II. Thực trạng sử dụng vốn tại Côngty cổ phần Cảng Đoạn Xá
1. Vài nét về hoạt động kinhdoanh của Côngty cổ phần Cảng Đoạn Xá
2.1.1. Vốn của côngty
Trớc đây xí nghiệp xếp dỡ Cảng Đoạn Xá là một xí nghiệp hạch toán trực thuộc Cảng Hải Phòng, tính đến thời điểm 31/12/2000 tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp là 7.961.319.729 đồng, trong đó :
- Vốn ngân sách Nhà nớc cấp: 2.603.176.582 đồng - Vốn tự bổ sung : 5.108.143.143 đồng
Xí nghiệp tiến hành cổ phần hoá theo hình thức giữ nguyên giá trị phần vốn Nhà nớc hiện có tại doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu, huy động thêm vốn để phát triển doanh nghiệp.
Giá trị thực tế của xí nghiệp tại thời điểm ngày 01/4/2001 đợc xác định là : 10.501.814.302 đồng trong đó giá trị thực tế phần vốn Nhà nớc tại doanh nghiệp là 10.233.000.763 đồng. Nhà nớc đầu t thêm vào xí nghiệp để thực hiện cổ phần hoá
Cảng Đoạn Xá nh sau:
Bảng 3: Cơ cấu vốn điều lệ theo cơ cấu sở hữu vốn
Đơn vị: 1.000 đồng
Cơ cấu vốn điều lệ Tỷ lệ 2002
Vốn điều lệ 100% 35.000.000
Nhà nớc 51% 17.850.000
CBCNV trong doanh nghiệp 18% 6.265.800
Cổ đông ngoài doanh nghiệp 31% 10.884.200
Dựa trên các báo cáo tài chính của công ty qua hai năm là năm 2001, 2002 ta lập nên bảng tình hình nguồn vốn đầu t của công ty nh sau:
Bảng 4:Tình hình nguồn vốn đầu t tại Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá
Đơn vị: 1.000 đồng Chỉ tiêu 2001 2002 Chênh lệch 2001/2002 Số tiền % A. Nợ phải trả 861.978 2.003.414 1.141.436 132,4 I. Nợ ngắn hạn 811.978 1.334.837 522.859 64,4 1. Vay ngắn hạn _ _ _ _ 2. Nợ dài hạn đến hạn trả _ _ _ _
3. Phải trả cho ngời bán 255.039 712.429 457.390 179,3
4. Ngời mua trả tiền trớc 61.702 100
5. Phải trả công nhân viên 250.658 568.706 318.048 126,9
6. Các khoản phải trả phải nộp khác 179.249 53.701 - 125,548 -70
II. Nợ dài hạn _ _ _ _
III. Nợ khác 50.000 668.577 618.577 1.237,2
B. Nguồn vốn chủ sở hữu 36.463.342 40.942.611 4.479.269 12,3
I. Nguồn vốn quỹ 36.463.342 40.826.882 4.363.540 12,0
II. Nguồn kinh phí quỹ khác 115.729 115.729
Tổng cộng nguồn vốn 37.325.321 42.976.026 5.650.705 15,1
Nói chung ta thấy qua mỗi năm tổng nguồn vốn của công ty đều tăng. nhất là vào năm 2002 thì nguồn vốn của công ty tăng lên tới 15% nhng nguyên nhân tăng do đâu thì ta phải phân tích sự tăng giảm từng nhân tố của nguồn vốn.
* Xét khoản Nợ phải trả:
Trớc hết là khoản Nợ phải trả của công ty tăng trên 130%, năm 2002 số tiền tăng lên của khoản mục này tăng lên tới hơn 1 tỷ đồng. Trong cơ cấu của khoản Nợ phải trả thì công ty không có các khoản Nợ dài hạn, vào năm 2000 thì công ty vẫn là xí nghiệp hạch toán phụ thuộc vào Cảng Hải Phòng do đó không đợc phép huy động vốn trung và dài hạn, còn sau khi cổ phần hoá công ty cũng cha có khoản Nợ dài hạn nào. Ngay cả khi công ty thực hiện dự án xây cầu mới với kinh phí dự tính là 25 tỷ đồng thì công ty cũng hoàn toàn tự tài trợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu của mình. Do vậy ta có thể khẳng định rằng nguyên nhân chính là do sự tăng của các khoản Nợ ngắn hạn và Nợ khác.
+ Nợ ngắn hạn năm 2002 của công ty tăng lên 64,4% so với năm 2001, nguyên nhân của sự tăng này là do sự tăng giảm của từng khoản mục cụ thể nh sau.
Đó là do khoản phải trả cho ngời bán tăng hơn 450 triệu, tơng ứng với 180%. Ngoài ra khoản phải trả công nhân viên cũng tăng rất nhiều so với năm 2001 vì số l- ợng công nhân viên của công ty tăng từ 156 ngời lên 160 ngời nên số lơng chi trả cho công nhân viên lớn hơn. Công việc của công ty nhiều hơn nên đòi hỏi công nhân viên làm thêm ca, do vậy công ty có tăng khoản phụ cấp ăn ca, các khoản bồi dỡng làm thêm cho họ, và cũng chính vì công việc kinh doanh tiến triển hơn nên tiền lơng cùng các thu nhập khác của cán bộ công nhân viên cũng tăng lên. Nh vậy qua năm 2002 các khoản nh phải trả ngời bán, phải trả công nhân viên tăng lên rất nhiều mặc dù khoản phải trả, phải nộp khác có giảm đi 70% nhng khoản giảm này cũng không làm ảnh hởng đến sự tăng lên của khoản mục Nợ ngắn hạn.
+ Nợ khác của năm 2002 tăng vọt lên gấp hơn 12 lần tơng ứng với con số 618 triệu mà trong khi đó khoản này chỉ chiếm 50 triệu nhng đó chủ yếu là các khoản chi phí phải trả của công ty.
* Xét Nguồn vốn chủ sở hữu:
Năm 2002 nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên 12,3% tức là gần 4,5
của công ty:
+ Nguồn vốn quỹ của công ty tăng 12% tức là từ khoảng hơn 36 tỷ lên tới gần 41 tỷ đồng. Tại sao lại tăng nhiều vậy trong năm 2002? Ta có thể giải thích nguyên nhân chính là do quá trình cổ phần hoá. Thực vậy sau khi cổ phần hoá công ty đã bắt đầu một quá trình kinh doanh mới tự lực và độc lập, trớc đây khi còn là xí nghiệp, công ty hạch toán trực thuộc đơn giản, do đó không có trích lập bất kỳ một quỹ nào, công việc này do Cảng Hải Phòng chịu trách nhiệm. Thêm một yếu tố nữa là lợi nhuận của công ty tăng cao so với những năm trớc tới 4,6 tỷ đồng, đây cũng là nguyên nhân làm tăng nguồn vốn quỹ của công ty lên cao nh vậy.
+ Nguồn kinh phí quỹ khác của công ty năm 2001 không có, năm 2002 tăng lên 115 triệu đồng. Đó chính là số tiền của quỹ khen thởng và phúc lợi của công ty bắt đầu trích lập khi công ty cổ phần hoạt động.
Nh vậy ta có thể thấy năm 2002 công ty có nhiều biến chuyển cụ thể bởi năm đó là năm mà Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá bắt đầu đi vào hoạt động, bắt đầu một quá trình kinh doanh tự lực không còn phụ thuộc vào Cảng Hải Phòng nữa và do đó có sự thay đổi trong cơ cấu nguồn vốn chủ sở hữu, cơ cấu đó vào năm 2002 nh sau:
- Nguồn vốn kinh doanh : 35.000.000.000 đồng - Chênh lệch tỷ giá : 69.711.800 đồng - Quỹ đầu t phát triển : 1.071.870.081 đồng - Quỹ dự phòng tài chính : 60.170.000 đồng - Lợi nhuận cha phân phối : 4.625.130.642 đồng - Quỹ khen thởng và phúc lợi : 115.729.475 đồng Công ty trích lập các quỹ theo các quy định sau:
Khoản lợi nhuận sau khi trừ đi các khoản theo quy định của Thông t hớng dẫn chế độ phân phối lợi nhuận sau thuế và quản lý các quỹ trong các doanh nghiệp Nhà nớc thì đợc trích lập các quỹ nh sau:
+ Trích 10% khoản đó vào quỹ dự phòng tài chính cho tới khi số d của quỹ này bằng 25% vốn điều lệ của doanh nghiệp thì khôngtrích nữa.
+ Trích tối thiểu 50% vào quỹ đầu t phát triển.
+ Trích 5% vào quỹ dự phòng trợ cấp mất việc làm cho tới khi số d quỹ đạt 6 tháng lơng thực hiện của doanh nghiệp thì không trích nữa.
Vậy ta có thể kết luận đợc nguyên nhân làm tăng nguồn vốn của Công ty cổ phần Cảng Đoạn Xá lên chủ yếu là do gia tăng các khoản phải trả của công ty. Khoản nợ nhiều phản ánh khả năng thanh toán hiện hành thấp của công ty nhng nếu trong năm công ty có chính sách sử dụng hợp lý nguồn này thì đến cuối năm phần lợi nhuận của họ sẽ tăng nhanh. Đặc biệt vào năm 2002, công ty bắt đầu quá trình kinh doanh độc lập của mình nên nguồn vốn có nhiều thay đổi, công ty thu đợc lợi nhuận và trích lập các quỹ.