Ta thấy cụng ty đó ỏp dụng thành cụng hỡnh thức huy động vốn truyền thống là vay vốn ngõn hàng, cú một mối quan hệ tốt với cỏc ngõn hàng, và khụng gặp nhiều khú khăn trong việc huy động vốn từ ngõn hàng nội tỉnh. Bờn cạnh đú cụng ty cũn thu hỳt được vốn từ cỏc cỏ nhõn và tổ chức kinh tế khỏc dựa vào uy tớn của mỡnh. Qua đú cú thể thấy cụng ty đó ý thức được tầm quan trọng của việc huy động vốn và đầu tư phỏt triển cỏc hỡnh thức huy động vốn này.
Ta sẽ xem xột vấn đề này bằng những con số cụ thể của cụng ty.
Bảng 13 : Nguồn vốn hoạt động năm 2006 -2007
(Nguồn: Phũng kế toỏn tài chớnh) Đơn vị: Triệu đồng Năm 2006 Năm 2007 Tiền % Tiền % Tổng cộng nguồn vốn 18.350 100 25.540 100 A. Nợ phải trả 11.150 60,76 17.900 70,07 1. Nợ ngắn hạn 6.500 35,42 14.078 55,12 - Phải trả người bỏn 2.200 23,43 5.990 23,45
2. Nợ dài hạn 4.650 25,34 3.822 14,96
- Vay dài hạn 2.250 12,26 1.651 6,5
- Nợ dài hạn 2.400 13,08 70 0,3
B. Nguồn vốn chủ sở hữu 7.200 43,1 7.640 29,91
1. Nguồn vốn, quỹ 7.110 38,75 7.500 29,36
- Nguồn vốn kinh doanh 6.500 35,42 6.645 26,02
- Quỹ đầu tư phỏt triển 332 1.8 420 1,64
- Qũy dự phũng tài chớnh 70 0.38 85 0,3
- Nguồn vốn đầu tư XDCB 208 1,13 350 1,4
2. Nguồn kinh phớ 90 0.5 140 0,55
Ta thấy cụng ty cú xu hướng huy động ngày càng nhiều vốn, đặc biệt là nợ ngắn hạn. Đồng thời nguồn vốn dành cho kinh doanh chiếm tỉ lệ khỏ cao, năm 2006 chiếm 35,42% tổng nguồn vốn, và năm 2007 chiếm 26,02%. Nợ dài hạn của cụng ty cú xu hướng giảm mạnh. Lý do là năm 2007 Cục đường bộ Việt Nam trả nợ cho cụng ty và cụng ty cú tiền để trả cỏc khoản nợ cũ cho ngõn hàng. Đõy cũng là lý do mà năm 2007 nợ ngắn hạn của cụng ty tăng mạnh, bởi sau khi thu được nợ của khỏch hàng, cụng ty cú tiền quay vũng để tham gia vào cỏc cụng trỡnh mới, dẫn đến nợ người bỏn tăng và khoản người mua trả trước cũng tăng
Tuy nhiờn cú thể thấy với cỏc hỡnh thức huy động vốn cũn hạn chế, cụng ty rất khú để đỏp ứng được nhu cầu vốn hoạt động cho mỡnh. Ta cú thể thấy được điều này qua kết quả hoạt động kinh doanh giảm sỳt của cụng ty vào năm 2005 và 2006. Lý do là khi Cục đường bộ Việt Nam chưa trả nợ cụng trỡnh, cụng ty đó gặp phải một cỳ sốc về tài chớnh, và khụng cú khả năng huy động thờm vốn để tham gia vào cỏc cụng trỡnh khỏc. Bởi vỡ khi xõy dựng cỏc cụng trỡnh này cụng ty đó vay vốn ngõn hàng, và khi chưa trả được nợ thỡ cụng ty khụng thể vay thờm nợ mới từ ngõn hàng. Điều này gõy ra sự bế tắc trong sản xuất kinh doanh cho cụng ty trong 2 năm liền. Do thiếu vốn nờn cụng ty khụng thể tham gia đấu thầu ngoại trừ một số gúi thầu nhỏ lẻ, và tất nhiờn khụng sản xuất thỡ khụng thể sinh lợi nhuận. Tỡnh hỡnh khú khăn này kộo dài cho đến khi Cục đường bộ quyết toỏn hết tiền nợ
cụng trỡnh cho cụng ty vào năm 2007. Điều này chứng tỏ rằng, khả năng huy động vốn của cụng ty chưa thực sự hiệu quả, tiềm lực vốn chưa đủ mạnh, và khụng cú nhiều giải phỏp trong trường hợp gặp rủi ro.
Trong khi đú nguồn vốn huy động được từ cỏc cỏn bộ cụng nhõn viờn và một số đối tỏc khỏc rất hạn chế về số lượng bởi mối quan hệ của cụng ty là cú hạn. Nguồn vốn này chỉ đủ tài trợ một phần cho những dự ỏn nhỏ lẻ của cụng ty chứ khụng đủ để tài trợ cho cỏc dự ỏn lớn- là cụng việc chớnh của cụng ty.
Ta cú thể đỏnh giỏ rừ hơn qua bảng sau:
Bảng 14: Tỡnh hỡnh huy động vốn của cụng ty
(Nguồn: tài chớnh kế toỏn)
Đơn vị: triệu đồng
Năm Chỉ tiờu
2005 2006 2007
Nhu cầu về vốn hoạt động 27.85
0 28.345 29.055 Vốn tự cú 7.050 7.200 7.640 Vốn huy động được 14.20 0 15.100 17.900 % đỏp ứng nhu cầu về vốn 76,3 78,7 87,9
Từ bảng trờn ta cú thể thấy lượng vốn huy động được của cụng ty khụng đỏp ứng được so với nhu cầu vốn hoạt động. Đặc biệt là vào năm 2005, 2006. Lý do của việc hạn chế về vốn chớnh là do sự hạn chế trong cỏc hỡnh thức huy động. Do đú trong thời gian tới cụng ty cần tỡm thờm những hỡnh thức huy động mới hiệu quả hơn.