Phõn tớch cơ cấu và tỡnh hỡnh biến động về tài sản
Căn cứ vào Bảng cõn đối kế toỏn, Cụng ty tiến hành so sỏnh tổng số tài sản cuối kỳ so với đầu năm cả về số tuyệt đối và tương đối, đồng thời xem xột từng loại tài sản chiếm tỷ trọng bao nhiờu trong tổng tài sản. Qua việc phõn tớch này sẽ đỏnh giỏ quỏ trỡnh biến động của tài sản diễn ra trong năm.
Qua bảng 2.2 ta thấy, trong năm 2009, tổng tài sản của Cụng ty vào thời điểm đầu năm là 270.699 triệu đồng, trong đú chủ yếu là tài sản ngắn hạn với 205.242 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 75,80%, tài sản dài hạn là 65.470 triệu đồng, chiếm tỷ trọng tương ứng là 24,20%. Đến cuối năm, tổng tài sản là 518.860 triệu đồng, tăng 248.161 triệu đồng, tương ứng tăng 91,67% so với đầu năm. Cựng với sự tăng lờn của tổng tài sản, từng loại tài sản cũng cú sự thay đổi cả về số tuyệt đối và tương đối.
Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu là do Cụng ty tăng Tiền và cỏc khoản tương đương tiền đầu năm là 5.128 triệu đồng, cuối năm tăng lờn 69.016 triệu đồng, tăng 63.888 triệu đồng, tương ứng tăng 12,5 lần. Đầu tư vào tài chớnh dài hạn tăng từ 4.130 triệu đồng đầu năm lờn 12.607 triệu đồng vào cuối năm, tăng 8.477 triệu đồng đồng, tương ứng tăng 2,1 lần, Cỏc khoản phải thu tăng từ 135.735 triệu đồng đầu năm lờn 211.150 triệu đồng cuối năm, tăng 75.425 triệu đồng đồng tương ứng tăng 60%. Tài sản ngắn hạn khỏc đầu năm 10,857 triệu đồng giảm xuống 4.892 triệu đồng, giảm 5.965 triệu đồng tương ứng
giảm 0,5% . Qua đõy cho thấy sự tăng đột biến chủ yếu là do Cụng ty tăng cỏc khoản nợ dài hạn, tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu bàng cỏch phỏt hành thờm ... cổ phiếu và cụng ty tăng thờm phần lợi nhuận chưa phõn phối.
Mặt khỏc do sự tăng mạnh của cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn tăng 2,1 lần; và cỏc khoản phải thu tăng 0,6%, tương ứng là 75.425 tỷ đồng. Điều này chứng tỏ trong năm, Cụng ty đó khụng cú những biện phỏp đốc thỳc khỏch hàng trả nợ, và khụng cú cỏc biện phỏp thu hồi nợ hiệu quả nờn nợ phải thu đó tăng. Hàng tồng kho tăng 0,4%, tiền và cỏc khoản tương đương tiền tăng 12,5 lần gúp phần vào sự biến động của tài sản ngắn hạn và tổng tài sản của Cụng ty.
Đối với tài sản dài hạn vào đầu năm là 65.407 triệu đồng cuối năm là 151,880 triệu đồng, tăng 86.473 triệu đồng, tương ứng tăng 1,32 lần so với đầu năm; chủ yếu là do Cụng ty tăng đầu tư vào tài chớnh dài hạn tăng từ 1.719 triệu đồng đầu năm lờn 20.000 triệu đồng vào cuối năm, tăng 18.281 triệu đồng, tương ứng tăng 10,6 lần, đõy là một sự tăng đột biến chủ yếu là do Cụng ty tăng Đầu tư vào cụng ty liờn kết, liờn doanh... Bờn cạnh đú tài sản cố định cũng tăng từ 61.069 triệu đụng đầu năm lờn 128.778 triệu đồng vào cuối năm tăng 67.709 triệu đồng, tương ứng tăng xấp xỉ 110%, để đầu tư vào mỏy múc trang thiết bị và chi phớ xõy dựng cơ bản dở dang tăng rất đỏng kể. Những nguyờn nhõn trờn gúp phần vào sự tăng lờn của tổng tài sản của Cụng ty.
TT TÀI SẢN Mó
số Đầu năm Cuối năm
Cuối năm so với đầu năm Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) A Tài sản ngắn hạn 100 270.699 100 518.860 100 248.161 - 5,11
I Tiền và cỏc khoản tương đương tiền 110 205.292 75,8 366.980 70,7 161.688 11,41
II Cỏc khoản đầu tư tài chớnh ngắn hạn 120 5.128 1,9 69.016 13,3 63.888 0,90
III Cỏc khoản phải thu 130 4.130 1,5 12.607 2,4 8.477 - 9,44
IV Hàng tồn kho 140 135.725 50,1 211.150 40,7 75.425 - 4,91
V Tài sản ngắn hạn khỏc 150 49.452 18,3 69.315 13,4 19.863 - 3,07
VI Chi sự nghiệp 150 10.857 4,0 4.892 0,9 - 5.965 5,11
B TÀI SẢN DÀI HẠN 200 65.407 24,2 151.880 29,3 86.473 0,00
I Cỏc khoản phải thu dài hạn 220 4 0,0 - - - 4 2,26
II Tài sản cố định 220 61.069 22,6 128.778 24,8 67.709 -
III Bất động sản đầu tư 240 - - - 3,22
IV Cỏc khoản đầu tư tài chớnh dài hạn 250 1.719 0,6 20.000 3,9 18.281 - 0,37
V Tài sản dài hạn khỏc 260 2.615 1,0 3.102 0,6 487 - 5,11
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 270 11,41
Phõn tớch cơ cấu nguồn vốn
Tổng nguồn vốn của cụng ty cuối kỳ so với đầu kỳ cỳng tăng mạnh từ 270.699 triệu đồng đầu kỳ so với 518.860 triệu đồng cuối năm, tăng 248.161 triệu đồng tương ướng tăng 0.92% . Nguồn vốn của cụng ty tăng là do nợ phải trả tăng mạnh cụ thể như sau: Nợ phải trả đầu năm 2009 là 218.290 triệu đồng cuối năm tăng lờn 389.36 triệu đồng, tăng 171.46 triệu đồng với tỷ lệ tăng 78,5%. Trong đú Nợ phải trả tăng từ 208.67 triệu đồng chủ yếu là do phải trả người bỏn và người mua trả tiền trước. Mặt khỏc Nợ dài hạn tăng là do cụng ty cú khoản vay và nợ dài hạn tăng từ 9.264 triệu đồng đầu năm lờn 130.854 triệu đồng, tăng 121.811 triệu đồng tương ứng tăng 13,14 lần, như vậy trong năm cụng ty cú một khoản vay ngõn hàng lơn để đầu tư.
Nguồn vốn chủ sở hữu tăng mạnh từ 52.409 triệu đồng đầu năm lờn 129.325 triệu đồng tăng 76.915 triệu đồng, tương ứng tăng 1,46 lần. Nguồn vốn chủ sở hữu tăng là do vốn đầu tư cảu chủ sở hữu tăng 55 tỷ trong năm và trong năm cụng ty cú khoản lợi nhuận chưa phõn phối tăng từ 5,2 tỷ đầu năm lờn 26,6 tỷ cuối năm điều này đó làm cho vốn chủ sở hữu tăng lờn rất nhiều. Trong toàn bộ vốn chủ sở hữu tăng thi vốn chủ sở hữu đầu tư chiếm toàn bộ phần tăng, cuối năm 2009 cụng ty khụng tiến hành trớch lập cỏc khoản dự phũng, cỏc quỹ.. cụng ty chủ yếu là vay vốn để tiến hành đầu tư mở rụng hoạt đụng kinh doanh của mỡnh.
TT NGUỒN VỐN Mó
số Đầu năm Cuối năm
Cuối năm so với đầu năm Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền (đồng) Tỷ lệ (%) TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 270.699 100 518.860 100 248.161 A Nợ phải trả 300 218.290 80,64 389.536 75,08 171.246 -6 I Nợ ngắn hạn 310 208.567 77,05 258.002 49,72 49.435 -27 II Nợ dài hạn 330 9.723 3,59 131.534 25,35 121.811 22 B Vốn chủ sở hữu 400 52.409 19,36 129.324 24,92 76.915 6 I Vốn chủ sở hữu 410 52.304 19,32 129.146 24,89 76.842 6 II Nguồn kinh phớ và quỹ khỏc 430 105 0,04 178 0,03 73 -0
2.2.3. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn
Sức mạnh tài chớnh của doanh nghiệp thể hiện ở khả năng chi trả cỏc khoản cần phải thanh toỏn. Nhận thức rừ vỏn đề này, Cụng ty Cổ phần Xõy dựng Dầu khớ Nghệ An đặc biệt quan tõm đến phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ và khả năng thanh toỏn của đơn vị.
* Về phõt tớch tỡnh hỡnh cụng nợ ( cỏc khoản phải thu và cỏc khoản phải trả): Cụng ty chỳ ý đến chi tiết cỏc khoản phải thu, nợ phải trả, cỏc khoản nợ đó quỏ hạn thanh toỏn, đang tranh chấp hoặc mất khả năng thanh toỏn theơtngf đối tượng cụ thể và cỏc lý do chủ yếu dẫn đến tỡnh hỡnh tăng , giảm , đang tranh chấp. Cuối năm Cụng ty căn cứ vào số liệu trờn bỏo cỏo tài chớnh tiến hành lập bảng phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ để xem xột, đỏnh giỏ tỡnh hỡnh cụng nợ. Từ đú cú những giải phỏp quản lý thớch hợp ( Xem phụ lục 8 ).
*Về phõn tớch khả năng thanh toỏn:
Phõn tớch khả năng thanh toỏn Cụng ty sử dụng cỏc chỉ tiờu như: Khả năng thanh toỏn hiện hành (tổng quỏt), khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn, khả năng thanh toỏn nhanh. Cỏch thức xỏc định chỉ tiờu như sau:
1. Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành: Phản ỏnh khả năng thanh toỏn tổng quỏt của cụng ty trong kỳ bỏo cỏo.
Hệ số khả năng thanh toỏn Tổng giỏ trị tài sản Hiện hành (tổng quỏt) Tổng nợ phải thanh toỏn Việc cụng ty căn cứ vào tổng tài sản bao gồm TSLĐ và cỏc khoản đàu tư ngắn hạn, TSCĐ và cỏc khoản đầu tư dài hạn để đo lường khả năng thanh toỏn là chưa hoàn toàn hợp lý. Bởi trong thực tế tổng tài sản của cụng ty cũn bao gồm cỏ khoản phải thu, tạm ứng khú đũi. Do vậy, để cú thể đỏnh giỏ một cỏch chớnh xỏc nhất khả năng thanh toỏn hiện hành thỡ khoản tiền mà cụng ty
Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel: 0918.775.368
dựng để thanh toỏn cỏc khoản nợ phải trả là tổng số tiền cú thể dựng trong thanh toỏn.
2. Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn: Phản ỏnh khả năng thanh toỏn tạm thời cỏc khoản nợ ngắn hạn của cụng ty trong kỳ bỏo cỏo.
Hệ số khả năng thanh toỏn TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tổng nợ ngắn hạn
Việc cụng ty sử dụng TSLĐ và cỏc khoản đầu tư ngắn hạn để đo lường khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn là hoàn toàn hợp lý. Bởi cỏc khoản nợ ngắn hạn là cỏc khoản nợ phải trả trong vũng 1 năm, trong khi đú TSLĐ và đầu tư ngắn hạn là loại tài sản luụn luụn vận động và cú khả năng chuyển đổi thành tiền trong vũng một năm. Tuy nhiờn, cụng ty cũng càn phỉa căn cứ vào tỡnh hỡnh thực tế từ việc thu hồi cỏc khoản phải thu, cỏc khoản tạm ứng để đỏnh gớa chớnh xỏc.
3. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh : Phản ỏnh khả năng thanh toỏn nhanh cỏc khoản nợ phả trả khi đến hạn thanh toỏn.
Hệ số khả năng Vốn bằng tiền + cỏc khoản đầu tư ngắn hạn Thanh toỏn nhanh Tổng nợ ngắn hạn
Việc cụng ty sử dụng chỉ tiờu này để đo lường khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty là chưa hợp lý. Bởi tử số là tiền tại thời điểm lạp bỏo cỏo đến hạn và chưa đến hạn, cho nờn việc xỏc định mối quan hệ giữa hai đại lượng đú là chưa hợp lý. Vỡ vậy để đảm bảo tớnh hợp lý thỡ lượng tiền hiện cú tại thời điểm lập bỏo cỏo chỉ nờn so với nợ độn hạn và nợ quỏ hạn.
Phương phỏp phõn tớch: Cụng ty tiến hành so sỏnh cỏc chỉ tiờu giữa năm nay và năm trước để đanh giỏ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ. Tuy nhiờn là chưa hợp lý vỡ cụng ty chưa xỏc định rằng cỏc hệ số này cụ thể bằng bao nhiờu là hợp lý. Cụng ty mới chỉ dừng lại ở chỗ đanh giỏ khả năng thanh toỏn giữa kỳ này so với kỳ trước là tăng hay giảm, mà khụng đi phõn tớch nguyến
=
nhõn dẫn đến sự tăng giảm đú, khụng đề cập đến giải phỏp để cú khả năng thanh toỏn hợp lý.
Bảng 2.9 Trớch thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty năm 2009
Chỉ tiờu Cuối năm Đầu năm Chờnh lệch
1. Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành 1,33 1,24 0,09
2. Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn 1,42 0,98 0,44
3. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh 0,31 0,04 0,27
Dựa vào kết quả trờn cụng ty đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn hiện hành của cụng ty là khả quan, khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn là vững chắc.
Căn cứ vào kết qảu bảng trờn chỳng ta cú thể đỏnh giỏ:
Tại thời điểm đầu năm và cuối năm đều thiếu khả năng thanh toỏn nhanh. Tuy nhiờn , khả năng thanh toỏn nhanh của cụng ty về cuối năm đó tăng lờn. Khả năng thanh toỏn hiện hành và khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn cuối kỳ so với đầu kỳ đó tăng lờn cụ thể là: Hệ số khả năng thanh toỏn hiện hành đầu năm là 1,24 cuối năm là 1,33 tăng 0,09; hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn đầu năm là 0,98 cuối năm là 1,42 tăng 0,44. Điều này cho thấy cụng ty đó cú khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn, rủi ro tài chớnh giảm, mặc dự cỏc khoản nợ ngắn hạn này đều chưa đến hạn trả. Tuy nhiờn cụng ty cú thể tăng khả năng thanh toỏn bằng cỏch làm tốt cụng tỏc thu hồi nợ, tớch cực trả nợ vay dài hạn. Biện phỏp này một mặt vừa làm tăng khả năng thanh toỏn, mặt khỏc vừa tăng được lợi nhuận vỡ chi phớ lói vay và chi phớ hoạt động tài chớnh giảm.
2.2.4. Phõn tớch hiệu quả kinh doanh
Để phõn tớch kết quả hoạt động kinh doanh Cụng ty đó sử dụng cỏc chỉ tiờu:
1. Tỷ suất lợ nhuận trước thuế trờn doanh thu. Cụng thức xỏc định
Tỷ suất lợi nhuận Lợi nhuận trước thuế
Thuế trờn doanh thu Doanh thu bỏn hàng và cỏc dịch vụ
Thụng qua chỉ tiờu này doanh nghiệp đỏnh giỏ: Trong 100 đồng doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ thỡ thu được bao nhiờu đồng lợ nhuận trước thuế.
2. Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu. Cụng thức xỏc định:
Tỷ suất lợ nhuận trước Lợi nhuận trước thuế
thuế trờn doanh thu Doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vụ Thụng qua chỉ tiờu này doanh nghiệp đỏnh giỏ : trong 100 đồng doanh thu bỏn hàng và cung cấp dịch vị thỡ cú bao nhiờu đồng lợi nhuận trước thuế. 3. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trờn tổng tài sản. Cụng thức xỏc định:
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận trước thuế Trờn tổng tài sản Tổng Tài sản
Thụng qua chỉ tiờu này cụng ty đỏnh giỏ: trong 100 đồng tài sản thỡ cụng ty thu được bao nhiờu dồng lợi nhuận trước thuế.
4. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn tổng tài sản: Cụng thức xỏc định. Tỷ suất lợi nhuận sau Lợi nhuận sau thuế thuế trờn tổng tài sản Tổng tài sản
Thụng qua chỉ tiờu này doanh nghiệp đỏnh giỏ: trụng 100 đồng tài sản thỡ doanh nghiệp thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế.
5. Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn nguồn vốn chủ sở hữu. Cụng thức xỏc định: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế Lợi nhuận sau thuế
trờn nguồn vốn chủ sở hữu Nguồn vốn chủ sở hữu
Thụng qua chỉ tiờu này doanh nghiệp đỏnh giỏ: trong 100 đồng vốn chủ sở hữu đem ra đầu tư thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế.
=
=
=
=
Phương phỏp phõn tớch: Cụng ty tiờn hành so sỏnh giữa năm này với năm trước để xỏc định sự biến động, đỏnh giỏ kết quả hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời của vốn.
Bảng 2.10: Trớch thuyết minh bỏo cỏo tài chớnh của cụng ty năm 2009.
Chỉ tiờu Năm 2008 Năm 2009 Chờnh lệch 1. Tỷ suất lợi nhuận trờn doanh thu
- Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế trờn doanh thu 4.,4 12,70 8,46- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu 3,4 11,11 7,46 - Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn doanh thu 3,4 11,11 7,46 2. Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng tài sản
- Tỷ suất lợi nhuận trớc thuế trờn tổng tài sản 2,71 5,31 2,60- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trờn tổng tài sản 2,33 4,64 2,31