4. Ví dụ minh họa: Thẩm định dự án “Dự án đầu tư xây dựng nhà máy in công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp”
4.3. Thẩm định khách hàng
4.3.1. Thẩm định năng lực pháp luật dân sự, năng lực hành vi dân sự của khách hàng
Hồ sơ pháp lý của chủ đầu tư:
- Quyết định thành lập: là Doanh nghiệp Nhà nước thành lập theo Quyết định số 181NN/TCCB-QĐ của Bộ Nông nghiệp và Công nghiệp thực phẩm ký ngày 24/03/1993. Bộ trưởng Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn ký quyết định số 19/BNN/TCCB-QĐ ngày 18/3/2002 về việc đổi tên xí nghiệp in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm thành công ty in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm.
- Quyết định số 686/QĐ/BNN-TCCB của Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn ngày 22/03/2004 về việc chuyển đổi Doanh nghiệp Nhà nước công ty in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm thành: Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp.
- Đăng ký kinh doanh: số 0103004779 ngày 02/07/2004 và đăng ký thay đổi lần 1 ngày 22/09/2005 do Sở kế hoạch đầu tư Hà Nội cấp.
- Giấy phép hoạt động ngành in số 86/GP-In ngày 06/04/1993 của Bộ Văn hóa Thông tin.
- Điều lệ xí nghiệp công nghiệp quốc doanh thông qua ngày 10/08/1992. Quyết định số 22/2002/BNN/TCCB/QĐ về việc quy định chức năng nhiệm vụ của công ty in nông nghiệp và công nghiệp thực phẩm của Bộ Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn.
- Điều lệ tổ chức và hoạt động Công ty cổ phần bao bì và in Nông nghiệp thông qua tháng 06/2004.
- Quyết định bổ nhiệm Giám đốc: số 01/QĐ/ctyIn-HĐQT ngày 21/06/2004 do Chủ tịch Hội đồng quản trị ký.
- Quyết định bổ nhiệm Kế toán trưởng: số14/QĐ/HĐQT-TC ngày 26/07/2004 do Hội đồng quản trị ký.
Nhận xét: Qua việc xem xét hồ sơ pháp lý của chủ đầu tư, cán bộ thẩm
định nhận thấy doanh nghiệp có đầy đủ tư cách pháp nhân, đại diện chủ doanh nghiệp có năng lực pháp luật dân sự và hành vi dân sự.
4.3.2. Thẩm định khả năng tài chính của khách hàng
* Tài sản và nguồn vốn
Bảng 7 Tài sản và nguồn vốn
Các chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005
1- Vốn điều lệ 27.000.000.000 27.000.000.000 2- Vốn SXKD thực có 29.751.906.630 33.081.555.645 3- Nợ phải trả 10.769.449.021 6.792.331.159 3.1- Nợ NHNo (ngắn hạn) 8.671.312.790 2.118.581.564 Trong đó: + Nợ lãi chưa trả 0 0 + Gia hạn 0 0 3.2- Nợ các tổ chức tín dụng khác 0 0 3.3- Phải trả người bán 1.784.322.174 3.015.107.961
3.4- Người mua trả tiền trước 0 41.949.573
3.5- Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 83.143.028 273.147.326
3.6- Phải trả CNV -113.073.991 466.030.945
3.7- Chi phí phải trả 3.171.240 20.582.880
3.8- Các khoản phải trả, phải nộp khác 340.573.780 856.930.910 4- Các chỉ tiêu khác
4.1- Dư nợ bảo lãnh 0 0
+ Dư nợ bảo lãnh các tổ chức tín dụng khác 0 0
+ Số dư bảo lãnh tại NHNo 0 0
4.2- Số LC mở thanh toán 2
+ Giá trị 170.100
+ Số tiền ký quỹ mở LC 26.637
(Nguồn:Báo cáo thẩm định dự án đầu tư) Nhận xét: Sau khi xem xét tài sản và nguồn vốn của Công ty cổ phần bao
bì và in Nông nghiệp, cán bộ thẩm định nhận thấy: vốn điều lệ của công ty ổn định, vốn sản xuất kinh doanh có sự gia tăng, công ty có vay vốn của ngân hàng No&PTNT, song không có nợ quá hạn, nợ khó đòi.
Bảng 8 kết quả sản xuất kinh doanh: năm 2004 và năm 2005
Các chỉ tiêu Năm 2004 Năm 2005
1. Tổng doanh thu 40.962.000.000 51.279.295.564 + DT từ hoạt động SXKD chính 41.213.935.189 52.700.475.483 + DT từ hoạt động tài chính -223.211.141 -91.051.578 + DT từ các hoạt động khác 28.724.048 1.330.128.341
2. Tổng chi phí 37.826.000.000 45.141.731.548
3. Tổng lợi nhuận trước thuế 3.136.000.000 6.137.564.016 4. Tổng số nộp ngân sách 879.000.000 1.718.517.924 5. Lợi nhuận sau thuế (lãi ròng) 2.257.000.000 4.419.046.092
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án đầu tư)
Nhận xét: Qua số liệu cho thấy kết quả kinh doanh 02 năm liền kề của công ty đều có lãi. Sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hàng năm tăng trưởng khá, doanh thu và lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước.
* Các hệ số tài chính (đến thời điểm 31/12/2005)
Bảng 9 Các hệ số tài chính
STT Các chỉ tiêu tài chính Năm 2004 Năm 2005 Tăng/giảm
1 Hệ số thanh toán ngắn hạn 1,49 2,80 1,31
=TSLĐ/Nợ ngắn hạn
2 Hệ số thanh toán nhanh 0,54 1,80 1,26
=(TSLĐ-Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn
3 Hệ số tự tài trợ 65,45% 82,97% 17,52%
=Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản
=Nợ/Tổng nguồn vốn
5 Khả năng sinh lời 5,51% 8,62% 3,11%
=Lợi nhuận/Doanh thu
6 Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu 7,59% 13,36% 5,77%
=Lợi nhuận/Vốn chủ sở hữu
(Nguồn: Báo cáo thẩm định dự án đầu tư)
Đánh giá về khả năng tài chính:
- Hệ số thanh toán ngắn hạn là 1,49 vào năm 2004, năm 2005 là 2,8 chứng tỏ khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty tốt và năm sau, khả năng thanh toán tốt hơn năm trước.
- Hệ số tự tài trợ: 65,45% năm 2004, tăng lên 82,79% năm 2005 cho thấy công ty có khả năng độc lập về tài chính cao.
- Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn là 31,62% năm 2004, năm 2005 là 17,03% giảm 14,59% so với năm 2004 cho thấy công ty ngày càng có khả năng tự chủ về tài chính trong hoạt động kinh doanh ngắn cũng như dài hạn.
- Khả năng sinh lời là 5,51% năm 2004; 8,62% năm 2005 nói lên lợi nhuận trong từng đồng vốn kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng tăng, năm sau cao hơn năm trước.
Nhận xét: Qua phân tích tình hình tài chính của công ty, cán bộ thẩm định
nhận thấy công ty có tình hình tài chính lành mạnh, sản xuất kinh doanh ổn định, thuận lợi, kinh doanh có lãi, lợi nhuận năm sau cao hơn năm trước; công ty có quan hệ tín dụng rõ ràng, không có nợ quá hạn, nợ khó đòi, khả năng thanh toán ngắn hạn tốt, khả năng tự chủ về tài chính cao, ban lãnh đạo của công ty có năng lực quản lý kinh doanh tốt.