3. Phân tích tình hình thanh tốn và khả năng thanh tốn
3.1. Phân tích tình hình thanh tốn
Phân tích tình hình thanh tốn là đánh giá tính hợp lý về sự biến động các khoản phải thu và phải trả giúp ta cĩ những nhận định chính xác hơn về thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Từ đĩ tìm ra những nguyên nhân của mọi sự ngừng trệ, khê đọng các khoản thanh tốn hoặc cĩ thể khai thác được khả năng tiềm tàng giúp doanh nghiệp làm chủ tình hình tài chính, nĩ cĩ một ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp.
3.1.1. Phân tích khoản phải thu:
3.1.1.1. Phân tích tình hình biến động các khoản phải thu:
Dựa vào bảng 10 (trang 34) ta thấy trong năm 2001 các khoản phải thu giảm 21.106 triệu đồng, tức là giảm 44,97% so với năm 2000, trong đĩ tất cả các khoản mục đều giảm.
Sang năm 2002 các khoản phải thu lại tăng rất cao (tăng 54.859 triệu đồng, tương ứng là tăng 212,40% so với năm 2001, chủ yếu là do các khoản phải thu nội bộ tăng 42.274 triệu đồng và trong năm doanh nghiệp tăng cường mở rộng các mối quan hệ kinh tế, mở rộng thị trường xuất khẩu gạo làm cho khoản phải thu của khách hàng tăng 11.061 triệu đồng, tức là tăng 46,63%, ngồi ra cịn cĩ sự gia tăng của các khoản mục như thuế giá trị gia tăng khấu trừ, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược ngắn hạn và các khoản phải thu khác.
Năm 2003 các khoản phải thu giảm 2.176 triệu đồng, tức là giảm 2,70% so với năm 2002, nguyên nhân chủ yếu là do giảm các khoản phải thu của khách hàng 27.287 triệu đồng (giảm 78,45%) và giảm tạm ứng 105 triệu đồng (giảm 40,14%).
Nếu kết hợp phân tích theo chiều dọc ta thấy trong năm 2000 tỷ trọng các khoản phải thu là 56,89%, năm 2001 tỷ trọng khoản phải thu giảm cịn 35,79%, vào năm 2002 tỷ trọng này lại tăng trở lại đạt 58,69%, đến năm 2003 tỷ trọng khoản phải thu giảm so với năm 2002 và chỉ cịn chiếm 47,32% trong tổng tài sản của doanh nghiệp.
⇒ Tĩm lại qua tồn bộ quá trình phân tích trên ta nhận thấy về mặt giá trị các khoản phải thu cĩ chiều hướng tăng, nhưng nếu xét về tỷ trọng các khoản phải thu trên tổng tài sản thì lại cĩ xu hướng giảm. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp một mặt tăng cường tìm kiếm đối tác, mở rộng thị trường, mặt khác đã rất cĩ cố gắng trong việc thu hồi nợ giảm lượng vốn bị các đơn vị khác chiếm dụng, gĩp phần sử dụng vốn hiệu quả hơn.
Để nghiên cứu các khoản phải thu ảnh hưởng như thế nào đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, chúng ta cần xem xét các tỷ số liên quan đến khoản phải thu.
CHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 2001NĂM 2002NĂM 2003Chênh lệchCHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 2001NĂM 2002NĂM
200300-0101-0202-03Tổng các khoản phải thu46.93425.82880.68878.511-44,97%212,40%-2,70%Tổng tài sản lưu động55.57734.77593.75093.863-37,43%169,59%0,12%Tổng các khoản phải
3.1.1.2. Phân tích các tỷ số liên quan đến khoản phải thu:
Khoản phải thu / Tài sản lưu động Khoản phải thu / Khoản phải trả
=
=
Tổng các khoản phải thu Tổng tài sản lưu động Tổng các khoản phải thu
Tổng các khoản phải trả
Bảng 11 : Bảng phân tích các tỷ số khoản phải thu:
Đồ thị 7: Đồ thị tỷ số khoản phải thu
Đơn vị tính: Triệu đồng 100.000 80.000 Triệu đồng 84,45% 80.688 93.750 93.863 78.511 90,00% 85,00% 60.000 40.000 46.934 55.577 25.828 34.775 86,07% 83,64% 80,00% 75,00% 20.000 - 74,27% 70,00% 65,00%
Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Khoản phải thu Tổng TSLĐ Khoản phải thu/TSLĐ Đường hồi qui
120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 Triệu đồng 92,48% 46.934 50.749 95,66% 25.828 26.999 98,39% 80.688 82.007 78.511 99.070 79,25% 105,00% 90,00% 75,00% 60,00% 45,00% 30,00% 20.000 - 15,00% 0,00%
Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Khoản phải thu
Khoản phải thu / khoản phải trả
Khoản phải trả Đường hồi qui
Khoản phải thu trong năm 2001 so với năm 2000 giảm 44,97%, khoản phải thu năm 2001 so với tài sản lưu động giảm 10,18%, so với khoản phải trả tăng 3,18%. Trong năm 2002 tỷ lệ khoản phải thu trên tài sản lưu động và khoản phải thu trên khoản phải trả
của tài sản lưu động và khoản phải trả. Sang năm 2003 tỷ lệ khoản phải thu trên tài sản lưu động và khoản phải thu trên khoản phải trả lại giảm so với năm 2002, chủ yếu là do doanh nghiệp nhanh chĩng thu hồi nợ làm cho khoản phải thu giảm 2,70%, trong khi đĩ tài sản lưu động và khoản phải trả lại tăng với tốc độ lần lượt là 0,12% và 20,81%.
⇒ Như vậy từ kết quả phân tích và kết hợp với đồ thị ta thấy qua 4 năm từ 2000 – 2003 tỷ lệ các khoản phải thu trên khoản phải trả cĩ chiều hướng giảm dần, chứng tỏ doanh nghiệp cĩ cố gắng trong việc thu hồi nợ để nhanh chĩng đưa vốn vào sản xuất, tuy nhiên nếu xét về tỷ lệ khoản phải thu trên tài sản lưu động thì lại cĩ xu hướng tăng, do đĩ trong những năm kế tiếp doanh nghiệp cần cĩ những biện pháp tích cực hơn nữa để thu hồi nợ, chủ yếu là các khoản nợ từ khách hàng và các khoản phải thu nội bộ, đây là những khoản mục luơn chiếm tỷ trọng và giá trị cao trong tổng nợ phải trả của doanh nghiệp.
3.1.2. Phân tích khoản phải trả:
Cũng tương tự như các khoản phải thu ta phân tích các khoản phải trả để thấy được mức độ chiếm dụng vốn của doanh nghiệp cũng như hiểu được tình hình trả nợ của doanh nghiệp như thế nào.
3.1.2.1. Phân tích tình hình biến động các khoản phải trả:
Quan sát bảng phân tích khoản phải trả (trang 37) ta nhận thấy năm 2001 khoản phải trả giảm 23.750 triệu đồng, tức là giảm 46,80% so với năm 2000. Từ năm 2001 trở đi các khoản phải trả cĩ xu hướng ngày càng tăng, cụ thể là năm 2002 tăng 55.007 triệu đồng, tức là tăng 203,74%, nguyên nhân chủ yếu là do tăng các khoản phải trả nội bộ 42.274 triệu đồng, tăng vay ngắn hạn 4.033 triệu đồng, ngồi ra cịn do tăng khoản phải trả cho người bán, thuế và các khoản phải nộp nhà nước, các khoản phải trả cho cơng nhân viên và các khoản nợ khác. Sang năm 2003, khoản phải trả lại tiếp tục tăng 17.064 triệu đồng, tương ứng là tăng 20,81% so với năm 2002, nguyên nhân tăng là do doanh nghiệp tăng vay ngắn hạn 13.302 triệu đồng (tăng 52,76% so với năm 2002), tăng các khoản phải trả nội bộ 16.118 triệu đồng, tức là tăng 38,13% so với năm 2002.
⇒ Như vậy nhìn chung khoản phải trả qua 4 năm cĩ khuynh hướng tăng dần, chủ yếu là do hoạt động của cơng ty ngày càng mở rộng nhưng lượng vốn tự cĩ của cơng ty cịn hạn chế nên để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra bình thường cơng ty phải đi vay vốn, hoặc chiếm dụng vốn của các đơn vị khác để đáp ứng lượng vốn thiếu hụt này. Do đĩ trong những năm tới doanh nghiệp cần phải giảm bớt lượng vốn vay, vì nếu vay ngày càng nhiều thì rủi ro trong kinh doanh sẽ ngày càng cao.
Để đánh giá yêu cầu thanh tốn đối với doanh nghiệp ta tiếp tục đi vào phân tích tỷ lệ khoản phải trả trên tổng tài sản lưu động.
CHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 2001NĂM 2002NĂM 2003Chênh lệchCHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM Khoản phải trả / Tài sản lưu động = Tổng các khoản phải trả Tổng tài sản lưu động Tình hình cụ thể tại doanh nghiệp như sau:
Bảng 13 : Bảng phân tích tỷ lệ khoản phải trả trên tổng tài sản lưu động
Đồ thị 9: Đồ thị khoản phải trả trên tổng tài sản lưu động
Triệu đồng Đơn vị tính: Triệu đồng 120.000 105,55% 120,00% 100.000 91,31% 82.007 93.750 99.070 93.863 100,00% 80.000 87,47% 80,00% 60.000 40.000 50.749 55.577 77,64% 34.775 26.999 60,00% 40,00% 20.000 - 20,00% 0,00%
Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Tổng TSLĐ
Tỷ số khoản phải trả/TSLĐ
Khoản phải trả Đường hồi qui
Giai đoạn từ 2000 – 2001, tỷ số khoản phải trả so với tổng tài sản lưu động giảm từ 91,31% xuống cịn 77,64%, tức là đã giảm 13,67%. Sang giai đoạn từ 2001 – 2003 tỷ số này liên tục tăng và tăng rất nhanh, cụ thể là năm 2002 tăng 9,83% so với năm 2001, năm 2003 tăng 18,07% so với năm 2002.
⇒ Nhìn chung qua 4 năm tỷ số các khoản phải trả so với tổng vốn lưu động cĩ xu hướng tăng dần, điều này thể hiện lượng vốn do doanh nghiệp chiếm dụng của các đơn vị khác cĩ xu hướng ngày càng tăng. Đây là dấu hiệu khơng mấy tốt cho thấy yêu cầu thanh tốn của doanh nghiệp ngày càng tăng.
Tĩm lại qua quá trình phân tích khoản phải thu và khoản phải trả ta thấy khoản phải thu của doanh nghiệp ít hơn khoản phải trả. Khoản phải thu bằng 83,64% tài sản lưu động, trong khi đĩ khoản phải trả lại bằng 105,55% tài sản lưu động trong năm 2003, mặt khác khoản phải thu lại cĩ khuynh hướng tăng nhanh do đĩ doanh nghiệp cần thận trọng trong
CHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 2001NĂM 2002NĂM 2003Chênh lệchCHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM
phương án kinh doanh vì những khoản nợ phải trả này sẽ cĩ thể trở thành nợ quá hạn nếu phương án kinh doanh khơng thành cơng.
3.2. Phân tích khả năng thanh tốn:
Tình hình tài chính của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng và tác động trực tiếp đến khả năng thanh tốn. Để thấy rõ tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai cần phải đi sâu phân tích nhu cầu và khả năng thanh tốn của doanh nghiệp.
3.2.1. Phân tích khả năng thanh tốn trong ngắn hạn:
Phân tích khả năng thanh tốn trong ngắn hạn là để xem xét tài sản của doanh nghiệp cĩ đủ trang trải các khoản nợ phải trả trong ngắn hạn khơng. Để phân tích chúng ta sử dụng các chỉ tiêu sau:
3.2.1.1. Vốn luân chuyển:
Vốn luân chuyển = Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn
Bảng 14 : Bảng phân tích vốn luân chuyển
Đồ thị 10 : Đồ thị vốn luân chuyển Đơn vị tính: Triệu đồng 120.000 Triệu đồng 100.000 80.000 60.000 55.577 50.572 93.750 70.792 93.863 98.629 40.000 20.000 5.005 34.775 10.238 24.537 22.958 - (4.767)
(20.000) Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 TSLĐ và ĐTNH
Vốn luân chuyển
Nợ ngắn hạn Đường hồi qui
Vốn luân chuyển phản ánh phần tài sản ngắn hạn được tài trợ từ nguồn vốn cơ bản, lâu dài mà khơng địi hỏi phải chi trả trong thời gian ngắn, vốn luân chuyển càng lớn phản ánh khả năng chi trả càng cao đối với nợ ngắn hạn khi đến hạn trả.
CHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 2001NĂM 2002NĂM 2003Chênh lệchCHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 60.000
Trong giai đoạn từ 2000 – 2002 vốn luân chuyển liên tục tăng từ 5.005 triệu đồng trong năm 2000 lên 10.238 triệu đồng năm 2001 (tăng 104,57% so với năm 2000) và tăng 22.958 triệu đồng trong năm 2002, tương ứng là tăng 124,24% so với năm 2001). Tuy nhiên đến giai đoạn từ năm 2002 – 2003 lượng vốn luân chuyển lại giảm mạnh và bị âm.
⇒ Như vậy nhìn chung qua 4 năm, lượng vốn luân chuyển cĩ xu hướng giảm rất nhanh, làm cho tài sản ngắn hạn được tài trợ từ nguồn vốn lâu dài giảm, hay nĩi cách khác là sức ép thanh tốn đối với tài sản ngắn hạn tăng.
Vốn luân chuyển cho ta cái nhìn khái quát về khả năng chi trả. Để đánh giá chính xác hơn ta tiến hành phân tích những chỉ tiêu sau:
3.2.1.2. Hệ số khả năng thanh tốn hiện hành (K):
Chỉ số này đo lường khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của một cơng ty khi đến hạn trả. Nĩ thể hiện mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn mà khơng cần tới một khoản vay mượn thêm.
Hệ số thanh tốn
hiện hành (K) =
Tài sản lưu động & đầu tư ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Căn cứ vào tài liệu liên quan ta lập bảng phân tích sau:
Bảng 15 : Bảng phân tích hệ số thanh tốn hiện hành
Đồ thị 11 : Đồ thị hệ số khả năng thanh tốn hiện hành
Đơn vị tính: Triệu đồng 120.000 Triệu đồng 100.000 1,10 80.000 55.577 50.572 1,42 93.750 1,32 70.792 93.863 98.629 0,95 Lần 1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 40.000 20.000 - 34.775 24.537 0,60 0,40 0,20 -
Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
TSLĐ và ĐTNH
Hệ số thanh tốn hiện hành
Nợ ngắn hạn Đường hồi qui
Dựa vào đồ thị ta thấy giai đoạn từ 2000 – 2001 hệ số thanh tốn hiện hành của doanh nghiệp tăng từ 1,10 lần lên 1,42 lần, tức là tăng 0,32 lần so với năm 2000. Giai đoạn 2001 – 2003 hệ số này liên tục giảm từ 1,42 lần trong năm 2001 giảm xuống cịn 1,32 lần vào
CHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM 2001NĂM 2002NĂM 2003Chênh lệchCHỈ TIÊUNĂM 2000NĂM
0,37 lần so với năm 2002. Nguyên nhân giảm là do tốc độ tăng của các khoản nợ ngắn hạn nhanh hơn so với tốc độ tăng của tài sản lưu động, cụ thể là trong năm 2003 tốc độ tăng của tài sản lưu động là 0,12%, cịn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn là 39,32%. Như vây dựa vào kết quả trên thì trong năm 2003 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn chỉ cĩ 0,95 đồng tài sản lưu động đảm bảo. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp khơng đầu tư quá mức vào tài sản lưu động, số tài sản lưu động dư thừa khơng tạo thêm doanh thu này sẽ giảm và như vậy doanh nghiệp sử dụng vốn hiệu quả hơn, mặt khác đây là dấu hiệu cũng khơng khả quan lắm vì nĩ thể hiện khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn của doanh nghiệp giảm, do đĩ mức độ rủi ro trong kinh doanh sẽ tăng lên.
Trong tài sản lưu động bao gồm những khoản mục cĩ khả năng thanh khoản cao và những khoản mục cĩ khả năng thanh khoản kém nên hệ số thanh tốn hiện hành vẫn chưa phản ánh đúng năng lực thanh tốn của doanh nghiệp. Để đánh giá kỹ hơn về khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn ta tiếp tục đi sâu vào phân tích các chỉ tiêu sau:
3.2.1.3. Hệ số khả năng thanh tốn nhanh (KN):
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh (KN) Trong đĩ:
= Tài sản cĩ khả năng thanh khoản cao Nợ ngắn hạn
Tài sản cĩ khả năng
thanh khoản cao = TSLĐ & ĐTNH – HTK – Chi phí trả trước – Chi phí chờ kết chuyển Hệ số thanh tốn nhanh cho biết doanh nghiệp cĩ bao nhiêu đồng vốn bằng tiền hoặc
các khoản tương đương tiền để thanh tốn ngay cho một đồng nợ ngắn hạn.
Bảng 16 : Bảng phân tích khả năng thanh tốn nhanh Đơn vị tính: Triệu đồng
120.000 100.000 Triệu đồng 1,14 1,16 98.629 Lần 1,40 1,20 80.000 60.000 0,96 48.530 50.572 82.435 70.792 82.804 0,84 1,00 0,80 0,60 40.000 20.000 - 28.085 24.537 0,40 0,20 -
Năm 2000 Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Tài sản cĩ tính thanh khoản cao Hệ số thanh tốn nhanh
Nợ ngắn hạn Đường hồi qui
Quan sát bảng và đồ thị ta thấy:
Giai đoạn 2000 – 2002, khả năng thanh tốn nhanh cĩ xu hướng tăng, cụ thể là năm 2000 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì cĩ 0,96 đồng tài sản cĩ khả năng thanh khoản cao đảm bảo, năm 2001 cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì cĩ 1,14 đồng tài sản cĩ khả năng thanh khoản cao đảm bảo, tức là đã tăng 0,18 đồng so với năm 2000; vào năm 2002 cĩ 1,16 đồng tài sản cĩ khả năng thanh khoản cao đảm bảo cho nợ ngắn hạn, tăng 0,02 đồng so với năm 2001. Sang giai đoạn 2002 – 2003 khả năng thanh tốn nhanh của doanh nghiệp giảm chỉ cịn 0,84 lần, thấp nhất trong 4 năm, nguyên nhân là do tốc độ tăng của tiền và các khoản tương đương tiền chậm hơn so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn.
⇒ Như vậy qua 4 năm hệ số thanh tốn nhanh cĩ xu hướng giảm dần là do trong các năm 2001 và 2002 hệ số này cao, chứng tỏ lượng vốn bằng tiền của doanh nghiệp bị ứ đọng nên doanh nghiệp đã điều chỉnh giảm trong năm 2003, tuy nhiên hệ số thanh tốn điều chỉnh như thế thì khá thấp, thể hiện khả năng thanh tốn của cơng ty trong năm 2003 ở tình trạng chưa tốt. Do đĩ trong những năm tới doanh nghiệp cần phải nâng dần hệ số này lên.
3.2.1.4. Hệ số khả năng thanh tốn bằng tiền:
Ngồi hệ số khả năng thanh tốn nhanh, để đánh giá khả năng thanh tốn một cách khắt khe hơn nữa ta sử dụng hệ số khả năng thanh tốn bằng tiền. Hệ số này cho biết doanh