V. Thị trường Upcom
b. UPCoM và Sở giao dịch chứng khoán:
Thị trường UPCOM khác với thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết (Sở giao dịch chứng khoán) tại một số điểm chính như sau:
- Chứng khoán giao dịch trên thị trường là cổ phiếu và trái phiếu chuyển đổi của các công ty đại chúng chưa niêm yết. Trong khi đó, chứng khoán niêm yết tại các Sở giao dịch chứng khoán phải đáp ứng các điều kiện niêm yết của Sở giao dịch chứng khoán.
- Theo quy định 108/2008 ngày 20-11-2008 điều kiện để một công ty đại chúng tham gia giao dịch Upcom không quy định hoạt động sản xuất kinh doanh của năm liền kề năm đăng ký giao dịch phải có lãi, do vậy hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty năm 2008 bị lỗ vẫn có thể đăng ký tham gia giao dịch Upcom. Tuy nhiên công ty phải thực hiện kiểm toán báo cáo tài chính của năm 2008 bởi một tổ chức kiểm toán độc lập được bộ tài chính chấp thuận và công bố thông tin đầy đủ cho công chúng đầu tư.
- Về phương thức giao dịch trên thị trường UPCOM: Áp dụng duy nhất phương thức giao dịch thỏa thuận (không áp dụng phương thức giao dịch khớp lệnh). Nhà đầu tư có thể giao dịch thỏa thuận đối với chứng khoán trên thị trường UPCOM vào bất kỳ thời gian nào tại các
công ty chứng khoán. Các công ty chứng khoán nhập kết quả giao dịch vào hệ thống giao dịch của SGDCK Hà Nội từ 10h đến 15h hàng ngày để thực hiện thanh toán.
- UPCoM có chỉ số tổng hợp, được công bố tương tự như VN-Index, HNX-Index. Trên UPCoM, biên độ giao động giá là +/- 10% trong khi tại sàn Hà Nội là +/- 7%, sàn TP.HCM là +/-5%.
- Phí giao dịch trên thị trường Upcom cũng thấp hơn của 2 thị trường niêm yết. HNX cho biết sẽ không thu phí thành viên UPCoM và phí đăng ký giao dịch đối với doanh nghiệp.
- Điểm khác biệt lớn nhất giữa UPCoM và Sở giao dịch chứng khoán là khi thiết kế thị trường UPCoM, cơ quan quản lý muốn nhấn mạnh đến việc áp dụng cơ chế nhà tạo lập thị trường (maket maker), muốn tạo ra một thị trường mà Công ty chứng khoán là người đóng vai trò chính, kết hợp môi giới và tự doanh.