1. Khỏi niệm thẩm định dự ỏn
Dự ỏn đầu tư là tài liệu do chủ đầu tư chịu trỏch nhiệm soạn thảo trong bước nghiờn cứu khả thi. Mặc dự trong dự ỏn đó đề cập đến tất cả cỏc khớa cạnh liờn quan đến hoạt động đầu tư một cỏch khỏ đầy đủ và chi tiết nhưng dự ỏn vẫn chưa thể đưa ra triển khai được vỡ đứng trờn gúc độ quản lý nhà nước về đầu tư và quy hoạch đầu tư cần cú sự đỏnh giỏ một cỏch tổng thể, khỏch quan về tỏc động của dự ỏn đú đối với quốc gia trờn mọi phương diện. Điều này đũi hỏi dự ỏn đầu tư nhất thiết phải trải qua một quỏ trỡnh thẩm định kỹ càng. Trờn phương diện tài trợ vốn cho dự ỏn, cỏc Ngõn hàng thương mại hoặc cỏc tổ chức tài chớnh - tớn dụng cũng đặc biệt quan tõm đến vấn đề này, qua thẩm định dự ỏn sẽ khẳng định được tớnh hiệu quả và tớnh an toàn của cụng cuộc đầu tư. Nhờ đú mà cỏc tổ chức tài chớnh - tớn dụng cú được cơ sở vững chắc trong quỏ trỡnh ra quyết định tài trợ vốn.
Thẩm định dự ỏn đầu tư là việc tiến hành nghiờn cứu phõn tớch một cỏch khỏch quan, khoa học và toàn diện tất cả cỏc nội dung kinh tế - kỹ thuật của dự ỏn, đặt trong mối tương quan với mụi trường tự nhiờn, kinh tế và xó hội để cho phộp đầu tư và ( hoặc ) quyết định tài trợ vốn.
Hoạt động thẩm định dự ỏn đầu tư được sự quan tõm của nhiều cơ quan, tổ chức khỏc nhau. Tuy nhiờn, tuỳ vào cơ quan tiến hành thẩm định và chủ thể tham gia thẩm định mà mục tiờu cũng như thời điểm thẩm định diễn ra khỏc nhau:
Đối với cỏc dự ỏn cú quy mụ lớn, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Bộ Tài chớnh và Cơ quan chủ quản đầu tư ( Bộ quản lý ngành ) tham gia thẩm định từ giai đoạn chủ đầu tư nghiờn cứu tiền khả thi để ra quyết định đầu tư và cho phộp kờu gọi vốn đầu tư.
Đối với cỏc dự ỏn sử dụng vốn tớn dụng đầu tư phỏt triển của Nhà nước, tổ chức cho vay vốn thẩm định phương ỏn tài chớnh và phương ỏn trả nợ trước khi trỡnh cấp cú thẩm quyền quyết định đầu tư.
Đối với cỏc dự ỏn thuộc cấp tỉnh quản lý, Sở Kế hoạch và Đầu tư cựng Chớnh quyền địa phương thẩm định dự ỏn khả thi để ra quyết định đầu tư.
Cỏc Tổ chức tài chớnh - tớn dụng thẩm định dự ỏn khả thi để xem xột tớnh hiệu quả, tớnh khả thi, phương ỏn trả nợ và quyết định tài trợ vốn đầu tư.
2. Mục đớch của thẩm định dự ỏn đầu tư
Mục đớch của việc thẩm định Dự ỏn đầu tư là nhằm giỳp cỏc chủ đầu tư và cỏc Cơ quan tham gia hoạt động đầu tư lựa chọn được phương ỏn đầu tư tốt nhất, quyết định đầu tư đỳng hướng và đạt được lợi ớch kinh tế xó hội mà họ mong muốn thụng qua việc đầu tư dự ỏn.
Đối với chủ đầu tư, việc thẩm định thực hiện độc lập với quỏ trỡnh soạn thảo dự ỏn sẽ cho phộp chủ đầu tư nhỡn nhận lại dự ỏn của mỡnh một cỏch khỏch quan hơn. Từ đú thấy được những thiếu sút trong quỏ trỡnh soạn thảo để bổ sung kịp thời.
Đối với cỏc cơ quan quản lý nhà nước trong lĩnh vực đầu tư và xõy dựng, mục đớch thẩm định là nhằm đỏnh giỏ được tớnh phự hợp của dự ỏn đối với quy hoạch phỏt triển chung của ngành, của địa phương và của cả nước trờn cỏc mặt: mục tiờu, quy mụ, quy hoạch và hiệu quả. Đồng thời, thụng qua thẩm định giỳp xỏc định tớnh lợi hại và sự tỏc động của dự ỏn khi đi vào hoạt động trờn cỏc khớa cạnh như: ứng dụng cụng nghệ mới, trỡnh độ sử dụng vốn, ụ nhiễm mụi trường cũng như cỏc lợi ớch kinh tế - xó hội khỏc mà dự ỏn đem lại.
Đối với ngõn hàng, cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư nhằm cỏc mục đớch sau đõy:
Rỳt ra cỏc kết luận chớnh xỏc về tớnh khả thi, hiệu quả kinh tế khả năng trả nợ và những rủi ro cú thể xảy ra của dự ỏn để quyết định đồng ý hoặc từ chối cho vay
Thụng qua những thụng tin và kinh nghiệm đó đỳc kết được trong quỏ trỡnh thẩm định nhiều dự ỏn khỏc nhau, Ngõn hàng Thương mại chủ động tham gia gúp ý cho chủ đầu tư nhằm bổ sung, điều chỉnh những nội dung cũn thiếu sút trong dự ỏn, gúp phần nõng cao tớnh khả thi của dự ỏn.
Làm cơ sở để xỏc định số tiền cho vay, thời gian cho vay, mức thu nợ hợp lý. Đảm bảo vừa tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp hoạt động cú hiệu quả, vừa cú khả năng thu hồi vốn đó cho vay đỳng hạn.
3. Yờu cầu đối với cỏn bộ làm cụng tỏc thẩm định dự ỏn đầu tư
Cũng như trong tất cả cỏc cụng tỏc khỏc, nhõn tố con người là hết sức quan trọng và cú tớnh quyết định tới kết quả cụng việc. Để đảm bảo chất lượng và độ tin cậy của cỏc kết luận thẩm định, người cỏn bộ làm cụng tỏc thẩm định dự ỏn dự ở bất kỳ cơ quan nào hoặc cấp thẩm định nào đều phải trang bị cho mỡnh những kiến thức tổng quỏt và chuyờn sõu trờn cỏc phương diện như: kinh tế, kỹ thuật, luật phỏp, quản lý cũng như những thụng tin liờn quan đến dự ỏn cần thẩm định. Cụ thể, người cỏn bộ thẩm định cần đảm bảo được cỏc yờu cầu sau đõy :
- Nắm vững chủ trương, chớnh sỏch phỏt triển kinh tế của nhà nước, ngành, địa phương và cỏc Quy chế quản lý kinh tế, tài chớnh; Quy chế quản lý đầu tư xõy dựng cơ bản của Nhà nước.
- Nắm chắc và thường xuyờn bổ sung thụng tin về tỡnh hỡnh kinh tế, chớnh trị, xó hội của đất nước, của ngành, địa phương cũng như của cỏc nước trong khu vực và trờn thế giới.
- Nghiờn cứu và kiểm tra một cỏch khỏch quan, khoa học và toàn diện về nội dung dự ỏn, tỡnh hỡnh đơn vị vay vốn, phối hợp với cỏc cơ quan chuyờn mụn và chuyờn gia để đưa ra cỏc nhận xột, kết luận, kiến nghị chớnh xỏc.
- Cú tinh thần trỏch nhiệm cao và trung thực trong cụng việc. Bởi vỡ nếu kết luận thiếu tớnh chớnh xỏc và khụng trung thực trong quỏ trỡnh thẩm định dự ỏn cú thể gõy ra những thiệt hại lõu dài khụng những cho chủ đầu tư mà cũn ảnh
hưởng tới địa phương, tới ngành và toàn bộ nền kinh tế.
4. Phương phỏp tiến hành và cụng cụ trong thẩm định dự ỏn đầu tư
Thẩm định dự ỏn đầu tư là hoạt động mang tớnh khoa học và chớnh xỏc. Do đú, cụng tỏc này đũi hỏi phải được tiến hành theo những phương phỏp cụ thể. Phương phỏp chung nhất thường được ỏp dụng là phương phỏp phõn tớch và so sỏnh giữa cỏc chỉ tiờu cú trong dự ỏn với cỏc quy định về kinh tế, kỹ thuật do Nhà nước ban hành cũng như cỏc thụng tin và chỉ tiờu được lấy làm cơ sở mà người cỏn bộ thẩm định đó kiểm chứng là đảm bảo độ chớnh xỏc và độ tin cậy cao. Quỏ trỡnh xem xột này lại được đặt trong tổng thể cỏc mối quan hệ biện chứng giữa cỏc chỉ tiờu được phõn tớch với nhau, giữa nội dung về thị trường với nội dung kỹ thuật, nội dung tài chớnh của dự ỏnv.v. .Việc phõn tớch và so sỏnh cú thể tiến hành một cỏch trực tiếp hoặc thụng qua việc tớnh toỏn lại cỏc chỉ tiờu và cỏc thụng số kinh tế kỹ thuật đó được chủ đầu tư đề cập trong dự ỏn.
Về trỡnh tự, cụng tỏc thẩm định dự ỏn thường được tiến hành theo phương thức thẩm định tổng quỏt trước, thẩm định chi tiết sau. Thẩm định tổng quỏt nhằm đỏnh giỏ, xem xột những định hướng lớn của dự ỏn, mục tiờu, phương hướng kinh doanh trong tương lai. Xem xột mối tương quan giữa dự ỏn với thị trường, với cỏc doanh nghiệp và cỏc ngành kinh tế khỏc để thấy được vị trớ và vai trũ của dự ỏn trong tổng thể nền kinh tế. Thẩm định chi tiết nhằm tớnh toỏn lại, so sỏnh đối chiếu từng chỉ tiờu kinh tế kỹ thuật của dự ỏn với cỏc thụng tin và tài liệu làm cơ sở từ đú tỡm ra những sự khỏc biệt, những điểm thiếu sút của dự ỏn nhằm mục tiờu bổ sung hoàn thiện hoặc đưa ra cỏc kết luận cần thiết trong từng trường hợp cụ thể.
Để cụng tỏc thẩm dịnh dự ỏn đầu tư tiến hành được thuận lợi, đỏp ứng yờu cầu nhanh chúng và chớnh xỏc, người cỏn bộ thẩm định cần được trang bị một số cụng cụ cần thiết như mỏy tớnh tài chớnh bỏ tỳi, mỏy vi tớnh và cỏc phần mềm ứng dụng chuyờn biệt v.v.. Hiện nay, trong thẩm định dự ỏn, đặc biệt là thẩm định nội dung tài chớnh, cỏc bảng tớnh như EXCEL, LOTUS và cỏc phần mềm chuyờn nghiệp như RIODS, Risk Master, mụ phỏng Monte Carlo ... được sử dụng khỏ rộng rói để tớnh toỏn và phõn tớch cỏc chỉ tiờu hiệu quả tài chớnh cũng như để phõn tớch rủi ro dự ỏn.
5. Thu thập và xử lý thụng tin trong thẩm định dự ỏn đầu tư
Bản chất của thẩm định là quỏ trỡnh phõn tớch, so sỏnh và đỏnh giỏ giữa cỏc chỉ tiờu kinh tế - kỹ thuật trong dự ỏn với cỏc thụng tin, tài liệu, số liệu cơ sở mà người thẩm định đó thu thập được. Cỏc thụng tin này phải đảm bảo tớnh chớnh xỏc, chõn thực, cú độ tin cậy cao và phải cú nguồn gốc cụ thể rừ ràng. Thụng tin càng chớnh xỏc, cụ thể thỡ càng thuận lợi cho quỏ trỡnh triển khai cụng việc và kết luận thẩm định càng đỏng tin cậy. Như vậy cú thể núi thụng tin thẩm định giữ vai trũ quyết định đến chất lượng thẩm định dự ỏn.
Thu thập, lưu trữ và xử lý thụng tin thẩm định phục vụ cho cụng tỏc nghiệp vụ là việc làm thường xuyờn và rất cần thiết đối với cỏn bộ thẩm định. Song song với việc thu thập thụng tin, việc ghi chộp, đỳc rỳt kinh nghiệm từ những bài học được và chưa được qua cỏc dự ỏn đó thẩm định cũng hết sức cần thiết và
hữu ớch.
Dự ỏn đầu tư là tài liệu đề cập đến rất nhiều nội dung khỏc nhau, do đú thụng tin cần thiết phục vụ cho cụng tỏc thẩm định cũng rất đa dạng và phong phỳ. Cỏn bộ thẩm định của Ngõn hàng Thương mại cú thể khai thỏc thụng tin thẩm định từ cỏc nguồn sau đõy:
- Một là: Cỏc thụng tin thực tế từ dự ỏn và doanh nghiệp xin vay vốn: Thụng tin về doanh nghiệp: Quyết định thành lập doanh nghiệp, Giấy phộp kinh doanh, Quyết định bổ nhiệm giỏm đốc, kế toỏn trưởng, Biờn bản bầu Hội đồng quản trị, bỏo cỏo tài chớnh 3 đến 5 năm gần nhất, bảng tổng kết tài sản, bỏo cỏo lỗ, lói... Thụng tin về doanh nghiệp từ CIC ( Trung tõm thụng tin tớn dụng thuộc NHNN Việt nam ) hoặc từ cỏc bạn hàng của doanh nghiệp mà Ngõn hàng thương mại cú quan hệ.
Tài liệu đầy đủ về dự ỏn: Luận chứng kinh tế kỹ thuật được duyệt, Hồ sơ thế chấp của dự ỏn, Hợp đồng nhập khẩu thiết bị; Hợp đồng bảo hiểm hàng hoỏ, thiết bị; Cỏc quyết định về cấp quyền sử dụng đất, thuờ đất, giấy phộp xõy dựng.v..v.
Bờn cạnh cỏc tài liệu núi trờn, trong quỏ trỡnh thẩm định, cần tiến hành việc tham quan, khảo sỏt hiện trạng hoạt động của nhà mỏy hiện cú ( nếu đầu tư mở rộng hoặc đổi mới dõy chuyền cụng nghệ ) địa điểm để xõy dựng lắp đặt nhà mỏy mới, di nghiờn cứu cỏc mỏy múc thiết bị mà dự ỏn sẽ đầu tư.v.v.
- Hai là: Thụng tin từ cỏc văn bản phỏp lý, cỏc quy định, cỏc tiờu chuẩn... do Nhà nước ban hành
Gồm cỏc Văn bản phỏp luật như Luật Đầu tư trong nước, Luật Đầu tư nước ngoài tại Việt nam, Luật Doanh nghiệp, Luật đất đai, cỏc Luật thuế.v.v.
Cỏc văn bản dưới luật như Quy chế quản lý đầu tư xõy dựng, cỏc quy định về quản lý kinh tế- tài chớnh do Nhà nước ban hành. Cỏc định mức kinh tế kỹ thuật, quy hoạch xõy dựng vựng và lónh thổ..., văn bản hướng dẫn thực hiện cụ thể của cỏc ngành. Cỏc số liệu thống kờ về tỡnh hỡnh sản xuất, xuất nhập khẩu, tổng sản phẩm quốc nội ( GDP ), giỏ trị sản lượng của từng ngành, tốc độ tăng trưởng của ngành của địa phương và nền kinh tế, số liệu thu nhập bỡnh quõn đầu người, chỉ số giỏ cả, lạm phỏt....
- Ba là: Thụng tin từ cỏc cơ quan nghiờn cứu, cỏc chuyờn gia và phương tiện thụng tin đại chỳng.
Cỏc số liệu thống kờ và phõn tớch thị trường trong và ngoài nước từ cỏc Trung tõm, cỏc Viện nghiờn cứu về thị trường trong và ngoài nước. Ngõn hàng cần thiết lập mối quan hệ chặt chẽ và rộng rói với cỏc chuyờn gia về thị trường, về kỹ thuật , về phõn tớch kinh tế... Với cỏc quan hệ này, Ngõn hàng sẽ tham khảo được những ý kiến rất quý giỏ và hữu ớch của cỏc chuyờn gia về từng lĩnh vực của dự ỏn mà Ngõn hàng đang quan tõm. Cơ chế chuyờn gia cộng tỏc với Ngõn hàng đó được cỏc Ngõn hàng thương mại ở cỏc nước tiờn tiến trờn thế giới ỏp dụng từ lõu và tỏ ra rất cú hiệu quả trong cụng tỏc thẩm định dự ỏn đặc biệt là đụớ với những nội dung mà Ngõn hàng khụng cú điều kiện chuyờn sõu như phõn tớch xu hướng thị trường, phõn tớch kỹ thuật.v.v.
Bờn cạnh việc tham khảo ý kiến chuyờn gia, những thụng tin trờn cỏc sỏch bỏo quảng cỏo và tạp chớ chuyờn ngành, tạp chớ thương mại cũng rất đỏng quan
tõm thu thập , làm phong phỳ thờm cho hệ thống thụng tin thẩm định. - Bốn là: Thụng tin tổng hợp qua mạng INTERNET.
Hiện nay những tiến bộ vượt bậc trong cụng nghệ tin học đó cho phộp cỏc cỏn bộ thẩm định cú được những cụng cụ mạnh trong cụng tỏc của mỡnh. Với sự ra đời và quy mụ hoạt động ngày càng mở rộng của mạng INTERNET, hầu hết cỏc doanh nghiệp từ nhỏ tới lớn của cỏc nước trờn thế giới đều thiết lập cỏc Web Site của doanh nghiệp mỡnh trờn INTERNET nhằm mục đớch giới thiệu về doanh nghiệp, quảng cỏo sản phẩm và tổ chức hoạt động thương mại điện tử... Chớnh điều này cho phộp cỏn bộ thẩm định rất thuận lợi trong việc tham khảo cỏc thụng tin cập nhật phục vụ cho cụng tỏc của mỡnh. Cỏc thụng tin này rất đa dạng và phong phỳ, từ cỏc thụng tin chuyờn sõu kỹ thuật đến cỏc thụng tin về thị trường, về tài chớnh, về giỏ cả sản phẩm v.v. Tuy nhiờn để sử dụng tốt cụng cụ này, đũi hỏi cỏn bộ thẩm định phải cú một trỡnh độ nhất định về tin học và ngoại ngữ mới cú thể ứng dụng cú hiệu quả được.
Sau khi thu thập đầy đủ những thụng tin để thẩm định một dự ỏn cụ thể, cần cú sự phõn loại và sắp xếp và lưu trữ cỏc thụng tin đú theo những chủ đề nhất định nhằm tạo thuận lợi cho việc khai thỏc sử dụng khi cần thiết. Đối với những thụng tin cần phải qua khõu xử lý mới sử dụng được ( như cỏc số liệu thống kờ về thị trường, biến động về sức mua, giỏ cả, thụng tin dự bỏo v.v. ) cần xử lý ngay để kịp tiến độ đưa vào thẩm định dự ỏn.