CHÍNH TẠI VIỆT NAM
Qua gần 08 năm tồn tại và phát triển, hoạt động cho thuê tài chính ở Việt Nam đã cĩ nhiều đĩng gĩp tích cực cho nền kinh tế và xã hội, bên cạnh đĩ cũng đang tồn tại một số vấn đề cần phải khắc phục. Việc nghiên cứu thực trạng để tìm ra những nguyên nhân nhằm giải quyết những tồn tại và phát huy tính ưu việt để cho hoạt động cho thuê tài chính ngày càng phát triển gĩp phần vào việc cung ứng vốn cho nền kinh tế.
- 34 -
2.3.1. Gĩp phần xây dựng và hồn thiện thị trường tài chính Việt Nam
Thị trường tài chính của Việt Nam, bộ phận trung tâm, quan trọng nhất và là huyết mạch kinh tế chưa được phát triển hồn thiện. Trước năm 1995, thị trường tài chính Việt Nam hầu như mới chỉ cĩ thị trường tiền tệ hoạt động, cịn thị trường vốn thì chưa được hình thành. Chính vì vậy, sự ra đời của thị trường cho thuê tài chính bằng Nghị định 64/CP ngày 09/10/1995 của Chính Phủ về việc ban hành quy chế tạm thời về hoạt động của các cơng ty cho thuê tài chính đã đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc từng bước xây dựng và phát triển thị trường vốn nhằm hồn thiện thị trường tài chính Việt Nam.
Cùng với thị trường chứng khốn, sự ra đời và hoạt động khá tốt trong thời gian qua của thị trường cho thuê tài chính đã gĩp phần hồn thiện hơn thị trường tài chính mà đặc biệt là thị trường vốn nhằm đáp ứng được yêu cầu cải tổ hệ thống tài chính – tiền tệ Việt Nam, đáp ứng yêu cầu của nền kinh tế thị trường và phù hợp với hệ thống tài chính quốc tế, tạo điều kiện tiền đề để cho chúng ta tham gia quá trình hội nhập và tiếp nhận luồng đầu tư tài chính từ bên ngồi.
2.3.2. Đáp ứng nhu cầu vốn cho nền kinh tế và những lợi ích kinh tế-xã hội đi kèm
Hoạt động cho thuê tài chính đã trở thành kênh dẫn vốn cần thiết cho nền kinh tế và đã cĩ những đĩng gĩp nhất định trong việc tài trợ vốn đầu tư trung – dài hạn cho các doanh nghiệp để trang bị và đổi mới máy mĩc, thiết bị, đổi mới cơng nghệ sản xuất. Theo báo cáo tổng hợp của Ngân hàng Nhà nước, tổng doanh số cho thuê tính đến năm 2003 của các cơng ty cho thuê tài chính đạt trên 5,6 tỷ đồng với hàng trăm dự án tài trợ cho các doanh nghiệp quốc doanh và ngồi quốc doanh trên nhiều lĩnh vực khác nhau như ngành xây dựng, ngành giao thơng vận tải, cơng nghiệp nhẹ, cơng nghiệp chế biến, bệnh viện, nơng nghiệp….
- 35 -
Bảng 2.2: Doanh số cho thuê của các cơng ty cho thuê tài chính
Đơn vị: triệu đồng
Cơng ty Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
VILC 325,174 433,565 593,550 KVLC 440.757 518,538 638,513 ANZ V-TRAC 37,814 47,267 59,867 ICBLC 354,758 506,797 656,535 BIDVLC 709,212 909,246 1.215,435 VCBLC 236,746 343,111 564,468 ALC I 475,466 679,237 905,453 ALC II 760,864 975,467 1.053,945 Tổng cộng 3.340,791 4.413,228 5.687,766
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
Ngồi những đĩng gĩp vào sự thành cơng của nền kinh tế – tài chính thì hoạt động cho thuê tài chính cịn cĩ nhiều đĩng gĩp tích cực khác cho xã hội như:
- Tạo thêm nhiều việc làm mới và tạo thu nhập cho người lao động nhờ mở rộng quy mơ và tăng năng lực sản xuất.
- Giảm thiểu ơ nhiễm mơi trường do việc thay thế các thiết bị lạc hậu, gây ơ nhiễm bằng những thiết bị mới, tiên tiến, hiện đại hơn.
- Gĩp phần to lớn vào cuộc cách mạng khoa học cơng nghệ do phần lớn tài sản thuê tài chính được nhập khẩu từ nước ngồi, cơng nghệ cao nhờ đĩ nĩ khơng những trực tiếp tạo ra bộ mặt mới về cơng nghệ sản xuất mà cịn gián tiếp kích thích các ngành chế tạo máy mĩc trong nước nghiên cứu chế tạo ra những sản phẩm cĩ khả năng thay thế.
2.3.3. Hoạt động của các cơng ty cho thuê tài chính bước đầu cĩ lợi nhuận
Mặc dù thời gian quy mơ hoạt động chưa nhiều nhưng các cơng ty cho thuê tài chính đã từng bước ổn định hoạt động, mở rộng thị trường đầu tư và tăng trưởng kinh doanh, thu nhập đủ bù đắp chi phí và bước đầu cĩ lãi. Tính riêng
- 36 -
đồng. Riêng cơng ty cho thuê tài chính ANZ V-TRAC trong 02 năm 2001, 2002 bị lỗ do mới thành lập cịn cơng ty cho thuê tài chính KEXIM do nhiều nguyên nhân gây ra nên hoạt động kinh doanh bị lỗ trong 02 năm liền 2002 và 2003.
Bảng 2.3: Kết quả kinh doanh của các cơng ty cho thuê tài chính
Đơn vị: triệu đồng
Cơng ty Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
VILC 8.250 13.932 8.221 KVLC 5.181 -30.746 -9.633 ANZ V-TRAC -696 -358 449 ICBLC 4.732 6.632 6.951 BIDVLC 6.611 5.730 11.606 VCBLC 5.340 6.823 6.122 ALC I 2.837 2.976 5.292 ALC II 6.333 5.546 7.004 Tổng cộng 38.588 10.535 36.012
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
2.4. NHỮNG TỒN TẠI CỦA HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH VIỆT NAM TRONG THỜI GIAN QUA NAM TRONG THỜI GIAN QUA
Bên cạnh những kết quả đạt được, thị trường cho thuê tài chính Việt Nam cịn tồn tại nhiều vấn đề cần phải khắc phục để cĩ sự phát triển ngang tầm với tiềm năng vốn cĩ của nĩ. Những tồn tại của thị trường cho thuê tài chính được tổng quát trên các mặt chính như sau
2.4.1. Địa bàn hoạt động của các cơng ty cho thuê tài chính khơng được phân bổ đều giữa các vùng, miền
Trong 08 cơng ty cho thuê tài chính đang hoạt động tại Việt Nam thì cĩ 05 cơng ty đặt trụ sở chính tại Hà Nội (Cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng Cơng thương Việt Nam, Cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam, Cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng Đầu tư và phát triển Việt Nam, Cơng ty cho thuê tài chính I Ngân hàng Nơng nghiệp và phát triển nơng thơn Việt Nam, Cơng ty cho thuê tài chính ANZ V-TRAC) và 03 cơng ty đặt trụ sở chính tại Tp.
- 37 -
Hồ Chí Minh (Cơng ty cho thuê tài chính II Ngân hàng Nơng nghiệp và phát triển nơng thơn Việt Nam, Cơng ty cho thuê tài chính Quốc tế Việt Nam, Cơng ty cho thuê tài chính KEXIM Việt Nam). Ngồi ra, một số cơng ty đã mở rộng mạng lưới của mình thơng qua việc mở chi nhánh ở các địa phương, cụ thể: Cơng ty cho thuê tài chính II Ngân hàng nơng nghiệp và phát triển nơng thơn Việt Nam đã mở 03 chi nhánh tại Tp. Đà Nẵng (năm 2001), Tp. Cần Thơ (năm 2002) và Tp. Nha Trang (10/2004); Cơng ty cho thuê tài chính I Ngân hàng nơng nghiệp và phát triển nơng thơn Việt Nam đã mở 01 chi nhánh tại Hải Phịng (2002); Cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam đã mở 01 chi nhánh tại TP. Hồ Chí Minh (2001); Cơng ty cho thuê tài chính Ngân hàng ngoại thương Việt Nam đã mở chi nhánh tại TP.HCM (năm 2004).
Từ thực tế đĩ cho thấy rằng, thị trường cho thuê tài chính chưa được phân bổ đều giữa các khu vực trong cả nước mà chỉ tập trung chủ yếu ở hai khu vực là TP. Hồ Chí Minh và Hà Nội. Phải chăng các doanh nghiệp ở các khu vực khác khơng cần đến vốn để đầu tư đổi mới dây chuyền sản xuất, cơng nghệ?
2.4.2. Cho thuê tài chính hầu như cịn xa lạ với cơng chúng và các nhà đầu tư
Các quan chức lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước hiện cho rằng, những hạn chế trong tuyên truyền, quảng bá đã trở thành nguyên nhân chính khiến cho dịch vụ cho thuê tài chính chậm phát triển ở Việt Nam. Theo kết quả Hội nghị về Tuyên truyền quảng bá hoạt động cho thuê tài chính vừa diễn ra tại Tp. Hồ Chí Minh vào tháng 8/2004 thì rất ít doanh nghiệp biết đến loại hình dịch vụ này. Cĩ rất nhiều giám đốc, chủ doanh nghiệp rất phấn khởi khi được giới thiệu về hoạt động cho thuê tài chính và cho rằng loại hình tài trợ này sẽ giúp ích cho doanh nghiệp họ rất nhiều để giải quyết những khĩ khăn về vốn.
Các doanh nghiệp hiện nay cĩ nhu cầu đổi mới, tăng cường máy mĩc thiết bị phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh hầu hết đều phải sử dụng nguồn vốn tự cĩ, nguồn vốn vay ngân hàng hay vay vốn từ thị trường tự do với lãi suất cao để tự mua sắm hoặc mua trả chậm. Các nhà đầu tư, dân chúng chưa được biết đến hình thức cho thuê tài chính một cách rộng rãi như là một kênh huy động vốn và tín dụng ngân hàng truyền thống khác. Sự thiếu quảng bá của loại hình cho thuê tài chính đối với cơng chúng và các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ cũng là một trong những nguyên nhân dẫn đến sự phát triển chậm chạp của loại hình dịch vụ tài trợ vốn này.
2.4.3. Dư nợ và thị phần của thị trường cho thuê tài chính cịn thấp
- 38 -
vận hành và cho thuê đối với bất động sản hầu như cịn bỏ ngỏ. Qua biểu bảng, cĩ thể thấy thị trường cho thuê tài chính Việt Nam đã cĩ sự phát triển mạnh mẽ trong 5 năm qua. Dư nợ thuê tài chính liên tục tăng từ 300 tỷ năm 1998 lên khoảng 4.000 tỷ năm 2003 với tốc độ trung bình khoảng 170% một năm. So với dư nợ tín dụng năm 2003 vào khoảng 285.000 tỷ, thị trường cho thuê tài chính bằng khoảng 1,4%.
Thị trường CTTC Việt Nam
Đơn vị: Tỷ đồng
Nguồn: NHNN V iệt Nam
477 300 800 1786 2794 4032 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Xét về mặt thị phần, cơng ty cho thuê tài chính II của Ngân hàng Nơng nghiệp đang cĩ thị phần lớn nhất vào khoảng 22%. Cơng ty cho thuê tài chính I của Ngân hàng Nơng nghiệp và cơng ty cho thuê tài chính của Ngân hàng đầu tư, mỗi cơng ty cĩ khảng 19% thị phần. Các cơng ty cịn lại của Ngân hàng Ngoại thương, Cơng thương và liên doanh, nước ngồi chiếm trên dưới 10% thị phần mỗi cơng ty.
Thị phần CTTC Việt Nam (Năm 2004) Ngoại thương:7% Nơng nghiệp I:19% Nơng nghiệp II:22% Cơng
thương:9% Đầu tư:19%
VILC:11%
ANZ- VTRACT:5% KVLC:8%
- 39 -
Mặc dù cĩ tốc độ phát triển khá nhanh trong hai năm gần đây song tỷ trọng vốn đầu tư qua kênh cho thuê tài chính vẫn cịn quá nhỏ trong tổng mức tín dụng của tồn bộ các tổ chức tài chính, tín dụng của cả hệ thống ngân hàng thương mại đang hoạt động trên lãnh thổ Việt Nam. Tỷ lệ dư nợ khơng vượt quá 2% so với tổng dư nợ của các ngân hàng trong những năm gần đây. Cịn khi xét riêng trên tiêu chuẩn dư nợ trung và dài hạn thì dư nợ cho thuê tài chính đã đạt tỷ lệ là 2,11% trong năm 2002 và tăng lên 3,14% trên tổng dư nợ trung và dài hạn trong năm 2003. So với các cơ cấu của các tổ chức ngân hàng khác thì cho thuê tài chính chiếm thị phần thấp nhất.
Bảng 2.4: Tỷ trọng dư nợ cho thuê tài chính so với tồn hệ thống ngân hàng
Đơn vị tính: tỷ đồng
STT Chỉ tiêu 2001 2002 2003
1 Tổng dư nợ tồn hệ thống 216.418 283.425 285.785
2 Dư nợ trung và dài hạn 87.109 120.573 128.245
3 Dư nợ CTTC 1.786,2 2.544,5 4.032,5
4 Tỷ lệ dư nợ CTTC/tổng dư nợ 0,83% 0,90% 1,41%
5 Tỷ lệ dư nợ CTTC/dư nợ trung và dài hạn 2,05% 2,11% 3,14%
Nguồn: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam
Qua các số liệu trên cho ta thấy thị phần cho thuê tài chính cịn quá nhỏ, khơng đáng kể so với thị trường vốn. Hoạt động cho thuê tài chính chưa được phát huy và mở rộng, mức độ hỗ trợ vốn đầu tư dài hạn qua việc trang bị máy mĩc, thiết bị cho doanh nghiệp chưa đạt yêu cầu, chưa đáp ứng được kỳ vọng chung của giới doanh nghiệp và xã hội.
2.4.4. Tình trạng nợ xấu cĩ chiều hướng gia tăng
Thời gian gần đây, các cơng ty cho thuê tài chính cũng đã rất cố gắng thu hồi nợ khĩ địi và hạn chế sự phát sinh các khoản nợ khĩ địi, nợ xấu nhằm đảm bảo an tồn trong hoạt động kinh doanh của mình. Những khoản nợ xấu của các tổ chức tín dụng phi ngân hàng hiện nay được phân thành 3 nhĩm: Nợ quá hạn dưới 180 ngày, Nợ quá hạn từ 180-360 ngày và Nợ quá hạn trên 360 ngày. Các cơng ty cho thuê tài chính cĩ tỷ lệ nợ quá hạn tương đối thấp. Cuối năm 2003, tỷ lệ nợ quá hạn của các cơng ty cho thuê tài chính chiếm 3% trên tổng dư nợ cho thuê tài chính, bằng 12% vốn tự cĩ. Đây là một tỷ lệ tương đối an tồn nếu so với hoạt động của các tổ chức tín dụng nĩi chung. Trong cơ cấu nợ quá hạn của
- 40 -
hạn từ 180-360 ngày là 14% và Nợ quá hạn trên 360 ngày chiếm tỷ trọng lớn nhất là 49% tổng dư nợ quá hạn tính đến cuối năm 2003.
Phân loại nợ quá hạn (năm 2003)
180-360 ngày 14% >360 ngày 49% 180 ngày 37%
Nhìn chung, tình trạng nợ xấu là rất nhỏ, nằm trong phạm vi an tồn và khơng gây ảnh hưởng đến hoạt động bình thường của các cơng ty cho thuê tài chính. Tuy nhiên, đây là mơ hình mới hình thành và phát triển tại Việt Nam, nhu cầu cần đáp ứng về vốn đối với các cơng ty cho thuê tài chính tăng lên rất
nhanh, trong khi đĩ một số quy định của các cơ quan chức năng cịn thiếu đồng bộ và chưa nhất quán do hệ thống các văn bản pháp quy đang trong quá trình hồn thiện. Bởi vậy, tỷ lệ nợ xấu của các cơng ty cho thuê tài chính cĩ chiều hướng gia tăng trong những năm gần đây từ 0,46% tổng dư nợ cuối năm 1999 đến 3% tổng dư nợ cuối năm 2003.
2.4.5. Hình thức và tài sản cho thuê tài chính chưa đa dạng
Hình thức cho thuê tài chính phổ biến nhất hiện nay là cho thuê tài chính thuần tức bên cho thuê mua tài sản từ nhà cung cấp cho bên đi thuê thuê cịn các hình thức khác như mua rồi cho thuê lại, cho thuê hợp tác … vẫn hạn chế áp dụng. Tài sản cho thuê tài chính chủ yếu vẫn chỉ dừng lại ở các loại phương tiện vận tải, máy mĩc thiết bị lẻ, đơn chiếc được mua từ thị trường trong nước hoặc nhập khẩu nhưng chất lượng và mức độ cơng nghệ trung bình khá. Các thiết bị hiện đại hay các dây chuyền cơng nghệ cao thì vẫn chưa được bên thuê hay bên cho thuê khai thác.
Thị trường cho thuê tài chính vẫn cịn tồn tại một thực trạng khác là giá trị tài trợ cho khách hàng cịn thấp. Các hợp đồng cho thuê tài chính hiện nay cĩ
- 41 -
giá trị chỉ vài tỷ đồng, ít hợp đồng cĩ giá trị cao do bị khống chế về hạn mức tài trợ trên vốn tự cĩ của các cơng ty cho thuê tài chính.
2.4.6. Năng lực cạnh tranh của các cơng ty cho thuê tài chính chưa cao
Các cơng ty cho thuê tài chính cĩ vốn nước ngồi được đầu tư tương đối lớn, vốn điều lệ mỗi cơng ty khoảng 10 triệu USD. Tuy nhiên, mức độ phát triển của các cơng ty này chưa cao, doanh thu chưa đáng kể và chỉ nhắm vào đối tượng khách hàng là các doanh nghiệp cĩ vốn đầu tư nước ngồi ở những thành phố lớn.
Các cơng ty cho thuê tài chính trong nước đều trực thuộc ngân hàng thương mại quốc doanh nên phụ thuộc hầu như tồn bộ vào chiến lược chung của ngân hàng mẹ, phong cách quản lý điều hành vẫn mang nặng yếu tố quốc doanh, thiếu tính độc lập, hoạt động cho thuê tài chính vẫn chưa được quan tâm đúng mức, cơ chế hoạt động cịn nhiều bất cập, thiếu đồng bộ…. Chính do sự phụ thuộc về sở hữu cũng như chưa cĩ một chiến lược phát triển tổng thể, lâu dài