Tr−ớc đây, mô hình kinh doanh chứng khoán của Nhật là mô hình chuyên doanh, ngân hàng không đ−ợc phép tham gia vào hoạt động kinh doanh chứng khoán. Theo Luật cải cách các định chế ban hành 4/1993, các tổ chức ngân hàng đ−ợc phép tham gia vào thị tr−ờng chứng khoán thông qua các công ty chứng khoán con. Đồng thời các công ty chứng khoán lại đ−ợc phép thành lập công ty con làm dịch vụ ngân hàng.
Kinh doanh chứng khoán Nhật Bản đ−ợc chia thành 4 loại hình và mỗi loại hình lại có giấy phép kinh doanh riêng biệt, đó là nghiệp vụ: môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành, chào bán chứng khoán ( hay tham gia vào hệ thống bán lẻ các chứng khoán phát hành ra công chúng). Ngoài ra, các công ty chứng khoán chuyên doanh đ−ợc phép cung cấp các dịch vụ khác liên quan tới chứng khoán nh− t− vấn đầu t−, làm đại lí thu tiền mua các trái phiếu phát hành ra công chúng, thanh toán gốc và lãi trái phiếu, đại lí trả lợi nhuận, mua lại hoặc huỷ từng phần tiền mua chứng chỉ quĩ đầu t−, l−u kí chứng khoán...
Công ty xin tham gia kinh doanh chứng khoán phải đáp ứng đ−ợc các tiêu chuẩn:
♦ Có nguồn tài chính lành mạnh.
♦ Nhân sự phù hợp với hoạt động kinh doanh.
♦ Chứng minh đ−ợc việc xin tham gia kinh doanh chứng khoán là thiết thực đối với công tỵ
Vốn điều lệ tối thiểu đối với công ty chứng khoán thay đổi tuỳ theo loại hình kinh doanh mà công ty đó tham gia:
+ Tokyo hoặc Osaka SE : 300 triệu Yên. + Nagoya SE : 150 triệu Yên. + Các Sở khác : 100 triệu Yên.
♦ Đối với các công ty không phải là thành viên: 100 triệu Yên. ♦ Đối với công ty bảo lãnh phát hành:
+ Công ty tham gia 3 loại hình môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành: 10 tỷ Yên.
+ Công ty chuyên bảo lãnh phát hành hoặc là ng−ời quản lí cho tổ hợp bảo lãnh phát hành: 3 tỷ Yên.
+ Các loại hình khác: 500 triệu Yên.
Cho tới năm 1972 Nhật Bản mới cho phép công ty chứng khoán n−ớc ngoài mở chi nhánh tại Nhật Bản. Theo luật hiện hành, các công ty chứng khoán n−ớc ngoài khi mở chi nhánh tại Nhật Bản phải đ−ợc sự cho phép của Bộ tài chính Nhật.