CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN
2.3.1. Tài chính: (nguồn Báo cáo nội bộ Công ty năm 2006 đến 2008).
− Kết quả hoạt động kinh doanh 2006-2008 (phụ lục)
− Các tỷ số tài chính: 8(PGS.TS Trần Ngọc Thơ, 2005)
+ Chỉ tiêu tăng trưởng: Tăng trưởng doanh thu, tăng trưởng lợi nhuận gộp, Tăng trưởng lợi nhuận ròng, Tăng trưởng tổng tài sản, tăng trưởng vốn chủ sở hữu.
Năm 2007 Năm 2008 Tăng trưởng Doanh thu (VNĐ) 15.630.000.660 19.738.703.582 26% Lợi nhuận gộp (VNĐ) 1.424.108.783 1.306.821.625 -8% Lợi nhuận ròng (VNĐ) 484.416.758 313.329.986 -35% Tổng Tài sản (VNĐ) 2.681.187.652 2.738.990.059 2% Tổng nợ (VNĐ) 1.029.320.258 956.315.550 -7% Vốn chủ sở hữu (VNĐ) 1.651.867.394 1.782.674.509 8%
+ Chỉ tiêu hiệu quả: Phân tich Dupont
Năm 2007 Năm 2008 Tỷ suất sinh lợi/ Doanh thu (%) 3,1 1,59
Vòng vay tài sản (lần) 5,83 7,21 Hệ số nhân 0,62 0,65
ROA (%) 18,07 11,44 ROE (%) 29,33 17,58
+ Chỉ tiêu quản lý: Vòng quay phải thu, phải trả, tồn kho, tổng tài sản
Năm 2007 Năm 2008
Vòng quay phải thu (lần) 11,2 13 Vòng quay hàng tồn kho (lần) 16,9 21,6 Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản (lần) 5,8 7,2
Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần (lần) 9,4 11,1
+ Hệ số thanh toán: Hệ số thanh toán hiện tại, Hệ số thanh toán nhanh
Năm 2007 Năm 2008
Hệ số Thanh toán hiện tại (lần) 2,47 2,76 Hệ số Thanh toán nhanh (lần) 1,57 1,8
+ Cơ cấu vốn: Tổng nợ/ Tổng tài sản, Tổng tài sản/ Tổng vốn chủ sở hữu
Năm 2007 Năm 2008 Tổng nợ/ Tổng TS (%) 38 35 Tổng TS/ Tổng vốn chủ sở hữu (%) 162 154
So sánh tình hình tài chính của công ty với các công ty đã niêm yết trên thị trường chứng khoán TP.HCM (HOSE)
- Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) được dùng để đo lường xem công ty tận dụng vốn của nhà đầu tư tốt đến mức nào. Cũng có thể hiểu một cách đơn giản ROE phản ánh mức độ sinh lời của một công ty, tính hiệu quả trong việc sử dụng tài sản
được nhà đầu tư trang bị. Thông thường thì một công ty tốt thì cần phải có ROE cao hơn mức trung bình của các công ty cùng ngành vì điều này cũng đồng nghĩa với việc công ty kiếm được nhiều tiền hơn trên đồng vốn bỏ ra đầu tư.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Công ty Tân Tiến Trung bình toàn thị trường chứng khoán TP.HCM (HOSE)
Năm 2007 29,3% 14,9% Năm 2008 17,6% -3%
-Mức lợi nhuận của công ty phụ thuộc rất nhiều vào chiến lược phát triển thị trường, khả năng tiết kiệm chi phí và sức mạnh cạnh tranh của công ty. Nhìn chung thì một công ty tốt thường làm ăn có lãi nhiều hơn các công ty cùng ngành. Tuy nhiên, cũng có khá nhiều ngoại lệ, một số doanh nghiệp phải hy sinh lợi nhuận trong ngắn hạn để
nhắm tới nguồn lợi nhuận lâu dài.
Lợi nhuận thuần/doanh thu Công ty Tân Tiến Trung bình toàn thị trường chứng khoán TP.HCM (HOSE)
Năm 2007 3,1% 16,3% Năm 2008 1,6% -6%
- Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) phản ánh tính hiệu quả của bộ máy vận hành công ty. ROA cho ta biết công ty thu lợi bao nhiêu từ tổng số tài sản công ty sử
dụng (gồm vốn chủ sở hữu (vốn góp của tất cả cổđông) và các khoản vay - nợ). Trong hoàn cảnh bình thường, bạn nên tìm công ty có ROA cao hơn các công ty cùng ngành. Lợi nhuận/tài sản (ROA) Công ty Tân Tiến Trung bình toàn thị trường chứng
khoán TP.HCM (HOSE) Năm 2007 18,7% 7,7% Năm 2008 11,4% -2%
- Tỷ lệ nợ trên tổng vốn giúp chúng ta thấy được khả năng chiếm dụng vốn của công ty. Mỗi ngành nghề kinh doanh lại có mức độ nợ nần khác nhau, nên chúng ta cần so sánh tỷ suất nợ với các công ty cùng ngành và với bản thân công ty đang phân tích. Nếu tỷ
xuất này có sự khác biệt lớn, hoặc thay đổi mạnh, đó có thể là tín hiệu rất không tốt. Nếu tỷ suất này quá cao, công ty có thểđang chìm trong lâm nguy tài chính; nếu nó quá thấp, doanh nghiệp có thểđã để lỡ cơ hội kiếm thêm tiền cho cổđông (bằng việc chiếm dụng thêm vốn của người khác, như vay tín dụng, mua trả chậm v.v.)
Tổng Vay nợ/Tổng Vốn Công ty Tân Tiến Trung bình toàn thị trường chứng khoán TP.HCM (HOSE)
Năm 2007 38% 55,6% Năm 2008 35% 65%