III. MỘT SỐ NHẬN XÉT, ĐÁNH GIÁ VỀ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP Á CHÂU
2.Một số hạn chế còn tồn tại của Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nộ
- Thông tin số liệu.
Nguồn số liệu thể hiện qua các báo cáo tài chính, luận chứng kinh tế kỹ thuật do khách hàng cung cấp không trung thực đã gây khó khăn lớn cho việc thẩm định tín dụng của Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội.
- Thẩm định vốn đầu tư của dự án.
Khi thẩm định việc tính toán các chỉ tiêu tài chính phụ thuộc rất nhiều vào tổng vốn đầu tư ban đầu. Nếu nguồn vốn được tính quá cao sẽ gây lãng phí vốn, làm giảm hiệu quả của dự án. Ngược lại, nếu tính quá thấp thì kết quả tính toán sẽ sai lệch, thiếu vốn, gây khó khăn cho việc thực thi dự án. Vì vậy, tính toán đầy đủ, hợp lý vốn đầu tư ban đầu là công việc rất khó nhưng cũng rất quan trọng. Khi thẩm định, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội đã có nhiều cố gắng trong việc điều tra, xem xét lại số liệu vốn đầu tư ban đầu mà Chủ dự án cung cấp có mức độ hợp lý đến đâu. Tuy vậy, do đây là một công việc rất phức tạp nên Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội vẫn không thể tránh khỏi những sai sót.
- Tính doanh thu và chi phí hàng năm của dự án.
Công việc này ở Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội chủ yếu áp dụng phương pháp định lượng và so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành, so với chỉ tiêu bình quân ngành để tìm ra tính cạnh tranh. Một số khoản mục chi phí rất khó xác định như : chi phí tiêu thụ, chi phí ngoài sản xuất, chi phí quảng cáo và các phí khác. Mức chi này hiện chưa có quy định khống chế theo tỷ lệ nào do đó khó xác định được tổng chi phí hợp lý, dẫn đến việc xác định sai chỉ tiêu lợi nhuận.
- Phương pháp đánh giá tài chính dự án.
Vấn đề giá trị thời gian của tiền bị xem nhẹ. Vì thế, việc tính toán các chỉ tiêu NPV, IRR, PI và một số chỉ tiêu khác không hoàn toàn chính xác. ngân hàng chỉ coi các số liệu phân tích như một bảng thông tin tham khảo, và chỉ xem xét dự án trong thời gian Ngân hàng cho vay, đồng thời áp đặt một số tính toán để cho dự án có khả năng trả hết nợ trong thời gian vay vốn như cách tính khấu hao, tỷ lệ dùng để trả nợ.
- Tỷ lệ chiết khấu.
Tỷ lệ chiết khấu không có sự thống nhất giữa các cán bộ thẩm định của Ngân hàng. Mặt khác, khi tính thời gian thu hồi vốn đầu tư, Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội thường so sánh giá trị luỹ kế của lợi nhuận và khấu hao hàng năm với tổng vốn đầu tư mà không tính đến yếu tố thời gian của tiền. Việc tính như vậy là không chính xác vì thời điểm bỏ vốn đầu tư và thời điểm thu hồi vốn đầu tư thay đổi qua các năm, vì thế mà giá trị của tiền đã thay đổi. Do đó, thời gian thu hồi vốn theo tính toán và trên thực tế khác xa nhau. Điều này đã ảnh hưởng không nhỏ đến kế hoạch thu nợ của Ngân hàng.
- Phân tích độ nhạy.
Việc thẩm định tài chính dự án đầu tư của Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội mới chỉ dừng ở mức phân tích trạng thái tĩnh, chưa đi sâu phân tích những biến động của thị trường, môi trường kinh tế, môi trường chính trị và các yếu tố ảnh hưởng khác. Vì vậy, việc thẩm định dự án chưa chỉ ra được mức độ ảnh hưởng của môi trường đến dự án, do đó không đề ra được những biện pháp hữu
hiệu để phòng ngừa rủi ro gây ra bởi các nguyên nhân khách quan. - Xác định khả năng trả nợ của dự án.
Đây là một chỉ tiêu được các ngân hàng đặc biệt quan tâm. Ở Ngân hàng TMCP Á Châu Hà Nội, khi thẩm định dự án chỉ tiêu này cũng được các cán bộ thẩm định rất quan tâm. Khả năng trả nợ của một dự án đầu tư được xác định theo công thức:
Nguồn trả nợ = Lợi nhuận ròng dùng để trả nợ + Khấu hao cơ bản + Nguồn khác.
Đối với những năm mà dự án bị thua lỗ, tức là dự án có lợi nhuận âm thì chỉ tiêu này được xác định theo công thức:
Nguồn trả nợ = Khấu hao cơ bản + Nguồn khác.
Rõ ràng cách tính khả năng trả nợ của dự án trong những năm dự án có lợi nhuận âm được xác định như vậy là không chính xác. Bởi vì khi bị thua lỗ, thì việc tính khấu hao cơ bản chỉ là một việc làm mang tính hình thức trên sổ kế toán. Khi đó, dòng tiền mà dự án thực sự thu được sẽ giảm đi so với việc tính toán và nguồn trả nợ theo tính toán của Ngân hàng sẽ không đúng.