dụng ở Việt Nam
Ở Việt Nam việc xếp loại cỏc ngõn hàng thương mại cổ phần đó bắt đàu được thực hiện từ năm 1998 theo quyết định số 292/1998/QĐ – NHNN5 ngày 27/08/1998 của thống đốc ngõn hàng nhà nước. Sau đú để phự hợp với cỏc quy định hiện hành và tỡnh hỡnh hoạt động của cỏc ngõn hàng thương mại ngày 16/04/2004 Thống đốc ngõn hàng nhà nước đó ban hành quyết định số 400/2004/QĐ-NHNN thay thế cho quyết định trước đú. Quyết định này đó đưa việc xếp loại cỏc tổ chức tớn dụng Việt Nam tương đối gần với cỏch phõn loại đỏnh giỏ cỏc ngõn hàng thương mại theo tiờu chớ CAMELS
Cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ xếp loại theo quyết định trờn của ngõn hàng nhà nước bao gồm :
- Vốn tự cú
- Chất lượng hoạt động
- Cụng tỏc quản trị, kiểm soỏt, điều hành. - Kết quả kinh doanh
- Khả năng thanh khoản
(1) Vốn tự cú: điểm tối đa là 15 điểm, tối thiểu là -2 điểm
Cỏc tổ chức tớn dụng đạt 10 điểm về vốn tự cú phải cú đủ cỏc điều kiện sau:
- Vốn điều lệ đủ mức vốn phỏp định - Đảm bảo an toàn vốn mà cụ thể là
+ duy trỡ vốn điều lệ thực cú khụng thấp hơn vốn điều lệ đó đăng ký tại sở kế hoạch và đầu tư tỉnh, thành phố nơi tổ chức tớn dụng đặt trụ sở.
+ Tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu đạt mức quy định của ngõn hàng nhà nước + Đảm bảo cỏc quy định cua ngõn hàng nhà nước về cổ đụng cổ phần cổ phiếu
Cỏc tổ chức tớn dụng được cộng thờm 5 điểm phải cú vốn điều lệ trờn 300% vốn phỏp định
(2) Chất lượng hoạt động : Mức điểm tối đa 35 điểm
- Chất lượng tớn dụng : Mức điểm tối đa 25,tối thiểu 0 điểm.
Tổ chức tớn dụng đạt tối đa 25 điểm về chỉ tiờu chất lượng tớn dụng phải đảm bảo:
+ Tỷ lệ giữa tổng cỏc khoản nợ xấu so với tổng dư nợ nhỏ hơn hoặc bằng 2
+ khụng cú nợ khú đũi và nợ khú đũi rũng nhỏ hơn hoặc bằng 0. - Chất lượng bảo lónh : Mức điểm tối đa 5 điểm, tối thiểu 0 điểm
Tổ chức tớn dụng đạt điểm tối đa 5 điểm về chỉ tiờu chất lượng bảo lónh phải khụng cú nợ bảo lónh quỏ hạn.
(3) Quản trị, kiểm soỏt, điều hành : Mức điểm tối đa 15 điểm, tối thiểu 0 điểm
Tổ chức tớn dụng đạt điểm tối đa 15 điểm phải đảm bảo cỏc điều kiện sau:
- Thành viờn hội đồng quản trị, kiểm soỏt viờn phải cú đủ số lượng theo quy định
- Ban hành và thực hiện tốt cỏc quy chế nội bộ
- Hệ thống kiểm tra kiểm soỏt nội bộ tưng xứng với quy mụ ngõn hàng và hoạt động hiệu quả, đảm bảo cỏc rủi ro quan trọng luụn được nhận dạng, đo lường kiểm tra kiểm soỏt một cỏch liờn tục.
- Cỏc thành viờn hội đồng quản trị, ban kiểm soỏt, ban điều hành cú năng lực, đoàn kết, cú ý thức chấp hành Phỏp luật, cú trỏch nhiệm, thực hiện đỳng nhiệm vụ, quyền hạn trong việc quản trị kiểm soỏt điều hành tổ chức tớn dụng
(4) Kết quả kinh doanh : Tổng số 20 điểm
Kết quả kinh doanh : tối đa 15 điểm với điều kiện cú lói trước thuế so với vốn chủ sở hữu từ 20% trở lờn.
Tỷ lệ thu dịch vụ trong tổng thu nhập đạt 40% trở lờn được thưởng 5 điểm
(5) Khả năng thanh khoản : Mức điểm tối đa 15 điểm, tối thiểu -6 điểm
Khả năng thanh toỏn ngay = tài sản cú cú thẻ thanh toỏn ngay /tài sản nợ phải thanh toỏn ngay. Tổ chức tớn dụng đảm bảo tỷ lệ khả năng chi trả theo quy định của ngõn hàng nhà nước đạt điểm tối đa là 9 điểm.
Tỷ lệ sử dụng vốn trung và dài hạn : Tổng dư nợ cho vay trung dài hạn/ Nguồn vốn để cho vay trung và dài hạn, nếu đạt 100% hoặc nhỏ hơn 6 điểm.
Trờn đõy là mức điểm tối đa cỏc tổ chức tớn dụng đạt được cũn nếu khụng đạt được cỏc điều kiện trờn sẽ bị trừ điểm tựy theo mức ở điều kiện nào.
Phương phỏp đỏnh giỏ xếp loại :
- Việc đỏnh giỏ xếp loại cỏc tổ chức tớn dụng được căn cứ vào số điểm của từng chỉ tiờu đó quy định.
- Nguyờn tắc tớnh điểm là lấy điểm tối đa trừ đi số điểm bị trừ của từng chỉ tiờu. Những tổ chức tớn dụng khụng cú hoạt động nghiệp vụ theo cỏc quy định tại quy định này thỡ khụng cho điểm đối với cỏc chỉ tiờu quy định tại nghiệp vụ đú.
- Số liệu để xem xột cho điểm được căn cứ : Số liệu trờn bảng cõn đối tài khoản (cấp III, IV, V), số liệu bỏo cỏo thống kờ của tổ chức tớn dụng tại thời điển 31/12 hàng năm., số liệu qua cụng tỏc thanh tra giỏm sỏt của ngõn hàng nhà nước, cỏc số liệu khỏc cú liờn quan như kết quả kiểm toỏn, bỏo cỏo tài chớnh của tổ chức tớn dụng
- Tổ chức tớn dụng xếp loại A cú tổng số điểm đạt từ 80 trở lờn và cú điểm của từng chỉ tiờu khụng thấp hơn 65% điểm tối đa của từng chỉ tiờu đú
- Tổ chức tớn dụng xếp loại B cú tổng số điểm đạt từ 60 điểm đến 79 điểm và cú điểm của từng chỉ tiờu khụng thấp hơn 50% điểm tối đa của từng chỉ tiờu đú; hoặc cú tỏng số điểm cao hơn 79 nhưng cú điểm số của từng chỉ tiờu từ 50% đến 65% số điểm tối đa của chỉ tiờu đú.
- Tổ chức tớn dụng xếp loại C cú tổng số điểm đạt từ 50 điểm đến 59 điểm và cú điểm của từng chỉ tiờu khụng thấp hơn 45% điểm tối đa của từng chỉ tiờu đú.Hoặc cú tổng số điểm cao hơn 59 điểm nhưng điểm số của từng chỉ tiờu từ 45% đến dưới 50% số điểm tối đa của chỉ tiờu đú.
- Tổ chức tớn dụng xếp loại D cú tổng số điểm duới 50 điểm hoặc cú tổng số điểm cao hơn 50 điểm nhưng cú điểm số của từng chỉ tiờu thấp hơn 45% số điểm tối đa của chỉ tiờu đú.
CHƯƠNG III
SỬ DỤNG Mễ HèNH ĐA NHÂN TỐ VÀ PHƯƠNG PHÁP THÀNH PHẦN CHÍNH ĐỂ PHÂN LOẠI VÀ ĐÁNH GIÁ
HOẠT ĐỘNG TỔ CHỨC TÍN DỤNG 3.1 Mụ hỡnh đa nhõn tố
3.1.1 Mô hình
Trên thị trờng giả sử có N loại tài sản tài chính
Tài sản i có lợi suất ri trong đó ri = (Sit – Sit-1)/ Sit-1 E(ri) = ri*
Var(ri) = (σi)^2
Sit là giá thị trờng của tài sản i tại thời điểm t
E(ri) là kỳ vọng lợi suất của tài sản i tại thời điểm t Var(ri) là phơng sai của ri
σi là độ lệch tiêu chuẩn của ri
Các tài sản trên thị trờng đợc giả thiết là có cùng chịu sự tác động của k nhân tố của thị trờng là F1, F2, , Fk và ngoài ra tài sản i còn có… chịu những tác động riêng từ rủi ro εi
- Khi đó ta có mô hình đa nhân tố của N loại tài sản d ới tác động của k nhân tố F1, F2, F3, , Fk đối với tài sản:…
ri = αI +∑βik*Fk +εI
( Trong đó i = 1,2,3, ,N) …
Giả sử danh mục P của N tài sản với tỷ trọng tơng ứng (w1, w2, w3, , wN) thì ta có mô hình đa nhân tố đối với danh mục P
…
rP = αP +∑βPj*Fj +εP
trong đó rp = ∑wi * ri
βpj = ∑βij * wi (i=1..n) εp = ∑εi * wi Các giả thiết của mô hình :
_Các nhân tố không tơng quan với nhau Cov(Fi,Fj) = 0 với mọi i khác j (i=1..n),(j=1..n)
_ Các nhân tố không tơng quan với rủi ro riêng của tài sản Cov(Fi, εj) = 0 với mọi i,j (i=1..n),(j=1..n)
_ Các rủi ro riêng của các tài sản không tơng quan Cov(εi,εj) = 0 với mọi i khác j (i=1..n),(j=1..n)
_ E( Fi ) = 0 (i=1..n) _ E(εi) = 0 (i=1..n)
Trên thực tế để ớc lợng mô hình đa nhân tố ngời ta có 2 cách là chỉ định các nhân tố hoặc sử dụng phơng pháp thống kê
Trong trờng hợp chỉ định các nhân tố thì ta có thể chỉ định các nhân tố sau:
Nhóm các yếu tố kinh tế vĩ mô: -Nhân tố tăng trởng kinh tế. -Nhân tố lạm phát.
-Nhân tố lãi suất.
-Sự thay đổi chính sách kinh tế, chẳng hạn nh chính sách tiền tệ, chính sách tỷ giá.
-Yếu tố chính trị xã hội.
Nhóm các yếu tố liên quan tới tài sản: -Ngành nghề, lĩnh vực.
-Loại hình tài sản.
-Đặc đIểm, đặc trng của các doanh nghiệp phát hành tài sản.
Sau đó chọn 1 số biến kinh tế vĩ mô làm nhân tố để phân tích.Rồi - ớc lợng mô hình hồi quy có dạng: ri = αI +∑βik*Fk +εi
Kiểm định lại mô hình bằng các thủ tục trong kinh tế lợng
Sử dụng phơng pháp thống kê :
Phân tích nhân tố bằng phơng pháp thành phần chính.Đây là 1 ph- ơng pháp khá hữu ích trong xây dựng mô hình đa nhân tố, và sẽ đ ợc trình bày chi tiết ở phần sau.
3.1.2 Một số ứng dụng của mụ hỡnh nhõn tố
Sử dụng mô hình này để tính ma trận hiệp phơng sai gia các tài sản :
- ký hiệu V=(σij^2) là ma trận hiệp phơng sai giữa các tài sản trong đó σij^2 là hiệp phơng sai của tài sản i với tài sản j (σij )^2= ∑
=
K
k 1 βik*βjk*Var(Fk) (i=1,2,..,N) (j=1,2,..N) và I khác j
(σij)^2 = (σii)^2 = (σi)^2 (là phơng sai của tài sản i) trong tr- ờng hợp i = j
Phân tích rủi ro của tài sản hay danh mục :
Nếu lợi suất tuân theo mô hình đa nhân tố thì: -Đối với tài sản
Var(ri)= σ2 i= ∑ = K k 1 β2 ik*Var(Fk) + Var (εI)
với số hạng thứ nhất đợc gọi là rủi ro của nhân tố và số hạng thứ 2 là rủi ro phi nhân tố hay rủi ro riêng.
-Đối với danh mục : Var(rp)= σ2 p= ∑ = K k 1 β2 pk*Var(Fk) + Var (εp)
với số hạng thứ nhất đợc gọi là rủi ro của nhân tố và sô hạng thứ 2 là rủi ro riêng của danh mục.
Lập danh mục đáp ứng :
-Xét danh mục Q có các βQk cho trớc.Cần xác định danh mục phỏng theo Q, sao cho có cùng hệ số nhân tố. Ta thực hiện nh sau :
Lập và giải hệ phơng trình : ∑ = N i 1 wi*βik = βqk ∑ = N i 1 wi = 1
Một điểm chú ý là nếu mô hình có K nhân tố thì ta chỉ cần chọn (K+1) tài sản để tìm danh mục đáp ứng.
Lập danh mục nhân tố : có thể nói đây là ứng dụng chính của mô hình nhân tố :
-Khái niệm danh mục nhân tố P(j) với j=1,2,..,K Đó là danh mục có βPj= 1
βPk=0 với j # k -Lập danh mục nhân tố
+Chọn K+1 tài sản hoặc danh mục chỉ có rủi ro nhân tố
+Sử dụng phơng pháp lập danh mục phỏng theo để lập danh mục P(j) ∑+ = 1 1 K i wi*βik = ejk ∑+ = 1 1 K i wi = 1 với ejk = 1 nếu j=k ejk=0 nếu j # k
3.2 Sử dụng cỏc mụ hỡnh để phõn loại và đỏnh giỏ hoạt động của tổ chức tớn dụng tổ chức tớn dụng
3.2.1 Số liệu sử dụng
Số liệu được sử dụng là cỏc chỉ tiờu tài chớnh của 28 ngõn hàng thương mại cổ phần trong năm 2005,cỏc chỉ tiờu được sử dụng để đỏnh giỏ là cỏc chỉ tiờu được phản ỏnh trong mụ hỡnh CAMELS trong điều kiện Việt Nam mà ta đó trỡnh bày tại mục 2.
bằng tỉ số của vốn điều lệ với tổng nguồn vốn
Cấu phần tài sản (A) : Ta sử dụng 2 chỉ tiờu là
- Chỉ số tài sản cú được tớnh bằng tỷ số tài sản cú với tổng tài sản - Chỉ số đầu tư được tớnh bằng tỷ số tổng đầu tư trờn tổng tài sản
Cấu phần quản lý (M) : Ta sử dụng chỉ tiờu là chỉ số chi phớ trờn thu nhập của tổ chức tớn dụng
Cấu phần thu nhập (E) ta sử dụng chỉ tiờu chỉ số lợi nhuận rũng được tớnh bằng tỷ số giữa lợi nhuận trờn tổng tài sản
Cấu phần thanh khoản ta sử dụng 2 chỉ tiờu :
- Chỉ số tiền mặt tại ngõn hàng được tớnh bằng tỷ số giữa tiền mặt tại ngõn hàng với tổng lượng tiền gửi của khỏch hang
- Chỉ số tớn dụng NHTW được tớnh bằng tỷ số giữa tớn dụng của NHTW cấp cho tổ chức tớn dụng trờn tổng nguồn vốn.
Số liệu được sử dụng để tớnh toỏn là bỏo cỏo tài chớnh, bảng cõn đối kế toỏn của 28 ngõn hang thương mại cổ phần trong năm 2005.
Dự trờn cỏc số liệu của cỏc ngõn hang ta tớnh toỏn cỏc chỉ số cho từng ngõn hang sau đú sẽ sử dụng phần mềm SPSS để phõn loại, đỏnh giỏ hoạt động cho tổ chức tớn dụng đú.
ST T Ngõn hàng CsVon CsTS CsDT CsQL CsLN CsTK CsTD 1 NhKienLong 7.391 1.964 0 70.64 3.864 2.312 0 2 NhQuanDoi 5.478 2.86 1 7.305 71.67 1.863 1.466 2.751 3 NhRachKien 28.81 3.21 0 79.38 2.053 3.594 0 4 SaiGonCongThuong 9.324 3.263 5.828 77.25 2.612 1.555 1.352 5 NhVietA 10.61 1.655 4.709 79.71 1.782 14.61 1.103 6 NhTanViet 24.17 2.43 2.941 75.82 2.813 5.016 0 7 NhXuatNhapKhau 6.289 1.28 4 10.04 75 1.636 7.723 2.894 8 NhCPNhaHaNoi 5.431 0.76 0.561 63.18 3.892 1.55 6.209 9 NhCpAChau 3.906 2.031 20.43 74.07 1.632 7.666 3.984 10 NhcpBacA 5.164 1.11 25.64 86.1 1.059 3.006 0.465 11 NhcpDongNamA 4.082 0.229 20.25 84.96 0.833 2.357 0 12 NhNongThonDongThap 39.82 1.991 11.95 63.79 0.929 0.39 0 13 NhNongthonHaiDuong 10.95 1.793 6.494 95.63 0.433 2.086 0 14 NhcpAnBinh 24.3 0.33 11.19 70.11 1.664 3.173 5.155 15 NhcpNongThonDaiA 9.124 2.372 1.277 74.69 2.646 1.663 0 16 NhcpGiaDinh 15.94 0.179 0.657 82.03 1.833 0.511 5.179 17 NhcpHangHai 4.568 4.40 8 1.697 83.75 1.028 1.365 0.646 18 NhcpKyThuongVN 5.785 1.38 8 18.32 68.36 2.681 2.615 1.406 19 NhDoanhNghiepNgoaiQD 5.074 3.777 29.41 83.19 1.281 2.586 0.493 20 NhcpNinhBinh 46.08 12.56 3.754 77.45 1.57 16.33 0 21 NhcpPhuongNam 9.048 1.38 8 4.571 82.14 1.56 5.353 1.795 22 NhcpQuocTe 5.688 4.751 7.963 82.4 1.082 1.86 0 23 NhcpSaiGonThuongTin 8.647 4.28 2 13.39 72.68 2.276 9.477 1.176 24 NhcpphattrienNhaTPHCM 13.01 1.474 3.209 71.01 2.125 9.337 1.214 25 NhDauTu&PhatTrien 3.365 0.88 10.7 71.26 1.899 1.004 3.631
2 26 NhcpPhuongDong 7.463 1.542 4.378 80.8 1.667 5.422 0 27 NhCongThuong 2.926 1.01 8 11.96 77.56 1.725 1.439 1.057 28 NhNNghiep&PtNụngThụn 3.318 1.331 3.689 69.03 2.844 11.35 11.95 3.2.2 Sử dụng SPSS để phõn tớch số liệu
Ta coi 7 chỉ tiờu trờn là 7 biến số đại diện cho khả năng hoạt động của tổ chức tớn dụng. Ta sử dụng phương phỏp phõn tớch nhõn tố, phõn tớch thành phần chớnh để đỏnh giỏ mối quan hệ giữa chỉ tiờu trong CAMELS cũng như ảnh hưởng của mỗi chỉ tiờu đến khả năng hoạt động chung của Tổ chức tớn dụng. Đồng thời phương phỏp thành phần chớnh cũn cho phộp ta phõn loại cỏc tổ chức tớn dụng thành cỏc nhúm khỏc nhau, mà mỗi nhúm cú khả năng hoạt động tài chớnh tương đối giống nhau, qua đú ta cú phương phỏp giỏm sỏt thanh tra hợp lý.
Sử dụng phần mềm SPSS
Ta chọn Analze/ Data reduction/Factor
Nếu ta mặc định chọn 2 thành phần chớnh, phương phỏp phõn tớch là phương phỏp ma trận hệ số tương quan. Ta thấy nếu dựng 2 thành phần chớnh thỡ tỷ lệ giải thớch chỉ khoảng 58,7% và nếu dựng 3 thành phần chớnh tỷ lệ giaỉ thớch là 72,9% nờn trong Factor Analysis : Extraction ta chọn Number of factor : 3.
Biểu 2 :Mụ tả trung bỡnh và phương sai cỏc biến số.
Factor Analysis
Descriptive Statistics
Mean Std. Deviation Analysis N
CsVon 11.6337 11.0843 28 CsTS 2.3666 2.3550 28 CsDT 8.6537 7.9372 28 CsQL 76.5596 7.2193 28 CsLN 1.9029 .8327 28 CsTK 4.5291 4.2710 28 CsTD 1.8736 2.6844 28 Ta cú cỏc kết quả :
Biến CsVon cú trung bỡnh là 11,63 phương sai 11,08 Biến CsTS cú trung bỡnh là 2,36 phương sai 2,35 Biến CsDT cú trung bỡnh là 8,65 phương sai 7,93