III. PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ ĐẦU TƯ SẢN XUẤT KINH DOANH TẠI CÔNG TY.
1. Dự án nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi gia súc
1.2. Nguồn vốn đầu tư
+ Vốn do Công ty đáp ứng: 400.000.000đ + Vốn do quỹ ngành hỗ trợ: 400.000.000đ + Vốn tín dụng đầu tư : 7.200.000.000đ Tổng đầu tư : 14.898.620.427 Trong đó : Vốn lưu động 6.898.620.427 Vốn cố định 8.000.000.000 Gồm : + Máy móc thiết bị 3.100.000.000 + Thiết bị phân tích sản phẩm 100.000.000
+ Xây lắp 4.510.000.000 + Chi phí khác và dự phòng 290.000.000
* Xác định vốn lưu động:
Phần xác định vốn lưu động cần xác định trên hai nội dung xác định vốn lưu động chung và xác định vốn lưu động nguyên vật liệu (VLĐNVL).
Như phần tính toán dự kiến năm đầu tiên nhà máy đi vào hoạt động sản xuất đạt 60% công suất (tức là đạt 7.200 tấn = 12.000 x 60%) vậy nhu cầu vốn lưu động (VLĐ); và vốn lưu động NVL (VLĐNVL) được xác định như sau:
* Vốn lưu động:
VLĐ = Σ giá thành năm - KHCB năm vòng quay (VLĐ) năm
VLĐ = 30.186.049.143 - 1.142.857.143 = 2904 3192000 4,21 4,21 VLĐ = 6.898.620.427đ
Ghi chú: Vòng quay vốn lưu động (VLĐ) được xác định.
Vqvlđ = Σ doanh thu
VLĐbq
Vqvlđ = 30.600.000.000
29.043.192.000 : 4 Vqvlđ = 4,21 vòng/năm Vqvlđ = 4,21 vòng/năm
* Vốn nguyên vật liệu và vòng quay vốn NVL
- Muốn xác định vòng quay vốn NVL trước hết xác định vốn NVL dự trữ bình quân (Dnvlbq) được xác định theo công thức:
Dnvlbq =
1/2 Q1 + Q2 +Q3 + 1/2 Q4
Dnvlbq = 1800 + 1800 +1800 + 1800 2 2 4-1 Dnvlbq = 1800 tấn x 3549680đ/tấn Dnvlbq = 6.389.424.000đ - Vòng quay vốn NVL (Vqvnvl) được xác định : Vqvnvl = Σ doanh thu (B) Dnvlbq = 30.600.000.000 = 4,78/vòng/năm 6.398.424.000
Qua tính toán trên thì vốn lưu động cần thiết được xác định là 6.898.620.427đ ; vòng quay của vốn lưu động là 4,21 vòng/năm. Đối với vốn nguyên vật liệu thì vốn nguyên vật liệu cần thiết cho dự trữ (dự trữ bình quân) là 6.389.424.000đ và vòng quay của vốn NVL đạt tới 4,78 vòng/năm.
1.3.Kế hoạch trả nợ vốn đầu tư
Để xác định kế hoạch trả nợ vốn đầu tư đề án xây dựng đã tính toán và đề cập đến việc xác định nghĩa vụ trả nợ (gốc và lãi) vốn đầu tư nghĩa vụ xác định rõ nợ phải trả gồm 2 phần vốn đầu tư và lãi suất vốn đầu tư (xem kế hoạch trả nợ vốn đầu tư cho từng năm : phụ lục 13).
Bảng: kế hoạch trả nợ vốn đầu tư cho từng năm
(Đơn vị: triệu đồng)
Mục Trả nợ
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Số dư đầu năm 9.200 7.040 4.880 2.720 560 - -
Trả gốc - 2.160 2.160 2.160 2.160 560 -
Trả lãi 475,2 867,24 633,96 410,4 167,4 5,04 -
(Nguồn: Phòng kế toán tài chính của công ty xuất nhập khẩu và đầu tư IMEXIN)
Năm đầu sản xuất đề án đã xây dựng kế hoạch trả vốn đầu tư là 700 triệu đồng và năm thứ 2 là 1,1856 tỷ đồng. Phân tích kế hoạch trả nợ qua các năm đều được xây dựng hợp lý, ổn định có căn cứ từ nguồn trả nợ vốn đầu tư đã xây dựng