II. Phân tích tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội:
2.2.1.Hệsốnợ (tỷ lệ nợ trên tổng tài sản):
2. Phân tích tình hình tài chính Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội theo các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính đặc trng:
2.2.1.Hệsốnợ (tỷ lệ nợ trên tổng tài sản):
Nhìn chung, trong 5 năm tỷ lệ nợ trên tổng tài sản của Công ty có xu hớng giảm, chỉ riêng năm 1998 tỷ lệ này ở mức cao chiếm 75% tổng nguồn vốn. Nếu xét về mức độ rủi ro thì Công ty có thể bị đặt trong tình trạng kém an toàn về tài chính bởi nợ của Công ty luôn chiếm trên 66% tổng nguồn vốn, Tức là trên 66% tài sản của Công ty đợc tài trợ bởi nợ. Nếu nh trong điều kiện bình thờng, sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao thì sử dụng nợ sẽ khuyếch đại vốn chủ sở hữu, lợi nhuận tăng nhanh. Còn ngợc lại thì sử dụng vốn chủ sở hữu sẽ an toàn hơn cho Công ty. Đối với các chủ nợ thì tỷ lệ nợ trên tổng tài sản này là bất lợi đối với họ vì họ không dám chắc rằng liệu Công ty làm ăn có sinh lợi cao không, có đủ khả năng trả nợ họ không? Tuy nhiên, các năm gần đây, xu hớng sử dụng nợ của Công ty có chiều hớng
giảm do nợ giảm và tài sản cũng giảm nhng với tỷ lệ giảm ít hơn nợ phải trả. 64
Kết hợp với khả năng thanh toán ta thấy Công ty có tỷ lệ nợ cao mà khả năng thanh toán lại thấp. Đây là vấn đề mà ban lãnh đạo Công ty cần phải xem xét thận trọng trớc khi ra quyết định về tài chính trong thời gian tới.
Bảng II.2.2 Các tỷ lệ về khả năng cân đối vốn–
Đơn vị: triệu đồng Stt Chỉ tiêu Năm 1997 Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001 1. Tổng tài sản 7,455.65 9,424.62 7,106.78 6,519.84 5,347.37 2. Nợ phải trả 5,231.53 7,094.36 4,736.19 6,519.84 2,927.95 3. Vốn CSH 2,224.12 2,330.26 2,370.59 2,405.99 2,419.42 4. Lãi tiền vay 407.97 453.2 423.73 292.06 240.99 5. LN trớc thuế 506.9 218.13 78.29 102.79 120.78 6. Vốn trung và dài 2,832.23 3,299.05 2,834.5 2,498.44 2,419.42
Hệ số nợ (2)/ (1) 0.73 0.75 0.67 0.63 0.55
Khả năng thanh toán
lãi vay (4+5)/ (4) 2.24 1.48 1.18 1.35 1.5
Khả năng tự tài trợ
(3)/ (1) 0.29 0.25 0.33 0.37 0.45
Khả năng độc lập về
tài chính (3)/ (6) 0.79 0.71 0.84 0.96 1
Nguồn: Bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh Công ty Mỹ thuật và Vật phẩm văn hoá Hà Nội