c. Sử dụng vốn:
2.3.2. Những khó khăn của công ty:
Bên cạnh những kết qủa đạt đợc, công ty còn bộc lộ những hạn chế nhất định. Điều này, xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, bao gồm cả những nguyên nhân chủ quan và những nguyên nhân khách quan.
Về môi trờng pháp lý:
Cơ sở ra đời và hoạt động của công ty cho thuê tài chính là Nghị định 64/CP ngày 9/10/1997 của Chính phủ, từ ngày nghị định có hiệu lực đến nay dờng nh chỉ có ngân hàng có thông t hớng dẫn- đó là thông t 03/TT-NH5 ngày 9/2/1998 hớng dẫn thực hiện Nghị định 64/CP và thông t 03/TT-NH2 ngày 14/7/1999 hớng dẫn hạch toán nghiệp vụ cho thuê tài chính còn các ngành khác hầu nh không quan tâm. Chính vì vậy, hoạt động cho thuê tài chính còn nhiều vớng mắc nh:
Sự thiếu đồng bộ, nhất quán trong các văn bản luật điều chỉnh hoạt động cho thuê và các văn bản khác có liên quan:
+ Về đối tợng khách hàng cho thuê tài chính( Bên thuê):
Khoản 2, điều 2 nghị định 64/CP quy định: Bên thuê là doanh nghiệp đợc thành lập theo pháp luật Việt nam trực tiếp sử dụng tài sản thuê trong thời hạn thuê theo mục đích kinh doanh hợp pháp của mình. Nh vậy, Nghị định 64/CP chỉ có các doanh nghiệp đợc thành lập theo pháp luật Việt nam - là các tổ chức kinh tế có t cách pháp nhân mới đợc thuê tài sản từ các công ty cho thuê. Điều này gây ra khó khăn cho các thể nhân( ví dụ nh hộ gia đình phát triển kinh tế theo mô hình kinh tế trang trại hay các đơn vị hành chính sự nghiệp tham gia vào thị trờng cho thuê) gây ra sự phân biệt đối xử với các thành phần kinh tế trong nền kinh tế, làm giảm mức hấp dẫn của thị trờng này.
Tuy nhiên, theo luật tổ chức tín dụng đợc quốc hội thông qua ngày 12/12/1999, có hiệu lực từ ngày 1/10/2000, các công ty cho thuê tài chính đợc phép cho thuê đối với các đối tợng t nhân hay hộ gia đình.
Điều 49: Tổ chức tín dụng đợc cấp tín dụng cho tổ chức, cá nhân, dới hình thức cho vay, chiết khấu thơng phiếu và giấy tờ có giá khác, bảo lãnh, cho thuê tài chính và các hình thức khác theo quy định của ngân hàng nhà nớc.
Điều 61: Hoạt động cho thuê tài chính đối với tổ chức, cá nhân, đợc thực hiện thông qua công ty cho thuê tài chính.
Điều này thực sự đặt ra vấn đề khó xử, gây lúng túng cho các công ty cho thuê tài chính, làm hạn chế rất lớn thị trờng của các công ty.
Quy định về thuế tr ớc bạ:
Theo quy định hiện hành việc đóng thuế trớc bạ phải đợc thực hiện trong các trờng hợp khi mua mới tài sản cố định và khi sang tên đổi chủ. Nh vậy, đối với tài sản cho thuê khi công ty cho thuê tài chính( Bên cho thuê) mua tài sản theo yêu cầu của doanh nghiệp( bên thuê) thì bên cho thuê đứng tên sở hữu nên bên cho thuê nộp thuế trớc bạ. Theo nguyên tắc, bên cho thuê bỏ ra bao nhiêu vốn thì phải tính vào giá trị tài sản cho thuê nghĩa là số thuế trớc bạ trên sẽ đợc tính vào giá gốc tài sản để cho thuê. Đồng thời với nghĩa đó là bên thuê đã phải chịu thuế trớc bạ lần đầu. Khi kết thúc thời hạn thuê, bên thuê bán lại tài sản với giá tợng trng rất thấp so với giá trị hiện tại của tài sản thuê hoặc chuyển giao quyền sở hữu cho bên thuê, lúc này theo quy định hiện hành bên thuê phải nộp thuế trớc bạ lần hai theo giá trị đánh giá lại. Điều này là bất hợp lý vì tính chất của cho thuê tài chính quyền sở hữu tách rời quyền sử dụng, bên cho thuê chỉ sở hữu trên danh nghĩa, bên thuê là ngời sử dụng tài sản ngay từ đầu, ở đây không có sự mua bán thông th- ờng. Điều này sẽ làm tăng chi phí của bên thuê khi thực hiện đi thuê tài chính do vậy làm giảm sức cạnh tranh của công ty cho thuê tài chính.
Về việc mua lại tài sản theo giá t ợng tr ng:
Khi thực hiện một giao dịch thuê tài chính, công ty sẽ đứng tên chủ sở hữu đối với tài sản thuê và bên thuê sẽ có quyền sử dụng đối với tài sản thuê đó. Hiện nay, khi hợp đồng thuê chấm dứt, bên thuê thờng phải mua lại tài sản theo giá danh nghĩa do hai bên thoả thuận( khoảng 500.000 hoặc 1000.000 đồng) mặc dù khách hàng thuê thực tế đã thanh toán hết gốc và lãi cho công ty cho thuê tài chính.
Hiện nay ở nớc ta mới chỉ có một số tài sản nh nhà cửa, phơng tiện giao thông có giấy chứng nhận đăng ký sở hữu, còn tất cả các tài sản khác cha có cơ quan nào đứng ra nhận đăng ký sở hữu. Điều này gây khó khăn cho công ty cho thuê tài chính trong việc quản lý tài sản thuê, rất dễ xảy ra trờng hợp bên thuê đem đi thế chấp hoặc đi bán tài sản, gây rủi ro cho bên thuê.
Quy định về giấy phép liên quan đến tài sản thuê:
Cha có quy định của Bộ công an và Bộ giao thông vận tải về các loại giấy phép lu hành khi tài sản thuê là các phơng tiện vận tải. Đối với các phơng tiện vận tải hàng hoá và hành khách, để xe có thể lu hành đợc trên đờng thì Bộ giao thông vận tải quy định phải có giấy tờ sau: Ngoài giấy tờ cần thiết nh đăng ký xe, giấy phép lái xe, giấy phép lu hành hoặc tem kiểm định an toàn kỹ thuật còn có loại giấy phép khác nh: Giấy phép vận tải hàng hoá hoặc hành khách cho từng xe hoặc giấy phép hoạt động trong thành phố. Nhng các loại giấy phép này chỉ cấp cho chủ sở hữu là ngời đợc kinh doanh vận tải. Nh ta đã biết, công ty cho thuê tài chính là ngời sở hữu tài sản thuê do vậy việc cấp giấy chứng nhận đăng ký sở hữu và các giấy tờ khác có liên quan để xe có thể đợc lu hành đợc là cấp cho chủ sở hữu( công ty cho thuê tài chính ), nhng công ty cho thuê tài chính lại không có giấy phép kinh doanh vận tải do vậy công ty không thể đứng ra để xin giấy phép vận tải cho từng xe, còn ngời sử dụng có giấy phép kinh doanh vận tải lại không phải là chủ sở hữu. Do vậy, sự không đồng bộ về môi trờng pháp lý gây không ít khó khăn cho hoạt động của công ty cho thuê tài chính.
Về việc cấp giấy phép xuất nhập khẩu trực tiếp cho công ty cho thuê tài chính: Theo Nghị định 64/CP của Chính phủ có quy định: “ Công ty cho thuê tài chính chịu trách nhiệm ký hợp đồng mua hàng, thanh toán tiền mua tài sản để cho thuê với bên cung ứng theo các điều kiện đã đợc thoả thuận trong hợp đồng mua hàng...” nh vậy tài sản thuê có thể mua trong nớc và cũng có thể nhập khẩu từ nớc ngoài nhng cho đến nay cha một công ty cho thuê tài chính nào ở Việt nam đợc Bộ Thơng mại cấp giấy phép xuất nhập khẩu trực tiếp. Do vậy việc nhập khẩu máy móc thiết bị từ nớc ngoài của công ty cho thuê tài chính đều phải thông qua một công ty xuất nhập khẩu khác. Điều này cũng làm tăng chi phí cho bên thuê khi đi thuê tài chính vì tất cả các chi phí liên quan đến tài sản thuê do bên thuê chịu. Về việc thu tiền thuê bằng đồng Việt Nam(VNĐ):
Theo quy định trong Nghị định 64/CP đối với một giao dịch cho thuê tài chính khi thanh toán tiền mua máy móc thiết bị cho thuê công ty có thể sử dụng
ngoại tệ nhng khi nhận tiền thanh toán của bên thuê thì công ty bắt buộc chỉ đợc nhận thanh toán bằng VNĐ. Nh vậy, rủi ro về mặt tỷ giá khi chuyển đổi ngoại tệ là điều khiến các công ty cho thuê tài chính lo ngại. Cũng theo quy định hiện hành, các công ty cho thuê tài chính chỉ đợc mua ngoại tệ khi đến hạn trả nợ. Khoảng cách về thời gian từ khi công ty cho thuê tài chính đợc thanh toán bằng đồng Việt nam cho đến khi họ đợc mua ngoại tệ để thanh toán đã phát sinh rủi ro không nhỏ khi tỷ giá thay đổi. Điều này là không công bằng so với các ngân hàng thơng mại do khi cho vay bằng ngoại tệ các ngân hàng đợc thu nợ bằng ngoại tệ. Nh vậy các ngân hàng thơng mại có lợi thế kinh doanh hơn hẳn vì vừa đợc kinh doanh đa dạng và đợc thu nợ bằng ngoại tệ.
Về ph ơng thức cho thuê:
Theo quy định hoạt động công ty cho thuê tài chính ở nớc ta hiện nay chỉ d- ới phơng thức cho thuê tài chính với sự tham gia của 3 bên. Nhng trong điều kiện nền kinh tế, nhiều doanh nghiệp có cơ sở vật chất, kỹ thuật tốt, sản xuất kinh doanh có lãi nhng thiếu vốn lu động. Nếu vay vốn lu động từ ngân hàng chi phí trả lãi rất cao. Các doanh nghiệp muốn tận dụng nguồn vốn của chính họ bằng hình thức bán và tái thuê. Nh vậy, quy định hiện hành không những hạn chế doanh nghiệp để có thể có đợc nguồn vốn lu động của chính mình mà còn hạn chế khả năng mở rộng hoạt động của chính công ty, không đáp ứng đợc nhu cầu đa dạng của ngời thuê. Đây cũng là nguyên nhân khiến các doanh nghiệp VN cha quan tâm nhiều đến hình thức tài trợ này.
Về thuế giá trị gia tăng:
Theo thông t số 49/2001/TT - BTC ngày 6/5/2001 hớng dẫn thực hiện Luật thuế giá trị gia tăng đối với hoạt động cho thuê.
Đối với tài sản nhập khẩu, bên cho thuê là đối tợng nộp thuế giá trị gia tăng hàng nhập khẩu. Đối với tài sản mua trong nớc, bên cho thuê gián tiếp nộp thuế giá trị gia tăng thông qua việc thanh toán tài sản mua.
Thuế giá trị gia tăng của tài sản thuê tài chính do bên cho thuê đã nộp đợc bên đi thuê trả dần trên cơ sở hợp đồng thuê tài chính.
Đây là một bất lợi lớn đối với hoạt động cho thuê tài chính, làm giảm mức hấp dẫn đối với các DN. Bởi vì, khi doanh nghiệp dùng vốn tự có hoặc vay vốn của
các tổ chức tín dụng để mua máy móc thiết bị phục vụ trực tiếp cho sản xuất kinh doanh của đơn vị thì khấu trừ thuế giá trị gia tăng đầu vào ngay trong kỳ sản xuất kinh doanh. Nếu nh họ thuê tài chính thì chỉ khấu trừ dần theo tiền thuê mỗi kỳ mà họ phải trả tiền thuê, mà kỳ hạn thuê thờng là từ 1 - 5 năm. Nh vậy, họ sẽ phải chịu một khoản phí do lãi suất tính trên thuế giá trị gia tăng cha đợc khấu trừ. Vừa qua, cục thuế đã cho phép các công ty đi thuê đợc khấu trừ vào thuế giá trị gia tăng hàng tháng. Tuy vậy, ngời thuê vẫn phàn nàn với lý do nếu đi vay ngân hàng mua tài sản thì đợc khấu trừ ngay.
Về thuế thu nhập doanh nghiệp và thu sử dụng ngân sách:
Qua nghiên cứu hoạt động cho thuê tài chính ở các nớc trên thế giới, ta biết rằng thông thờng khi công ty cho thuê tài chính đi vào hoạt động sẽ đợc hởng những u đãi của Chính phủ nh giảm thuế nhập khẩu đối với các tài sản thuê là máy móc thiết bị nhập khẩu.
Nhng ở nớc ta, các công ty cho thuê tài chính cha đợc hởng bất kỳ sự u đãi nào về thuế. Các công ty cho thuê tài chính phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp với mức thuế suất 32%, sau khi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp còn phải nộp thu sử dụng vốn NSNN với mức là 6%/năm.
Ví dụ sau đây có thể cho biết rõ hơn với mức thuế nh trên thì hoạt động của công ty sẽ rất khó khăn.
Giả sử công ty d nợ là 55 tỷ( sử dụng hết vốn điều lệ) lãi suất cho thuê 0,85%/tháng( khó thực hiện theo mặt bằng lãi suất cho vay trung và dài hạn hiện nay). Khi đó, kết quả kinh doanh của công ty nh sau:
+ Tiền lãi sẽ thu: 55000 x 0,85% = 467,5 triệu + Chi phí quản lý: 55000 x 0,20% = 110,0 triệu
+ Thu nhập: 467,5 - 110 = 357,5 triệu
+ Thuế thu nhập: 357,5 x 0,32% = 114,4 triệu + Lãi sau thuế: 357,5 - 114,4 = 243,1 triệu + Chi phí sử dụng vốn: 55000 x 0,5% = 275,0 triệu + Lỗ một tháng: 243,1- 275 = 31,90 triệu
Những hạn chế từ phía doanh nghiệp đi thuê:
Thiếu hiểu biết về nghiệp vụ cho thuê tài chính:
Nghiệp vụ cho thuê tài chính còn rất mới mẻ đối với các doanh nghiệp Việt nam, lâu nay họ chỉ quen với hình thức đi vay ngân hàng, họ thiếu thông tin về nghiệp vụ này nên cha hiểu biết hết về các tiện ích mà hoạt động cho thuê tài chính mang lại đối với các doanh nghiệp.
Khả năng kinh doanh, trình độ quản lý và hạch toán:
Kế toán của hầu hết các doanh nghiệp còn yếu dẫn đến tình trạng kinh doanh kém hiệu quả. Không chỉ có các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, nhiều doanh nghiệp nhà nớc, nhiều công ty lớn cũng hoạt động cầm chừng, sản xuất ra sản phẩm nhng không tìm đợc thị trờng do sản phẩm không đủ tính cạnh tranh. Khả năng quản lý, sử dụng tài sản kém. Trong tổng số 3528 doanh nghiệp nhà n- ớc:
- DN thực sự hoạt động có hiệu quả: 1301 chiếm 37%
- DN hoạt động cha hiệu quả và khó khăn tạm thời: 1634(46,6%) - DN hoạt động không có hiệu quả: 588 chiếm 16,6%
Rõ ràng, hiệu quả hoạt động của hệ thống doanh nghiệp Việt nam là quá thấp. Đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh, tình trạng này còn tồi tệ hơn. Chính vì vậy, tìm ra đợc các dự án tài trợ có triển vọng nhằm nâng cao uy tín vai trò của công ty là hết sức khó, nhiều khi phải hoạt động dàn trải quy mô.
Những khó khăn từ phía Công ty cho thuê tài chính:
Khó khăn về nhân sự và tổ chức:
Theo nh giới thiệu ở trên, Công ty cho thuê tài chính- Ngân hàng Đầu t và Phát triển VN hiện có 17 cán bộ công nhân viên. Đây thực sự là con số ít ỏi so với nhu cầu thực tế của công ty. Do đó, mỗi cán bộ phải đảm đơng rất nhiều việc, đặc biệt là ở phòng kinh doanh, mỗi cán bộ phải vừa thẩm định, vừa quản lý tài sản thuê, lại kiêm cả chức năng tiếp thị, quảng cáo. Thêm vào đó, hầu hết các cán bộ công nhân viên đều đợc điều từ các phòng ban của Ngân hàng Đầu t và Phát triển,
một số mới đợc nhận vào, họ đều cha đợc đào tạo một cách chính quy về nghiệp vụ cho thuê tài chính. Điều này không khỏi ảnh hởng đến khả năng kinh doanh của công ty.
Hiện nay, Công ty có 3 phòng ban: Phòng kinh doanh, Phòng kế toán và Phòng tổng hợp. So với cơ cấu này cha thực sự đầy đủ để đáp ứng yêu cầu hoạt động của công ty. Điều này bắt nguồn chủ yếu từ sự thiếu thốn về mặt nhân sự, gây ra những khó khăn trong việc phân công, thực hiện các nhiệm vụ của công ty hiện nay và trong tơng lai.
Thị tr ờng và khả năng cạnh tranh của công ty:
Về khả năng tài trợ thiết bị: Nếu so sánh khả năng tài trợ cho vay trung và dài hạn của ngân hàng và cho thuê tài chính thì thấy khả năng tài trợ của cho thuê tài chính hạn chế hơn cho vay trung và dài hạn ở chỗ: Hiện nay, ngân hàng thơng mại vẫn chủ trơng mở rộng mở rộng cho vay trung và dài hạn, đối với các doanh nghiệp nhà nớc không cần thế chấp, mặc dù điều kiện tham gia vốn tự có là 50% đối với công trình mới, 15% đối với công trình mở rộng sản xuất, nhng tổng số