- Trả lãi: hàng tháng
b. Nguyên nhân khách quan
3.2.1.5- Hoàn thiện về mặt thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án.
như: lãi suất cho vay trung, dài hạn trên thị trường trong nước và thế giới, mức sinh lời bình quân của ngành,…
3.2.1.5- Hoàn thiện về mặt thẩm định các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án. chính dự án.
Khi ngân hàng thẩm định tài chính dự án thì cán bộ thẩm dịnh phải tính toán mọt cách cẩn thận, kỹ lưỡng và chính xác các chỉ tiêu như: NPV, IRR, điểm hòa vốn, thời gian hoàn vốn, tỷ suất sinh lợi,…theo một số tiêu chuẩn sau:
• IRR > lãi suất ngân hàng
• NPV > 0
• Thời gian hoàn vốn không nên kéo dài quá 10 năm ( trừ một số trường hợp đặc biệt )
. Các chỉ tiêu này đều có những ưu , nhược điểm riêng của nó, do vậy nếu ngân hàng chỉ sử dụng một vài chỉ tiêu để đánh giá thì sẽ không thể đánh giá chính xác được hiệu quả của dự án, dặc biệt là những dự án có NPV cao nhưng IRR lại thấp hơn lãi suất cho vay cùng kỳ hạn của ngân hàng, hay mức sinh lời trên vốn đầu tư bỏ ra lại thấp,…Vì vậy, Ngân hàng cần phải lựa chọn và kết hợp các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án một cách thích hợp và việc tính toán phải được thực hiện một cách khách quan độc lập không phụ thuộc vào việc đánh giá biện pháp đảm bảo tiền vay.
3.2.2.6-Hoàn thiện về nội dung đánh giá khả năng trả nợ của dự án
Đối với Ngân hàng thương mại, thẩm định khả năng trả nợ là nội dung quan trọng, phụ thuộc vào hiệu quả sản xuất kinh doanh của dự án.Có thể tính nguồn trả nợ của dự án theo công thức sau:
Lợi nhuận sau thuế không thể dùng toàn bộ để trả nợ vì ngoài làm nguồn trả nợ vay ngân hàng vì nguồn này còn phải phân bổ cho các quỹ theo luật định và dùng để tái đầu tư. Thông thường ngân hàng trích từ 30-50% lợi nhuận sau thuế để hình thành nguồn trả nợ cho ngân hàng. Tuy nhiên trong những năm đầu hoạt động của dự án thì ngân hàng chỉ trích % khấu hao TSCĐ hàng năm để trả nợ ngân hàng vì trong những năm đầu hoạt động của dự án, lợi nhuận thường rất nhỏ thậm chí thua lỗ. Ngoài ra ngân hàng cũng cần tính đến nguồn trả nợ bổ sung cho dự án nên cùng với quá trình thẩm định tài chính dự án ngân hàng cần phải tiến hành thẩm định tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của chủ dự án thông qua các báo cáo tài chính những năm gần đây để tìm nguồn trả nợ bổ sung thích hợp, đảm bảo khả năng trả nợ của dự án.
Khấu hao TSCĐ là một trong 2 nguồn trả nợ cơ bản của mỗi dự án. Do đó, Ngân hàng cần thẩm định hết sức kỹ càng, kiểm tra để đảm bảo mức trích lập khấu hao được thực hiện theo những quy định mà vẫn hợp lý, đảm bảo rút gọn thời gian vay vốn Ngân hàng
Nguồn trả nợ năm thứ i của dự án % lợi nhuận sau thuế năm thứ i của dự án = Nguồn khác + % khấu hao TSCĐ trích lại để trả nợ +
Sau khi tính được nguồn trả nợ của dự án, Ngân hàng cần xây dựng bảng kế hoạch trả nợ từng năm của dự án. Nợ phải trả hàng năm phải bao gồm đầy đủ các khoản nợ phải trả đối với Ngân hàng cũng như các tổ chức tín dụng khác.Từ bảng kế hoạch đó, Ngân hàng sẽ tính được chênh lệch giữa nguồn trả nợ hàng năm với nợ phải trả, nếu chênh lệch âm, Ngân hàng yêu cầu chủ đầu tư giải trình phương án bù đắp, cũng từ đó Ngân hàng tính toán xác định được số năm trả nợ của dự án.
3.2.2.7-Hoàn thiện về nội dung phân tích mức độ rủi ro của dự án
Phân tích rủi ro có ý nghĩa quan trọng đối với thẩm định tài chính dự án nên cần được xem xét trên nhiều giác độ và thẩm định một cách cụ thể, chi tiết, đặc biệt trong điều kiện không xác định được chính xác các yếu tố đầu vào. Hai phương pháp phổ biến thường được áp dụng để phân tích rủi ro là phân tích độ nhạy và phân tích tình huống
+ Phân tích độ nhạy: được thực hiện bằng cách tính toán các chỉ tiêu đánh
giá hiệu quả tài chính của dự án( NPV, IRR,…) theo biến thiên của các yếu tố ảnh hưởng. Khi sử dụng phương pháp phân tích độ nhạy trong phân tích rủi ro của dự án thì ngân hàng nên chú ý những điểm sau:
• Xác dịnh được yếu tố nào tác động cơ bản nhất gây ra sự biến đổi của các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính của dự án , quy luật và mức độ thay đổi của các nhân tố đó tác động như thế nào đến kết quả thẩm định.
• Khi tiến hành phân tích độ nhạy của dự án cán bộ thẩm định không nên chọn quá nhiều các thông số ảnh hưởng đến dự án, vì như vậy sẽ cho nhiều kết quả khác nhau gây khó khăn cho việc đánh giá chính xác dự án.
+ Phân tích tình huống: Đánh giá kết quả dự án trong một số trường hợp với
những điều kiện nhất định của các yếu tố xác định dự án và tiến hành phân tích phân phối xác suất của các chỉ tiêu được lựa chọn.
Phân tích rủi ro của dự án là nôi dung hết sức phức tạp, việc lựa chọn phương pháp nào khi thẩm định là hết sức khó vì tùy thuộc vào đặc điểm, điều kiện cụ thể của từng dự án, lĩnh vực dự án thực hiện. Vì vậy ngân hàng cần sử dụng kết hợp linh hoạt các phương án để cuối cùng đưa ra được mức độ rủi ro của dự án, đưa ra khung an toàn để thực hiện dự án, tìm ra các rủi ro tiềm ẩn để cùng khách hàng có biện pháp phòng ngừa, hạn chế tổn thất.
3.2.2-Hoàn thiện công tác tổ chức thực hiện thẩm định tài chính dự án
Thẩm định tài chính dự án đầu tư là một quy trình thống nhất, tập hợp của rất nhiều hoạt động khác nhau nhưng có liên quan chặt chẽ với nhau. Do vậy, việc sắp xếp tổ chức hợp lý, khoa học quy trình này để các bộ phận trong hệ thống cùng phối hợp hoạt động một cách nhịp nhàng, hiệu quả là một yêu cầu tất yếu nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án. Chính vì vậy để nâng cao hiệu quả trong công tác tổ chức thẩm định tài chính dự án cần thực hiện những giải pháp cụ thể sau:
3.2.2.1-Thiết lập bộ phận chuyên về công tác thẩm định và thống nhất mô hình tổ chức thực hiện thẩm định trong toàn hệ thống ngân hàng.
Cần thiết lập lại công tác thẩm định một cách hệ thống trong toàn ngân hàng, trên cơ sở xây dựng phương án kiện toàn bộ máy chuyên môn thực hiện công tác thẩm định trong Ngân hàng, thống nhất về mô hình tổ chức, chức năng nhiệm vụ, vai trò, vị trí, phân định rõ chức năng, nhiệm vụ trách nhiệm của cán bộ thẩm định, cán bộ tín dụng,…nhằm đảm bảo đảm tính chuyên môn và hiệu quả của công tác thẩm định dự án, tăng cường vai trò của thẩm định và kiểm soát trước, trong, sau khi cho vay.