. Phân tích tình hình thực hiện kế hoạch xuất khẩu sau mỗi một kỳ kinh doanh
R là tỷ suất ngoại tệ ta có:
Công thức trên cho ta biết để có đ−ợc 1 USD khi xuất khẩu phải chi ra bao nhiêu đồng chi phí bằng nội tệ.
Công ty xuất nhập khẩu tạp phẩm Hà Nội trong năm 2003 có hợp đồng xuất khẩu nh− sau: doanh thu xuất khẩu là 27.000 USD chi phí xuất khẩu là 298.000.000 đồng VNĐ. Theo công thức trên ta tính đ−ợc tỷ suất sinh lời ngoại tệ của hợp đồng này là: = = 000 . 27 000 . 000 . 298 XK R 11.037
Điều này có nghĩa là để có 1 USD khi xuất khẩu thì công ty phải chi ra 11.037 VNĐ. Nếu so tỷ suất sinh lời ngoại tệ vừa tính ở trên với tỷ giá mua ngoại tệ do ngân hàng công bố lúc bấy giờ là 1USD = 15264. Nh− vậy hợp đồng xuất khẩu của doanh nghiệp là có hiệu quả vì chi phí để thu đ−ợc 1 USD khi xuất khẩu thấp hơn tỷ giá mua ngoại tệ lúc bấy giờ. Công ty nên thực hiện hợp đồng xuất khẩu này mà không nên mua ngoại tệ ở ngân hàng.
Ngoài ra tỷ suất ngoại tệ cũng đ−ợc tính bằng công thức:
Công thức trên có nghĩa là một đồng chi phí bằng nội tệ chi ra thì thu đ−ợc bao nhiêu đồng doanh thu bằng ngoại tệ.
= ) ) (XK CF (nội tệ) ) (XK DT (ngoại tệ) ) (XK CF (nội tệ) = ) (XK R ) (XK DT (ngoại tệ) ) (XK R
♦ ♦ ♦
♦Lợi nhuận xuất khẩu và tỷ suất lợi nhuận xuất khẩu
Nh− ta đã biết tổng lợi nhuận của công ty gồm cả lợi nhuận do xuất khẩu đem lại và lợi nhuận do nhập khẩu đem lại, lợi nhuận bất th−ờng, lợi nhuận hoạt động tài chính. Để đánh giá hiệu quả xuất khẩu ta phải tính riêng phần lợi nhuận xuất khẩu và tính tỷ suất của lợi nhuận xuất khẩụ
Lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp thể hiện kết quả kinh doanh. Vì vậy khi nói về hiệu quả kinh tế nói chung và hiệu quả xuất khẩu nói riêng không thể không xem xét đến lợi nhuận và tỷ suất lợi nhuận.
Lợi nhuận đ−ợc thể hiện d−ới hai dạng: số t−ơng đối và số tuyệt đối + ở dạng tuyệt đối: lợi nhuận = doanh thu – chi phí
Khi sử dụng lợi nhuận tuyệt đối để phân tích đánh giá hiệu quả kinh tế xuất khẩu của một doanh nghiệp cần phải l−u ý khối l−ợng lợi nhuận tuyệt đối thu đ−ợc không phụ thuộc vào nỗ lực chủ quan của mỗi doanh nghiệp mà còn phụ thuộc vào yếu tố khác nh− các chính sách thuế, tỷ giá hối đoái…
+ ở dạng t−ơng đối đ−ợc thể hiện bằng tỷ suất lợi nhuận
* Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận tính theo vốn kinh doanh (hay còn gọi là hệ số sinh lời của vốn)
Tổng số tiền lợi nhuận đ−ợc phản ánh trên các báo cáo thu nhập cho ta biết kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên số lợi nhuận này ch−a thể đánh giá đúng đắn chất l−ợng kinh doanh của đơn vị. Bởi vậy ngoài việc đánh giá các tỷ lệ sinh lời nh− tỷ suất ngoại tệ, tỷ suất lợi nhuận ta còn cần phải xem xét tổng số lợi nhuận với số vốn đ−ợc sử dụng để tạo ra số lợi nhuận đó.
Tỷ suất lợi nhuận tính theo vốn phản ánh mức lợi nhuận thu đ−ợc từ một đơn vị vốn kinh doanh (hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh)
Tổng vốn kinh doanh bình quân =
Tỷ suất lợi nhuận tính theo vốn
Đơn vị tính: đồng
Doanh nghiệp sử dụng vốn kinh doanh không có hiệu quả bởi vì tỷ suất lợi nhuận trên vốn giảm so với năm 2002 là 0,1% nguyên nhân là do lợi nhuận xuất khẩu giảm xuống 12.950.076 t−ơng ứng với số t−ơng đối giảm 1,31%.
* T suất lợi nhuận tính theo doanh thu
Phản ánh mức lợi nhuận thu đ−ợc từ một đơn vị doanh thu tiêu thụ sản phẩm xuất khẩụ So sánh tăng giảm Các chỉ tiêu 2002 2003 Số tiền Tỷ lệ Doanh thu XK 991842867 978892791 -12950076 -1,31 Lợi nhuận XK 52473706581 47533635239 -4940071342 -9,41 Tỷ suất LN/DT 1,8 2,05 0,25
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu năm 2003 tăng so với năm 2002 là 0,25% chứng tỏ lợi nhuận thu đ−ợc từ một đơn vị doanh thu tăng lên mặc dù
Các chỉ tiêu 2002 2003 So sánh tăng giảm
Số tuyệt đối tỷ lệ Lợi nhuận XK 991.842.867 978.892.791 -12.950.076 -1,31
Tổng vốn KD
bình quân 43.567.201.938 45.228.203.999 1.661.002.061 3,81
Tỷ suất LN /Vốn 2,2 2,1 -0,1
Tỷ suất lợi nhuận tính theo doanh thu =
Tổng lợi nhuận xuất khẩu Doanh thu xuất khẩu
doanh thu và lợi nhuận đều giảm xuống so với năm 2002. Điều này chứng tỏ nếu xét về tổng thể thì lợi nhuận giảm là không tốt nh−ng nếu xét về mặt đơn vị thì năm 2003 có lợi nhuận thu đ−ợc từ một đơn vị doanh thu lớn hơn năm 2002, doanh nghiệp cần cố gắng tăng tổng doanh thu xuất khẩu và tăng lợi nhuận xuất khẩu trong năm tớị Khi sử dụng chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận xuất khẩu trên doanh thu cần tránh quan niệm giản đơn cho rằng tỷ suất lợi nhuận càng cao hiệu quả kinh tế càng lớn. Điều quan trọng là kinh doanh phải có lãi, tỷ suất lợi nhuận chỉ là một trong căn cứ đánh giá hiệu quả kinh doanh chứ không phải là căn cứ duy nhất để đ−a ra quyết định kinh doanh.
+ Hiệu quả tài chính trong điều kiện có tín dụng
Để đẩy mạnh xuất khẩu, ng−ời xuất khẩu th−ờng bán chịu cho ng−ời mua và phải bỏ vốn ra đầu t− kinh doanh là điều th−ờng xảy ra trong hoạt động xuất khẩụ Vì vậy để đánh giá hiệu quả xuất khẩu của hoạt động xuất khẩu ng−ời ta th−ờng phải tính toán giá trị của các phí tổn và lợi ích thông qua đồng tiền mà chúng ta gọi là chi phí và thu nhập. Nh−ng các khoản chi phí và thu nhập lại th−ờng xảy ra ở các thời điểm khác nhaụ Do đó cần xem xét giá trị của đồng tiền theo thời gian. Đó cũng là thời gian nền kinh tế t−ơng đối ổn định không có lạm phát huặc tỷ lệ lạm phát thấp, không gây tr−ợt giá đáng kể. Các doanh nghiệp cần vận dụng khái niệm giá trị hiện tại và giá trị t−ơng lai của đồng tiền để tính toán hiệu quả xuất khẩu trong các hợp đồng mua bán chịụ
Cách tính lãi
Lãi đơn: là tiền lãi của kỳ này không đ−ợc phép nhập vào nợ gốc để tính lãi cho kỳ hạn tiếp theọ
Lãi kép: là tiền lãi của kỳ này đ−ợc phép nhập vào vốn gốc để tính lãi cho kỳ tiếp theọ
Các khái niệm trên cho thấy giá trị của đồng tiền thay đổi theo thời gian d−ới tác động của lãi suất. Do có khái niệm t−ơng đ−ơng về giá trị của đồng tiền ở các thời điểm khác nên ta có thể chọn thời điểm tính toán trong t−ơng lai huặc trong hiện tạị Do đó xuất hiện giá trị t−ơng lai và giá trị hiện tại của các khoản chi phí, thu nhập.
+ Giá trị t−ơng lai: ( )t
t P i
P = ì 1+
+ Giá trị hiện tại: ( )t t i P P + = 1 t
P: giá trị t−ơng lai của các khoản chi phí huặc lợi nhuận P: giá trị hiện tại của các khoản chi phí huặc thu nhập i: lãi suất
t: thời gian thanh toán
Công ty có hợp đồng xuất khẩu nh− sau: doanh thu xuất khẩu 300.000 USD. Lô hàng có thời gian thanh toán 5 năm, lãi suất 5% năm. chi phí xuất khẩu 250.000 USD. Hệ số hiệu quả vốn (k) 10%năm.
Hiệu quả xuất khẩu trong điều kiện buôn bán bình th−ờng
2, , 1 000 . 250 000 . 300 = = = XK XK XK CF DT H
Hiệu quả xuất khẩu trong điều kiện bán chịu:
( ) ( ) ( ) (1 0,1) 0,95 000 . 250 05 , 0 1 000 . 300 1 1 5 5 = + + = + + = t XK t XK XK k C i DT H
Ta thấy lô hàng trên xuất khẩu theo điều kiện buôn bán bình th−ờng có lợi hơn trong điều kiện bán chịụ để đảm bảo hiệu quả của xuất khẩu trong điều kiện bán chịu t−ơng đ−ơng với buôn bán bình th−ờng thì giá trị t−ơng lai của lô hàng đó ít nhất phải là 483.125 USD (402.627 ì 1,2) huặc phảI nâng lãi suất bán chịu lên 10%,
Trong tính toán so sánh các ph−ơng án kinh doanh ng−ời ta th−ờng hay dùng giá trị hiện tại hơn là giá trị t−ơng laị