Bờn cạnh những nguyờn nhõn khỏch quan ở trờn, những nguyờn nhõn chủ
cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn tại Sở giao dịch I. Cú một số nguyờn nhõn chủ quan sau:
Thứ nhất, về phớa Ngõn hàng vẫn chưa thực sự coi trọng kết quả thNm
định. Việc thNm định tài chớnh dự ỏn của cỏc Ngõn hàng đụi khi khụng được coi trọng. Điều này thể hiện trong việc Ngõn hàng khi tiến hành thNm định dự ỏn đó quỏ coi trọng đến việc thNm định tài sản cầm cố, thế chấp, thời gian trả nợ vay của cỏc Doanh nghiệp hay đơn vị bảo lónh mà khụng thNm định kỹ cỏc nội dung tài chớnh cũng như hiệu quả tài chớnh của dự ỏn. Đõy cũng là lý do lý giải vỡ sao khỏch hàng trong cho vay trung – dài hạn của Sở giao dịch chủ yếu là cỏc doanh nghiệp Nhà nước, cỏc khỏch hàng truyền thống và cú uy tớn với Sở, cũn khu vực kinh tế tư nhõn, khối kinh tế ngoài quốc doanh chưa thực sựđược coi trọng.
Thứ hai, hệ thống tổ chức, quản lý điều hành thNm định tài chớnh dự ỏn cũn nhiều yếu kộm và hạn chế. Mặc dự Sở giao dịch I đó thành lập Phũng thNm
định riờng nhưng do mới được thành lập, lượng cỏn bộ cú kinh nghiệm và trỡnh
độ cao cũn ớt nờn chưa thực sự phỏt huy được hiệu quả cần thiết. Hơn nữa, dự quỏ trỡnh thNm định được tiến hành thụng qua sự phối hợp của nhiều phũng chức năng nhưng sự phối hợp giữa cỏc phũng đụi khi cũn lệch lạc, chưa đồng bộ, thiếu tớnh thống nhất nờn chưa phỏt huy được năng lực cần thiết của mỡnh trong quỏ trỡnh thNm định dự ỏn cũng như thNm định tài chớnh dự ỏn tai Sở giao dịch.
Thứ ba, trỡnh độ của cỏn bộ thNm định vẫn chưa đỏp ứng được yờu cầu. Mặc dự Sở giao dịch I đó cú quy trỡnh thNm định dự ỏn theo Bộ tiờu chuNn quốc tế ISO 9000, nhưng do trỡnh độ năng lực của cỏn bộ thNm định cũn nhiều hạn chế nờn nhiều khi cũn thiếu sút, bỏ qua một số bước hoặc thNm định một cỏch sơ
sài, chiếu lệ. Đội ngũ cỏn bộ thNm định đa số cũn thiếu kinh nghiệm thực tiễn, chỉ mới nghiờn cứu cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn qua tài liệu tự nghiờn cứu, tự tham khảo mà khụng được đào tạo một cỏch bài bản. Sở giao dịch I chưa cú được một chương trỡnh đào tạo phỏt triển tổng thể cho đội ngũ cỏn bộ thNm
định mà mới chỉ dừng lại ở hỡnh thức tập huấn ngắn ngày.
Thứ tư, việc ỏp dụng trang bị hiện đại cho cụng tỏc thNm định cũn nhiều hạn chế. Mặc dự Sở giao dịch đó và đang được trang bị hệ thống mỏy tớnh khỏ
đầy đủ nhưng do năng lực cũn nhiều hạn chế nờn cỏc cỏn bộ thNm định chưa khai thỏc được hết cỏc cụng dụng của hệ thống mỏy tớnh trong cụng việc của mỡnh, chưa ứng dụng được thành thạo cỏc phần mềm chuyờn dụng trong cụng tỏc thNm định. Đặc biệt cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn cần cú sự phối hợp, trao đổi thụng tin giữa cỏc ngõn hàng, giữa ngõn hàng và doanh nghiệp nhưng hiện nay, sự phối hợp này cũn hạn hẹp, tồn tại nhiều vướng mắc và bất cập cả về
cụng nghệ cũng như mức độ hợp tỏc của cỏc ngõn hàng.
Núi túm lại, trong thời gian qua, bờn cạnh những thành tựu thu được thỡ Sở giao dịch I Ngõn hàng Đầu tư & Phỏt triển Việt Nam cũng gặp phải khụng ớt khú khăn, hạn chế trong cụng tỏc thNm định dự ỏn cũng như thNm định tài chớnh
dự ỏn. Để hoàn thiện cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn trong thời gian tới, Sở
giao dịch I phải cú được cỏc giải phỏp kịp thời và nhanh chúng, phự hợp với Sở
giao dịch I, từng bước nõng cao chất lượng của cụng tỏc thNm định và giỳp Sở
giao dịch I cũng như Ngõn hàng Đầu tư & Phỏt triển Việt Nam cú được một cụng cụ tốt nhất để cú thể hoạt động – kinh doanh đạt hiệu quả cao, phỏt triển vững mạnh trong tương lai.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO VÀ HOÀN
THIỆN CễNG TÁC THẨM ĐNNH TÀI CHÍNH
DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI SỞ GIAO DNCH I.
3.1. Định hướng cụng tỏc thm định tài chớnh dự ỏn đầu tư tại Sở giao dịch I Ngõn hàng Đầu tư & Phỏt triển Việt Nam.
Sở giao dịch I – Ngõn hàng Đầu tư & Phỏt triển Việt Nam là một ngõn hàng đa năng chuyờn sõu về phục vụ đầu tư và phỏt triển cho sự nghiệp cụng nghiệp hoỏ, hiện đại hoỏ đất nước. Trong những năm tới, SGD sẽ tiếp tục đNy mạnh cụng tỏc cho vay đầu tư trung – dài hạn, đồng thời mở rộng cho vay ngắn hạn đối với cỏc tổ chức kinh tế cú nhu cầu về vốn. Nắm được tỡnh hỡnh sản xuất kinh doanh, nhu cầu thị trường, SGD sẽ chuNn bị đầy đủ vốn sẵn sàng phục vụ
cho vay cỏc dự ỏn đầu tư, SGD ưu tiờn tập trung vốn cho cỏc dự ỏn trong điểm của ngành, của địa phương và của nền kinh tế nhằm tạo việc làm, tăng thu ngõn sỏch phục vụ cụng nghiệp hoỏ - hiện đại hoỏ đất nước.
Với mục tiờu tổng quỏt phỏt triển của toàn hệ thống NHĐT&PT Việt Nam trong thời gian tới là "Cơ cấu lại gắn liền với phỏt triển toàn diện vững chắc”,
SGD luụn phấn đấu giữ vững nhịp độ tăng trưởng cao, hiệu quả an toàn hệ thống và truyền thống phục vụđầu tư tốt, khụng ngừng nõng cao sức cạnh tranh của sản phNm và toàn hệ thống theo đũi hỏi của thị trường và lộ trỡnh hội nhập quốc tế. SGD luụn đặt mục tiờu phỏt triển bền vững hệ thống NHĐT&PT, làm nũng cốt cho việc xõy dựng và phỏt triển tập đoàn tài chớnh (tài chớnh tớn dụng) đa năng, vững mạnh, hội nhập quốc tế, phục vụ đắc lực cho thực hiện chớnh sỏch tiền tệ
quốc gia, phỏt triển kinh tế xó hội theo con đường đNy mạnh cụng nghiệp hoỏ - hiện đại hoỏ đất nước.
Bờn cạnh đú, chất lượng, hiệu quả và an toàn trong toàn bộ hoạt động, đặc biệt là hoạt động tớn dụng chỉ cú thể đạt được khi cụng tỏc thNm định của SGD
được tiến hành một cỏch nghiờm tỳc và hợp lý. Vỡ vậy, cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn phải được đặt đỳng vị trớ của nú dưới sự chỉđạo chặt chẽ, cú cơ chế
quy trỡnh cụng nghệ toàn diện và đồng bộ với quy trỡnh cụng nghệ khỏc, tạo thành một tổng thể giải phỏp mang tớnh chiến lược trong định hướng phỏt triển của toàn hệ thống. Để củng cố và phỏt triển cụng tỏc này trong thời gian tới, SGD đưa ra một số nội dung chớnh về phương hướng, nhiệm vụ cụ thể như sau:
- Xỏc định phương hướng, nhiệm vụ trước tiờn phải xuất phỏt từ việc xỏc
định đỳng vị trớ, vai trũ và nội dung của cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn. Thực hiện tốt cụng tỏc này là một trong những yếu tố chớnh và là yếu tố quyết định, gúp
phần bảo vệ và nõng cao vị thế, uy tớn và sức mạnh của SGD.
- Củng cố, hoàn thiện bộ mỏy tổ chức thNm định dự ỏn: Cỏc phũng chức năng trong cụng tỏc thNm định của ngõn hàng sẽ được phỏt triển mạnh cả về số
lượng và chất lượng, đảm đương tốt nhiệm vụ, thực hiện tốt chức năng được chỉ đạo, điều hành, kiểm tra, hướng dẫn cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn của Ngõn hàng. Đầu tư trang thiết bị, cụng nghệ hiện đại để thớch ứng và phự hợp với xu hướng hội nhập khu vực và quốc tế trong thời gian tới.
- Ngoài cỏc dự ỏn đó và đang đầu tư, SGD cũn chủ động tỡm kiếm cỏc dự
ỏn để cho vay, từ trong kế hoạch và ý tưởng đầu tư của doanh nghiệp, tư vấn cho doanh nghiệp khi xột thấy dự ỏn khả thi.
- ĐNy mạnh việc phõn tớch tổng hợp cỏc thước đo, chỉ tiờu khoa học kỹ
thuật, giỏ thành sản phNm, tỷ suất hoàn vốn với một số ngành hay loại hỡnh đầu tư.
- Cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn phải phự hợp với tớnh đa dạng trong
đầu tư, thực hiện chức năng cung ứng vốn cho nền kinh tế dưới nhiều hỡnh thức khỏc nhau. Cụng tỏc thNm định tài chớnh phải trở thành một thế mạnh trong cạnh tranh và kinh doanh, coi đú là một yếu tố thu hỳt khỏch hàng.
* Đặc điểm của cho vay dự ỏn là rủi ro cao do thời gian vay vốn thường là dài hạn. Và để hạn chế rủi ro, SGD tiến hành:
- Cho vay đối với cỏc dự ỏn đầy đủ hồ sơ phỏp lý theo quy định, phải cú khả năng thu hồi vốn và thể hiện rừ hiệu quảđầu tư.
- Kiểm tra, tớnh toỏn cNn thận tớnh hiệu quả của dự ỏn trờn cơ sở nắm chắc thụng tin về doanh nghiệp đồng thời chỉ ra những rủi ro tiềm Nn để cú biện phỏp phũng ngừa.
- Tăng cường giỏm sỏt, kiểm tra quỏ trỡnh sử dụng vốn vay hay núi cỏch khỏc, cỏn bộ của SGD cần phải thNm định dự ỏn trong từng giai đoạn từ khi xem xột tiếp nhận hồ sơđến khi vận hành và kết thỳc dự ỏn đầu tư.
Trờn cơ sở phõn tớch lý luận và quan sỏt thực tế cụng tỏc thNm định tớn dụng tại Sở giao dịch I Ngõn hàng Đầu tư & Phỏt triển Việt Nam, nhận định nguyờn nhõn và những tồn đọng chủ yếu trong quỏ trỡnh thNm định với tư cỏch như một nhà đầu tư, sau đõy em xin mạnh dạn đưa ra một số giải phỏp chủ yếu nhằm hoàn thiện hơn cụng tỏc thNm định tài chớnh dự ỏn tại SGD.
3.2. Một số giải phỏp nõng cao chất lượng thm định tài chớnh dự ỏn đầu tư tại Sở giao dịch I Ngõn hàng Đầu tư & Phỏt triển Việt Nam.
3.2.1. Giải phỏp về phương phỏp thm định.
Với những ưu thế của những phương phỏp thNm định tài chớnh dự ỏn đầu tư được ỏp dụng trong cỏc tổ chức kinh tế, tài chớnh ngõn hàng trờn thế giới, SGD nờn nghiờn cứu, học tập và vận dụng sỏng tạo vào tỡnh hỡnh thực tế tại SGD. Điều
này hết sức cần thiết bởi vỡ trong thời điểm mở cửa nền kinh tế và hội nhập kinh tế khu vực như hiện nay, cỏc nhà đầu tư nước ngoài và cỏc tổ chức tài chớnh quốc tế đang du nhập vào Việt Nam với những phương phỏp thNm định ở cỏc giỏc độ
khỏc nhau, gúc nhỡn khỏc nhau. Do đú, SGD cần chủđộng lựa chọn phương phỏp thNm định tài chớnh cú hiệu quả nhất, hợp lý nhất và phự hợp nhất với toàn cảnh thực tếđểứng dụng cụng tỏc thNm định vào thực tiễn. SGD cần tiến hành kiểm tra và ra soỏt lại toàn bộ cỏch tớnh toỏn cỏc chỉ tiờu được sử dụng để phõn tớch nhằm tỡm ra những thiếu sút, bất hợp lý để bổ sung, thay đổi cho phự hợp. Việc này phải
được tiến hành bởi những người trực tiếp tham gia thNm định và tiến hành song song với việc tăng cường tham khảo cỏc phương phỏp hiện đại, và vấn đề chỉ cũn là ứng dụng đến đõu, ứng dụng như thế nào cho phự hợp với SGD, bởi mỗi dự ỏn
đều cú đặc thự riờng. Do đú, cỏch thNm định ở mỗi dự ỏn là khỏc nhau, cỏn bộ thNm định cần phải lựa chọn phương phỏp thNm định cho phự hợp với từng dự ỏn. Thứ nhất, thm định một cỏch kỹ lưỡng vốn đầu tư.
Đõy là vấn đề mà ngõn hàng thường khụng xỏc định kỹ, việc thNm định đũi hỏi cỏc cỏn bộ thNm định phải thNm định chớnh xỏc vốn đầu tư và cỏc chi phớ liờn quan, trỏnh tỡnh trạng chủ đầu tư cú thể tớnh toỏn mức vốn quỏ cao để trỏnh thủ
vốn, gõy lóng phớ, ứđọng vốn làm giảm hiệu quảđầu tư; hay chủđầu tư lập dự ỏn tớnh mức vốn quỏ thấp để tăng hiệu quảđầu tư giả tạo dẫn đến quyết định đầu tư
sai lệch. Việc xỏc định tổng vốn đầu tư sỏt với thực tế là cơ sở để tớnh toỏn hiệu quả tài chớnh và dự kiến khả năng trả nợ của dự ỏn.
Muốn vậy, cỏc cỏn bộ thNm định phải tớch cực tỡm hiểu thị trường, căn cứ
vào cỏc định mức kinh tế kỹ thuật của cỏc ngành, cỏc đơn giỏ của nhà nước hay qua viện nghiờn cứu mức độ hiện đại của cụng nghệ, tỡnh hỡnh giỏ cảở thị trường trong và ngoài nước. Bờn cạnh đú, cần tớch cực tỡm hiểu, lưu trữ cỏc thụng tin của cỏc dự ỏn điển hỡnh trong cả nước làm cơ sở cho việc kiểm tra, thNm định tổng mức vốn đầu tư, trong một số trường hợp cú thể thuờ cơ quan tư vấn nếu cần thiết.
Đối với cỏc dự ỏn xõy dựng, đặc biệt là cỏc dự ỏn xõy dựng cú nhiều hạng mục cụng trỡnh, kộo dài trong nhiều năm, ngoài việc tớnh cỏc chi phớ liờn quan cũn phải tớnh đến cỏc yếu tố lạm phỏt, tỷ giỏ (nếu dự ỏn mua mỏy múc từ bờn ngoài)được ỏp dụng của dự ỏn. Đó cú khụng ớt những dự ỏn gặp phải khú khăn về
tiến độ thi cụng do giỏ vật liệu tăng mà trước đú khi thNm định khụng được tớnh toỏn đến. Việc xỏc định, đỏnh giỏ và tớnh toỏn trước những yếu tố trờn sẽ giỳp chủ đầu tư cú thể phản ứng nhanh hơn trước những biến đổi bất lợi của thị trường.
Thứ hai, cần tớnh toỏn doanh thu và chi phớ của dự ỏn một cỏch sỏt thực và thực tế.
Để thNm định về doanh thu và chi phớ chớnh xỏc cần phải cú kết quảở khõu thNm định thị trường tốt, Ngõn hàng phải quan tõm đến nguồn cung cấp nguyờn vật liệu và khả năng tiờu thụ của sản phNm hay núi cỏch khỏc, Ngõn hàng phải xem xột đến cỏc yếu tố đầu vào và đầu ra của dự ỏn. Nghiờn cứu vấn đề này là
một việc khú khăn nhưng hết sức cần thiết, bờn cạnh việc SGD phải dự toỏn doanh thu và chi phớ trong tương lai. Muốn vậy, SGD cần phải nghiờn cứu thị
trường trờn cỏc mặt như: quan hệ cung cầu của sản phNm, điểm mạnh, điểm yếu của sản phNm, đối tượng, phương thức tiờu thụ sản phNm và đặc biệt là tỡnh hỡnh cạnh tranh trờn thị trường. Do đú, phũng thNm định cần phải đNy mạnh hơn nữa cụng tỏc nghiờn cứu thị trường, nghiờn cứu đối thủ cạnh tranh, nghiờn cứu điểm mạnh điểm yếu, cơ hội và sự đe doạ của sản phNm, và cỏch tốt nhất để thực hiện
được điều này là Ngõn hàng đNy mạnh và chi tiết hoỏ cỏc mụ hỡnh đỏnh giỏ chủ
yếu như: mụ hỡnh SWOT, mụ hỡnh PORTER.
Việc tớnh toỏn chi phớ sản phNm kinh doanh phải được tham khảo quy định của Bộ Tài chớnh, cơ quan chủ quản của doanh nghiệp và trờn thị trường. Cỏc loại chi phớ như: quản lý doanh nghiệp, lói vay vốn lưu động, chi phớ thuờ đất, thuờ chuyờn gia SGD khụng nờn chấp nhận mặc nhiờn theo cỏch tớnh toỏn của doanh nghiệp hay tuỳ tiện nõng lờn để an toàn hơn. Đối với cỏc dự ỏn mở rộng hoặc dự
ỏn mới của doanh nghiệp đó hoạt động trong ngành đú, cỏn bộ cú thể lấy cỏc chỉ
tiờu cũ làm cơ sở. Nếu là cỏc dự ỏn và doanh nghiệp mới hoàn toàn, cỏc chỉ tiờu của cỏc doanh nghiệp tương tự cũng là những yếu tố tham khảo tốt cho cụng tỏc thNm định.
Xuất phỏt từ thực tế, cỏc chủđầu tư do mong muốn cú được quyết định đầu tư và được vay vốn ngõn hàng một cỏch nhanh chúng, mặt khỏc họ lại đoỏn được tõm lý của ngõn hàng hay quan tõm đến nhiều cỏc chỉ số NPV, IRR, DSCR, nguồn trả nợ nờn họ thường tớnh chi phớ cao, đặc biệt là chi phớ mua mỏy múc thiết bị và xõy dựng nhà xưởng. Vỡ vậy khi tớnh khấu hao tài sản cố định Doanh nghiệp luụn tớnh cao hơn thực tế, vỡ nếu thế, doanh nghiệp vừa giảm được thuế
thu nhập Doanh nghiệp lại vừa cú nguồn trả nợ từ khấu hao cao. Do đú khi thNm