26
Vốn cố định bquân
Vòng quay toàn bộ vốn (vòng) Doanh thu thuần 0,84 0,75 0,77
Vốn sản xuất bquân
TS doanh lợi doanh thu (%) LNtt (LNst) x 100 33,89 32,76 29,65
Doanh thu thuần
TS doanh lợi tổng vốn (%) (ROA)
LNtt(LNst)
x 100 28,57 24,64 22,89
Vốn kinh doanh bq
TS lợi nhuận vôn chủ sở hữu (%) (ROE)
LNst
x 100 43,07 36,99 32,28
Nhận xét :
- Những chỉ số trên cho thấy một cách tổng quát về tình hình tài chính của Viconship. Khả năng thanh toán của Công ty tăng, vòng quay các khoản phải thu tăng, kỳ thu tiền trung bình giảm, hệ số nợ giảm, vốn lƣu động ròng tăng là thành tích của Công ty.
- Bên cạnh đó vòng quay hàng tồn kho, vòng quay vốn lƣu động, tỷ suất doanh lợi đều giảm là điều không tốt cho Công ty nếu diễn ra trong thời gian dài. Trong thời gian tới Công ty cần có biện pháp để cải thiện những tồn tại trên.