- Giai đoạn từ 2009 – 2010: Số vòng quay vốn lưu động trong giai đoạn này giảm, cụ thể là từ 3,5 vòng trong năm 2009 giảm xuống chỉ còn 2,9 vòng ở năm
6. Nhóm các tỷ suất sinh lợ
Doanh lợi tiêu thụ % 2,30 8,45 6,01 Doanh lợi tài sản % 1,69 7,84 5,52
Doanh lợi vốn tự có % 3,3 1 13,5 4 9,3 3 Qua toàn bộ quá trình phân tích trên đã giúp chúng ta có cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của Công ty TNHH Gốm Sứ Giang Tây như sau:
Thứ nhất: Về cơ cấu tài chính
Nhìn chung qua 3 năm từ năm 2008 – 2010 qui mô của doanh nghiệp ngày càng được mở rộng, trong đó:
Về cơ cấu tài sản : Tỷ trọng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn có xu hướng tăng, doanh nghiệp đẩy nhanh quy trình thu hồi các khoản phải thu, giảm hàng tồn kho, gia tăng các khoản mục có tính thanh khoản cao như tiền, giúp cho khả năng thanh toán của doanh nghiệp hiệu quả hơn. Tỷ suất đầu tư của doanh nghiệp có xu hướng tăng dần, điều này thể hiện sự chú trọng của doanh nghiệp vào đầu tư đổi mới tài sản giúp cho cơ sở vật chất của doanh nghiệp ngày càng tăng cường và qui mô về năng lực sản xuất ngày càng mở rộng. Do doanh nghiệp đang trong thời kỳ đổi mới nên đây là sự thay đổi hợp lý.
Về cơ cấu nguồn vốn : qui mô của doanh nghiệp ngày càng tăng, kết cấu vốn chủ sở hữu trong tổng vốn tăng thể hiện tính chủ động trong kinh doanh của doanh nghiệp ngày càng cao. Mặt khác các khoản nợ phải trả lại tăng lên mà chủ yếu là lượng vốn đi chiếm dụng. Nếu kết hợp phân tích theo chiều ngang ta thấy tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu nhanh hơn so với tốc độ tăng của nợ phải trả, đây là dấu hiệu tốt cho thấy nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đang có chiều hướng tăng dần.
Doanh thu của doanh nghiệp có sự tăng trưởng tương đối nhanh, trong đó tăng cao nhất là vào năm 2010 đạt 227.291 triệu đồng, tương ứng là tăng 12,88% so với năm 2009. Đặc biệt doanh thu do xuất khẩu tăng mạnh, chứng tỏ doanh nghiệp đã không ngừng đàm phán, tích cực tìm kiếm mở rộng các mối quan hệ kinh tế nhằm gia tăng xuất khẩu, đồng thời cũng thể hiện chất lượng sản phẩm của doanh nghiệp ngày càng được nâng cao, tạo được uy tín trên thương trường.
Hiệu quả sử dụng chi phí của doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ. Tỷ trọng giá vốn trong tổng doanh thu vẫn còn cao mà chủ yếu là do trong giai đoạn này doanh nghiệp đầu tư máy móc thiết bị cho dây chuyền sản xuất bao bì; nâng cấp, bảo trì hệ thống máy móc cho dây chuyền gạch men nên khoản chi phí khấu hao tài sản cố định tính vào giá vốn rất cao. Đây là khoản chi phí không thể tránh khỏi trong giai đoạn đầu đưa dây chuyền mới đi vào hoạt động. Ngoài ra giá vốn tăng còn do sự tăng giá của nguyên vật liệu đầu vào. Do đó trong những năm tiếp theo doanh nghiệp phải có biện pháp giảm giá vốn để tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp.
Lợi nhuận của doanh nghiệp cũng có chiều hướng tăng mặc dù chịu sự tác động tương đối lớn của hoạt động tài chính. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động kinh doanh ngày càng hiệu quả hơn, tuy nhiên tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu vẫn còn thấp, do đó trong những năm tới doanh nghiệp cần có những biện pháp giúp tiết kiệm chi phí, hạ giá thành nhằm góp phần nâng cao lợi nhuận.
Thứ ba: Về khả năng thanh toán
- Khả năng thanh toán của doanh nghiệp cũng có chiều hướng giảm. Trong đó, tỷ số khả năng thanh toán nhanh ở mức khá thấp. Như vậy mức độ rủi ro trong kinh doanh sẽ tăng lên. Do đó, doanh nghiệp nên tăng cường chỉ tiêu này hơn nữa để đảm bảo tính ổn định cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
- Các khoản phải thu của doanh nghiệp vẫn còn chiếm tỷ trọng cao trong phần tài sản ngắn hạn. Mà chủ yếu là các khoản phải thu của khách hàng. Điều này cho chúng ta thấy doanh nghiệp đang bị chiếm dụng vốn khá nhiều và ngày càng tăng. Do đó doanh nghiệp cần đôn đốc khách hàng trả nợ.
Thứ tư: Về sử dụng đòn cân nợ
Tỷ số nợ của doanh nghiệp thấp và có xu hướng giảm, điều này chứng tỏ khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp dần được cải thiện. Và khả năng thanh toán lãi vay lại có xu hướng ngày càng tốt hơn.
Thứ năm: Về hiệu quả sử dụng vốn
Dựa vào việc phân tích tốc độ luân chuyển vốn kết hợp với tỷ suất sinh lời các loại vốn ta thấy hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp cũng tương đối tốt, đặc biệt là vốn cố định vòng quay tăng và số ngày của 1 vòng quay giảm nhiều. Còn vốn lưu động và vốn chủ sở hữu, khoản chênh lệch vòng quay qua các năm khá ít. Hơn nữa, công tác quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp rất tốt giúp doanh nghiệp tiết kiệm được tương đối vốn dự trữ hàng tồn kho, giải phóng vốn dự trữ để đưa vốn vào sản xuất kinh doanh góp phần tăng lợi nhuận của doanh nghiệp khi đang hoạt động có lãi.
Tuy nhiên, kỳ thu tiền bình quân năm 2010 có giảm nhưng vẫn ở mức cao. Do đó những năm tới doanh nghiệp phải đưa ra những chính sách để thu hồi vốn nhanh, hạn chế vốn bị chiếm dụng.
Thứ sáu: Về tỷ suất sinh lợi
Các chỉ tiêu về doanh lợi đều tăng vào năm 2009 và có chiều hướng giảm nhẹ trong năm 2010. Nguyên nhân chủ yếu vẫn do chí phí đầu vào tăng làm cho chi phí bán hàng, chi phí quản lý tăng mạnh khiến lợi nhuận sau thuế giảm.
