I Giai đoạn chuẩn bị đầu tư
Nguồn vốn của dự ỏn
Cỏc nguồn vốn cú thể huy động :
- Vốn tự cú và huy động từ cỏc nguồn khỏc : 11.165.446.000 đồng (chiếm 30% tổng mức đầu tư)
- Vốn vay từ cỏc Ngõn hàng thương mại trong nước: 27.960.682.000 đồng (chiếm 70% tổng mức đầu tư)
Trong đú:
- Chi phớ sử dụng cho vốn tự cú và vốn huy động : 12%/năm - Chi phớ sử dụng cho vốn vay Ngõn hàng : 11,04%/ năm. - Chi phớ sử dụng vốn bỡnh quõn được tớnh theo cụng thức :
∑∑ ∑ = = = m k vk m k k vk I I r r 1 1
Trong đú : Ivk là số vốn vay từ nguồn k rk lói suất vay từ nguồn k m số nguồn vay Bảng 1.15 : Phõn bổ nguồn vốn bảng phân bố nguồn vốn tt loại vốn giá trị tỷ lệ/ Tổng vốn đầu tư chi phí sử dụng vốn (k) 1 Vốn tự có và vốn huy động 11.165.446 0,30 12,00%
2 Vốn vay Ngân hàng thương mại 27.960.682 0,70 11,04%
Cộng 39.126.128 1,00
r = 11.165.446.000x390,.12126+.12827.960.000.682.000x0,1104
r = 11,313%
Dự ỏn sử dụng cỏc nguồn sau: vốn tự cú, vốn huy động và vốn vay Ngõn hàng thương mại nờn lói suất vay trung bỡnh gia quyền được ở trờn = 11,313%/năm.
Như vậy chi phớ sử dụng vốn thực tế của dự ỏn là 11,313%. Nhưng do thời gian thực hiện của dự ỏn kộo dài, để đảm bảo an toàn cho dự ỏn ta xột thờm cỏc yếu tố rủi ro như trượt giỏ … và ta chọn chi phớ vốn của dự ỏn tương đương với chi phớ cơ hội mà doanh nghiệp cú thể đạt được. Do đú ta lấy chi phớ sử dụng vốn bỡnh quõn trung bỡnh là 15%.
Vậy, MARR = 15%
*** CÁC THễNG SỐ CƠ BẢN ĐỂ TÍNH TOÁN PHƯƠNG ÁN KHAI THÁC KINH DOANH : THÁC KINH DOANH :