II. Nguồn kinh phí quỹ khác 420 263 176 947
2.7.4.1.3Hệ số thanh toán bằng tiền
2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2008 2008-2009 2009 2010 Mức Tỷ lệMức Tỷ lệMức Tỷ lệ
2.7.4.1.3Hệ số thanh toán bằng tiền
Với hai hệ số trên, ta thừa nhận rằng khoản phải thu có khả năng
chuyển nhanh thành tiền để trả nợ ngắn hạn, việc thu hồi các khoản này chỉ là vấn đề thời gian. Một thị trường (tài chính, tiền tệ) trôi trải sẽ giúp cho việc trao đổi mua bán các “khoản phải thu” này. Tuy nhiên trong nền kinh tế thị trường nói chung và thị trường tài chính nói riêng chưa được phát triển như hiện nay, hệ số thanh toán nhanh thích hợp hơn là hệ số thanh toán bằng tiền.
Chỉ tiêu này đo lường mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các khoản nợ ngắn hạn. Khoản có thể dùng trả ngay các khoản nợ đến hạn là tiền và các chứng khoán ngắn hạn. Do đó ta có công thức như sau:
Hệ số thanh toán bằng tiền = Tiền + ĐTTCNH Nợ ngắn hạn
Từ số liệu đã có ta lập bảng phân tích sau:
Bảng 2.16: Hệ số thanh toán bằng tiền
(ĐVT: Triệu đồng) CHỈ TIÊU NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 Số tiền % tiềnSố % Số tiền %
Tiền & ĐTNH 1,879 2,220 12,058 10,145 341 18,14 9,838 443,16 -1,914 -15,87 Nợ ngắn hạn 124,927 61,901 67,336 107,263 -63,026 -63,026 5,436 8,78 39,927 59,30 HS thanh toán bằng tiền 0,015 0,036 0,179 0,095 0,02 138,44 0,44 399,32 -0,08 -47,19
Đồ thị 2.10: Hệ số thanh toán bằng tiền
Từ đồ thị ta thấy hệ số thanh toán bằng tiền của công ty có xu hướng tăng, nhưng đến năm 2010 đã giảm xuống. Cho thấy mức độ đáp ứng nhanh của vốn lưu động trước các khoản nợ đ ã giảm. Tình hình cụ thể như sau:
Năm 2008 hệ số này bằng 0,036 tức là đối với 1đồng nợ ngắn hạn, công ty
có thể đảm bảo chi trả bằng 0,036 đồng mà không cần vay thêm hay bán hàng tồn kho và cũng không cần đến các khoản phải thu. So với năm 2007, hệ số này đã tăng thêm 0,02 tức là tăng 1,4 lần. Bởi vì, vốn bằng tiền tăng 341 triệu đồng tương đương 18,14%, trong khi đó nợ ngắn hạn giảm. Vốn bằng tiền tăng do công ty được khách hàng thanh toán tiền hàng của năm trước và những hợp đồng bán hàng trong năm chủ yếu là thanh toán ngay hoặc ngắn hạn.
Quan sát trên đồ thị ta thấy: năm 2009 hệ số này tăng vọt với tỷ lệ gần 4 lần do vốn bằng tiền tăng mạnh với số tiền là 9.838 triệu gấp 4,43 lần năm trước vì doanh nghiệp tăng vay ngân hàng cho nhu cầu sử dụng trong năm. Tuy nhiên đến cuối năm vẫn còn tồn đọng lượng vốn bằng tiền này khá nhiều, nâng cao khả năng thanh toán nhanh, nhưng tập trung quá nhiều vào nguồn vốn bằng tiền như vậy sẽ không đạt hiệu quả cao.
Do đó, bằng việc đẩy mạnh giải phóng vốn bằng tiền đưa vào lưu động để đáp ứng cho nhu cầu sản xuất gia tăng, vốn bằng tiền của công ty vào năm 2010 đã giảm đi 15.87% cùng với sự gia tăng của nợ ngắn hạn với tỷ lệ 59.3% đã làm cho hệ số giảm 47.19%.