Tổ bảo quản
BIỂU 2: TÌNH HÌNH TÀI SẢN VÀ NGUỒN VỐN CỦA CÔNG TY QUA 3 NĂM (2002 2003)
Chỉ tiêu 2002 2003 2004
A. Tài sản 107.182.724.768 119.578.355.374 134.560.957.882
I. TSLĐ và ĐTNH 57.674.477.909 63.341.713.645 71.278.099.163
1. Tiền 250.049.377 952.199.374 1.071.504.564
2. Các khoản phải thu 25.952.339.991 24.354.375.006 27.405.851.069
3. Hàng tồn kho 30.276.324.204 3.754.739.206 40.359.915.950
4. TSLĐ khác 1.195.764.337 1.280.400.059 2.440.827.580
II. TSCĐ và ĐTDH 49.508.246.859 56.236.641.729 63.282.858.719
1. TSCĐ 46.639.576.122 44.229.082.472 49.599.682.326
2. Các khoản đầu tư TCDH 475.000.000 1.000.000.000 650.000.000
3. Chi phí XD cơ bản dở dang 2.393.670.737 11.007.559.257 12.033.176.393
B. Nguồn vốn 107.182.724.768 119.578.355.374 134.560.957.882
I. Nợ phải trả 89.014.041.892 98.543.501.855 110.233.768.530
1. Nợ ngắn hạn 56.970.374.020 64.053.276.205 84.138.958.865
2. Nợ dài hạn 32.043.667.872 34.490.225.650 26.094.809.665
II. Nguồn vốn chủ sở hữu 18.168.682.877 21.034.853.519 24.327.189.352
1. Nguồn vốn, quỹ 18.385.925.758 21.347.397.240 23.459.365.972
2. Nguồn kinh phí, quỹ khác -217.242.882 -312.543.721 867.823.380
Tỷ suất tài trợ TSCĐ 0.36 0.37 0.38 Hệ số nợ cho thấy khả năng thanh toán của công ty, xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với các chủ nợ trong việc góp vốn. Thông thường các chủ nợ thích hệ số này vừa phải vì tỷ số này càng thấp thì các khoản nợ đảm bảo trong trường hợp doanh nghiệp phá sản. Hệ số nợ của công ty khá cao và tỷ lệ này chưa được cải thiện qua các năm. Điều này có ảnh hưởng rất lớn đến uy tín của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Và cho thấy doanh nghiệp sử dụng nguồn tín dụng lớn.
Tỷ suất thanh toán hiện thời cho thấy khả năng thanh toán hiện hành của công ty. Năm 2003 là 0,99; năm 2004 là 0,85 đều thấp hơn chỉ tiêu trung bình ngành là 1. Điều đó cho thấy tình hình tài chính của công ty không được đảm bảo. Đây là một khó khăn rất lớn cần phải được khắc phục đảm bảo cho doanh nghiệp hệ số an toàn tối thiểu, cân bằng được cán cân thanh toán.
Tỷ số thanh toán nhanh < 0,7 chứng tỏ doanh nghiệp gặp khó khăn trong công tác thanh toán. Con số này ở công ty chỉ có 37% năm 2004, thấp hơn rất nhiều so với mặt bằng chung. Đây là một điều đáng lo ngại trong công tác sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Tỷ suất tài trợ cho tài sản cố định thấp. Năm 2003 là 0,37; năm 2004 thay đổi không đáng kể 0,38; cho thấy vốn chủ sở hữu chỉ đủ để tài trợ cho 38% tài sản cố định, còn lại là sử dụng từ nguồn đi vay. Điều này giải thích tại sao các tỷ số thanh toán của doanh nghiệp ở mức thấp.
Dựa vào hai biểu trên, ta có một số các chỉ tiêu phân tích tài chính: - Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm= Thu nhập sau thuế/ Doanh thu
- Doanh lợi vốn chủ sở hữu( ROE)= Thu nhập sau thuế/ Vốn chủ sở hữu - Doanh lợi tài sản (ROA) = Thu nhập sau thuế/ Tài sản
Đơn vị: %
Chỉ tiêu 2002 2003 2004
1. DL tiêu thụ sp 0.82 0.86 0.87
2. ROE 5.22 5.24 5.10
Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm của công ty qua các năm có sự thay đổi không đáng kể, trung bình đạt 0,85% thấp hơn so với trung bình ngành. Doanh nghiệp chỉ đạt được 0,85% số lợi nhuận sau thuế trên một trăm đồng doanh thu, điều này cho thấy chi phí cho sản xuất của doanh nghiệp là rất lớn.
Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu đã được phân tích trong bảng trên cũng phản ánh khả năng sinh lợi thấp của vốn chủ sở hữu. Năm 2003 có tỷ lệ cao nhất trong 3 năm nhưng chỉ có 5,24% thấp hơn so với trung bình chung của ngành. Nguyên nhân là do doanh thu có tăng nhưng chi phí lại tăng mạnh hơn, dẫn đến lợi nhuận sau thuế thấp, do đó khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu thấp.
Chỉ tiêu doanh lợi tài sản qua các năm cũng có sự thay đổi tăng lên nhưng mức tăng không đáng kể. Chỉ tiêu này phản ánh mức thu nhập doanh nghiệp đạt được trên đồng vốn đầu tư vào tài sản cố định, phản ánh mức sử dụng hiệu quả tài sản cố định. Tỷ số này còn rất thấp ở công ty.
Trên đây là vài nét về tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong vài năm qua. Doanh thu của công ty có tăng qua các năm và phần lớn được thu từ xuất khẩu. Nhưng bên cạnh đó thì các chi phí cho sản xuất kinh doanh cũng tăng, thậm chí mức tăng còn nhanh hơn cả doanh thu đã khiến cho các chỉ tiêu tài chính ở mức thấp. Đặc biệt là các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán và chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lợi. Công ty cần có các giải pháp chiến lược dài hạn cho nguồn vốn, và sử dụng nguồn có hiệu quả nhằm cải thiện được tình trạng này.
2.2 Thực trạng việc tạo lập vốn ở Công ty CP May Thăng Long