Sửa mô hình

- Lợisuất của cổ phiếu trong khoảng [0,t] là: Ri =( Pit P ti 1)/ Pi t 1.

R j= αj βj I I + εj

5.2.1.4. Sửa mô hình

a/ Khắc phục tự tơng quan bằng Durbin hai bớc : Bớc 1: Ta đi ớc lợng mô hình :

RtBBC =β1 +β2.RI +β3.RI,t₋1 +ρ.RBBC,t₋1 +ut

Theo mô hình ban đầu ta có d = 1.660072 vậy

ρ

ρ

Sample(adjusted): 3 663

Included observations: 661 after adjusting endpoints

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

N 0.218786 0.057927 3.776890 0.0002

C -0.000995 0.000804 -1.237642 0.2163

R-squared 0.021188 Mean dependent var -0.001263 Adjusted R-squared 0.019702 S.D. dependent var 0.020793 S.E. of regression 0.020587 Akaike info criterion -4.925260 Sum squared resid 0.279310 Schwarz criterion -4.911663

Log likelihood 1629.798 F-statistic 14.26490

Durbin-Watson stat 1.965631 Prob(F-statistic) 0.000173

b/ Kiểm định sự tự t ơng quan mô hình trên :

+Dùng kiểm định BG . +Giả thiết :

H0 : ρ=0 (không có sự tự tơng quan bậc 1). H1 : ρ≠0 ( có sự tự tơng quan bậc 1 ).

Bảng 47

Breusch-Godfrey Serial Correlation LM Test:

F-statistic 0.158025 Probability 0.691110

Obs*R-squared 0.158708 Probability 0.690349

Test Equation:

Dependent Variable: RESID Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 08:02

Presample missing value lagged residuals set to zero.

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

N -0.002127 0.058211 -0.036536 0.9709

C -2.66E-06 0.000804 -0.003309 0.9974

RESID(-1) 0.015561 0.039146 0.397524 0.6911

R-squared 0.000240 Mean dependent var -7.41E-19 Adjusted R-squared -0.002799 S.D. dependent var 0.020572 S.E. of regression 0.020601 Akaike info criterion -4.922474 Sum squared resid 0.279242 Schwarz criterion -4.902079

Log likelihood 1629.878 F-statistic 0.079013

Durbin-Watson stat 1.995386 Prob(F-statistic) 0.924037

Nhìn vào bảng trên ta thấy P-value của thống kê χ2= 0.690349 > α = 0.05

và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là không tồn tại sự tự tơng quan bậc 1.

Mặt khác ta có P-value của thống kê F = 0.691110 >α = 0.05 và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là không tồn tại sự tự tơng quan bậc 1.

c/ Kiểm định ph ơng sai đồng đều của mô hình trên dựa vào kiểm định White

Bảng 48

White Heteroskedasticity Test:

F-statistic 0.27921 Probability 0.056096

Obs*R-squared 0.68914 Probability 0.058316

Test Equation:

Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 08:23 Sample: 3 663

Included observations: 661

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 0.000301 3.30E-05 9.139581 0.0000

N 0.003831 0.002210 1.733612 0.0835

N^2 0.654317 0.072013 9.086079 0.0000

R-squared 0.000481 Mean dependent var 0.000423

Adjusted R-squared 0.108781 S.D. dependent var 0.000817 S.E. of regression 0.000772 Akaike info criterion -11.49176 Sum squared resid 0.000392 Schwarz criterion -11.47136

Log likelihood 3801.026 F-statistic 41.27921

Nhìn vào bảng trên ta thấy P-value của thống kê χ2 = 0.058316 > α = 0.05

và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 tức là phơng sai sai số đồng đều . Mặt khác ta có P-value của thống kê F = 0.056096 > α = 0.05 và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0 tức là phơng sai sai số đồng đều.

d/ Kiểm định dạng hàm của mô hình trên.

Bảng 49

Ramsey RESET Test:

F-statistic 0.044496 Probability 0.833000

Log likelihood ratio 0.044697 Probability 0.832562 Test Equation:

Dependent Variable: M Method: Least Squares Date: 04/15/07 Time: 08:34 Sample: 3 663

Included observations: 661

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

N 0.224796 0.064593 3.480191 0.0005

C -0.001079 0.000897 -1.202535 0.2296

FITTED^2 8.473683 40.17111 0.210940 0.8330

R-squared 0.021254 Mean dependent var -0.001263 Adjusted R-squared 0.018279 S.D. dependent var 0.020793 S.E. of regression 0.020602 Akaike info criterion -4.922302 Sum squared resid 0.279291 Schwarz criterion -4.901907

Log likelihood 1629.821 F-statistic 7.144355

Durbin-Watson stat 1.964392 Prob(F-statistic) 0.000852

Ta thấy P-value của thống kê Log likelihood ratio cóχ2=0.832562 > α =

0.05và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là mô hình có dạng hàm đúng . đúng .

P-value của thống kê F =0.833000 > α = 0.05 và 0.01 nên không có cơ sở bác bỏ giả thiết H0tức là mô hình có dạng hàm đúng .

Vậy mô hình : M = 0.218786*N - 0.000995 không còn khuyết tật nữa Khi đó ớc lợng của mô hình ban đầu là :

RBBC = - 0.000995 + 0.218786.RI

5.2.2. Cổ phiếu CAN