5. Phương phỏp nghiờn cứu
2.3.1. Khả năng thanh toỏn của cụng ty
Để đỏnh giỏ khỏi quỏt khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, ta thường xem xột mối quan hệ giữa khả năng thanh toỏn và nhu cầu thanh toỏn. Khả năng thanh toỏn và nhu cầu thanh toỏn là tổng hợp cỏc chỉ tiờu tài chớnh tại một thời điểm phõn tớch .
Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp bao gồm tất cả cỏc tài sản mà doanh nghiệp cú khả năng thanh toỏn theo giỏ trị thực tại thời điểm nghiờn cứu: gồm tài sản ngắn hạn cú khả năng thu hồi vốn trong 12 thỏng hoặc hoặc một chu kỡ kinh doanh, tài sản dài hạn.
Nhu cầu thanh toỏn của doanh nghiệp cũng bao gồm cỏc khoản cụng nợ ngắn hạn, dài hạn được sắp xếp theo thứ tự thời gian thanh toỏn như: chưa đến hạn, đến hạn, quỏ hạn bao nhiờu ngày.
Bảng 3: Khả năng thanh toỏn của cụng ty qua 3 năm 2010-2012 Chỉ tiờu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 So sỏnh 2011 /2010 2012 /2011 + / - % tăng (giảm) + / - % tăng (giảm) 1. Tổng tài sản tr.đ 9.156,35 11.651,55 14.096,13 2.495,20 27,25 2.444,59 20,98 1.1 Tài sản ngắn hạn tr.đ 7.687,51 10.155,93 12.716,89 2.468,43 32,11 2.560,96 25,22 1.2 Tài sản dài hạn tr.đ 1.468,85 1.495,62 1.379,25 26,77 1,82 -116,37 -7,78 2. Tổng nợ phải trả tr.đ 650,00 550,00 1.300,00 -100,00 -15,38 750,00 136,36 2.1 Nợ ngắn hạn tr.đ 650,00 550,00 1.300,00 -100,00 -15,38 750,00 136,36 2.2 Nợ dài hạn tr.đ - - - 0,00 0,00
3. Tổng cỏc khoản phải thu tr.đ 1.099,20 2.090,02 4.830,84 990,82 90,14 2.740,82 131,14 4. Khả năng thanh toỏn chung(1/2) lần 14,09 21,18 10,84 7,10 50,39 -10,34 -48,82 5. Khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn(1.1/2.1) lần 11,83 18,47 9,78 6,64 56,13 -8,68 -47,02 6. Tỷ lệ cỏc khoản thu so với nợ phải trả(3/2) lần 1,69 3,80 3,72 2,11 124,71 -0,08 -2,21
Qua 3 năm ta thấy khả năng thanh toỏn chung của cụng ty đều lớn hơn 1. Chứng tỏ cụng ty cú đủ và thừa khả năng thanh toỏn. Cụ thể: Năm 2010 khả năng thanh toỏn chung là 14,09 lần. Năm 2011 là 21,18 lần tăng 7,1 lần so với năm 2010. Năm 2012 khả năng thanh toỏn chung là 10,84 lần giảm 10,34 lần so với năm 2011. Như vậy cú thể núi khả năng tài chớnh của cụng ty vững mạnh tỏc động tớch cực đến hoạt động SXKD.
Năng lực duy trỡ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là là yếu tố quan trọng để đưa ra quyết định kinh doanh. Khi doanh nghiệp khụng duy trỡ được khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn ngay cả nhưng doanh nghiệp làm ăn cú lĩi cũng bị phỏ sản. Khi phõn tớch khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn ta thấy mối quan hệ chặt chẽ giữa tài sản ngắn hạn như tiền mặt, đầu tư chứng khoỏn ngắn hạn, hàng tồn kho…với nợ ngắn hạn. Lợi nhuận của cụng ty thường khụng quyết định đến khả năng thanh toỏn ngắn hạn, cú những cụng ty lợi nhuận cao nhưng khụng cú khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, cú những cụng ty lợi nhuận thấp nhưng lại cú khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn. Qua bảng 3 ta thấy được tỡnh hỡnh thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty 3 năm đều rất lớn và lớn hơn 1. Năm 2010 khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn là 11,83%. Năm 2011 là 18,84% tăng 6.64% so với năm 2010. Năm 2012 là 9,78% giảm 8.68% so với năm 2011. Như vậy khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn của cụng ty là rất cao chứng tỏ cụng ty cú thừa khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn.
Cỏc hệ số về khả năng thanh toỏn của cụng ty đĩ núi lờn hầu hết vốn sản xuất kinh doanh là từ vốn chủ sở hữu nguồn vốn đi vay rất ớt. Thậm chớ nợ dài hạn, nợ xấu của cụng ty là khụng cú. Như thế cũng tốt cho cụng ty trong giai đoạn nền kinh tế khú khăn như lỳc này. Khi mà việc mở rộng quy mụ sản xuất kinh doanh là khú khăn, nguồn nhõn lực phải cắt giảm, chi phớ đầu tư giảm, doanh thu lợi nhuận đều giảm. Nếu cỏc khoản thanh toỏn, trả lĩi cho chủ nợ lớn lờn thỡ khú khăn lại càng khú khăn hơn cho cụng ty. Cũn nếu nền kinh tế khởi sắc lờn cỏc khoản đầu tư nhiều thỡ khả năng thanh toỏn cao lại là khụng tốt cho cụng ty. Chứng tỏ cụng ty khụng mạnh dạn, khụng dỏm mạo hiểm đi vay nhiều để mở rộng quy mụ sản xuất dẫn đến đỏnh mất cơ hội đầu tư những cụng trỡnh lớn hơn, những cụng trỡnh mang lại lợi nhuận nhiều hơn.
Mặt khỏc để phõn tớch rừ nột về tỡnh hỡnh khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, người ta cú thể nghiờn cứu chi tiết cỏc khoản phải thu, cụng nợ phải trả tỏc động đến
khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp như thế nào. Khi hoạt động tài chớnh tốt thỡ tỡnh hỡnh chiếm dụng vốn của nhau thấp, khả năng thanh toỏn dồi dào. Khi hoạt động tài chớnh kộm dẫn đến tỡnh trạng chiếm dụng vốn của nhau nhiều, cỏc khoản phải thu, nợ phải trả sẽ dõy dưa kộo dài. Khi đú cần xỏc định số vốn chiếm dụng và bị chiếm dụng là bao nhiờu để thấy được khả năng thanh toỏn thực sự của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này lớn hơn 100% chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều. Ngược lại chỉ tiờu này càng nhỏ hơn 100% chứng tỏ doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhiều. Thực tế cho thấy số đi chiếm dụng lớn hơn hay nhỏ hơn đều phản ỏnh tỡnh hỡnh tài chớnh khụng lành mạnh và đều ảnh hưởng đến uy tớn, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Cụ thể tỷ lệ cỏc khoản phải thu so với nợ phải trả của cụng ty như sau: Năm 2010 tỷ lệ này là 1,69 lần. Năm 2011 là 3,8 lần tăng 2,11 lần tương ứng tăng 124,71% so với năm 2010. Năm 2012 tỷ lệ này là 3.72 lần giảm 0.08 tương ứng giảm 2,21% lần so với năm 2011. Như vậy tỷ lệ này của cụng ty qua 3 năm đều rất cao chứng tỏ cụng ty đang bị chiếm dụng vốn điều này khụng tốt cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh .