Tác động của thơng tin bất cân xứng đối với nhà đầu tư như sau:
5 Giá cổ phiếu bằng giá trị tài sản rịng chia cho tổng số cổ phiếu phát hành.
6 Giá cổ phiếu bằng D1/r hoặc D1/(r-g). Trong đĩ D1 là cổ tức năm 1, r là suất chiết khấu, g tốc độ tăng
- ‘Lợi ích của một bên cao hơn lợi ích kỳ vọng của thị trường’ (Nguyễn Trọng Hồi, 2006): Lợi ích kỳ vọng của thị trường là lợi ích bình quân của tồn thị trường, nĩ thường được đánh giá thơng qua các chỉ số như EPS7 hay chỉ số P/E8. Tuy nhiên, đối với mỗi cơng ty, căn cứ vào tốc độ tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận… mà các chỉ số này cao hay thấp. Thơng thường lợi ích kỳ vọng khi đầu tư vào thị trường phải cao hơn lợi ích khi gửi tiền vào ngân hàng, vì đầu tư vào thị trường chứng khốn cĩ rủi ro cao hơn. Vì thế trong trường hợp nhà đầu tư mua cổ phiếu của một cơng ty cĩ giá thấp hơn giá được kỳ vọng, khi đĩ khả năng đạt được lợi tức từ việc đầu tư cổ phiếu này sẽ cao hơn so với lợi tức kỳ vọng.
- ‘Chi phí kỳ vọng của bên bất lợi thơng tin cao hơn chi phí kỳ vọng của thị trường’ (Nguyễn Trọng Hồi, 2006): ngược lại so với tác động trên, nếu như nhà đầu tư mua cổ phiếu của một cơng ty cĩ giá cao hơn giá trị kỳ vọng, khi đĩ khả năng đạt được lợi tức từ việc đầu tư cổ phiếu này sẽ thấp hơn so với lợi tức kỳ vọng.
- ‘Một bên đối tác cĩ thể rời bỏ thị trường’ (Nguyễn Trọng Hồi, 2006): vì là nhà đầu tư ít thơng tin nên sẽ chịu chi phí kỳ vọng cao hơn chi phí kỳ vọng thị trường, do đĩ khơng nhiều thì ít, các đối tượng này sẽ là đối tượng rời bỏ thị trường trước tiên.