S đ 2.2: Nguyờn nhõn ch kt qu đu thu ca cụng ty cu 12 ầ
2.3.1.1.Kh năng và tỡnh hỡnh tài chớnh ca Cụng ty ủ
Kh năng tài chớnh c a cụng ty cú cú nh hả ủ ả ưởng r t l n đ n m i ho t đ ng s n xu tấ ớ ế ọ ạ ộ ả ấ kinh doanh c a doanh nghi p. Trong đ u th u năng l c tài chớnh là c s đ xõy d ng bi nủ ệ ấ ầ ự ơ ở ể ự ệ phỏp thi cụng, đ u t k thu t, cụng ngh , quy t đ nh ti n đ thi cụng và đ c bi t nhầ ư ỹ ậ ệ ế ị ế ộ ặ ệ ả hưởng tr c ti p đ n phự ế ế ương ỏn l a ch n giỏ d th u. H n n a nú cũn là y u t quy t đ nhự ọ ự ầ ơ ữ ế ố ế ị đ n vi c b o đ m d th u.ế ệ ả ả ự ầ
Đ đỏnh giỏ năng l c tài chớnh c a Cụng ty c u 12 cú th so sỏnh v i tỡnh hỡnh tàiể ự ủ ầ ể ớ chớnh c a Cụng ty đ i v i m t s cụng ty xõy d ng giao thụng khỏc.ủ ố ớ ộ ố ự
Bi u 2.3: So sỏnh năng l c tài chớnh c a Cụng ty c u 12 năm 2006 v i m t s m t sể ự ủ ầ ớ ộ ố ộ ố đ i th c nh tranhố ủ ạ Đ n v : T đ ngơ ị ỷ ồ STT Cụng ty Ch tiờuỉ Cụng ty C uầ 12 CTCP C u 14ầ Cụng ty VINACONEX 9 CTCP C u 3ầ Thăng Long 1 T ng ngu n v nổ ồ ố 613 490 345 204 2 T ng n ph i trổ ợ ả ả 577 458 277 187 3 V n ch s h uố ủ ở ữ 36 32 68 17 4 H s nệ ố ợ 0.94 0.93 0.8 0.92
Ngu n: H s năng l c c a cỏc cụng ty năm 2006ồ ồ ơ ự ủ
Qua bi u trờn ta th y n u xột v quy mụ, năng l c tài chớnh c a Cụng ty c u 12 l nể ấ ế ề ự ủ ầ ớ nh t. Đõy là m t trong nh ng l i th và s c m nh c a cụng ty, nú th hi n v m t ti mấ ộ ữ ợ ế ứ ạ ủ ể ệ ề ặ ề l c, kh năng đỏp ng trang thi t b , k thu t thi cụng. Hàng năm Cụng ty đó chỳ tr ng đ nự ả ứ ế ị ỹ ậ ọ ế vi c tớch lu v ngu n v n ch s h u và vi c đ u t phỏt tri n đ tăng năng l c s n xu t.ệ ỹ ề ồ ố ủ ở ữ ệ ầ ư ể ể ự ả ấ Nh ng đi u đỏng quan tõm nh t đõy là h s vay n c a Cụng ty c u 12 l i là cao nh t.ư ề ấ ở ệ ố ợ ủ ầ ạ ấ Đõy là m t trong nh ng h n ch c a Cụng ty và cũng là khú khăn l n nh t đ i v i cỏcộ ữ ạ ế ủ ớ ấ ố ớ
doanh nghi p xõy d ng núi chung. Nhệ ự ược đi m này là do r t nhi u nguyờn nhõn nh ng chể ấ ề ư ủ y u là do cỏc kho n n cũ do l ch s đ l i. Đõy m i là n ng đỏnh giỏ s b trờn th trế ả ợ ị ử ể ạ ớ ữ ơ ộ ị ường c nh tranh, đ đỏnh giỏ th c ch t h n năng l c tài chớnh c a Cụng ty c u 12 c n xem xột cạ ể ự ấ ơ ự ủ ầ ầ ơ c u ngu n v n c a cụng ty qua bi u sau:ấ ồ ố ủ ể
Bi u 2.4: M t s ch tiờu tài chớnh c a Cụng ty c u 12 t năm 2004 - 2006ể ộ ố ỉ ủ ầ ừ
Đ n v : T đ ngơ ị ỷ ồ
STT Ch tiờuỉ Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006
1 T ng tài s n ổ ả 534 520 613 1.1 Tài s n l u đ ngả ư ộ 452 443 537 1.2 Tài s n c đ nhả ố ị 82 77 76 2 T ng ngu n v nổ ồ ố 534 520 613 2.1 T ng s n ph i trổ ố ợ ả ả 502 487 577 N ng n h nợ ắ ạ 459 461 555 N dài h nợ ạ 43 26 22 2.2 V n ch s h uố ủ ở ữ 32 33 36 V n ch s h uố ủ ở ữ 31 31 35 Ngu n kinh phớ, qu khỏcồ ỹ 1 2 1 3 L i nhu n g pợ ậ ộ 40 30 38
4 L i nhu n trợ ậ ước thuế 2,874 1,560 1,822
5 L i nhu n sau thuợ ậ ế 2,069 1,123 1,311
6 T su t t tài tr (6) = (2.2):(2)ỷ ấ ự ợ 0.06 0.063 0.059
7 T su t thanh toỏn hi n hànhỷ ấ ệ 0,98 0,96 0,97
8 T su t thanh toỏn nhanhỷ ấ 0,49 0,43 0,46
9 T su t thanh toỏn t c th iỷ ấ ứ ờ 00,002 0,04 0,05
Ngu n: B ng cõn đ i k toỏn và bỏo cỏo k t qu SXKD năm 2004 – 2006 c a cụng ty c u 12ồ ả ố ế ế ả ủ ầ
Qua bi u trờn ta cú th rỳt ra m t s nh n xột nh sau:ể ể ộ ố ậ ư
- Trong nh ng năm qua ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Cụng ty c u 12 v n đ tữ ạ ộ ả ấ ủ ầ ẫ ạ hi u qu , l i nhu n tăng t 1,123 t đ ng lờn 1,311 t đ ng (tăng 188 tri u đ ng) và đúngệ ả ợ ậ ừ ỷ ồ ỷ ồ ệ ồ gúp đ y đ nghĩa v cho nhà nầ ủ ụ ước. Tuy nhiờn l i nhu n năm 2006 v n ch a đợ ậ ẫ ư ược b ngằ năm 2004.
- Cụng ty cú quy mụ và t ng tài s n l n và khụng ng ng tăng lờn qua cỏc năm cho th yổ ả ớ ừ ấ doanh nghi p cú nhi u c g ng trong vi c huy đ ng v n trong s n xu t. Tuy nhiờn trong đúệ ề ố ắ ệ ộ ố ả ấ giỏ tr tài s n c đ nh cú t tr ng trung bỡnh chi m kho ng 14% và giỏ tr hàng năm l i gi mị ả ố ị ỷ ọ ế ả ị ạ ả đi. Tài s n l u đ ng l i chi m t l l n trong t ng tài s n đi u này cho th y lả ư ộ ạ ế ỷ ệ ớ ổ ả ề ấ ượng v nố đ a vào kinh doanh l n. Trong khi đú ngu n v n ch s h u l i chi m t l r t nh trongư ớ ồ ố ủ ở ữ ạ ế ỷ ệ ấ ỏ t ng ngu n v n trung bỡnh ch kho ng 6%. Qua ch tiờu này cho th y kh năng t b o đ mổ ồ ố ỉ ả ỉ ấ ả ự ả ả
v m t tài chớnh và m c đ đ c l p v tài chớnh c a doanh nghi p khụng cao. Nh v y, đề ặ ứ ộ ộ ậ ề ủ ệ ư ậ ể đ m b o đ v n đ s n xu t cụng ty bu c ph i vay m t lả ả ủ ố ể ả ấ ộ ả ộ ượng v n ng n h n tố ắ ạ ương đ iố l n và kộo theo đú là gỏnh n ng v chi phớ lói vay. ớ ặ ề
Tỡnh hỡnh tài chớnh c a doanh nghi p l i đủ ệ ạ ược th hi n rừ nột qua kh năng thanh toỏnể ệ ả n u doanh nghi p cú đ kh năng thanh toỏn thỡ tỡnh hỡnh tài chớnh s kh quan và ngế ệ ủ ả ẽ ả ược l i. Vỡ v y, đ đỏnh giỏ đỳng h n năng l c tài chớnh c a Cụng ty ta ph i xem xột k đ n cỏcạ ậ ể ơ ự ủ ả ỹ ế ch tiờu sau:ỉ
+) Kh năng thanh toỏn hi n th i:ả ệ ờ
Qua bi u trờn ta th y t su t thanh toỏn hi n hành c a Cụng ty c u 12 qua cỏc nămể ấ ỷ ấ ệ ủ ầ đ u x p x b ng 1. Đi u này ch ng t kh năng thanh toỏn cỏc kho n n ng n h n (cỏcề ấ ỉ ằ ề ứ ỏ ả ả ợ ắ ạ kho n n ph i thanh toỏn trong vũng 1 năm hay m t chu kỳ kinh doanh) c a cụng ty là t t vàả ợ ả ộ ủ ố tỡnh hỡnh tài chớnh là bỡnh thường và kh quan.ả
+) Kh năng thanh toỏn nhanhả
Ch tiờu này c a Cụng ty qua cỏc năm đ u < 0,5, ch ng t kh năng chuy n đ i thànhỉ ủ ề ứ ỏ ả ể ổ ti n c a tài s n l u đ ng t t. Đi u này cho th y Cụng ty cú th b o đ m đề ủ ả ư ộ ố ề ấ ể ả ả ược kh năngả c nh thanh toỏn cỏc kho n n ng n h n.ạ ả ợ ắ ạ
+) Kh năng thanh toỏn t c th i:ả ứ ờ
Ch tiờu này c a Cụng ty qua cỏc năm đó tăng lờn nh ng v n r t th p ch ng t cụng tyỉ ủ ư ẫ ấ ấ ứ ỏ cú th g p khú khăn trong vi c trong vi c thanh toỏn cỏc kho n n hi n hành (cỏc kho n nể ặ ệ ệ ả ợ ệ ả ợ đ n h n, quỏ h n). Nh ng đi u này cũng khụng đỏng lo ng i l m đ i v i m t cụng ty l nế ạ ạ ư ề ạ ắ ố ớ ộ ớ nh Cụng ty c u 12 vỡ v i v th c a mỡnh cụng ty luụn cú th nhanh chúng vay b sungư ầ ớ ị ế ủ ể ổ v n l u đ ng t cỏc nhà cung c p tớn d ng.ố ư ộ ừ ấ ụ
Túm l i, kh năng thanh toỏn c a Cụng ty khỏ t t. Tuy nhiờn, đi m y u c a Cụng tyạ ả ủ ố ể ế ủ là kh năng quay vũng v n th p do s ch m tr trong thanh quy t toỏn c a cỏc ch đ u t .ả ố ấ ự ậ ễ ế ủ ủ ầ ư Kh năng thu h i v n cũn y u t o ra c c u phõn b v n ch a h p lý: t tr ng v n l uả ồ ố ế ạ ơ ấ ổ ố ư ợ ỷ ọ ố ư đ ng quỏ cao so v i v n c đ nh. N u Cụng ty c kộo dài tỡnh tr ng nh v y và khụng cúộ ớ ố ố ị ế ứ ạ ư ậ s đi u ch nh trong chi n lự ề ỉ ế ược tài chớnh, đ y m nh vi c thu h i v n thỡ xu hẩ ạ ệ ồ ố ướng m t khấ ả năng thanh toỏn cỏc kho n n t n đ ng, lói vay hàng thỏng và s n ph m d dang s r t cao.ả ợ ồ ọ ả ẩ ở ẽ ấ