II. Thực trạng rủi ro hối đoái và công tác phòng ngừa rủi ro hối đoái tại công ty cổ
4. Điều kiện để thực hiện giải pháp
4.2. Kiến nghị với công ty cổ phần dợc phẩm Thiên Thảo.:
Để các giải pháp đề xuất trên đi vào thực tế tại công ty thì:
Thứ nhất, Công ty cần đầu t nâng cao trang thiết bị cơ sở vật chất, đặc
biệt là hệ thống công nghệ thông tin một cách hiện đại và đồng bộ, nhằm có thể thu thập thông tin nhanh chóng kịp thời về diến biến tình hình kinh tế tìa chính trong và ngoài nớc khai thác triệt để, và thờng xuyên cập nhật mạng Internet để nắm rõ đợc diễn biến của thị trờng ngoại hối và tỷ giá hối đoaí
hàng ngày trên các phơng tiện thông tin đại chúng để có thể đề ra các phơng án kinh doanh tối u.
Thứ hai, có đội ngũ cán bộ nhân viên am hiểu về thị trờng tiền tệ tài
chính, ngoại hối và giỏi về kỹ năng tác nghiệp.
Thứ ba, các giải pháp phải đợc ban lãnh đạo nhất trí thông qua để từ
đó công ty lựa chọn giải pháp hữu hiệu cho từng hình thức kinh doanh của mình.
Kết luận
Hoạt động quản trị rủi ro ngoại hối là một hoạt động rất đợc quan tâm trong các doanh nghiệp Việt Nam. Do tỷ giá hối đoái luôn biến động, vì thế nghiên cứu ảnh hởng của nó đối với kết quả kinh doanh của công ty cổ phần dợc phẩm Thiên Thảo là rất cần thiết, song cũng rất phức tạp. Trên cơ sở vận dụng tổng hợp các kiến thức đã học, với quá trình tìm hiểu, trong thời gian thực tập tại công ty. Luận văn đã tổng kết những vấn đề cơ bản, của hoạt động quản trị rủi ro hối đoái, trên cơ sở phân tích những ảnh hởng và đa ra các giải pháp kiến nghị phòng ngừa rủi ro hối đoái, nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh tại công ty. Những kết quả, nghiên cứu của luận văn chỉ là một đóng góp nhỏ, giới hạn trong phạm vi một công ty. Chắc chắn rằng sẽ còn nhiều vấn đề cần tiếp tục đợc nghiên cứu sâu, rộng hơn để không ngừng cải tiến, hoàn thiện các hoạt động liên quan đến ngoại tệ. Nhằm giảm thiểu những rủi ro từ sự biến động tỷ giá hối đoái tác động tiêu cực đến kết quả kinh doanh của công ty.
Hy vọng rằng trong thời gian tới công ty cổ phần dợc phẩm Thiên Thảo sẽ xem xét các giải pháp phòng ngừa đã nêu để tìm ra giải pháp hữu hiệu để nâng cao kết quả kinh doanh của công ty. Phát huy triệt để các chức năng của mình làm cho công ty ngày càng phát triển vững bớc trên con đờng kinh doanh.
Một lần nữa em xin chân thành cảm ơn tới thầy giáo Thạc sĩ Trần Thị Thanh Tú, đã tận tình hớng dẫn em cùng toàn thể các cô chú Ban lãnh đạo và các anh chị trong công ty đã hết lòng giúp đỡ em hoàn thành luận văn này.
Hà Nội, ngày22 tháng 03 năm 2010
Sinh viên
Tài liệu tham khảo
1. Giáo trình Quản trị tài chính quốc tế ,Tiến sỹ Nguyễn văn Thanh
2. Giáo trình Tín dụng và Thanh Toán Quốc tế, Tiến sỹ Nguyễn Thị Phơng Liên
3. Thanh toán quốc tế trong Ngoại thơng Phó giáo s Đinh Xuân Trình. 4. Quản trị tài chính quốc tế, AlanC. Shapiro
5. Quản trị tài chính quốc tế trong nền kinh tế mở, Tiến sỹ Nguyễn Văn Tiến.
6. Thị thờng ngoại hối, Thạc sỹ Nguyễn Ninh Kiều.
7. Kỹ thuật thơng mại quốc tế, Tiến sỹ Đào Thị Bích Hoà.
8. Thanh toán quốc tế tài trợ Ngoại thơng và kinh doanh ngoại hối .PGS Lê văn T
9. Tín dụng tài trợ xuất nhập khẩu trong ngoại thơng, Phó giáo s Lê Văn T.
10.Tạp chí thơng mại, tạp chí tài chính
11. Thị trờng ngoại hối và thanh toán quốc tế. Tiến sỹ Nguyễn văn Tiến 12. Quản trị rủi ro trong ngân hàng, Tiến sỹ Nguyễn Văn Tiến.
13. Tài chính doanh nghiệp, Tiến sỹ Đinh Văn Sơn. 14. Luận văn các khoá trớc.
Mục lục
Trang
Lời Mở Đầu ... 1
Ch ơng I ... 3
Lý luận chung về rủi ro hối đoái và các giải pháp phòng ngừa rủi ro hối đoái. ... 3
I. Tỷ giá hối đoái và thị tr ờng ngoại hối. ... 3
1. Tỷ giá hối đoái ... 3
1.1. Khái niệm: ... 3
1.2 Phân loại tỷ giá hối đoái . ... 3
1.3 Các nhân tố ảnh h ởng đến tỷ giá hối đoái . ... 5
1.4. Biến động tỷ giá hối đoái ảnh h ởng đến lợi ích của các Doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu. ... 10
2. Thị tr ờng ngoại hối ... 13
2.1. Khái niệm và vị trí của thị tr ờng ngoại hối ... 13
2.2. Cấu trúc của thị tr ờng hối đoái ... 15
2.3. Đặc điểm của thị tr ờng ngoại hối ... 16
2.4. Các thành phần tham gia giao dịch trên thị tr ờng hối đoái. ... 16
2.5. Các nghiệp vụ trên thị tr ờng hối đoái. ... 18
2.5.1. Nghiệp vụ hối đoái giao ngay. ... 18
2.5.2. Nghiệp vụ hối đoái có kỳ hạn ... 18
2.5.3. Nghiệp vụ giao dịch hối đoái t ơng lai. ... 21
2.5.4. Nghiệp vụ hối đoái theo quyền chọn mua, bán ngoại tệ ... 21
II. Rủi ro hối đoái ... 22
1. Khái niệm : ... 22
2. Phân loại rủi ro hối đoái ... 24
2.1. Rủi ro nghiệp vụ : ... 24
2.2. Rủi ro kinh tế : ... 24
2.3. Rủi ro chuyển đổi : ... 24
3. Các giải pháp phòng ngừa rủi ro hối đoái ... 24
3.1. Quan điểm; ... 24
3.2. Một số kỹ thuật phòng ngừa rủi ro hối đoái ... 25
3.2.1. Phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn: ... 25
3.2.2. Phòng ngừa bằng hợp đồng t ơng lai ... 27
3.2.3. Phòng ngừa thông qua thị tr ờng tiền tệ: ... 27
3.2.4. Phòng ngừa bằng quyền chọn tiền tệ ... 28
3.3. Phòng ngừa rủi ro hối đoái trong dài hạn: ... 29
3.3.1. Phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn dài hạn: ... 29
3.3.2. Phòng ngừa bằng Swap tiền tệ: ... 29
3.3.3. Phòng ngừa bằng vay song song: ... 29
3.4. Các kỹ thuật phòng ngừa thay thế: ... 30
3.4.1. Phòng ngừa bằng thu sớm trả trễ: ... 30
3.4.2. Phòng ngừa chéo: ... 30
3.5. Một số kỹ thuật khác phòng ngừa rủi ro hối đoái khác. ... 31
3.5.1. Tiến hành đa dạng hoá hoạt động sản xuất kinh doanh và tiến hành hợp đồng nhập khẩu song song với hợp đồng xuất khẩu và ng ợc lại. ... 31
3.5.2. Tạo lập và sử dụng quỹ dự phòng để bù đắp rủi ro hối đoái. ... 31
3.5.3. áp dụng những điều khoản giá cả và thanh toán linh hoạt, có tính đến khả năng điều chỉnh trị giá hợp đồng nếu có sự biến động về tỷ giá gây ra. ... 31
3.6. So sánh các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro hối đoái: ... 31
3.6.1. So sánh các kỹ thuật phòng ngừa rủi ro hối đoái trong ngắn hạn: ... 31
Các công cụ phòng ngừa rủi ro hối đoái trên đều có những u và nh ợc điểm riêng của nó. Khi tỷ giá biến động ng ợc lại với dự đoán của nhà kinh doanh thì hoá ra không phòng ngừa rủi ro lại tốt hơn. Thực tế này đặt ra cho nhà quản lý hai vấn đề quan trọng cần giải quyết: ... 31
ch ơng II ... 37
Thực trạng công tác phòng ngừa rủi ro hối đoái tại công ty cổ phần d ợc phẩm thiên
thảo. ... 37
I. Giới thiệu chung về công ty Cổ Phần D ợc phẩm thiên thảo. ... 37
1. Cơ cấu tổ chức bộ máy, chức năng và nhiệm vụ của công ty sơ đồ bộ máy tổ chức của công ty ... 37
1.1 Sơ đồ bộ máy công ty ... 38
1.2 Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban ... 38
1.2.1 Tổng giám đốc và Phó tổng giám đốc : ... 38 1.2.2 Phòng bán hàng: ... 38 1.2.3 Phòng mảketting: ... 38 1.2.4 Phòng tài chính kế toán: ... 39 1.2.5 Phòng hành chính nhân sự: ... 39 1.2.6 Kho: ... 39
2 : Tổng quan tình hình kinh doanh của công ty ... 39
2.1. Môi tr ờng kinh doanh của đơn vị ... 39
2.2. Thực trang kinh doanh của doanh nghiệp. ... 40
2.2.1. Tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của công ty: ... 40
2.3.1. Các lĩnh vực kinh doanh của công ty. ... 40
3. Quy trình nhập khẩu của công ty. ... 41
II. Thực trạng rủi ro hối đoái và công tác phòng ngừa rủi ro hối đoái tại công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo. ... 43
1. Rủi ro hối đoái và nguyên tắc hạch toán kế toán tại công ty cổ phần d ợc
phẩm Thiên Thảo. ... 43
1.1. Thực trạng kinh doanh tại công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo.
... 45
1.2. ảnh h ởng của rủi ro hối đoái đến tình hình và kết quả kinh doanh của công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo. ... 46
2. Kỹ thuật phòng ngừa rủi ro hối đoái tại công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo. ... 47
2.1. Tổ chức công tác phòng ngừa rủi ro hối đoái tại công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo.. ... 48
Một số giải pháp phòng ngừa rủi ro hối đoái tại công ty cổ phần d ợc phẩm thiên thảo.
... 50
1. Chiến l ợc phát triển công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo. ... 50
1.1. Chiến l ợc phát triển trong ngắn hạn. ... 50
1.2. Chiến l ợc phát triển kinh doanh trong dài hạn. ... 50
2. Quan điểm phòng ngừa rủi ro hối đoái của công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo. ... 51
3. Các giải pháp và kiến nghị về công tác phòng ngừa rủi ro hối đoái . ... 51
3.1. Tham khảo kinh nghiệm rủi ro quốc tế. ... 51
3.2. Các giải pháp phòng ngừa rủi ro hối đoái. ... 55
3.2.1. Giải pháp 1: ... 55
3.2.2. Giải pháp 2: Sử dụng thị tr ờng tiền tệ: ... 57
3.2.3. Giải pháp 3: Phòng ngừa bằng hợp đồng kỳ hạn: ... 57
3.2.4 Giải pháp 4: Phòng ngừa bằng quyền chọn tiền tệ ... 59
3.2.5. Giải pháp 5: kết hợp các giải pháp hỗ trợ khác: ... 60
4. Điều kiện để thực hiện giải pháp ... 61
4.1. Kiến nghị với Nhà n ớc ... 61
4.2. Kiến nghị với công ty cổ phần d ợc phẩm Thiên Thảo.: ... 62
Kết luận ... 64