a. Vốn và nguồn vốn đầu tư
4.2.2. Nội dung phân tích tài chính dự án
a. Vốn và nguồn vốn đầu tư
Nguồn vốn đầu tư mua sắm thiết bị duy trì sản xuất năm 2003 của công ty Than Đèo Nai là hình thức vay vốn tín dụng thương mại.Với nguồn vốn vay tín dụng thương mại lãi suất vay là 0,68%/ tháng và được hoàn trả trong 5 năm.
BẢNG 10: CƠ CẤU VỐN DỰ ÁN MUA SẮM CHO MỎ THAN ĐÈO NAI
Đơn vị : Triệu đồng
Chỉ tiêu Phương án I Phuơng án II
Khoản mục đầu tư T.thuế thuế S.thuế T.thuế thuế S.thuế
I.Tổng số (I=1+2+3) 127,596 25 127,62 1 105,190 21 105,053 1.Chi phí thiết bị 120,911 120,91 1 99,661 99,661 2.Chi phí khác 609 25 634 520 21 541 3.Dự phòng 6,076 6,076 5,009 4,851
Nguồn: Báo cáo lập dự án mua sắm mỏ than Đèo Nai
Đây là loại dự án mua máy móc thiết bị nên trong cơ cấu vốn đằu tư chỉ có vốn đầu tư cho thiết bị là chủ yếu không có các nguồn vốn khác như xây lắp...Công ty đưa ra hai phương án mua máy khác nhau với mỗi phương án là một lượng vốn tương ứng cần cho hoạt động đầu tư của dự án. Với phương án I lượng vốn đầu tư cần là 127596 triệu đồng thì tỷ lệ vốn xây lắp là 120911 triệu đồng tức là chiếm gần 94,77% tổng vốn đầu tư cho dự án đây là tỷ lệ phản ánh đúng tính chất một dự án đầu tư mua máy móc thiết bị và hoàn toàn hợp lý.
Tương tự trong phương án II mà công ty đưa ra thì tỷ lệ vốn mua thiết bị chiếm 95,74% trong tổng số 105190 triệu đồng đầu tư của dự án. Nhìn trên bảng biểu ta thấy trong cả hai phương án công ty đưa ra đều tính đến yếu tố chi phí khác và chi phí dự phòng. Chi phí khác ở đây là các chi phí có liên quan đến việc mua máy như chi phí thuê bến bãi khi mua máy về để, chi phí lắp đặt chạy thử... Dù đây chỉ là một dự án đầu tư mua sắm máy móc thiết bị nhưng công ty cũng tính toán cả vốn dự phòng cho dự án với tỷ lệ cả hai phương án khoảng 4,76% như vậy thể hiện sự kỹ lưỡng trong tính toán của công ty và là lượng vốn cần thiết nếu dự án có xảy ra sự cố gì thì đã có ngay tiền thanh toán cho chi phí khắc phục hoặc bảo dưỡng máy.
Công ty cũng đã tính toán chi phí khác là chi phí chủ yếu trả cho các dịch vụ có liên quan đến việc mua máy móc và đưa máy móc vào hoạt động nên phải trả cả VAT nên khi tính vốn đầu tư công ty tính cả vốn trước và sau khi có thuế để đảm bảo tính chính xác của vốn đầu tư.
Với nguồn vốn đầu tư có được thì dự án phân đưa ra hai phương án phân bổ vốn cụ thể ứng với việc mua các chủng loại máy móc khác nhau của dự án.Như ta thấy trong bảng 10 và 11 thể hiện sự khác nhau chủ yếu là ở phần mua máy thuỷ lực và ôtô có công suất khác nhau. Với phương án I công suất nhỏ hơn nên đề xuất mua nhiều hơn phương án II. Việc phân bổ cụ thể nguồn vốn này tiện cho việc theo dõi và tính khấu hao cho máy móc thiết bị của đơn vị sau này và cũng tiện cho công ty than Đèo Nai xem xét phương án.
Công ty đưa ra hai phương án để đánh giá và lựa chọn là :
♦ Phương án I: Đầu tư ôtô gạt đất có tải trọng 39-40 tấn, máy xúc thuỷ
lực có E=4,5÷5 m3; máy gạt bánh xích có công suất 220÷240 cv, ôtô chở than có tải trọng 13÷15 tấn, ôtô con điều hành sản xuất, máy bơm có công suất Q=640 m3/h, H=60m, xe nâng cấp hàng có sức nâng đến 3,5 tấn.
♦ Phương án II: Đầu tư ôtô chở đất đá có tải trọng 55÷60 tấn, máy xúc thuỷ lực có E=5÷6 m3, máy xích gạt có công suất 220-240 cv, ôtô chở than có tải trọng 13÷15 tấn, ôtô con điều hành sản xuất, máy bơm có công suất Q=640m3/h, H=60m, xe nâng đến 3,5 tấn
BẢNG 11: PHÂN BỔ VỐN ĐẦU TƯ MUA SẮM CHO PHƯƠNG ÁN I
Nguồn: Báo cáo lập dự án mua sắm mỏ than Đèo Nai
Tên thiết bị Đơn vị Số lượng Đơn giá(1000đ) T.thuế Thuế S.thuế
I.Tổng (I=II+III+IV+V) 127,595.845 24,600 127,620.445 II.Chi phí thiết bị (II=III+8+...+13) 120,910.862 120,910.862 III.Thiết bị chưa có thuế, chi phí ..(III=1+...+7) 114,474.272 114,474.272
1.Máy xúc thuỷ lực E=4,5-5m cái 3 7,344,00022,032.000 22,032.000
2.Máy gạt bánh xích có công suất 220-
240 cv cái 1 2,907,000 2,907.000 2,907.000
3.Ôtô tự đổ có tải trọng 39-40 tấn cái 18 4,666,50083,997.000 83,997.000
4.Ôtô tự đổ có tải trọng 13-15 tấn cái 5 711,000 3,555.000 3,555.000
5.Ôtô con điều hành sản xuất cái 1 750,000 750.000 750.000
6.Máy bơm có Q=640m/h,H=60 cái 1 927,272 927.272 927.272
7.Xe nâng hàng có sức nâng 3,5 tấn cái 1 306,000 306.000 306.000
8.Chi phí uỷ thác nhập khẩu (8=III*0.5%) 0.50% 572.371 572.371
9.Chi phí tiếp nhận vận chuyển
(9=III*1.32%) 1.32% 1,511.060 1,511.060
10.Chi phí bảo hiểm (10=III*0.4%) 0.40% 457.897 457.897
11.Phí giám định (11=III*0.5%) 0.50% 572.371 572.371
12.Lệ phí trước bạ cho ôtô
(12=2%(3+4+5)) 2.00% 1,766.040 1,766.040
13.Lãi vay ngân hàng ( 2 tháng)
(1.36%*III) 1.36% 1,556.850 1,556.850
IV.Chi phí khác 608.990 24.600 633.590
BẢNG 12: PHÂN BỔ VỐN ĐẦU TƯ MUA SẮM CHO PHƯƠNG ÁN II
Đơn vị : Triệu đồng
Tên thiết bị Đơn vị Số lượngĐơn giá(1000đ) T.thuế Thuế S.thuế
I.Tổng (I=II+III+IV+V) 105,190.851 21.064 105,211.915
II.Chi phí thiết bị (II=III+8+...+13) 99,661.488 99,661.488 III.Thiết bị chưa có thuế, chi phí ..(III=1+...
+7) 94,431.272 94,431.272
1.Máy xúc thuỷ lực E=4,5-5m cái 2 10,710,000 21,420.000 21,420.000
2.Máy gạt bánh xích có công suất 220-
240 cv cái 1 2,907,000 2,907.000 2,907.000
3.Ôtô tự đổ có tải trọng 39-40 tấn cái 10 6,456,600 64,566.000 64,566.000
4.Ôtô tự đổ có tải trọng 13-15 tấn cái 5 711,000 3,555.000 3,555.000
5.Ôtô con điều hành sản xuất cái 1 750,000 750.000 750.000
6.Máy bơm có Q=640m/h,H=60 cái 1 927,272 927.272 927.272
7.Xe nâng hàng có sức nâng 3,5 tấn cái 1 306,000 306.000 306.000
8.Chi phí uỷ thác nhập khẩu (8=III*0.5%) 0.50% 472.156 472.156
9.Chi phí tiếp nhận vận chuyển
(9=III*1.32%) 1.32% 1,246.493 1,246.493
10.Chi phí bảo hiểm (10=III*0.4%) 0.40% 377.725 377.725
11.Phí giám định (11=III*0.5%) 0.50% 472.156 472.156
12.Lệ phí trước bạ cho ôtô
(12=2%(3+4+5)) 2.00% 1,377.420 1,377.420
(1.36%*III)
IV.Chi phí khác 520.275 21.064 541.339
V.Dự phòng 5,009.088 5,009.088