Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty XNK

IV. Các biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

2.3.Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty XNK

2. Phân tích tình hình tài chính của công ty XNK thiết bị điện ảnh truyền

2.3.Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của công ty XNK

ty XNK thiết bị điện ảnh - truyền hình:

Trong nền kinh tế thị tr−ờng, bất cứ doanh nghiệp nào cũng luôn coi trọng các quan hệ tín dụng, bởi vì nó có thể giúp cho các doanh nghiệp mở rộng đ−ợc quy mô, đẩy nhanh đ−ợc quá trình sản xuất kinh doanh làm cho quá trính kinh doanh diễn ra liên tục, giúp cho doanh nghiệp phát huy đ−ợc thế mạnh, mở rộng đ−ợc đầu t−. Muốn vậy, các doanh nghiệp đòi hỏi phải có đủ năng lực đáp ứng các nghĩa vụ đối với từng loại tín dụng mà họ nhận đ−ợc và đặc biệt là khả năng hoàn trả đúng hạn các khoản vay tín dụng ngắn hạn. Cũng nh− các công ty khác, các quan hệ tín dụng mà đặc biệt là các khoản nợ vay ngắn hạn đã giúp cho Công ty có thể bổ sung thêm vốn kinh doanh. Công ty cũng đã và đang nỗ lực tận dụng các khoản tín dụng này để làm cho chúng tạo ra lợi nhuận cao, nâng cao hơn nữa tính khả quan của tình hình tài chính của mình. Để đánh giá sâu sắc vấn đề này, căn cứ vào số liệu trên BCĐKT ngày 31 tháng 12 năm 2002 của Công ty ta lập bảng phân tích tình và khả năng thanh toán. bảng phân tích này gồm hai phần là phân tích các khoản phải thu và các khoản phải trả.

2.3.1. Phân tích các khoản phải thu:

Bảng10: Bảng phân tích các khoản phải thụ Đơn vị VNĐ.

Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch cuối kỳ

so với đầu năm Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng 1- Phải thu khách hàng 2.180.026.443 72,38 2.231.609.936 78,10 51.583.493 102,3 7 2- Thuế GTGT đ−ợc khấu trừ 3- Phải thu nội bộ 4- Các khoản phải thu khác 55.442.656 1,84 51.741.325 1,81 -3.701.331 93,32 5- Tạm ứng 160.047.890 5,32 15.595.037 0,55 -144.452.853 9,75 6- Tài sản thiếu chờ xử lý 7- Thế chấp, ký quỹ, ký c−ợc 8- Trả tr−ớc cho ng−ời bán 616.297.386 20,46 558.779.917 19,54 -57.517.469 90,67 9- Dự phòng phải thu có đồi Tổng cộng 3.011.814.375 100 2.875.726.215 100 -154.088.160 94,88

Từ số liệu trên bảng cho thấy so với đầu năm các khoản phải thu của Công ty cuối kỳ giảm 154.088.160 VNĐ t−ơng đ−ơng giảm 5,12%. Các khoản phải thu giảm chủ yếu là do :

*Tạm ứng cuối kỳ giảm 144.452.853 VNĐ t−ơng đ−ơng giảm 90,25% so với đầu năm.

*Trả tr−ớc cho ng−ời bán cuối kỳ giảm 57.517.469 VNĐ t−ơng đ−ơng giảm 9,33% so với đầu năm.

*Các khoản phải thu khác cuối kỳ giảm 3.701.331 VNĐ t−ơng đ−ơng giảm 6,68% so với đầu năm

Các khoản phải thu của Công ty giảm chứng tỏ Công ty không bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn. Tuy nhiên, các khoản phải thu của khách hàng cuối kỳ so với đầu năm của Công ty tăng lên 51.583.493 VNĐ t−ơng đ−ơng tăng

của Công ty đều là những đơn vị đáng tin cậy, các khoản phải thu đều mang tính chắc chắn cho nên các khoản phải thu của khách hàng tăng lên là một dấu hiệu tốt. Mặt khác, để xem xét các khoản phải thu có ảnh h−ởng đến tình hình tài chính của Công ty nh− thế nào cần phải so sánh tổng các khoản phải thu với tổng TSLĐ hoặc với tổng quát khoản phải trả.

Tổng các khoản phải thu Tỷ trọng các khoản phải

thu so với tổng TSLĐ = Tổng TSLĐ

3.011.814.375

* Đầu năm = = 0,2492 hay 24,92% 12.086.295.479

2.857.726.215

* Cuối năm = = 0,2110 hay 21,10% 13.550.772.057

Tổng các khoản phải thu Tỷ trọng các khoản

phải thu so với các khoản phải trả

=

Tổng các khoản phải trả

3.011.814.375

Đầu năm = 8.179.423.367 = 0,3682 Hay 36,82%

2.857.726.215

Cuối năm = 9.334.290.136 = 0,3061 Hay 30,61%

Từ số liệu tính toán trên ta thấy tỷ trọng các khoản phải thu so với tổng TSLĐ cuối kỳ giảm so với đầu năm 3.82% (=21,10%-24,92%), tỷ trọng các khoản phải thu so với tổng các khoản phải trả cuối kỳ giảm so với đầu năm 6,21% (=30,61%-36,82%). Tỷ trọng các khoản phải thu so với tổng các khoản phải trả cuối năm giảm so với đầu năm nh−ng các khoản phải thu chiếm tỷ lệ ít so với các khoản phải trả. Điều này đã chứng tỏ Công ty đi chiếm dụng vốn nhiều hơn là bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn. Việc đi chiếm dụng vốn nh− vậy có thể tạo điều kiện cho Công ty đầu t−, bổ sung thêm nguồn vốn để tăng quy mô hoạt động của mình, đồng thời nâng cao tính khả quan về tình hình tài chính trong t−ơng lai cho Công tỵ Tuy nhiên, Công ty cũng phải cố gắng

trong việc thu hồi các khoản phải thu của khách hàng hơn nữa để đẩy nhanh tốc độ phát triển của hoạt động kinh doanh và để nhanh chóng thanh toán đ−ợc các khoản nợ vay cho các đơn vị khác.

Để phân tích đ−ợc chính xác hơn, ta cần phải so sánh vòng quay của các khoản phải thu giữa kỳ phân tích với kỳ tr−ớc và dựa vào số liệu trên BCĐKT và BCKQKD năm 2001 và năm 2002 làm cơ sở phân tích:

Doanh thu thần Vòng quay của các

khoản phải thu = Số d− bình quân các khoản phải thu (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

Số d− đầu năm + Số d− cuối kỳ Số d− bình

quân của các

khoản phải thu = 2

2.674.492.571 + 3.011.814.375 Số d− bình quân các khoản phải thu năm 2001 = 2 = 2.843.153.473 VNĐ 3.011.814.375 + 2.857.726.215 Số d− bình quân các khoản phải thu năm 2002 = 2 = 2.934.770.195 VNĐ Từ đó ta có: 11.685.393.643 Vòng quay của các khoản phải thu năm 2001 = 2.843.153.473 = 4,11 (lần) 13.834.860.437 Vòng quay của các khoản phải thu năm 2002 = 2.934.770.195 = 4,71 (lần)

Nh− vậy, tốc độ chuyển đổi của các khoản phải thu thành tiền của năm 2002 là 4,71 (lần), tăng lên so với năm 2001 là 0,6 (lần) (= 4,71- 4,11) do vòng quay của các khoản phải thu tăng lên. Điều này chứng tỏ việc thu hồi công nợ của năm 2002 là tốt.

Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch cuối kỳ so với đầu năm Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng 1- phải trả cho ng−ời bán 256.990.978 3,14 444.707.133 4,76 187.716.155 173,04 2- Thuế và các khoản nộp Nhà n−ớc -2.628.273 -0,032 -50.273.565 -0,54 -47.609.292 191,14 3- Nợ dài hạn đến hạn trả 4- Ng−ời mua ứng tr−ớc 36.601.374 0,47 132.616.501 1,42 96.015.127 362,33 5- Phải trả công nhân viên 1.327.373.571 16,23 561.572.334 6,02 -765.801.237 42,30 5- Phải trả nội bộ 7- Các khoản phải trả khác 446.246.300 5,45 1.170.603.173 12,54 724.356.873 262,33 8- Vay ngắn hạn 6.114.839.417 74,76 7.075.028.560 75,80 960.189.143 115,70 9- Vay dài hạn 10- Chi phí phải trả 11- Tài sản thừa chờ xử lý Tổng cộng 8.179.423.367 100 9.334.290.136 100 1.154.866.769 114,12

Để xác định và đánh giá khái quát tình hình các khoản nợ phải trả ta phải xác định hệ số nợ của Công ty:

Nợ phải trả Hệ số Nợ =

Tổng nguồn vốn

8.179.423.367

Đầu năm = 16.666.489.144 = 0,49 hay 49%

9.334.290.136

Cuối kỳ = 17.813.404.514 = 0,524 hay 52,4%

Hệ số nợ năm 2002 của Công ty tăng 3,4% (=52,4%- 49%) so với năm 2001 và hệ số nợ năm 2002 bằng 0,524 lớn hơn 0,5 chứng tỏ tình hình công nợ của Công ty tăng. Hơn nữa, trong điều kiện tỷ trọng của nguồn vốn Chủ sở hữu giảm do đó Công ty phải đi vay m−ợn để trang trải cho hoạt động kinh doanh của mình với l−ợng hợp lý. Căn cứ vào bảng phân tích các khoản phải

trả ta thấy các khoản phải trả đã tăng lên 1.154.866.769 VNĐ t−ơng đ−ơng tăng 14,12% trong năm 2002, trong đó khoản phải trả ng−ời bán tăng 187.716.155 VNĐ tức là tăng 73,04%, khoản ng−ời mua ứng tr−ớc tăng 96.015.127 VNĐ t−ơng đ−ơng tăng 262,33%, các khoản phải trả khác cũng tăng 724.356.873 VNĐ t−ơng đ−ơng tăng 162,33%. Nh− vậy, khoản ng−ời mua ứng tr−ớc cho Công ty có tốc độ tăng lớn nhất chứng tỏ rằng uy tín của Công ty đã đ−ợc nâng cao, Công ty đã tranh thủ chiếm dụng vốn một cách hợp lý từ các đối tác để mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh.

Tiếp theo ta cần xem xét chỉ tiêu:

Tổng các khoản phải trả Tỷ trọng các khoản phải trả trên tổng TSLĐ = Tổng TSLĐ 8.179.423.367 Đầu năm = 12.086.295.479 = 0,677 9.334.290.136 Cuối năm = 13.550.772.057 = 0,688

Kết quả tính toán cho thấy tỷ trọng các khoản phải trả trong cả hai năm đều nhỏ hơn tổng TSLĐ, tỷ trọng này năm 2002 tăng 0,011 hay 1,1% sao với năm 2001. Tuy nhiên, mức tăng này không đáng kể so với mức tăng của tổng TSLĐ do đó khả năng thanh toán của Công ty có giảm đôi chút nh−ng tại thời điểm này, Công ty vẫn đang cố gắng cải thiện việc trang trải công nợ của mình với các đơn vị khác một cách tích cực để làm cho bức tranh tài chính của Công ty tốt đẹp hơn nữa trong những năm tớị

Tình hình tài chính của Công ty còn đ−ợc thể hiện qua khả năng thanh toán. Nếu công ty có đủ khả năng thanh toán thì tình hình tài chính sẽ khả quan và ng−ợc lạị

Tổng TSLĐ Tỷ suất thanh toán hiện hành

ngắn hạn = Nợ ngắn hạn

13.550.772.057

Cuối năm =

9.334.290.136 = 1,45

Số liệu tính toán cho thấy tỷ suất thanh toán hiện hành ngắn hạn của Công ty cuối năm có giảm so với đầu năm là 0,03 hay 3% nh−ng trong cả hai năm tỷ suất này đều lớn hơn 1, sự giảm ở trên là không đáng kể. Do đó, có thể đánh giá tình hình tài chính của Công ty là t−ơng đối khả quan, Công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.

Vốn bằng tiền + Phải thu + ĐTNH Tỷ suất thanh toán

nhanh = Tổng nợ ngắn hạn 496.107.455+ 2.851.766.485+0 Đầu năm = 8.179.423.367 = 0,41 244.099.175+ 2.842.131.178+ 0 Cuối năm = 9.334.290.136 = 0,33

Kết quả tính toán cho thấy tỷ suất thanh toán nhanh của Công ty năm 2002 thấp hơn năm 2001 là 0,08 hay 8%. Trong cả hai năm tỷ suất này đều nhỏ hơn 1, so với mức các chủ nợ chấp nhận nhỏ nhất là 0,5 khả năng thanh toán nhanh của Công ty năm 2002 chỉ đáp ứng đ−ợc 0,33 đồng cho 1 đồng nợ ngắn hạn. Điều này xảy ra là do trên thực tế Vốn bằng tiền và các khoản phải thu của Công ty năm 2002 đều bị giảm so với năm2001, và có thể do Công ty gặp khó khăn trong việc giải phóng TSLĐ để đảm bảo thanh toán các khoản nợ vay, và do trữ l−ợng hàng tồn kho cuối kỳ tăng lên.

Tuy nhiên, muốn đánh giá chính xác hơn nữa khả năng thanh toán của Công ty ta cần xem xét phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán của Công ty thông qua bảng phân tích sau:

Bảng12: Bảng phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán . Đơn vị (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

VNĐ

Nhu cầu thanh

toán Đầu năm Cuối kỳ

Khả năng

thanh toán Đầu năm Cuối kỳ

1- Vay ngắn hạn 6.114.839.417 7.075.028.560 1- tiền mặt 23.224.476 46.482.413 2- Vay ngắn hạn nội bộ 2- Tiền gửi Ngân hàng 472.882.979 197.616.762 3- Phải trả cho ng−ời bán 256.990.978 444.707.133 3- Các khoản phải thu 2.851.766.485 2.842.131.178 4- Phải trả ng−ời mua 36.601.374 132.616.501 4- Hàng tồn kho 8.564.323.617 10.448.946.397 5- Phải nộp Ngân sách -2.628.273 -50.237.565 6- Phải trả công nhân viên 1.327.373.571 561.572.334 7- Phải trả phải nộp khác 446.246.300 1.170.603.173 Tổng cộng 8.179.423.367 9.334.290.136 11.912.197.557 13.535.176.750

Qua bảng phân tích cho thấy cả đầu năm và cuối kỳ Công ty đều có khả năng thanh toán các khoản nợ. Đầu năm khả năng thanh toán và nhu cầu thanh toán chênh lệch nhau là 3.732.774.19 VNĐ (=11.912.197.557- 8.179.423.367), cuối kỳ chênh lệch nhau là 4.200.886.614 VNĐ (=13.535.176.750- 9.334.290.136). Ngoài ra ta còn tính chỉ tiêu sau

Khả năng thanh toán Hệ số khả năng

thanh toán = Nhu cầu thanh toán 11.912.197.557

Đầu năm = 8.179.423.367 = 1,46

13.535.176.750

Cuối năm = 9.334.290.136 = 1,45

Nh− vậy, cả cuối kỳ lẫn đầu năm hệ số khả năng thanh toán của Công ty đều lớn hơn 1 chứng tỏ tình hình tài chính của Công ty t−ơng đối tốt, Công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ. Do đó, có thể khẳng định rằng Công ty đang trên đà phát triển với một khả năng về tài chính t−ơng đối khả quan.

2.4. Phân tích hiệu quát kinh doanh của Công ty:

Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu phản ánh chất l−ợng của hoạt động tài chính của Công tỵ Phân tích hiệu quả sử dụng vốn sẽ cho ta biết trình độ quản lý và sử dụng vốn của Công tỵ Để đánh giá hiệu quả sử dụng các loại vốn của Công ty ta xác định các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Doanh thu thuần Hiệu quả sử

dụng vốn KD

=

VKD bình quân

Lợi nhuận tr−ớc thuế Tỷ suất lợi nhuận Vốn

kinh doanh (hoặc mức doanh lợi theo vốn)

=

VKD bình quân

Trong đó:

VKD đầu năm + VKD cuối năm Vốn kinh doanh bình quân = 2

Căn cứ vào BCĐKT năm 2001 và năm 2002 của Công ty ta lập bảng tính VKD bình quân, VLĐ bình quân và VCĐ bình quân:

Bảng13: Bảng phân tích VKD bình quân, VLĐ bình quân và VCĐ bình quân: (Đơn vị VNĐ)

Năm2001 Năm2002

Chỉ tiêu

Đầu năm Cuối kỳ Đầu năm Cuối kỳ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

1- VLĐ 11.945.530.271 12.086.295.479 12.086295.479 13.550.772.057

2- VCĐ 4.904.245.671 4.580.139.665 580.139.665 4.262.632.457

3- VLĐ bình quân 12.015.912.875 12.818.533.768

4- VCĐ bình quân 4.742.191.668 4.421.386.071

5- VKD bình quân 16.758.104.543 17.239.919.839

Từ bảng vừa lập trên cùng với BCKQKD ta lập bảng phân tích hiệu quả sử dụng VKD của Công ty:

Bảng14: Bảng phân tích hiệu quả VKD. (Đơn vị VNĐ)

Chênh lệch cuối kỳ và đầu năm

Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ

Mức chênh lệch Tỷ lệ

1- Doanh thu thuần 11.685.393.643 13.384.860.437 1.699.466.794 14,55

2- VSX bình quân 16.758.104.543 17.239.919.839 481.815.296 2,88

3- Lợi nhuận tr−ớc thuế -117.587.364 68.728.424 186.345.788 -158,50

4- Hiệu suất sử dụng VKD

0,697 0,776 0,079 11,34

5. Tỷ suất lợi nhuận trên VKD

-0,007 0,004 0,011

Qua bảng phân tích trên cho thấy Công ty đã sử dụng tiết kiệm VKD và đã nâng cao đ−ợc tỷ suất sinh lợi của VKD. Sở dĩ có đ−ợc kết quả trên là do: Thị phần đã đ−ợc mở rộng, thể hiện ở doanh thu thuần đã tăng lên đ−ợc 1.699.466.794 VNĐ t−ơng đ−ơng tăng lên 14,55%.

- Vốn sản xuất bình quân cũng tăng lên 2,88%.

- Chỉ tiêu lợi nhuận tr−ớc thuế đã tăng lên một cách rõ rệt, từ chỗ bị lỗ 117.587.364 VNĐ năm 2001 đã có lãi 68.728.424 VNĐ năm 2002 . Tình hình này cho thấy khả năng kinh doanh đã phát triển t−ơng đối mạnh và thể hiện sự cố gắng v−ợt bậc của Công ty trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

- Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tăng lên 11,34% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn sản xuất kinh doanh cũng tăng lên 1,4%.

2.4.1. Phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ:

Việc sử dụng VCĐ sao cho có hiệu quả là vấn đề quan trọng của Công tỵ Để phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ chúng ta dùng các chỉ tiêu sau:

Doanh thu thuần Sức sản xuất

của TSCĐ = Nguyên giá bình quân TSCĐ

Lợi nhuận tr−ớc thuế Sức sinh lợi

của TSCĐ = Nguyên giá bình quân TSCĐ

Nguyên giá bình quân TSCĐ Suất hao phí

của TSCĐ = Doanh thu thuần hoặc Lợi nhuận tr−ớc thuế

Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});

Lợi nhuận tr−ớc thuế Tỷ suất sinh lợi

của VCĐ = VCĐ bình quân

Bảng15: Bảng phân tích hiệu quả sử dụng VCĐ. Đơn vị VNĐ Chênh lệch

Chỉ tiêu Năm2001 Năm 2002

Mức chênh lệch Tỷ lệ

1- Doanh thu thuần 11.685.393 13.384.860.437 1.699.466.794 14,55

2- Lợi nhuận tr−ớc thuế -117.587.364 68.728.424 186.315.788 -158,50

3- VCĐ bình quân 4.742.191.668 4.421.386.071 -320.805.597 11,14 4- Nguyên giá TSCĐ bình quân 14.336.906.873 14.382.663.762 45.756.889 0,32 5- Sức sản xuất của TSCĐ(1/4) 0,815 0,930 0,115 14,11

6- Sức sinh lợi của

TSCĐ(2/4) -0,0082 0,0048 0,013 7- Suất hao phí TSCĐ(4/1) hoặc (4/2) 1,230 1,074 -0,156 8- Hiệu suất sử dụng VCĐ(1/3) 2,46 3,03 0,57

9- Tỷ suất lợi nhuận trên

VCĐ(2/3)

-0,025 0,016 0,041

Dựa vào bảng phân tích trên ta có thể nhận xét nh− sau:

- Nhìn vào chỉ tiêu (5) trong bảng ta thấy sức sản xuất của TSCĐ tăng lên từ 0,815 đến 0,930, có nghĩa là cứ 1 đồng nguyên giá bình quân TSCĐ sử dụng trong kỳ đem lại 0,93 đồng doanh thu thuần. Nh− vậy 1 đồng nguyên giá bình quân TSCĐ năm 2002 tạo ra nhiều hơn 1 đồng nguyên giá bình quân