Muốn xác định khả năng đầu tư của một ngân hàng nào đó vào các doanh nghiệp, chúng ta cần xác định những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng đầu tư vào doanh nghiệp của ngân hàng đó. Khả năng đầu tư của một NHTM vào doanh nghiệp phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố khác nhau, có thể hệ thống hoá thành bốn nhóm yếu tố căn bản dưới đây:
Thứ nhất, khả năng đầu tư của ngân hàng vào doanh nghiệp phụ thuộc vào quy mô nguồn vốn của ngân hàng. Đầu tư vào DN là hoạt động đầu tư trung dài hạn với mục tiêu đầu tư là nhằm vào lợi vốn hơn là cổ tức. Với đặc điểm đầu tư như
vậy, nguồn vốn thích hợp nhất ngân hàng có thể sử dụng để đầu tư vào DN là nguồn vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp; các quỹ dự trữ và lợi nhuận chưa phân phối, chứ
không phải nguồn vốn huy động. Do đó, những ngân hàng nào có quy mô nhỏ với nguồn vốn chủ sở hữu không nhiều thì khả năng đầu tư vào các doanh nghiệp còn hạn chế.
Thứ hai, khả năng đầu tư của ngân hàng vào doanh nghiệp phụ thuộc vào chính sách sử dụng vốn của ngân hàng. Cần lưu ý rằng về mặt sử dụng vốn, nguồn VCSH của NH trước tiên là để sử dụng đầu tư vào tài sản cốđịnh phục vụ cho hoạt
động của NH, kếđến mới sử dụng để đầu tư vào các DN. Do vậy, những NH nào trải qua thời kỳ tăng trưởng nóng do phát triển mạng lưới chi nhánh, xây dựng trụ sở mới, đầu tư hiện đại hoá công nghệ, mua sắm phương tiện vận tải đắt tiền cho
đội ngũ quản lý chủ chốt sẽ làm hạn chếđi khả năng nguồn vốn đầu tư vào các DN. Thậm chí, trong tình hình như vậy, NH rất cần vốn và vô tình trở thành mục tiêu để
các DN đầu tư thâm nhập vào NH.
Thứ ba, khả năng đầu tư của NH vào DN còn phụ thuộc vào hiệu quả hoạt
động của NH. Những NH nào có hiệu quả hoạt động tốt hàng năm đều có lợi nhuận và tích luỹ sẽ có điều kiện gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu để có vốn đầu tư vào các DN. Mặt khác, ở những NH hoạt động hiệu qủa, khả năng thu hút nguồn nhân lực chất lượng cao cũng thuận lợi hơn các NH khác. Nhờ vậy, NH có được đội ngũ
nhân viên mạnh, phục vụ cho mục tiêu mở rộng đầu tư vào DN.
Cuối cùng, khả năng đầu tư của NH vào DN còn phụ thuộc vào chính sách cổ tức của NH. Những NH nào theo đuổi chính sách cổ tức ổn định ởđó cân đối hài hoà được hai mục tiêu chi trả cổ tức và tích luỹ tái đầu tư sẽ củng cốđược khả năng
đầu tư vào DN. Theo đuổi chính sách cổ tức ổn định, trước hết có tác dụng làm hài hoà lợi ích cổđông, kếđến là củng cố nội bộ quản lý.
Tóm lại, một NH muốn củng cố và nâng cao khả năng đầu tư thâm nhập vào DN cần tập trung vào những yếu tố vừa phân tích trên đồng thời phải có ba chính sách phù hợp: Chính sách phát triển nguồn vốn, chính sách thu hút và phát triển nguồn nhân lực và chính sách cổ tức ổn định có lợi ích hài hoà.