III. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Vật liệu
2. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Vật liệu xây dựng Cầu
2.1. Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm: tài sản lu động và đầu t ngắn hạn, tài sản cố định và đầu t dài hạn. Để
hình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tơng ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Ta xem xét tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua bảng 4 sau:
Bảng 4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Đơn vị: nghìn đồng
STT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000
1 Vốn dài hạn 8.265.813 8.097.246 11.019.207
- Vốn chủ sở hữu 5.279.204 5.364.546 5.854.719
- Nợ dài hạn 2.986.609 2.732.700 5.164.488
2 TSCĐ và đầu t dài hạn 7.870.387 8.078.571 9.852.079 - Tài sản cố định 7.870.387 7.688.884 9.500.860
- Xây dựng cơ bản dở dang 0 389.687 351.219
3 Vốn lu động thờng xuyên (1)-(2) 395.426 18.675 1.167.128
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống
Qua bảng ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ cho tài sản cố định. Do đó công ty đã vay dài hạn để đầu t vào tài sản cố định. Việc sử dụng nợ dài hạn để đầu t cho tài sản cố định là hợp lý, giúp công ty đảm bảo đợc nguồn vốn để kinh doanh. Song năm 2000 công ty phải trả lãi ngân hàng lớn làm ảnh h- ởng đến lợi nhuận của công ty, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Để tiến hành sản xuất kinh doanh chỉ chuẩn bị và đầu t máy móc thiết bị thôi thì cha đủ, doanh nghiệp còn cần phải đảm bảo đủ vốn lu động đáp ứng cho nhu cầu vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh. Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên là số lợng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho một phần tài sản lu động bao gồm hàng tồn kho và các khoản phải thu.
Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên của công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống trong 3 năm nh sau:
Bảng 5: Nhu cầu vốn lu động thờng xuyên
Đơn vị: nghìn đồng
STT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000
1 Nợ ngắn hạn 4.707.346 7.939.411 8.106.893
2 Các khoản phải thu 166.894 1.239.186 780.096
3 Hàng tồn kho 3.406.854 4.662.054 7.024.962
4 Nhu cầu VLĐ thờng xuyên (2)+(3)-(1) -1.133.598 -2.038.171 -301.835
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Vật liệu xây dựng Cầu Đuống
Trong 3 năm 1998, 1999 và năm 2000 nhu cầu vốn lu động thờng xuyên của công ty đều <0, có nghĩa là các nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã d thừa để tài trợ các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh.
Nh vậy công ty cần phải cân đối lại nguồn vốn đảm bảo cho tài sản của doanh nghiệp, tránh hiện tợng thừa vốn hoặc thiếu vốn.