Nhà máy bán hàng chủ yếu cho đối tác nước ngồi là xuất khẩu qua nước Campuchia. Nhưng để tìm được khách hàng này nhà máy phải nhờđến những nhà trung gian ở tại Tp. Hồ Chí Minh tìm kiếm. Sau những giao dịch thành cơng với đối tác này nhà máy sẽ trả cho nhà trung gian số tiền hoa hồng là 5% trên tồn bộ giá trị của hợp
đồng bán hàng xuất khẩu. Việc thanh tốn này chủ yếu qua phương thức chuyển tiền thơng qua Ngân hàng làm trung gian ở tại Việt Nam là Vietcombank. Tất nhiên nhà máy cũng phải tốn một khoản phí cho việc thanh tốn trung gian này. Như vậy nhà máy muốn bán hàng ra nước ngồi thì phải lệ thuộc vào nhà trung gian tìm kiếm đối tác, chưa chủ động trong việc này và thanh tốn chỉ cĩ cách thức chuyển tiền qua ngân hàng, chưa cĩ nhiều cách thanh tốn linh hoạt và chi phí cho việc bán được sản phẩm là tương đối cao: vừa nhà trung gian vừa phía ngân hàng.
Chúng ta cĩ thể thấy tình hình này qua bảng phân tích tài chính sau đây:
Bảng 08: Các tỷ số tài chính của nhà máy:
STT Chỉ tiêu ĐVT Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005
1 Khả năng thanh tốn nhanh lần 1.12 1.13 1.08
2 Khả năng thanh tốn hiện thời lần 1.64 1.75 1.63
3 Tỷ số nợ % 44 45 49
5 Doanh lợi tiêu thụ % 7 4 2 (Nguồn: Phịng kinh doanh nhà máy)
Khả năng thanh tốn nhanh: tỷ số khả năng thanh tốn nhanh của nhà máy nhìn chung cĩ xu hướng giảm qua từng năm (2003 đến năm 2005). Tỷ
số thanh tốn nhanh của năm 2004 so với năm 2005 giảm, chứng tỏ mức tồn kho sản phẩm tăng, điều này cĩ nghĩa là nhà máy cũng cĩ lượng tiền mặt dự
trữ tăng. Đến năm 2005 tỷ số này tiếp tục giảm so với năm 2004, chứng tỏ
tồn kho giảm và dự trữ tiền mặt giảm. Khả năng thanh tốn chưa tốt.
Khả năng thanh tốn hiện thời: tỷ số khả năng thanh tốn hiện thời của nhà máy nhìn chung cĩ xu hướng giảm, tuy năm 2004 tăng so với năm 2003. Như vậy nĩ đưa đến mức nợ lưu động cao hơn, dự trữ tài sản cũng cao hơn năm 2003. Đây cĩ thể coi như là hiện tượng tốt. Nhưng đến năm 2005 thì tình hình cĩ xu hướng đảo ngược lại: mức dự trữ tài sản và mức nợ
lưu động của nhà máy cao nhưng tỉ số thanh tốn hiện thời của nhà máy thấp hơn năm 2004. Đây là hiện tượng khơng tốt.
Tỷ số nợ: nhìn chung tỉ số nợ tăng dần theo các năm. Năm 2004 tỷ số nợ
cao hơn năm 2003 và năm 2005 tỷ số này lại cao hơn năm 2004. Nguyên nhân do nhà máy đã giảm bớt nguồn vốn chủ sở hữu. Như vậy với tỉ số nợ
theo xu hướng này khi cần huy động thêm vốn chỉ cịn cách đi vay.
Kỳ thu tiền bình quân: nhìn chung chúng ta thấy số ngày cho kỳ thu tiền bình quân ngày càng tăng. Nĩ cũng phần nào thể hiện tình trạng khách hàng cịn nợ lại nhà máy rất nhiều và nhà máy cĩ thể chưa cĩ biện pháp nào địi tiền từ khách hàng hiệu quả. Nhưđã nĩi ở những phần trên, do thị trường phân phối của nhà máy hoạt động rộng lớn nên phần nào cũng gặp khĩ khăn trong việc thu nợ là điều tất nhiên. Đây là một hiện tượng khơng tốt.
Doanh lợi tiêu thụ: nhìn chung tỉ lệ này giảm đều qua các năm. Như vậy với cùng một số tiền đầu tư ban đầu qua các năm doanh thu sẽ ngày càng giảm dần (từ năm 2003 đến 2005). Nhìn chung doanh thu của nhà máy giảm cũng tập trung chủ yếu vào chi phí tăng cao: chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí sản xuất,…nĩ phản ánh sự quản lý của nhà máy chưa tốt. Đây cũng là hiện tượng khơng tốt.
Chúng ta vừa điểm qua một vài tỷ số tài chính phản ánh về khả năng thanh tốn và tình hình hoạt động kinh doanh của nhà máy xi măng An Giang trong 3 năm từ 2003
đến 2005. Nhìn chung những số liệu này đều nĩi lên những khĩ khăn mà nhà máy đang
đối mặt, tuy cũng cĩ vài yếu tố tích cực nhưng mức tác động của nĩ khơng đáng kể.