* Vốn tiền mặt:
Vốn tiền mặt có vai trò hết sức quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó đáp ứng kịp thời cho các nhu cầu chi tiêu của doanh nghiệp nh−: tạm ứng cho cán bộ công nhân viên, mua sắm hàng hoá, thanh toán các khoản chi phí phát sinh hàng ngàỵ Đồng thời nó cũng giúp cho doanh nghiệp tăng đ−ợc khả năng thanh toán nhanh, đảm bảo sự an toàn trong hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, việc tính toán, xác định xem khoản vốn bằng tiền mặt này cần một l−ợng bao nhiêu làđiều không phải đơn giản. Một l−ợng vốn tiền mặt hợp lý là phải đáp ứng vừa đủ các nhu cầu chi tiêu của doanh nghiệp, đồng thời cũng phải có sự thay đổi tăng giảm sao cho phù hợp với từng hoàn khoảng thời gian nhất định.
Qua bảng 5 ta có thể thấy:
Qua 2 năm , vốn tiền mặt của công ty đều tăng.Năm 2001 là 1728,43tr đồng, chiếm tỉ trọng 4,63% trong tổng TSLĐ. Nh− vậy, so với năm 2001, vốn tiền mặt của công ty năm 2002 đã tăng thêm 797,03 tr.đồng, với tỷ lệ tăng là 46,11% và trong năm 2003 vốn tiền mặt cũng đã tăng lên thêm 2276,22tr.đồng so với năm 2002. Vốn tiền mặt của công ty tăng là do tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng tăng, trong đó đặc biệt là khoản tiền mặt tại quỹ. Cụ thể: năm 2002, tiền mặt tại quỹ của công ty đạt 933,22 tr.đồng, so với 642,74 tr.đồng của năm 2001 thì đã tăng thêm đ−ợc 290,48 tr.đồng ứng với tỷ lệ tăng 45,19% và năm 2003 còn tăng cao hơn với số tiền là 889,99 tr.đồng ,tỷ lệ tăng rất cao 95,37%.TGNH năm 2003 tăng mạnh hơn sự gia tăng của năm 2002 với tỷ lệ cao hơn hẳn là 87,06% so với tỷ lệ tăng 46,66% của năm 2002. Điều này rất có lợi cho công ty vì một mặt công ty có thể dẽ dàng giao dịch với các đối tác trong và ngoài n−ớc thông qua các ngân hàng, đồng thời công ty cũng thu đ−ợc một khoản lãi đáng kể từ số tiền gửi trong ngân hàng đó.
Nh− vậy, so với năm2001, 2002 thì đến năm 2003, khoản mục vốn bằng tiền của công ty đã tăng đáng kể. Điều này là phù hợp vì doanh thu của công ty
trong năm 2003 đã tăng khá nhiều so với năm 2002, khiến cho nhu cầu về tiền mặt của công ty cũng tăng lên. Việc có một l−ợng dự trữ lớn tiền mặt cũng sẽ giúp cho khả năng thanh toán của công ty đ−ợc cải thiện đáng kể. Ta có thể đánh giá khả năng thanh toán của công ty thông qua một số chỉ tiêu ỏ bảng sau:
Bảng 6: Khả năng thanh toán
So sánh So sánh
Chỉ tiêu Năm
2001
Năm
2002 Tuyệt đối T−ơng đối(%)
Năm
2003 Tuyệt đối T−ơng đối(%)
1.Hệ số khả năng
thanh toán tổng quát 1,48 1,37 (0,11) (7,43) 1,59 (0,18) (13,14) 2.Hệ số khả năng
thanh toán ngắn hạn 1,2 1,06 (0,14) (11,67) 1,05 (0,01) (0,94) 3.Hệ số khả năng
thanh toán nhanh 0,92 0,74 (0,18) (19,57) 0,58 (0,16) (21,62)
Tổng tài sản +Hệ số khả năng thanh toán tổng quát =
Nợ ngắn hạn và nợ dài hạn 59370,5 Hệ số KNTTTQ năm 2001 = = 1,48 40226,4 62634,75 Hệ số KNTTTQ năm 2002 = = 1,37 45791,15 71275,66 Hệ số KNTTTQ năm 2003 = = 1,19 59668,46
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát năm 2002 và năm 2003 có giảm so với năm 2001.Năm 2002 đạt 1,37 và năm 2003 chỉ còn 1,19. Hệ số TTTQ nh− trên là khá tốt, chứng tỏ tất cả các khoản vốn huy động bên ngoài năm 2002 đều có tài sản đảm bảo, 1 đồng vốn đi vay có 1,37 đồng đảm bảo và đối với năm 2003 là 1,19 đồng.
TSLĐ và ĐTNH + Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn =
Tổng nợ ngắn hạn 37362,2 Hệ số KNTTNNH năm 2001 = = 1,2 31133,8 40248,02 Hệ số KNTTNNH năm 2002 = = 1,06 37735,91 51210,81 Hệ số KNTTNNH năm 2003 = = 1,05 48690,76
Nh− vậy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn năm 2003 gần nh− không thay đổi so với năm 2002, đạt 1,05 và nó đều giảm một tỷ lệ nhỏ so với năm 2001 khi 2001 con số này là 1,2 Điều này có nghĩa là tổng tài sản có thể chuyển đổi thành tiền chỉ đủ để thanh toán 50% tổng nợ ngắn hạn. Nh− vậy có thể thấy mức độ an toàn tài chính của doanh nghiệp là không đ−ợc caọ
TSLĐ và ĐTNH - Hàng tồn kho + Hệ số khả năng thanh toán nhanh =
Tổng nợ ngắn hạn 37362,2 – 8724,22 Hệ số KNTTN năm 2001 = = 0,92 31133,8 40238,02 – 12362,35 Hệ số KNTTN năm 2002 = = 0,74 37735,91 51210,82 – 22639,91 Hệ số KNTTN năm 2003 = 48690,76 = 0,58 Hệ số khả năng thanh toán nhanh năm 2003 cũng đã giảm so với năm
tăng của TSLD không lớn bằng mức độ tăng của hàng tồn kho trong khi tổng nợ ngắn hạn lại tăng lên khá nhiềụ
Nh− vậy có thể kết luận, công ty có đủ khả năng thanh toán tất cả các khoản nợ nh−ng lại không có khả năng thanh toán nhanh các khoản nợ ngắn hạn.
* Các khoản phải thu:
Trong điều kiện kinh doanh hiện nay thì việc tồn tại các khoản phải thu nh− phải thu của khách hàng, trả tr−ớc cho ng−ời bán là không thể tránh khỏị Thậm chi, nó còn là một trong những biện pháp giúp doanh nghiệp thuận lợi hơn trong quá trình sản xuất kinh doanh và tiêu thụ sản phẩm. Ví dụ nh− việc bán chịu cho khách hàng đ−ợc xem nh− là một biện pháp giúp doanh nghiệp dễ tiêu thụ sản phẩm của mình hơn. Thế nh−ng, nếu khoản phải thu quá lớn thì lại là không tôt vì lúc đó công ty đang bị chiếm dụng một l−ợng TSLĐ lớn, gây lãng phí về vốn và làm giảm hiệu quả sử dụng TSLĐ.
Nh− đã phân tích ở trên, khoản phải thu của công ty trong năm 2002và2003 đã giảm đi so với năm 2001. Tuy nhiên, nếu xét về tỷ trọng của khoản phải thu so với tổng TSLĐ thì sự thay đổi là không đáng kể và vẫn chiếm một tỷ trọng khá lớn. Ta có thể xem xét sự biến động của các khoản phải thu của doanh nghiệp qua bảng sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 7: :Tình hình quản lý các khỏan phải thu của công ty
Đơn vị tính : Tr.đồng Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Số tiền Tỷ lệ(%) Năm 2003 Số tiền Tỷlệ(%)
1.Phải thu của khách hàng 24742.91 23583.91 (1159) (4.68) 22079.15 (1504.8) (6.38) 2.Trả tr−ớc cho ng−ời bán 774.77 951.55 176.78 22.82 1023.94 72.39 7.61 3.Thuế GTGT đ−ợc khấu trừ 619.48 622.49 3.01 0.49 617.06 (5.43) (0.87) 4.Cáckhoản phải thu khác 565.98 202.45 (363.53) (64.23) 79.46 (122.99) (60.75)
Tổng 26703.14 25360.21 (1342.93) (5.03) 23799.62 (1560.6) (6.15)
(Nguồn : Bảng cân đối kế toán)
Khoản phải thu trong năm 2002 giảm so với năm 2001 là do:
-Phải thu của khách hàng trong năm 2002 giảm -1159 tr.đồng ứng với tỷ lệ giảm t−ơng ứng 4,68%
Khoản phải thu trong năm 2003 giảm so với năm 2002 là do:
-Phải thu của khách hàng giảm – 1504,76 tr.đồng với tỷ lệ giảm 6,38%, trong khi doanh thu vẫn tăng. Điều này chứng tỏ công ty đã làm tốt công tác thu hồi nợ, giúp cho đồng vốn công ty đ−ợc quay vòng nhiều hơn, tăng hiệu quả sử dụng vốn. Chính sự sụt giảm của khoản phải thu của khách hàng đã gó phần đáng kể làm giảm khoản phải thu của công tỵ
-Các khoản phải thu khác và thuế GTGT đ−ợc khấu trừ giảm .Các khoản phải thu khác giảm –122,78 tr.đồng với tỷ lệ 60,71%,và thuế GTGT đ−ợc khấu trừ giảm -0,54 tr.đồng với tỷ lệ giảm t−ơng ứng là 0,87%.Việc hai khoản này giảm thực tế không ảnh h−ởng gì tới doanh thu của công ty trong năm 2003 khi mà cả doanh thu mà lợi nhuận đều tăng. Tuy nhiên, công ty cũng cần tìm rõ nguyên nhân dẫn đến sự gia tăng này để có biện pháp khắc phục, tránh để lãng phí về vốn . -Khoản trả tr−ớc cho ng−ời bán tăng so với năm 2002 với tỷ lệ là 7,61% nh−ng tỷ trọng của nó trong khỏan phải thu ch−a phải lớn . Việc tăng lên của khoản phải trả cho ng−ời bán chủ yếu là do yêu cầu từ phía ng−ời bán.
Việc các khoản phải thu giảm là tín hiệu đáng mừng cho công ty vì nó chứng tỏ công ty đã phần nào thu hồi vốn đ−ợc từ phía khách hàng và việc mua bán đ−ợc khách hàng trả tiền ngay sau khi muạCác khoản phải thu giảm đ−ợc minh chứng bằng đ−ờng cong đi xuống ở biểu đồ sau:
Biểu đồ 5: Sự biến động các khoản phải thu
26703.14 25360.21 23799.62 22000 23000 24000 25000 26000 27000
Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003 Series1
Để đánh giá cụ thể tình hình quản lý các khoản phải thu, ta có thể sử dụng một số chỉ tiêu sau:
Doanh thu thuần + Vòng quay các khoản phải thu =
Số d− bình quân các khoản phải thu 87472,13
Vòng quay các khoản = = 3,17 (vòng) phải thu năm 2001 28442,31 + 26703,14
2 99543,50
Vòng quay các khoản = = 3,84(vòng) phải thu năm 2002 26703,14 + 25360,21
2
101925,29
Vòng quay các khoản = = 4,15 (vòng)
thải thu năm 2003 25360,21 + 23769,22 2
360 + Kỳ thu tiền trung bình =
Vòng quay các khoản phải thu
360
Kỳ thu tiền trung bình năm 2001 = = 113,56(ngày) 3,17
360
Kỳ thu tiền trung bình năm 2002 = = 93,75(ngày) 3,84 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
360
Kỳ thu tiền trung bình năm 2003 = =86,75(ngày) 4,15
Do khoản phải thu trong hai năm 2002 và 2003 giảm trong khi tổng doanh thu lại tăng nên cả hai chỉ tiêu là vòng quay của phải thu và kỳ thu tiền trung bình của năm 2002 đều tăng so với năm 2001 và năm 2003 tăng so với năm 2002. Cụ thể:
Vòng quay các khoản phải thu năm 2002 đạt 3,84 vòng, còn kỳ thu tiền trung bình là 93,75 ngàỵ Trong khi các chỉ tiêu này của năm 2001 t−ơng ứng là 3,17 vòng và 93,75 ngàỵ Năm 2003 đạt 4,15 vòng với kỳ thu tiền trung bình 86,75 ngày .Nh− vậy, rõ ràng năm 2003 các chỉ tiêu này đã tốt hơn rất nhiều khi vòng quay các khoản phải thu càng lớn và kỳ thu tiền trung bình nhỏ đi và điều này chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu là tốt và doanh nghiệp ít bị chiếm dụng. Điều này cũng có nghĩa là trong năm 2003, bình quân có 4,15 lần thu đ−ợc các khoản nợ th−ơng mại, tức là cứ 86,75 ngày thì thu đ−ợc một khoản nợ. Mặc dù những con số trên ch−a phải là quá tốt so với nhiều doanh nghiệp khác, nh−ng nó cũng đã thể hiện những nỗ lực đáng ghi nhận của công ty trong điều kiện kinh doanh khó khăn nh− hiện naỵ
* Hàng tồn kho:
Công ty giầy Th−ợng Đình là công ty chủ yếu sản xuất theo đơn đặt hàng. Sau khi thoả thuận và đi đến kí kết hợp đồng với các đối tác thì công ty mới tiến hành sản xuất. Để sản xuất một lô sản phẩm theo đơn đặt hàng, phòng kỹ thuật sẽ xác định định mức vật t− hàng hoá cho từng sản phẩm và cho cả lô hàng. Sau đó mới phát lệnh nhập vật t− vàọ Khi đã có đủ l−ợng nguyên vật liệu cần thiết cho sản xuất thì lúc đó mới phát lệnh sản xuất kèm theo lệnh cấp phát vật t−.Vật t− còn thừa sẽ đ−ợc tận dụng để sản xuất một số loại giầy tiêu thụ trong n−ớc. Nh− vậy, có thể thấy quá trình tổ chức sản xuất diễn ra hết sức chặt chẽ, nguyên vật liệu đ−ợc tiết kiệm và sử dụng tối đạ
Bảng 8: Tình hình quản lý hàng tồn kho của công ty
Đơn vị tính : Tr.đồng Chênh lệch Chênh lệch Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Số tiền Tỷ lệ(%) Năm 2003 Số tiền Tỷ lệ(%) 1.NVL tồn kho 2733.48 4200.31 1466.83 53.66 7381.76 3181.45 75.74 2. CC,DC tồn kho 8491.30 628.86 9120.19 (107.41) 503.58 (125.28) (19.92) 3.CF sxkd dở dang 2311.63 1080.61 (1231.02) (53.25) 3811.91 2731.3 252.76 4. Thàh phẩm tồnkho 3446.22 6544.56 3098.34 89.91 10942.66 4398.1 67.2 Tổng 8724.22 12362.35 3638.13 41.7 22639.9 10277.6 83.14
Biểu đồ 6: Sự biến động của hàng tồn kho 8724 .22 1236 2.35 2263 9.9 0 5000 10000 15000 20000 25000
Năm 2001 Năm 2002 Năm 2003
Series1
Thông qua bảng 8 và biểu đồ 6 trên ta có thể thấy hàng tồn kho của công ty chiếm một tỷ trọng t−ơng đối lớn, chiếm tới 30,72% ở năm 2002 và 44,21% ở năm 2003. Trong đó, chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hàng tồn kho là khoản thành phẩm tồn kho, chiếm 48,33% ở năm 2003 và 52,94% ở năm 2002. Chỉ riêng có khoản mục CC,DC tồn kho là giảm trong hai năm 2002 và 2003 t−ơng ứng là 9120,19 tr.đồng ,tỷ lệ giảm 107,41% trong năm 2002 và giảm 125,28 tr.đồng,tỷ lệ giảm 19,92% trong năm 2003.Các khoản mục còn lại đều tăng đáng kể, trong đó nhiều nhất là khoản CF sản xuất kinh doanh dở dang, tăng tới 1018,61 tr.đồng với mức tăng t−ơng ứng là 274,23% mặc dù năm 2002 có giảm đi 53,25% so với năm2001. Chính điều này đã góp phần làm cho tổng hàng tồn kho tăng mạnh 10277,60 tr.đồng với tỷ lệ 83,14% .Việc hàng tồn kho tăng là dấu hiệu không tốt cho thấy công ty đang khó khăn về vấn đề tiêu thụ sản phẩm .Chính vì vậy, công ty cần phải kkắc phục điều này trong thời gian tới vì khoản mục này vẫn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng TSLĐ.
2.2.2. Đánh giá về hiệu quả sử dụng tài sản l−u động của công tỵ
Từ những kết quả phân tích trên, ta nhận thấy rằng mặc dù gặp nhiều khó khăn nh−ng với sự quyết tâm cố gắng của toàn thể cán bộ công nhân viên nên công ty giầy Th−ợng Đình đã đạt đ−ợc những thành tích đáng khích lệ. Công ty đã khai thác triệt để nguồn vốn hiện có và vốn đi vay, do đó doanh thu hàng năm và lợi nhuận các năm vừa qua đ−ợc cải thiện đáng kể. Để biết tình hình cụ thể, ta
có thể xem xét một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản l−u động của công ty thông qua một số chỉ tiêu sau:
Bảng 9: Tốc độ chu chuyển TSLĐ Đơn vị tính : Tr.đồng Chênh lệch Chênh lệch TT Chỉ tiêu Năm 2001 Năm 2002 Tuyệt đối T−ơng đối(%) Năm 2003 Tuyệt đối T−ơng đôí(%)
1 Doanh thu thuần 87472.13 99543.52 12071.39 13.8 101925.2 2381.71 2.39 2 TSLĐ bình quân 37362.21 40248.02 37360.21 7.72 51210.81 10963 27.24 3 Số vòng quay TSLĐ 2.34 2.47 0.13 5.56 1.99 (0.48) (19.43) 4 Thời gian 1 vòng quay 153.85 144.13 (9.72) (6.32) 182.68 (38.55) (26.75)
(Nguồn : Báo cáo kết quả kinh doanh)
* Tốc độ luân chuyển TSLĐ năm 2003 chậm hơn năm 2002 biểu hiện trong các chỉ tiêu sau:
- Số vòng quay TSLĐ giảm từ 2,47 vòng năm 2002 xuống 1,99 vòng năm 2003.
- Kỳ luân chuyển TSLĐ từ 144,13 ( ngày/vòng ) năm 2002 đã tăng lên 182,68 (ngày/vòng) năm 2003.
Điều này có đ−ợc là do trong năm 2003 TSLĐ của công ty đã tăng đáng kể trong khi doanh thu lại tăng. Do đó có thể nói trong năm 2003 này, TSLĐ của công ty quay đ−ợc ít vòng hơn, do vậy làm tăng kỳ luân chuyển của vốn
* Xét đến mức tiết kiệm hay lãng phí TSLĐ. Ta thấy công ty đã sử dụng tiết kiệm đ−ợc một khoản vốn là: 2381,77 tr.đồng. Có thể nói đây là một biểu hiện rất tốt trong công tác sử dụng TSLĐ năm 2003 của công tỵ Đạt đ−ợc điều này là do tổng mức luân chuyển đã tăng khá lớn, cụ thể năm 2002 tổng mức luân chuyển là: 99543,52 tr.đồng thì năm 2003 tổng mức luân chuyển đạt: 101925.22 tr.đồng.
Bảng 10: Sức sản xuất và sức sinh lời của TSLĐ Đơn vị tính : Tr.đồng Chênh lệch Chênh lệch TT Chỉ tiêu Đ.vị Năm 2001 Năm 2002 Tuyệt đối T−ơng đối(%) Năm 2003 Tuyệt đối T−ơng đối(%)
1 Doanh thu thuần đồng 87472.13 99543.52 12071.39 13.8 101925.2 2381.71 2.39 2 LN sau thuế đồng 1017.6 920.67 (96.93) (9.53) 928.12 7.45 0.81 3 TSLĐ bình quân đồng 37362.21 40248.02 2885.81 7.72 51210.81 10963 27.24 4 Sức sxkd của TSLĐ lần 2.34 2.47 0.13 5.56 1.99 (0.48) (19.43) 5 Hệ số sinh lời của TSLĐ lần 0.03 0.02 (0.01) (33.33) 0.02 - - 6 Hàm l−ợng TSLĐ lần 0.43 0.4 (0.03) (6.98) 0.5 0.1 25
(Nguồn : Báo cáo kết quả kinh doanh)
*Hiệu quả sử dụng TSLĐ
Doanh thu Hiệu quả sử dụng TSLĐ =
(Hiệu quả sử dụng TSLĐ) TSLĐ bình quân Hiệu quả sử dụng TSLĐ năm 2001 = 2,34 Hiệu quả sử dụng TSLĐ năm 2002 = 2,47 Hiệu quả sử dụng TSLĐ năm 2003= 1,99
Ta thấy năm trong năm 2001 cứ 1 đồng TSLĐ có thể làm ra 2,34 đồng doanh thu, còn năm 2002 thì cứ 1 đồng TSLĐ có thể làm ra 2,47 đồng doanh thu và con số này năm 2003 là 1,99 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nh− vậy một đồng TSLĐ của năm 2002 đã đem lại doanh thu nhiều hơn so với năm 2001 là 0,13 đồng và năm 2003 ít hơn 0,48 đồng so với năm 2002.